焦煤供應(yīng)過(guò)剩格局暫未扭轉(zhuǎn)

但經(jīng)過(guò)分析，我們認(rèn)為，蒙煤通關(guān)量短期繼續(xù)下滑的空間有限當(dāng)前蒙煤進(jìn)口主要由長(zhǎng)協(xié)和蒙交所線(xiàn)上競(jìng)拍兩部分構(gòu)成，除四大貿(mào)易商主導(dǎo)的長(zhǎng)協(xié)部分外，線(xiàn)上競(jìng)拍的實(shí)際成交量較為有限數(shù)據(jù)顯示，2025年1—5月蒙古國(guó)礦產(chǎn)品交易所累計(jì)成交礦產(chǎn)品490萬(wàn)噸，包含約200萬(wàn)噸煤炭其中，5月份僅成交15.2萬(wàn)噸礦產(chǎn)品，創(chuàng)歷史新低這表明當(dāng)前蒙煤進(jìn)口主要依賴(lài)長(zhǎng)協(xié)支撐，而這部分進(jìn)口量相對(duì)堅(jiān)挺此外，蒙古國(guó)煤炭出口高度依賴(lài)中國(guó)市場(chǎng)，而蒙煤對(duì)中國(guó)而言并非不可替代。

原料

[PVC]：隆眾早訊-周一版

16日《提振消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案》正式對(duì)外發(fā)布，針對(duì)性解決制約消費(fèi)的突出矛盾問(wèn)題政策包含七大行動(dòng)：城鄉(xiāng)居民增收促進(jìn)行動(dòng)、消費(fèi)能力保障支持行動(dòng)、服務(wù)消費(fèi)提質(zhì)惠民行動(dòng)、大宗消費(fèi)更新升級(jí)行動(dòng)、消費(fèi)品質(zhì)提升行動(dòng)、消費(fèi)環(huán)境改善提升行動(dòng)、限制措施清理優(yōu)化行動(dòng) 本周，全球金融市場(chǎng)將迎來(lái)備受矚目的“超級(jí)央行周”，美國(guó)、日本、英國(guó)等全球主要央行將陸續(xù)召開(kāi)貨幣政策會(huì)議 “好房子”標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范確立工作有序推進(jìn) 或成穩(wěn)樓市有生力量 有序發(fā)展低空旅游！低空消費(fèi)被納入提振消費(fèi)行動(dòng)方案 華泰證券：促消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)方案落地 看好消費(fèi)重估機(jī)會(huì) 高盛下調(diào)國(guó)際油價(jià)和原油需求增速預(yù)測(cè) 美國(guó)務(wù)卿：美國(guó)將在征收關(guān)稅后與各貿(mào)易伙伴進(jìn)行雙邊談判 　據(jù)海關(guān)發(fā)布，近期，部分網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)傳播“海關(guān)將自4月1日起對(duì)進(jìn)口煤炭進(jìn)行延遲檢查，或?qū)?dǎo)致通關(guān)時(shí)間延長(zhǎng)，進(jìn)口量減少的可能性進(jìn)一步加大”，經(jīng)海關(guān)確認(rèn)，此信息不實(shí)。

早間提示

[數(shù)據(jù)分析]：中國(guó)乙二醇下游心態(tài)調(diào)研（20250102）

本周市場(chǎng)商談價(jià)格上漲，原油、煤炭價(jià)格上漲，成本端支撐上移，供應(yīng)量小幅增加，然進(jìn)口到港量少，下游聚酯開(kāi)工負(fù)荷雖有下降，但仍處高位需求穩(wěn)定，供需矛盾尚不突出，乙二醇主港庫(kù)存歷史低位利好，業(yè)者心態(tài)轉(zhuǎn)換，市場(chǎng)參與者心態(tài)持謹(jǐn)慎態(tài)度仍然居多，貿(mào)易商出貨一般多看空，下游聚酯庫(kù)存低位心態(tài)偏強(qiáng) 樣本說(shuō)明：數(shù)據(jù)發(fā)布日當(dāng)天，由隆眾資訊發(fā)布的中國(guó)乙二醇下周市場(chǎng)心態(tài)調(diào)研包含30個(gè)樣本，其中上游工廠(chǎng)10個(gè)，貿(mào)易商10個(gè)，下游工廠(chǎng)10個(gè)。

心態(tài)調(diào)查分析

進(jìn)口銅精礦混礦業(yè)務(wù)“前移”

