Mysteel：2023年俄羅斯煤炭市場情況分析

焦煤產(chǎn)地主要有庫茲巴斯煤田、伯朝拉煤田、南雅庫特煤田 （圖片來源：網(wǎng)絡(luò)） 俄羅斯主要煤炭生產(chǎn)商有：JSC Suek、JSC Kuzbassrazrezugol、LLC ELSI、 LLC EvrazHolding、JSC Stroyservis、En+ Group、JSC Russian Coal、JSC SDS-Ugol、LLC Kolmar 、PJSC Mechel等，這十大煤炭供應(yīng)商煤炭產(chǎn)量占俄羅斯煤炭產(chǎn)量約70%。

煤焦熱點

Mysteel：2022年動力煤市場回顧與2023年展望

2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，經(jīng)濟發(fā)展的總基調(diào)是堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進，實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策需求方面，2023年是房地產(chǎn)修復(fù)的重要窗口期，預(yù)計未來政策延續(xù)放松態(tài)勢，降低購房門檻、降低購房成本、縮短購房時間或成重要優(yōu)化方向，因此宏觀經(jīng)濟對煤炭需求的支撐呈恢復(fù)態(tài)勢供給方面，2023年隨著相關(guān)部門和產(chǎn)地企業(yè)優(yōu)化煤炭企業(yè)生產(chǎn)、項目建設(shè)等核準審批政策，通過核增產(chǎn)能、擴產(chǎn)、新投產(chǎn)等方式，多措并舉增加煤炭產(chǎn)能，預(yù)計2023年我國煤炭產(chǎn)能保持較快增長。

月評

Mysteel解讀：“銀十”過半 旺季未旺 鋼市弱勢震蕩將持續(xù)

“二十大”會議召開，市場期盼會后有利好政策落地，市場悲觀情緒有所修復(fù) 2、原料價格依舊處于高位目前受疫情等因素影響，煤炭、焦炭等供應(yīng)緊張，部分產(chǎn)地供應(yīng)減少，焦化廠提漲 3、京津冀建材庫存整體庫存量偏低，對價格有一定的支撐 利空因素： 1、美國通脹居高不下，11月份美聯(lián)儲加息預(yù)期75-100個基點 2、近期成交整體偏差，疫情、會議管控等因素影響，但對會后的需求，商家并不太樂觀。

熱點資訊

[液化天然氣]：LNG消費量僅靠剛需支撐能走多高？

市場利好心態(tài)表示：供暖在即，部分儲備庫陸續(xù)開啟最后一輪補庫操作，給需求帶來一定支撐；主產(chǎn)地和主消費地套利空間良好，貿(mào)易商可操作性較強，疫情管控常態(tài)化，資源流通會逐步順暢；二十大結(jié)束在即，工業(yè)需求有上漲預(yù)期；煤炭作為冬季能源保供的主力，運輸量會有較大提升，普貨運輸周轉(zhuǎn)量有較大上漲空間，氣站需求看漲；且臨近供暖，煤礦供暖會給LNG需求帶來穩(wěn)定支撐 今年國內(nèi)LNG價格波動頻繁，時常出現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的情況，利好利空因素時刻變化，行情走勢不明朗，給市場預(yù)判帶來較大難度，雖然多數(shù)情況下價格可操作空間尚在，但疫情的變化給資源流通帶來較大風(fēng)險，故從業(yè)者更需理性看待，穩(wěn)中求勝。

熱點聚焦

Mysteel：2022年9月中國氧化鋁成本分析及預(yù)測

第三，大秦線檢修及二十大會議臨近，在安全、環(huán)保等多重因素影響下，煤礦供應(yīng)有收緊預(yù)期而且，近期化工、焦企等非電行業(yè)需求回升，采購積極性較強，帶動產(chǎn)地煤炭價格偏強運行 氧化鋁成本比重方面，2022年9月份燒堿成本占比小幅下降，但煤炭成本占比逐步提升。

