【證券日報】邁向高質量發(fā)展，多個行業(yè)掀起“反內卷”熱潮

多個行業(yè)積極“反內卷” 2024年至今，“反內卷”獲持續(xù)關注 開源證券研報表示，今年下半年光伏行業(yè)需求或將轉弱，當前產業(yè)鏈多環(huán)節(jié)產品價格已跌破現金成本線在此背景下，頭部光伏玻璃企業(yè)計劃自7月份開始集體減產，頭部硅料企業(yè)正主動推進多晶硅產能整合，推動行業(yè)供需結構改善 不僅是光伏玻璃，鋼鐵、水泥等行業(yè)也在積極“反內卷”。

媒體報道

百年建筑半年報：2025年下半年國內混凝土價格或將觸底

一方面混凝土企業(yè)近兩年逐漸開始大力追回款，企業(yè)對于產量的追求并不高漲，另外國內原材成本端仍有降低空間，雖然各地協會發(fā)布“反內卷”競爭倡議書，但是市場競爭壓力依然較大下半年成本端大幅回升的可能性不大需求端來看，下半年混凝土需求爆發(fā)期大概率在四季度，三季度高溫多雨天氣影響，工程進度緩慢，四季度天氣轉好，另外年底大型企業(yè)沖擊銷量，預計需求會有所好轉以混凝土生產中占比較高的三大主材來看，下半年工地資金改善或提振需求，疊加錯峰力度加大緩解供應壓力，水泥及砂石價格或呈現先抑后揚的走勢，三季度水泥及砂石價格大概率保持持穩(wěn)過渡，企業(yè)穩(wěn)價心態(tài)較濃，四季度隨之需求好轉，產量回升，價格有望小幅反彈。

研究報告

百年建筑：政策托底，江蘇水泥市場困境如何破局

一、“反內卷”初見成效 在中央“防止內卷式惡性競爭”政策指導下，2024年四季度水泥行業(yè)競爭趨于理性，價格穩(wěn)步回升，為2025年一季度業(yè)績改善奠定基礎。

日評

百年建筑早報：2025年水泥行業(yè)盈利水平有望明顯改善，大宗建材偏弱運行

水泥行業(yè)利潤改善，需要持續(xù)推進政策落地同時，希望行業(yè)業(yè)內要自律，避免內卷和惡性競爭 二、價格詳情>> 三、產業(yè)資訊 ◎5月16日，銅陵市場水泥價格較15日跌10元/噸。

熱點聚焦

塔牌集團：今年水泥行業(yè)經營環(huán)境和效益有望好于去年

9、請問在政策預期方面有什么利好水泥行業(yè)的？ 答：水泥行業(yè)產能管理政策將減少產能供給，優(yōu)化行業(yè)供需格局；碳排放政策將抬高水泥企業(yè)環(huán)保成本，倒逼高能耗產能淘汰退出兩者疊加將推動水泥行業(yè)集中度提升，頭部企業(yè)憑借技術、資金優(yōu)勢進一步鞏固市場地位，供需改善利好價格修復政策組合拳下，行業(yè)盈利穩(wěn)定性有望增強 10、請公司展望一下今年的水泥價格及效益情況？ 答：今年水泥行業(yè)受益于行業(yè)“反內卷”、超產管控等政策紅利以及在保障性住房、舊城改造、基建復蘇等支撐下，水泥需求降幅收窄，并且今年以來煤炭價格持續(xù)下行，將明顯降低水泥生產成本；疊加今年廣東、福建兩省錯峰生產天數增加帶來的產能供給收緊，以及天氣較好有利于工程項目施工等原因；預計今年行業(yè)經營環(huán)境和效益有望好于去年。

企業(yè)動態(tài)

