【導(dǎo)語】過去十年，中國(guó)EVA供應(yīng)一路揚(yáng)帆，行業(yè)發(fā)生了諸多變化：產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張、自給率不斷提升、供應(yīng)格局從集中到擴(kuò)散轉(zhuǎn)變、企業(yè)性質(zhì)從國(guó)有到民營(yíng)等一系列轉(zhuǎn)變。未來伴隨著EVA石化行業(yè)繼續(xù)擴(kuò)能的腳步，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。近十年國(guó)內(nèi)EVA供應(yīng)發(fā)生了如下變化：

1、產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張 增速先慢后快

我國(guó)的EVA行業(yè)起步較晚，投產(chǎn)于1995年2月的北京有機(jī)化工的4萬噸/年EVA裝置是我國(guó)第一套裝置。直到2005年底，由南京揚(yáng)子石化和巴斯夫公司合資的揚(yáng)子—巴斯夫有限責(zé)任公司EVA產(chǎn)能20萬噸/年的LDPE生產(chǎn)裝置投入生產(chǎn)，2011年燕山石化?？松璄VA裝置投產(chǎn)20萬噸后，國(guó)內(nèi)EVA產(chǎn)能達(dá)到50萬噸/年，其產(chǎn)能水平一直保持到2014年。2015年-2017年進(jìn)入新一輪的投產(chǎn)期，期間共增加了了47.2萬噸EVA產(chǎn)能。截止到2017年我國(guó)EVA年產(chǎn)能達(dá)到97.2萬噸，三年的平均增速在25.55%。隨后的2018-2020年國(guó)內(nèi)EVA并無新增產(chǎn)能。隨著我國(guó)煉化產(chǎn)能的集中投產(chǎn)，2021年開始，國(guó)內(nèi)EVA行業(yè)進(jìn)入大規(guī)模擴(kuò)張的階段，2021-2023年三年間新增產(chǎn)能和擴(kuò)能共計(jì)147.8萬噸，增幅152%。縱觀2011年至2023年，由于裝置建設(shè)投產(chǎn)周期以及下游需求的影響，我國(guó)EVA行業(yè)產(chǎn)能間斷性擴(kuò)張，其擴(kuò)張周期基本保持在6年左右。分別為 2011-2015，2020-2024年，產(chǎn)能增速先慢后快。從下圖數(shù)據(jù)看出：2015年開始至今，中國(guó)EVA行業(yè)產(chǎn)能處于快速增長(zhǎng)期，產(chǎn)能增速在12%-82%。據(jù)隆眾統(tǒng)計(jì)：2024年國(guó)內(nèi)新投產(chǎn)能預(yù)計(jì)在45萬噸，分別是已經(jīng)投產(chǎn)的寧夏寶豐20萬噸和四季度即將投產(chǎn)的江蘇虹景20萬噸，2024年產(chǎn)能或?qū)⑦_(dá)到290萬噸。

來源：隆眾資訊

2、企業(yè)類型多元化發(fā)展 產(chǎn)能集中度提升 規(guī)模化占比提升

2019-2023年國(guó)內(nèi)EVA生產(chǎn)企業(yè)類型分布來看，仍然以國(guó)有企業(yè)絕對(duì)量占主導(dǎo)，同時(shí)民營(yíng)企業(yè)僅次于國(guó)有企業(yè)占據(jù)第二，民營(yíng)企業(yè)從2021年開始成為有力補(bǔ)充，并且在2023年占比繼續(xù)保持增長(zhǎng)，2023年合資企業(yè)占比提升，外資企業(yè)占比沒有提升，外資企業(yè)占比也最小。造成這種企業(yè)分布特點(diǎn)的主要原因是，EVA雖技術(shù)工藝較為成熟，但單套產(chǎn)能投入較高，因此整體行業(yè)的企業(yè)性質(zhì)仍以規(guī)模或?qū)嵙π偷膰?guó)有、民營(yíng)企業(yè)、合資企業(yè)為主。未來兩年，有兩家現(xiàn)有EVA的企業(yè)的浙江石化和江蘇斯?fàn)柊钍磥砝^續(xù)擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能在50-70萬噸，投產(chǎn)后企業(yè)規(guī)?；急却蠓嵘?，將明顯和其他企業(yè)產(chǎn)能拉開距離，行業(yè)產(chǎn)能集中度也將會(huì)有明顯提升。產(chǎn)能集中度的提升，意味著EVA市場(chǎng)決策能力提升，頭部企業(yè)決策及價(jià)格方向調(diào)整等都將給EVA市場(chǎng)帶來一定影響。