成本分析

Mysteel：假期即將來臨 產(chǎn)地供應(yīng)縮減

概述：本月動力煤震蕩運行，近期煤炭主產(chǎn)區(qū)事故多發(fā)，安全檢查進一步趨嚴，供應(yīng)端不穩(wěn)定性居多，晉、陜、蒙主產(chǎn)地產(chǎn)量均受到不同程度的影響隨著產(chǎn)量的進一步減少，市場剛需用戶采購積極性提高，貿(mào)易商惜貨情緒提漲，市場居高不下后期大秦線即將秋季檢修、伴隨國慶假期以及二十大召開等因素，煤炭供應(yīng)將進一步緊張，下游電廠雖日耗季節(jié)性降低，采購情緒放緩，但整體來看，市場受情緒主導(dǎo)影響較大 一、供應(yīng)及市場情況 近期，受持續(xù)高溫天氣影響，用電負荷屢創(chuàng)新高，迎峰度夏處于關(guān)鍵階段，國家能源局持續(xù)加大工作力度，指導(dǎo)督促煤炭企業(yè)加快釋放先進產(chǎn)能，推動煤炭產(chǎn)量持續(xù)高位運行，力保電廠存煤穩(wěn)定在歷史高位水平。

日評

[數(shù)據(jù)分析]：中國甲醇樣本生產(chǎn)利潤周度數(shù)據(jù)分析（20220923-0929）

新建甲醇裝置投產(chǎn)預(yù)期推遲，煤炭價格持續(xù)走高，甲醇生產(chǎn)成本支撐明顯，化工煤相對緊張，加之二十大召開在即，焦化企業(yè)不同程度限產(chǎn)，內(nèi)地供應(yīng)相對有限，貿(mào)易商心態(tài)堅挺終端方面，國慶長假臨近，多數(shù)下游企業(yè)不同程度補貨，受此影響，沿海區(qū)域可流通貨源更加緊張，加之部分業(yè)者補空，港口持續(xù)大幅去庫，為此市場走強相對明顯 三、產(chǎn)品樣本趨勢與價格對比 樣本說明 數(shù)據(jù)發(fā)布日當(dāng)天，由隆眾資訊統(tǒng)計的中國甲醇主要生產(chǎn)地區(qū)的原料價格和甲醇主流成交價格進行理論利潤監(jiān)測。

利潤

Mysteel：橫山市場動力煤暫穩(wěn)運行

近日，陜西橫山市場動力煤價格暫穩(wěn)運行產(chǎn)地方面，本周橫山區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦維持正常生產(chǎn)，個別煤礦倒面結(jié)束恢復(fù)生產(chǎn)，煤炭供應(yīng)量整體穩(wěn)定當(dāng)前化工用煤的補庫基本告一段落，并且隨著二十大的臨近，環(huán)保要求下，部分化工煤用戶也開始了限產(chǎn)、停產(chǎn)措施本周煤礦排隊車輛相對前階段有所減少，區(qū)域內(nèi)煤礦整體產(chǎn)銷動態(tài)平衡下游方面，電廠日耗下降明顯，經(jīng)過前段時間的補庫，電廠庫存較為充足，補庫節(jié)奏放緩。

日評

Mysteel：終端需求良好，東勝市場動力煤持穩(wěn)運行

本周東勝區(qū)域煤炭市場平穩(wěn)運行月中旬區(qū)域煤炭產(chǎn)量供應(yīng)穩(wěn)定，目前主流煤礦保供長協(xié)戶為主，坑口市場受港口庫存低位影響，且考慮到大秦線檢修期間，后期到港貨源難有好轉(zhuǎn)，產(chǎn)地采購市場信心升溫，終端拉運積極，煤礦產(chǎn)銷良好，區(qū)域煤炭市場整體樂觀 煤礦A：鄂爾多斯更換電子煤管票，實行煤票監(jiān)管人員駐礦，煤炭周轉(zhuǎn)效率提升 煤礦B：9月用煤淡季，但近期港口庫存持續(xù)低位運行，又因二十大召開臨近，大秦線檢修在即，疊加近期煤礦安全事故，多重因素帶動坑口采購情緒。