核心城市地材行情周報（5.12-5.18）

2025年全年，水泥行業(yè)整體盈利水平有望比2024年明顯改善水泥行業(yè)利潤改善，需要持續(xù)推進政策落地同時，希望行業(yè)業(yè)內要自律，避免內卷和惡性競爭 二、地材價格行情一覽 5月12日至18日，核心城市螺紋鋼價格整體呈上升趨勢，周五價格有所回落，漲幅普遍在40元/噸左右；水泥行情偏弱，其中西安、廣州、杭州散裝P.O42.5水泥價格下跌20元/噸，鄭州市場水泥價格先漲20元/噸，但銷量較差，隨后價格回落至周初水平；混凝土行情跌多漲少，其中西安、長沙、南京跌5-7元/方，僅濟南漲5元/方；砂石行情有跌無漲，其中西安、南昌砂石價格跌1元/噸。

熱點文章

Mysteel參考丨一季度國內混凝土量價雙弱

原材成本端來看，二季度建材行業(yè)銷售旺季，水泥價格持續(xù)推漲的可能性依然較大，砂石方面基本面有望改善，砂石價格有望止跌回升，綜合混凝土成本端將會持續(xù)回升，混凝土企業(yè)對價格調整的可能性較大3月北京、四川、河北、天津、上海、山東等地混凝土協會呼吁各地混凝土企業(yè)反對“內卷式競爭”，4月初北京混凝土企業(yè)對混凝土價格進行調整，價格調整初現 供需端來看，二季度混凝土企業(yè)供應量大概率提升，特別是二季度末，混凝土企業(yè)需完成半年度指標計劃，在成本提升及供應指標的雙重壓力下，混凝土量價有望雙升。

Mysteel參考

天山股份：規(guī)劃在十四五末實現海外控制產能1000萬噸

公司將認真貫徹落實相關政策要求反對行業(yè)內卷，認真執(zhí)行各地監(jiān)管機構、行業(yè)協會錯峰方案，為行業(yè)復蘇注入信心 2、2024年第四季度以來水泥行業(yè)盈利大幅改善，能否將去年第四季度作為一個轉折點，行業(yè)是不是已經重新回到了理性競爭追求盈利的過程中？新疆水泥行業(yè)經營穩(wěn)健的經驗能否在內地推廣？ 答：2024年前三季度行業(yè)經營情況大幅下滑，降價搶量不利于行業(yè)轉型升級走向高質量發(fā)展，下半年以來逐漸轉變觀念，貫徹落實“強化行業(yè)自律、防止‘內卷式’惡性競爭”的政治局會議精神，價格逐漸修復，頭部企業(yè)的銷量降幅有所擴大，但行業(yè)和企業(yè)利潤得到改善。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑年報: 2024年山西省水泥市場回顧與2025年展望

分季度來看，一季度受春節(jié)、元宵節(jié)等重大節(jié)日影響，2024年開年山西工地復工率較低，整體價格弱勢運行；二季度下游工地開工率略有提升，總體需求仍較差，隨著水泥新國標的落實，原材料成本逐漸提高，五月底水泥價格上漲30-50元/噸，水泥價格于季度末回升；三季度錯峰停窯及業(yè)內“反內卷”口號盛行，9月山西水泥價格上漲20元/噸，水泥價格小幅波動，庫存高位情況整體有所緩解，企業(yè)整體虧損情況有所改善；四季度山西區(qū)域水泥價格位于周邊區(qū)域的價格低位，水泥企業(yè)嚴重虧損漲價意愿強烈，11月水泥廠陸續(xù)進入長達140天的冬季采暖季錯峰停窯期，隨著周邊城市的水泥漲價，以及熟料庫存的緊缺，當地協同上漲2-3次，漲幅累計100-130元/噸，但下游需求能力較差，雄忻高鐵及武宿機場等重點工程陸續(xù)停工，整體市場接受度不高，目前水泥價格仍未恢復至年初水平。

研究報告

Mysteel鋼鐵產業(yè)鏈月度觀察：降產緩解累庫壓力，出口助力弱勢反彈

此外，年底企業(yè)面臨資金回籠壓力，整體資金狀況不佳（如部分水泥貿易商賬期從3個月延長至6個月），導致企業(yè)對后續(xù)工程資金投入更加謹慎考慮到明年春節(jié)較早，大部分項目預計將在12月陸續(xù)完工，螺紋鋼需求或將從11月的周均230萬噸下降至212萬噸 熱卷需求也逐步走弱：受制造業(yè)補庫周期結束和基建項目收尾的雙重影響，內需難以維持前期的支撐力度 3、預計鋼材直接出口環(huán)比回暖：隨著國內價格持續(xù)回調，與海外市場的價差逐步擴大（如中國熱卷出口價格FOB與越南價差為13美元/噸）；據Mysteel調研，熱卷出口訂單相對飽滿，預計12月鋼材出口環(huán)比顯著改善。

