美越貿(mào)易協(xié)議落地，中國家電企業(yè)供應(yīng)鏈面臨重塑挑戰(zhàn)

7月2日，美國總統(tǒng)特朗普通過其社交平臺宣布，美越雙方已達(dá)成一項(xiàng)貿(mào)易協(xié)議該協(xié)議條款規(guī)定，美國將對自越南進(jìn)口的商品征收20%的關(guān)稅，遠(yuǎn)低于原計(jì)劃46%的平均對等關(guān)稅同時，協(xié)議對于第三國轉(zhuǎn)運(yùn)商品征收40%的關(guān)稅，而越南將對美國商品零關(guān)稅準(zhǔn)入這一協(xié)議無疑在全球貿(mào)易格局中激起千層浪，“轉(zhuǎn)運(yùn)條款”與當(dāng)下中國企業(yè)在東南亞的產(chǎn)業(yè)布局緊密相關(guān) 在越南對美國出口的商品中，相當(dāng)比例的產(chǎn)品依賴中國企業(yè)運(yùn)至越南的原材料加工或零部件組裝，化身“越南制造”出口美國市場。

家電

七國集團(tuán)啟動關(guān)鍵礦產(chǎn)行動計(jì)劃以應(yīng)對供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)

近日消息稱，七國集團(tuán)（由美國、英國、法國、德國、意大利、加拿大和日本組成）啟動了一項(xiàng)關(guān)鍵礦產(chǎn)行動計(jì)劃，旨在應(yīng)對稀土和其他被認(rèn)為對工業(yè)生產(chǎn)至關(guān)重要的材料供應(yīng)鏈中的挑戰(zhàn)七國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人6月17日在加拿大阿爾伯塔省卡納納斯基斯峰會結(jié)束時發(fā)表的一份聯(lián)合聲明中表示，該行動計(jì)劃將側(cè)重于使關(guān)鍵礦產(chǎn)的生產(chǎn)和供應(yīng)多樣化，鼓勵對關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目的投資和本地價值創(chuàng)造，并促進(jìn)創(chuàng)新作為該行動計(jì)劃的一部分，七國集團(tuán)國家將與行業(yè)利益相關(guān)者合作，制定一份路線圖，促進(jìn)關(guān)鍵礦產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化市場，旨在加強(qiáng)可追溯性。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

[負(fù)極材料]：利潤有所修復(fù) 下半年市場挑戰(zhàn)仍存

熱點(diǎn)聚焦

金價震蕩收復(fù)3300美元關(guān)口，關(guān)注低位做多機(jī)會

周一（6月30日），國際金價寬幅震蕩后收漲，并收復(fù)3300美元關(guān)口，日K線呈現(xiàn)小陽線形態(tài)金價連續(xù)兩天在3300美元整數(shù)關(guān)口反復(fù)爭奪，逐步呈企穩(wěn)態(tài)勢，短期需要關(guān)注3300美元整數(shù)關(guān)口的表現(xiàn)，雖然目前仍不能排除再次向下探底的可能，但多頭或可關(guān)注低位機(jī)會 從基本面上看，地緣沖突緩和是抑制當(dāng)前金價的主要因素，然而，美國稅收法案大幅增加債務(wù)上限，使市場對債務(wù)違約擔(dān)憂情緒增加，避險情緒尚存，則限制金價向下的空間。

貴金屬

[隆眾聚焦]：供需矛盾仍存 PVC糊樹脂市場面臨瓶頸期挑戰(zhàn)

熱點(diǎn)聚焦

燁聯(lián)（Yusco）宣布三管齊下戰(zhàn)略，以應(yīng)對鋼鐵行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

面對2025年充滿挑戰(zhàn)的鋼鐵市場，不銹鋼制造商燁聯(lián)Yieh United Steel Corp.（Yusco）在其股東大會上宣布了三管齊下的戰(zhàn)略。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

[熱點(diǎn)聚焦]：2025年上半年丙酮振幅縮小 下半年依舊面臨挑戰(zhàn)

熱點(diǎn)聚焦

[渣油]：2025上半年渣油議價下行 下半年供需轉(zhuǎn)換市場挑戰(zhàn)仍存

南北價差

熱點(diǎn)聚焦

廣發(fā)期貨：鐵礦石單邊建議逢低做多

【現(xiàn)貨】主流礦粉現(xiàn)貨價格：日照港PB粉持平至700元/噸，卡粉持平至796元/噸 【期貨】截止昨日收盤，鐵礦主力合約+0.43%（+3），收于705.5元/噸【基差】最優(yōu)交割品為巴混PB粉和巴混粉倉單成本分別為739.2元和750.2元09合約PB粉基差33.7元/噸 【需求】日均鐵水產(chǎn)量242.29萬噸，環(huán)比+0.11萬噸；高爐開工率83.82%，環(huán)比+0.00%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率90.83%，環(huán)比+0.04%；鋼廠盈利率59.31%，環(huán)比+0.00%。