日評

Mysteel：動力煤市場結(jié)構(gòu)性矛盾仍存 華東區(qū)域上周港口庫存稍減

近期受上游煤礦事故影響，疊加二十大即將召開，產(chǎn)地安全檢查趨嚴，而下游非電終端對“金九銀十”生產(chǎn)旺季的強需求，整體用煤及拉運較為積極，港口整體調(diào)出大于調(diào)入，庫存較上周有所減少據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止9月16日華東區(qū)域港口庫存833.0萬噸，較上周減少3.8萬噸目前華東區(qū)域各港口煤炭庫存情況大致如下： 山東港口A：受上游產(chǎn)地疫情影響，動力煤市場煤價震蕩偏強，下游對高價市場煤的需求一般，整體調(diào)入量大于調(diào)出量，上周港口庫存增加6.4萬噸。

日評

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（9.19-9.23）

產(chǎn)地方面，下游備貨需求良好，站臺及貿(mào)易商詢貨積極，晉陜蒙等主要煤炭產(chǎn)區(qū)銷售活躍，礦區(qū)拉煤車等裝現(xiàn)象普遍由于大秦線檢修及二十大會議臨近，產(chǎn)地安監(jiān)環(huán)保升級，下游提前備貨，加之冬儲補庫開啟，市場需求旺盛，導(dǎo)致短期供需呈現(xiàn)緊平衡格局；陜西區(qū)域：榆林地區(qū)煤礦銷售維持良好運行，普遍即產(chǎn)即銷，終端用戶在后期供應(yīng)收緊預(yù)期下采購積極，市場戶采購困難，多數(shù)煤礦出貨順暢，繼續(xù)上調(diào)煤價；內(nèi)蒙區(qū)域：主流煤礦產(chǎn)量仍以長協(xié)保供為主，下游電廠拉運積極，市場煤供應(yīng)偏少，近期化工民用等拉運備貨積極，煤礦供需仍處于緊平衡狀態(tài)，市場延續(xù)穩(wěn)中偏強走勢。

周評

Mysteel：臨汾市場動力煤震蕩運行 區(qū)域電廠日耗維持較高水平

23日，臨汾市場動力煤震蕩運行產(chǎn)地方面，區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦維持正常生產(chǎn)，煤炭供應(yīng)量整體穩(wěn)定國有大礦以保供終端長協(xié)用戶為主，暫不對外銷售；民營煤礦根據(jù)實際出貨情況調(diào)整銷售價格，礦前拉煤排隊車數(shù)量增加，礦區(qū)整體銷售情況良好，產(chǎn)銷平衡下游方面，主力電廠依靠長協(xié)煤供應(yīng)，補庫節(jié)奏較為穩(wěn)定；部分中小型電廠對市場煤進行零星采購此外“迎峰度冬”儲煤時期到來，國慶假期臨近及“二十大”會議召開，部分庫存低位電廠為改善存煤結(jié)構(gòu)將在節(jié)前加快補庫節(jié)奏，提高存煤可用天數(shù)。

日評

Mysteel：橫山市場動力煤震蕩運行，終端需求良好

近日，橫山市場動力煤震蕩運行產(chǎn)地方面，本周橫山區(qū)域內(nèi)除少數(shù)煤礦因倒工作面影響停產(chǎn)外，多數(shù)煤礦正常生產(chǎn)，煤炭供應(yīng)量整體穩(wěn)定臨近二十大，產(chǎn)地安全及環(huán)保督察嚴格，且煤礦仍以電煤保供為主，市場可售資源依舊偏緊目前非電企業(yè)需求良好，坑口運輸車輛排隊較多，多數(shù)煤礦即產(chǎn)即銷，無庫存在需求支撐下，部分煤礦小幅調(diào)整價格下游方面，隨著全國氣溫下降，電廠日耗小幅回落據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止16日全國72家電廠樣本區(qū)域存煤總計1115.7萬噸，日耗50.3萬噸，可用天數(shù)22.2天。