觀點

上峰水泥將繼續(xù)按照“一主兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，立足水泥建材主業(yè)

從近期市場情況看，總體對水泥行業(yè)第四季度抱有較好的預期，公司在成本控制等方面具有一定優(yōu)勢，將會更好地受益于本輪價格復蘇和景氣上升階段的影響 2、請問下華東區(qū)域四季度漲價的原因？ 答：目前北方水泥即將進入冬歇期，而華東區(qū)域已進入傳統的旺季，供需矛盾有所緩解，在行業(yè)經營壓力的整體背景下，水泥企業(yè)普遍有避免惡性“內卷”、改善盈利的需求，另外加上國家專項債和化債力度等政策端的持續(xù)加持，華東區(qū)域市場水泥價格有望逐漸恢復和上升，具體請關注近期的價格變化情況。

企業(yè)動態(tài)

北方水泥：預計2024年全年泛東北平均錯峰停窯將達到255天

攻堅克難，逆勢而上 在總部領導的堅強帶領下，銷售公司上行下效、勇挑重擔，頂住銷量下行巨大壓力，大力發(fā)揚“三不四千五不講”精神，積極落實國家“強化行業(yè)自律，堅決抵制內卷式惡性競爭”的要求，倡導行業(yè)企業(yè)樹立公平競爭意識，帶頭遵守市場規(guī)則，反對不正當競爭行為，維護市場良好秩序；銷售公司充分發(fā)揮主觀能動性，通過積極探索行業(yè)熟料平衡和流向管控等措施，千方百計推動復價穩(wěn)市工作，促進市場價格理性回歸，北方水泥和行業(yè)企業(yè)經營效益實現大幅改善。

企業(yè)動態(tài)

冀東水泥：三季度水泥熟料銷售價格環(huán)比二季度有所提高

謝謝 2、公司近期有提高水泥銷售價格的計劃嗎？ 答：當前行業(yè)對于盈利改善的訴求較為強烈，疊加新國標執(zhí)行等政策實施，各企業(yè)結合成本變化開展復價，同時強化行業(yè)自律，防止內卷式惡性競爭，推動市場價格逐步回歸理性 3、證監(jiān)會要求長期破凈公司要制定價值提升計劃、評估實施效果，并且要求公開披露請問貴司目前是否有開展相關工作？預計什么時間披露具體措施？ 答：公司堅持并不斷完善發(fā)展戰(zhàn)略，穩(wěn)步提升經營能力、盈利水平，實現自身可持續(xù)發(fā)展；建立與資本市場暢通的溝通渠道、提升信息披露水平、講好自身故事，發(fā)掘并彰顯上市公司的內在價值；持續(xù)規(guī)范上市公司治理，提升治理能力與規(guī)范運作水平。

企業(yè)動態(tài)

徽商期貨：螺紋鋼低位修復

五大鋼材品種表觀消費環(huán)比上升較為明顯，供需矛盾有所緩和 螺紋鋼方面，現貨價格低位反彈，下游拿貨積極性改善季節(jié)性淡季過去，天氣情況好轉，建材直供量和螺紋鋼出庫量均環(huán)比回升但當前下游實際需求總體依舊偏弱，螺紋鋼表觀需求回升幅度有限展望后市，房地產市場需求有限，基建市場新開工項目增量較少，下游采購需求雖有改善但仍顯乏力，疊加水泥和混凝土數據環(huán)比走弱，印證了下游需求變化乏善可陳 熱卷方面，制造業(yè)高溫假期即將結束，熱卷采購需求階段性回補。