機(jī)構(gòu)

一德期貨：可滾動逢低做多AD-AL

1.宏觀上，美國軟、硬數(shù)據(jù)都有走弱的跡象，但還遠(yuǎn)未到衰退的地步，美聯(lián)儲仍鷹派，關(guān)注后續(xù)通脹及關(guān)稅走向；國內(nèi)經(jīng)濟(jì)韌性尚可，反而使得政策預(yù)期不強(qiáng)，此外經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍不強(qiáng)；也要關(guān)注中東局勢的擾動 2.原鋁周度產(chǎn)量基本穩(wěn)定，增加0.08萬噸；即期冶煉利潤小幅回升，即期行業(yè)平均成本、邊際高成本約為16990、19000元/噸 3.消費(fèi)方面，現(xiàn)貨升水走高；下游龍頭企業(yè)開工率59.8%，環(huán)比-0.6%，開工低于歷史同期水平，鋁箔與板帶開工率相對較低；出口退稅取消及關(guān)稅影響下，目前鋁型材出口虧損狀態(tài)；鋁錠去庫超預(yù)期，6月份庫存仍去化，仍未兌現(xiàn)實(shí)際消費(fèi)的走弱，預(yù)計(jì)后續(xù)降庫 或放緩。

期貨公司評論

駱鐵軍：構(gòu)建鋼船風(fēng)險聯(lián)防共同體，攜手應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)

“當(dāng)前，國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜，鋼鐵、船舶兩大行業(yè)更要繼續(xù)加強(qiáng)合作，提升風(fēng)險抵御能力，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全性，構(gòu)建風(fēng)險聯(lián)防共同體”6月26日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍在2025船舶用鋼供需座談會上表示 駱鐵軍提出，鋼鐵、船舶行業(yè)要通過前瞻的市場研判、及時的信息溝通、合理的產(chǎn)能控制、先進(jìn)的合作創(chuàng)新，共同提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈抗風(fēng)險能力，提升兩大行業(yè)國際引領(lǐng)地位 今年初以來鋼鐵行業(yè)效益低位徘徊 “近年來，隨著房地產(chǎn)行業(yè)的深度調(diào)整，鋼鐵需求持續(xù)收縮，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨巨大挑戰(zhàn)，行業(yè)整體效益持續(xù)處于歷史低位和產(chǎn)業(yè)鏈底端。

鋼材

一德期貨：仍可滾動逢低做多AD-AL

【投資邏輯】 1.宏觀上，美國軟、硬數(shù)據(jù)都有走弱的跡象，但還遠(yuǎn)未到衰退的地步，美聯(lián)儲仍鷹派，關(guān)注后續(xù)通脹及關(guān)稅走向；國內(nèi)經(jīng)濟(jì)韌性尚可，反而使得政策預(yù)期不強(qiáng)，此外經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍不強(qiáng)；也要關(guān)注中東局勢的擾動 2.原鋁周度產(chǎn)量基本穩(wěn)定，增加0.08萬噸；即期冶煉利潤小幅回升，即期行業(yè)平均成本、邊際高成本約為16990、19000元/噸 3.消費(fèi)方面，現(xiàn)貨升水走高；下游龍頭企業(yè)開工率59.8%，環(huán)比-0.6%，開工低于歷史同期水平，鋁箔與板帶開工率相對較低；出口退稅取消及關(guān)稅影響下，目前鋁型材出口虧損狀態(tài)；鋁錠去庫超預(yù)期，6月份庫存仍去化，仍未兌現(xiàn)實(shí)際消費(fèi)的走弱，預(yù)計(jì)后續(xù)降庫或放緩。

期貨公司評論

云南省園區(qū)經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào) 改革創(chuàng)新 提質(zhì)增效 做強(qiáng)做優(yōu)做大園區(qū)經(jīng)濟(jì) 王寧主持并講話 王予波作工作安排

6月24日，全省園區(qū)經(jīng)濟(jì)工作會議在昆明召開。

熱點(diǎn)資訊

廣發(fā)期貨：單邊建短線逢低做多焦煤2509合約

【期現(xiàn)】昨日焦煤期貨震蕩下跌勢，截至6月24日收盤，焦煤主力2509合約下跌23（-2.85%）至784，焦煤遠(yuǎn)月2601合約下跌16（-1.90%）至843.5，9-1價差走弱至-44S1.3G75山西主焦煤（介休）倉單945元/噸，環(huán)比持平，基差161.0元/噸；S1.3G75主焦煤（蒙5）沙河驛倉單838元/噸（對標(biāo)），環(huán)比+2，蒙5倉單基差54.0元/噸；S1.3G75蒙3倉單786.0元，環(huán)比持平，蒙3倉單基差2.0元/噸。