日評

Mysteel周報：國內(nèi)動力煤市場一周評述（9.19-9.23）

本周產(chǎn)地價格整體偏強運行，礦區(qū)銷售情況較好，即產(chǎn)即銷，無庫存累積陜蒙相繼取消煤管票，疊加疫情形勢進一步好轉(zhuǎn)，一定程度上提升煤炭運輸效率本周冷空氣持續(xù)發(fā)力，伴隨多地出現(xiàn)降水天氣，加速氣溫下降，民用電負荷繼續(xù)走弱；北方地區(qū)即將進入供暖季，大部分電廠機組現(xiàn)已處于檢修狀態(tài)中，日耗表現(xiàn)下降，當(dāng)前長協(xié)煤供應(yīng)量穩(wěn)定，疊加本周市場煤價偏強運行，主要省市電廠補庫節(jié)奏并未明顯加快但大秦線檢修在即，“二十大”會議臨近，在安全、環(huán)保等多重因素影響下，煤礦供應(yīng)有收緊預(yù)期，終端需提前累庫以保證電力系統(tǒng)的正常運行，預(yù)計節(jié)前采購將有所增加，庫存狀態(tài)會有好轉(zhuǎn)表現(xiàn)。

周評

Mysteel日報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

隨著主產(chǎn)地煤炭市場受疫情影響逐漸淡化，運輸周轉(zhuǎn)率正在緩慢恢復(fù)，部分下游客戶階段性補庫，需求端仍有一定支撐，短期內(nèi)煤炭市場預(yù)計繼續(xù)持穩(wěn)運行 【煉焦煤】14日國內(nèi)煉焦煤市場穩(wěn)中個調(diào)市場方面，下游焦鋼企業(yè)經(jīng)過前期消耗，現(xiàn)原料煤庫存均處于低位水平，疊加臨近二十大，煤礦產(chǎn)量均有減產(chǎn)預(yù)期，市場對煉焦煤需求略有好轉(zhuǎn)，部分前期停產(chǎn)洗煤廠受市場需求好轉(zhuǎn)影響開始復(fù)產(chǎn)，本周110家洗煤廠開工較上周增0.31%，而精煤庫存較上周降0.91萬噸，短期內(nèi)市場交投氛圍好轉(zhuǎn)，煤礦出貨順暢，線上競拍流拍現(xiàn)象大幅縮減，煉焦煤市場穩(wěn)中向好運行。

盤點

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（9.5-9.9）

產(chǎn)地方面，本周主產(chǎn)地疫情逐漸好轉(zhuǎn)，區(qū)域內(nèi)企業(yè)和站臺維持剛需拉運，榆林產(chǎn)能有所釋放，煤炭價格回調(diào)，晉蒙地區(qū)優(yōu)質(zhì)資源依舊偏緊，坑口銷售順暢，報價堅挺隨著國慶節(jié)及二十大會議即將到來，煤礦基于安全生產(chǎn)供應(yīng)可能再度收緊；陜西區(qū)域：榆林疫情緩解，主產(chǎn)地廠礦產(chǎn)銷陸續(xù)恢復(fù)正常，南方高溫天氣回落后，電廠日耗下降，市場煤用戶也開始放緩采購節(jié)奏，對后市抱消極心理，坑口車輛銳減降價銷售，市場偏于趨弱運行；內(nèi)蒙區(qū)域：煤礦已恢復(fù)正常生產(chǎn)，各礦積極履約長協(xié)，部分煤礦產(chǎn)量全部保供長協(xié)煤，市場煤整體供應(yīng)維持偏緊狀態(tài)，且當(dāng)?shù)匾咔榉揽匾廊粐栏?，部分道路車輛周轉(zhuǎn)不暢，在下游非電企業(yè)及貿(mào)易商積極采購支撐下，價格相對堅挺；山西區(qū)域：目前多數(shù)煤礦保供，市場貨源緊缺，化工及站臺發(fā)運良好，疊加民用需求積極，整體出貨較好，煤礦價格穩(wěn)強勢運行。