鋼材

Mysteel：建筑原材料周報（8.19-8.23）

（2）價格持續(xù)下跌，下游拿貨不積極 8月起，各地水泥企業(yè)紛紛響應協會關于加強行業(yè)自律、抵制“內卷式”競爭的倡議，多地水泥價格陸續(xù)推漲但受制于市場供需失衡，短期內下游項目實際的采購量有限等制約因素，價格回落跌價后，下游多處于觀望階段，拿貨積極性也不高 （3）資金到位率下降，資金改善尚不具備持續(xù)性 據百年建筑調研，截至8月20日，樣本建筑工地資金到位率為61.98%，周環(huán)比下降0.15個百分點；新開工訂單環(huán)比增速為-1.13%，較上期下降0.99個點。

觀點

Mysteel：風大浪急——螺紋鋼跌跌不休之因

成材端，熱卷矛盾大于螺紋，熱卷依舊存在高產量、高庫存矛盾，上周小樣本熱卷總庫達437.36萬噸，環(huán)比增5.05萬噸，今日熱卷盤面價格下跌幅度超過螺紋，帶動螺紋價格下跌情緒加重 回歸到螺紋自身基本面來看，主要是螺紋需求拉力不足，據百年建筑調研，截至8月13日，樣本建筑工地資金到位率為62.13%，周環(huán)比上升0.19個百分點，雖資金到位率繼兩周下跌后逆勢增加，且近兩周水泥出庫量環(huán)比增加3.12%、0.3%、混凝土發(fā)運量環(huán)比增加2.31%、0.45%，雖均有改善，但改善程度不明顯。

觀點

[隆眾聚焦]：宏觀利好逐步消化 未來聚丙烯供需矛盾猶存

目前處于行業(yè)傳統淡季，下游訂單多不及預期塑編受到基建帶動，水泥袋銷量平穩(wěn)，農作物收貨促進化肥袋需求；BOPP處于傳統淡季，疊加價格上行，下游對高價貨源采購意愿有限，謹慎剛需補貨，膜廠接單放量有限，新單交投持續(xù)承壓；膠帶母卷及CPP需求延續(xù)剛需，無較明顯改善；隨著氣溫升高，奶茶、冷飲等需求量提升，一次性塑料杯的消耗量增加；無紡布由于原料價格上漲，利潤下滑明顯。

熱點聚焦

Mysteel日報：山東水渣弱勢下探為主

需求方面: 區(qū)域內多地高溫多雨，局部出現錯峰施工，部分項目施工進度放緩；房建暫無新開，回款進一步延長后，市場需求下滑浙江亞運會前杭州有部分市政項目趕工，加上上半年開工的基建項目都在臨供，需求略有提升對輻射船運鋼廠發(fā)貨量或有帶動 目前來看，市場供大于需的弱勢難有改善，價格戰(zhàn)或繼續(xù)內卷市場，預計山東水渣、礦渣微粉延續(xù)弱勢探底態(tài)勢重點關注下游備庫量、水泥出庫、表觀消費量、終端商品房成交等高頻數據來驗證需求兌現情況。

市場分析

徐向春：鋼鐵業(yè)是否重蹈長期虧損覆轍？

以各種“充足的理由”諸如“單位固定成本太高、工人工資下降、保住當地經濟規(guī)模及稅收收入”等等猶豫觀望，希望別人減產自己受益，企圖只靠著壓低成本改善企業(yè)盈利狀況、“卷”贏同行，歷史證明這種“各掃自家門前雪，哪管他人瓦上霜”的應對措施只會陷入越降越虧的囚徒困境 那么限產果真是靈丹妙藥？我們用事實說話，水泥行業(yè)也存在嚴重產能過剩，屢屢打價格戰(zhàn)，行業(yè)苦不堪言。

觀點

百年建筑：美聯儲加息，木方成本或走穩(wěn)

綜上所述，此次加息雖帶來人民幣的貶值同時也帶來了美元標價的商品價格下降，利好利空不能一概而論，貨幣政策只是手段，消費邊際改善才是根本 猜你關注 木方價格詳情》加氣塊價格詳情》腳手架價格詳情》水泥價格詳情》混凝土價格詳情》砂石價格詳情》防水卷材價格詳情》砂漿價格詳情》礦渣粉價格詳情》粉煤灰價格詳情》 。

日報