機(jī)構(gòu)

上金所：繼續(xù)做好近期市場風(fēng)險控制工作

6月24日，上金所發(fā)布通知：近期影響市場不穩(wěn)定的因素較多，為防范市場波動可能帶來的風(fēng)險，請各會員提高風(fēng)險防范意識，繼續(xù)做好風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行同時，提示投資者做好風(fēng)險防范工作，合理控制倉位，理性投資

國內(nèi)

雷軍：小米YU7要挑戰(zhàn)特斯拉Model Y

6月23日，雷軍最新發(fā)文宣布YU7銷量目標(biāo) 雷軍在微博上稱，很多朋友問我：小米YU7有沒有機(jī)會超過ModelY在國內(nèi)的銷量？ModelY是行業(yè)公認(rèn)的“史詩級神作”，連續(xù)多年全球銷冠，擊敗一輪又一輪的挑戰(zhàn)者，非常厲害！但我們依然制定了“離譜”的目標(biāo)：小米YU7要繼續(xù)挑戰(zhàn)ModelY！就產(chǎn)品力來說，我特別有信心至于銷量，就看發(fā)布后大家的感覺 。

汽車

土儲專項(xiàng)債發(fā)行提速，今年已發(fā)行1700億元，收儲仍面臨挑戰(zhàn)

作為穩(wěn)定土地市場，緩解城投與房企壓力的重要調(diào)控措施，土儲專項(xiàng)債近期發(fā)行提速 財(cái)聯(lián)社最新統(tǒng)計(jì)，今年已累計(jì)發(fā)行土儲專項(xiàng)債1700億元，但與已公布的數(shù)千億收儲項(xiàng)目規(guī)模相比，這一發(fā)行規(guī)模較小業(yè)內(nèi)人士指出，專項(xiàng)債收儲仍然面臨價格評估機(jī)制難統(tǒng)一、資金收益存在不確定性等挑戰(zhàn) 土儲專項(xiàng)債發(fā)行1700億元，5月以來提速 財(cái)聯(lián)社據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月22日，有26個省市公示了收購存量閑置土地項(xiàng)目的具體信息。

聚焦

“冰爽體驗(yàn)”消費(fèi)升溫，制冰家電面臨哪些挑戰(zhàn)？

炎炎夏日，制冰家電市場迎來快速的增長，從制冰冰箱到制冰凈飲機(jī)，消費(fèi)者對“冰爽體驗(yàn)”的需求正在推動這一細(xì)分市場的創(chuàng)新與變革 在社交平臺上，關(guān)于冰飲等熱搜詞持續(xù)火爆，冰塊、冰水、冰飲料成為剛需，而傳統(tǒng)的制冰盒或外購冰塊已無法滿足消費(fèi)者對便捷和品質(zhì)的追求尤其是年輕一代更傾向于“一鍵制冰”的智能家電，促使制冰冰箱、制冰凈飲機(jī)、家用制冰機(jī)等產(chǎn)品迅速走紅 以新興的制冰凈飲機(jī)為例，據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年1-5月，線上臺式凈飲機(jī)中含制冰塊功能的產(chǎn)品銷額份額達(dá)到32.5%，線上嵌入式凈飲機(jī)中含制冰功能的產(chǎn)品銷額份額達(dá)到16.1%，線上桌面式飲水機(jī)含制冰功能的銷額份額達(dá)到23.6%。

家電

王炯祥：電站鍋爐用不銹鋼管國產(chǎn)化替代的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)

由溫州市不銹鋼行業(yè)協(xié)會，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合主辦，鹽城市響水工業(yè)經(jīng)濟(jì)區(qū)、安徽富凱特材有限公司及山東盛陽控股集團(tuán)有限公司協(xié)辦的“2025（第三屆）全國不銹鋼管材及棒材產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展大會”于2025年6月20號在溫州空港萬豪酒店召開。

會議

湖北：全力做好三峽水運(yùn)新通道籌建工作，確保項(xiàng)目高效推進(jìn)如期開工

6月19日，湖北省委書記、省人大常委會主任王忠林會見三峽集團(tuán)董事長劉偉平一行，研究三峽水運(yùn)新通道籌建工作，共商下步重點(diǎn)舉措王忠林說，建設(shè)三峽水運(yùn)新通道，是國家重大生產(chǎn)力布局，是更好實(shí)施長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展戰(zhàn)略、打造長江“黃金水道”的重要舉措，是湖北加快建成中部地區(qū)崛起重要戰(zhàn)略支點(diǎn)的“支點(diǎn)工程”，具有十分重要的戰(zhàn)略意義我們將與三峽集團(tuán)同題共答，全力以赴做好項(xiàng)目籌建工作，確保工程高效推進(jìn)、如期開工 。

基建