周評

Mysteel：下游庫存維持高位，動力煤市場承壓運行

產(chǎn)地方面，近日山西、陜西區(qū)域相關(guān)部門已明確表示將加強煤礦安監(jiān)工作，預(yù)計后期主產(chǎn)地煤礦安監(jiān)形勢將持續(xù)高壓，特別是在臨近二十大前一段時間，安全生產(chǎn)將成為重中之重，國內(nèi)煤炭供應(yīng)或?qū)⒚媾R階段性收縮，但考慮到國家相關(guān)部門力推煤炭增產(chǎn)保供，預(yù)計煤礦安監(jiān)對生產(chǎn)的整體影響不大，后期主產(chǎn)地煤炭供應(yīng)水平整體將運行于高位據(jù)陜西某部門相關(guān)負責(zé)人透漏，此次安全檢查已經(jīng)展開，暫定到周五，目前檢查暫未出現(xiàn)問題煤礦。

日評

Mysteel：臨汾市場動力煤持穩(wěn)運行

12日臨汾市場動力煤持穩(wěn)運行產(chǎn)地方面，本周區(qū)域內(nèi)在產(chǎn)煤礦保持正常生產(chǎn)多數(shù)煤礦仍以長協(xié)保供為主，市場可售資源較少受市場情緒影響，部分用戶剛性補庫需求略有釋放，到礦拉運車輛開始增多，煤礦銷售情況稍有好轉(zhuǎn)近期山西省內(nèi)煤礦生產(chǎn)安全問題頻出，加之二十大即將召開，煤礦安全壓力增加，區(qū)域內(nèi)煤炭供應(yīng)或?qū)⒚媾R階段性收縮，但考慮到在全力保供的大背景下，預(yù)計煤礦短期的安全整頓對市場影響有限。

日評

Mysteel：動力煤2022上半年市場回顧及下半年展望

為避免2021年拉閘限電情況，預(yù)計2022年下半年保供穩(wěn)價政策不變，但主產(chǎn)地產(chǎn)能核增到落地將需要一定時間，疊加二十大前安全生產(chǎn)任務(wù)仍重，預(yù)計下半年產(chǎn)量同比增速或有放緩，2022年動力煤產(chǎn)量約26.5億噸 受保供穩(wěn)價政策影響，電廠采購成本維持至合理區(qū)間，但國際能源受綜合因素影響，國際煤炭價格高企，中國煤價與之形成倒掛當(dāng)前電廠庫存已回升至高位水平，對高價的進口煤接受能力有限，預(yù)計下半年國際煤炭供應(yīng)緊張格局與中國保供穩(wěn)價政策均將持續(xù)，進口煤倒掛狀態(tài)難有根本轉(zhuǎn)變，下半年進口動力煤數(shù)量或?qū)⒊霈F(xiàn)4000-6000萬噸減量。

月評

Mysteel：動力煤市場需求恢復(fù)緩慢 煤價整體承壓運行

概述：本月煤炭供應(yīng)相對穩(wěn)定國務(wù)院安委會制定了進一步強化安全生產(chǎn)責(zé)任落實、堅決防范遏制重特大事故的十五條措施，部署發(fā)動各方面力量全力抓好安全防范工作，為黨的二十大勝利召開創(chuàng)造良好安全環(huán)境預(yù)計短期內(nèi)主產(chǎn)地煤礦安監(jiān)、環(huán)保檢查力度將持續(xù)較大，但在保供政策護航下，產(chǎn)地煤炭供應(yīng)或不會出現(xiàn)明顯減量后市看來，在政策的不監(jiān)管下，煤價將繼續(xù)在綠色合理區(qū)間運行 一、價格及市場情況 產(chǎn)地方面，煤炭有效供應(yīng)將保持在相對高位。

日評