導語：2023年中國聚丙烯市場擴能速度再度加快，供應面擴張明顯，而需求端表現不盡如人意，供需矛盾凸顯，價格戰(zhàn)一觸即發(fā)，適逢中國聚丙烯供需再平衡之困境，聚丙烯業(yè)者如何應對.....

一、 中國聚丙烯高速擴能進行中

圖1 2020-2030年E中國聚丙烯歷年投產統(tǒng)計

來源：隆眾資訊???

2023年中國聚丙烯計劃內投產裝置共計710萬噸，截止9月份共完成350萬噸，后續(xù)仍有260萬噸等待釋放。據隆眾資訊統(tǒng)計，中國聚丙烯擴能計劃已經持續(xù)到2027年，預計2023-2027年中國聚丙烯產能延續(xù)持續(xù)增長態(tài)勢，2023年將迎來歷年產能擴張最多的一年，但由于新裝置投產存在諸多變數，投產推遲、甚至擱淺風險普遍，預計2025年之后聚丙烯投產進度逐漸放緩。在2023-2025年期間，由于供需增長不匹配矛盾凸顯，預計國內聚丙烯迎來新一輪供需再平衡。

二、 供應重壓下 價格戰(zhàn)一觸即發(fā)

圖2 2016-2030年E中國聚丙烯拉絲價格預測圖

來源：隆眾資訊

年內，隨著供應大量明顯，各大生產企業(yè)均已感受到供應面帶來的壓力，市場價格在前半年持續(xù)上行乏力，后雖在政策面帶動及成本強支撐下逆勢走強，但為爭奪市場，價格競爭越發(fā)激烈；另外隨著擴能周期的再次來臨，特別是2022-2025年之間，大量的新增產能計劃投放，聚丙烯通用料將進入全面過剩時代，拉絲對內面臨同行業(yè)競爭，對外面臨進口資源競爭，將圍繞成本線上下波動，而2026-2030年，原油價格預測將回歸高位，價格邏輯將由供需緩慢轉移至成本。原油價格高位，繼而支撐丙烷、丙烯、煤炭等能源價格走強，聚丙烯成本面表現強勢，再疊加全球經濟復蘇等因素，綜合考慮，聚丙烯價格將于2026年起出現反彈，因此預計2022年-2030年聚丙烯價格維持先跌后漲走勢，市場運行區(qū)間在7950-8500元/噸。

三、 月度進口量處歷年低位 國產替換加快

圖3 2016-2023E中國聚丙烯月度進口量統(tǒng)計圖

來源：隆眾資訊

如上圖所示，2023年中國聚丙烯月度進口量在近年來處于低位，4月更是以月進口量26.28萬噸創(chuàng)近年新低，雖中國聚丙烯行業(yè)依舊呈現大而不強的態(tài)勢，中低端與高端產品結構性錯配，通用料市場過剩，高端市場缺失，因此在進口方面保持一定規(guī)模。但隨著國內聚丙烯生產企業(yè)積極投身高端聚丙烯研究，進口料國產化替換步伐明顯加快。

例如民營企業(yè)的研發(fā)主要集中在普通家用聚丙烯和包裝用聚丙烯領域，而中石化、中石油等企業(yè)的聚丙烯研發(fā)方向，則集中在專用料聚丙烯，目前國內高端聚丙烯開發(fā)主要有：茂金屬聚丙烯、高熔體強度聚丙烯、發(fā)泡聚丙烯、高透明聚丙烯、“三高兩低”聚丙烯、低灰分熱成型聚丙烯、高結晶聚丙烯、超高分子量聚丙烯、高光澤聚丙烯、紡粘纖維柔性料聚丙烯等。雖然短期內技術仍難達?？松梨?、利安德巴塞爾等企業(yè)高度，難以撼動國外生產企業(yè)在各類高端聚丙烯領域行標位置，但像透明料，在前幾年也是進口依存度很高的產品，但隨著國內生產企業(yè)的積極對標、研發(fā)，透明料的進口依存度下降明顯，已經是進口資源替換的成功案例；另外燕山石化的管材料、茂金屬PP均因產品質量過硬，對進口資源形成強烈沖擊。

現階段，中國聚丙烯產能過剩已是行業(yè)嚴峻問題，在經歷過輝煌后，接連不斷的擴張，已使聚丙烯步入了過剩局面，我們不可避免的迎來行業(yè)供需再平衡的艱難時刻，各生產企業(yè)間價格競爭愈發(fā)明顯，但在聚丙烯行業(yè)遭遇瓶頸的時刻，從業(yè)者積極發(fā)現行業(yè)問題，并積極探索破局之路。生產加快對高端聚丙烯研發(fā)，以期提高進口替代，減少外部供應，在實現透明料廣泛替代的基礎上，逐步實現多產品的替代，夜色難免黑涼，前行必有曙光。

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