導語：2023年國內經濟逐步復蘇：年初中國開放帶來的利好預期及隨后歐美金融風險事件頻發(fā)帶來壓力，上半年主要大宗商品普遍經歷了先漲后落的走勢；下半年在市場自主調節(jié)及業(yè)者相互博弈策略的共同作用下逐步回暖，國際經濟形勢及海外市場發(fā)展走向成為亟需關注的風險因素。2023年是我國工業(yè)級磷酸一銨市場“內憂外患”的一年，在此對工業(yè)級磷酸一銨市場進行年度盤點。

1）磷酸鐵鋰產業(yè)的發(fā)展減速，工業(yè)級磷酸一銨行業(yè)景氣度持續(xù)減弱

我國磷酸鐵鋰產業(yè)的快速發(fā)展，未來我國磷酸鐵鋰電池或正極材料有望向國外出口，我國磷酸鐵鋰正極材料需求量將達228萬噸。磷酸鐵鋰下游需求的大幅提升，價格及利潤空間持續(xù)上漲，吸引了一眾企業(yè)先后入局磷酸鐵鋰行業(yè)，與此同時，現有磷酸鐵鋰企業(yè)也紛紛計劃擴產。

磷酸鐵鋰逐漸發(fā)展為大宗商品，原料端的成本高、依賴重，擁有上游一體化的企業(yè)在市場角逐中將擁有絕對優(yōu)勢。碳酸鋰價值量較高，鋰源企業(yè)多直接出售碳酸鋰或氫氧化鋰。目前，絕大多數磷酸鐵鋰企業(yè)或新進入者無鋰資源配套，資源一體化的角逐主要在磷源和鐵源上展開。磷化工企業(yè)憑借磷礦資源上游一體化配套，磷源成本優(yōu)勢顯著，而鈦白粉企業(yè)則充分利用副產的七水合硫酸亞鐵資源，可以實現降本增效。根據我們估算至2025年國內磷酸鐵鋰需求量228萬噸，將對上游資源形成巨大的需求，尤其磷礦資源在環(huán)保壓力下愈發(fā)稀缺，相關資源一體化的企業(yè)能夠保障原料供給，在保障磷酸鐵鋰出貨穩(wěn)定性上具備顯著優(yōu)勢。未來磷化工巨頭憑借資源一體化優(yōu)勢將成為磷酸鐵鋰行業(yè)的重要組成部分。

2）2023年中國化肥行業(yè)延續(xù)實行進口配額制和出口零關稅政

促進公平貿易，按照公開、公正、公平和非歧視的原則管理化肥進口，根據《中華人民共和國貨物進出口管理條例》的有關規(guī)定，目前，我國化肥進口實行配額管理制度，主要針對尿素、復合肥、磷酸氫銨3種化肥。

配額政策整的實行一方面，它有利于相關企業(yè)更有計劃地安排生產、國內的供應以及國外的發(fā)運?；趪鴥攘追十a能過剩的形勢，磷肥確實需要保持一定比例的出口，維持相對合理的開工率并實現產銷平衡，有助于行業(yè)長期的健康穩(wěn)定發(fā)展。對化肥出口實施法檢措施的確對國內化肥保供穩(wěn)價起到了重要作用，是確保國內化肥供應充足、滿足農業(yè)生產需要的重要調控手段。在2022年中，化肥出口法檢措施在起到保障國內化肥保供穩(wěn)價作用的同時，對頭部企業(yè)的實際影響并不明顯。但在2023年磷銨出口市場需求略顯疲軟及多方限制下，多家肥料上市公司業(yè)績數據顯示，一些行業(yè)頭部企業(yè)、尤其是磷肥上市公司2023年業(yè)績同比明顯下降，說明企業(yè)運營對出口市場具有一定的依賴性。

3）二十年來最冷4月——新疆棉田受災

2023年新疆經歷近20年來最冷4月，階段性低溫、寒潮、大風、沙塵暴等災害天氣時有發(fā)生。新疆棉花產業(yè)技術體系2023年3月成立，旨在解決棉花產業(yè)發(fā)展中存在的關鍵科技問題，同時做好新品種、新技術、新產品、新模式的示范推廣及技術咨詢服務工作，為棉花產業(yè)穩(wěn)產保供、提質增效、轉型升級提供科技支撐。新疆棉花產業(yè)技術體系5月5日發(fā)布《關于強化細化災后棉花生產管理的指導意見》。災害性天氣對今年棉花春播生產造成較大影響，成苗率較低，棉花生長發(fā)育進程較歷年平均推遲6—10天，但研究結果和經驗表明，只要救災措施科學精準及時到位，仍能恢復生產，實現高產穩(wěn)產。2023年新疆地區(qū)棉花春播后延直接導致新疆地區(qū)工業(yè)級磷酸一銨的集中采購延后一月左右，對市場供需平衡關系造成一定壓力。

4）2023年新疆地區(qū)種植結構調整——面積、單產、總產仍蟬聯國內第一

“種植面積有所減少，但總產保持穩(wěn)定，質量持續(xù)上升，生產集約化水平不斷提高?！?今年全國棉花播種面積減少，播種面積達4182.2萬畝，比上年減少318.3萬畝，下降7.1%。新疆引導存在氣候風險的次宜棉區(qū)和果棉間作、無水源保障的低質低效棉田退出棉花種植，棉花播種面積3554萬畝，比上年減少191.4萬畝，下降5.1%。新疆地區(qū)棉田是國內工業(yè)級磷酸一銨極其重要的下游流向，據悉，2023年新疆地區(qū)種植結構的調整并未對工業(yè)級磷酸一銨的消費量產生明顯影響，后續(xù)情況仍有待觀察。

2023年，新疆棉花產量511.2萬噸，占全國總產九成以上。至此，新疆棉花總產量連續(xù)5年穩(wěn)定在500萬噸以上，面積、單產、總產、商品調出量連續(xù)29年居全國第一。2023年，新疆進一步優(yōu)化棉花種植區(qū)域布局，引導各地退出低質低效棉田，棉花生產進一步向25個種植面積在20萬畝以上的主產縣集中，兵團植棉團場由103個調減到78個。農業(yè)農村部門制定了機采棉標準化栽培技術規(guī)程，加大南疆機采棉推廣力度，示范帶動棉花生產由小農分散經營向集約化經營轉變，推動棉花生產向機械化、規(guī)?；藴驶较蜣D型。新疆棉花生產呈現出種植面積減少、區(qū)域更加集中，全程機械化、智能化和農機國產化步伐加快，品質和產量穩(wěn)步提升的良好態(tài)勢。早密矮膜栽培、高效節(jié)水、精量播種、水肥精準調控等先進植棉技術的成功推廣，使棉花在新疆干旱荒漠區(qū)表現出顯著的豐產性和高品質，形成了顯著的生產技術優(yōu)勢。在此背景下，新疆市場對工業(yè)級磷酸一銨的需求量仍有上行可能。