來源：隆眾資訊

3、EVA區(qū)域分布不均的局面有所改善

從區(qū)域來看，2023年國(guó)內(nèi)EVA產(chǎn)能區(qū)域分布依然較為集中，主要集中在華東、華南、華北和西北四個(gè)地區(qū)。詳細(xì)分析來看，華東地區(qū)最為集中，區(qū)域內(nèi)EVA總產(chǎn)能115萬噸，占比54%；其次為華南地區(qū)，產(chǎn)能50萬噸，占比21%，第三為西北地區(qū)，產(chǎn)能50萬噸，占比20%；第四為華北地區(qū)，產(chǎn)能30萬噸，占比12%。對(duì)比2015年來看，華南和西北地區(qū)的填補(bǔ)了EVA產(chǎn)能的空白，華東地區(qū)的產(chǎn)能分布繼續(xù)擴(kuò)大，而華北地區(qū)產(chǎn)能則保持原有水平。省份分布來看，中國(guó)EVA產(chǎn)能前三省份在 江蘇、浙江和福建省。據(jù)隆眾了解，接下來中國(guó)EVA新增投產(chǎn)仍將以江蘇、浙江、福建、山東為主，同時(shí)擴(kuò)展到廣西、吉林、河南等地，將進(jìn)一步改善區(qū)域分布不均的現(xiàn)狀。

來源：隆眾資訊

4、產(chǎn)業(yè)鏈配套上游進(jìn)程加快

近幾年隨著EVA價(jià)格自高峰滑落，行業(yè)利潤(rùn)的回歸，成本邏輯的影響將是企業(yè)考慮生產(chǎn)計(jì)劃的重要因素，對(duì)于EVA企業(yè)來說，配套上游醋酸乙烯成為各個(gè)石化優(yōu)先降本的計(jì)劃。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，2023年之前中國(guó)EVA企業(yè)配套有上游醋酸乙烯的只有中石化系統(tǒng)燕山石化自產(chǎn)自用；而截至2024年5月，配套上游醋酸乙烯的EVA企業(yè)增加3家，浙江石化、江蘇斯?fàn)柊詈吐?lián)泓新科三家民營(yíng)企業(yè)。EVA生產(chǎn)企業(yè)配套上游醋酸乙烯進(jìn)程加快，下游涉及領(lǐng)域多以生產(chǎn)光伏膠膜、發(fā)泡鞋材、電纜、熱熔膠和農(nóng)膜等制品企業(yè)，其產(chǎn)業(yè)眾多且成熟，向下延伸的可能性不大。

來源：隆眾資訊

5、自給力大幅提升 進(jìn)口依賴度持續(xù)走低

隨著國(guó)內(nèi)EVA產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張，國(guó)內(nèi)EVA產(chǎn)量大幅增加，進(jìn)口依賴度持續(xù)走低。由下圖可以看出，國(guó)內(nèi)EVA年產(chǎn)量自2016年的33萬噸，不足進(jìn)口的一半水平，增加到至2023年的218萬噸，年產(chǎn)量翻了近7倍，2019年-2023年產(chǎn)量復(fù)合增速達(dá)31.46%，產(chǎn)能利用率維持在75%-89%的較高水平，進(jìn)口依存度自2018年的高點(diǎn)78.22%下降至2023年的41.35%。中國(guó)EVA的自給力大幅提升，進(jìn)口依存度持續(xù)下滑。

來源：隆眾資訊

6、未來新投產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張 競(jìng)爭(zhēng)加劇

據(jù)隆眾資訊不完全統(tǒng)計(jì)，2025年開始，國(guó)內(nèi)將于近新一輪的EVA集中投產(chǎn)周期開啟，2025-2026年將有300萬噸EVA裝置投產(chǎn)，至2030年國(guó)內(nèi)EVA產(chǎn)能有可能到達(dá)到800萬噸。 中國(guó)EVA行業(yè)的投產(chǎn)速度與行業(yè)所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境及行業(yè)盈利能力密切相關(guān)，行業(yè)高盈利背景下，EVA企業(yè)新增投產(chǎn)計(jì)劃增多，但裝置的投產(chǎn)考慮因素眾多，從計(jì)劃敲定到裝置落實(shí)大概需要3-4年的時(shí)間，故未來2025-2028年的持續(xù)密集投產(chǎn)與2020年開始EVA市場(chǎng)盈利空間急劇提升密不可分。而在2024年EVA行業(yè)盈利水平逐漸回歸成本而言，未來5年內(nèi)新一輪EVA投產(chǎn)潮，或?qū)⒘顕?guó)內(nèi)EVA行業(yè)將會(huì)發(fā)生翻天覆地的變化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)良性發(fā)展任重道遠(yuǎn)。

來源：隆眾資訊