近日，海關(guān)總署綜合業(yè)務(wù)司副司長(zhǎng)林少濱表示，此次出臺(tái)的《進(jìn)一步優(yōu)化口岸營(yíng)商環(huán)境 促進(jìn)企業(yè)通關(guān)便利十六條措施》包含支持?jǐn)U大進(jìn)口的措施，針對(duì)能礦等大宗商品進(jìn)口，重點(diǎn)推出了穩(wěn)步擴(kuò)大進(jìn)口礦產(chǎn)品目的地檢驗(yàn)范圍，穩(wěn)妥推進(jìn)進(jìn)口銅精礦“保稅混礦”試點(diǎn)，復(fù)制推廣進(jìn)口煤炭檢驗(yàn)結(jié)果采信等措施。

行業(yè)快訊

Mysteel周報(bào)：銅價(jià)偏弱運(yùn)行 滬粵升水價(jià)差收窄明顯(12.13-12.20)

下周來(lái)看，臨近年底，料下游企業(yè)仍存資金壓力，采購(gòu)需求難有回升空間，但目前冶煉廠(chǎng)年度長(zhǎng)單談判博弈，國(guó)產(chǎn)品牌貨源到貨亦增量有限，因此現(xiàn)貨升水或維持區(qū)間運(yùn)行為主 五、一周熱點(diǎn) 1.進(jìn)口銅精礦混礦業(yè)務(wù)“前移” 12月5日，海關(guān)總署綜合業(yè)務(wù)司副司長(zhǎng)林少濱表示，此次出臺(tái)的《進(jìn)一步優(yōu)化口岸營(yíng)商環(huán)境 促進(jìn)企業(yè)通關(guān)便利十六條措施》包含支持?jǐn)U大進(jìn)口的措施，針對(duì)能礦等大宗商品進(jìn)口，重點(diǎn)推出了穩(wěn)步擴(kuò)大進(jìn)口礦產(chǎn)品目的地檢驗(yàn)范圍，穩(wěn)妥推進(jìn)進(jìn)口銅精礦“保稅混礦”試點(diǎn)，復(fù)制推廣進(jìn)口煤炭檢驗(yàn)結(jié)果采信等措施。

周報(bào)

進(jìn)口銅精礦混礦業(yè)務(wù)“前移”

近日，海關(guān)總署綜合業(yè)務(wù)司副司長(zhǎng)林少濱表示，此次出臺(tái)的《進(jìn)一步優(yōu)化口岸營(yíng)商環(huán)境 促進(jìn)企業(yè)通關(guān)便利十六條措施》包含支持?jǐn)U大進(jìn)口的措施，針對(duì)能礦等大宗商品進(jìn)口，重點(diǎn)推出了穩(wěn)步擴(kuò)大進(jìn)口礦產(chǎn)品目的地檢驗(yàn)范圍，穩(wěn)妥推進(jìn)進(jìn)口銅精礦“保稅混礦”試點(diǎn)，復(fù)制推廣進(jìn)口煤炭檢驗(yàn)結(jié)果采信等措施開(kāi)展進(jìn)口銅精礦保稅混礦業(yè)務(wù)，可以實(shí)現(xiàn)將現(xiàn)有海外混礦業(yè)務(wù)向國(guó)內(nèi)口岸“前移”，即國(guó)內(nèi)企業(yè)可以根據(jù)自身需求，混配符合標(biāo)準(zhǔn)的銅精礦，既能有效降低進(jìn)口銅精礦的采購(gòu)成本，又將物流時(shí)間大幅縮短，提升配送效率，促進(jìn)銅產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel調(diào)研：2024年江浙地區(qū)動(dòng)力煤港口及電廠(chǎng)調(diào)研報(bào)告

擁有兩個(gè)6萬(wàn)噸級(jí)泊位，占地超1000畝，堆場(chǎng)最大堆存180萬(wàn)噸2023年港口吞吐量為2500萬(wàn)噸，主要以煤炭和鐵礦為主，進(jìn)口煤占比約為20%-30%，俄羅斯煤月均到港量接近15萬(wàn)噸目前港口煤炭以市場(chǎng)煤為主，占比超過(guò)80% 港口C：隸屬于蘇州港集團(tuán)擁有9個(gè)泊位，其中包含兩個(gè)7萬(wàn)噸級(jí)海輪泊位，港口年吞吐量接近1900萬(wàn)噸，其中煤炭占比超過(guò)90%，少部分為礦石和石英砂，場(chǎng)地極限靜態(tài)堆存可達(dá)200萬(wàn)噸，今年夏季場(chǎng)地煤炭堆存接近190萬(wàn)噸，幾乎達(dá)到滿(mǎn)庫(kù)狀態(tài)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：美國(guó)煤炭企業(yè)調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

2019年該企業(yè)向世界各地共出口了約2900萬(wàn)噸美國(guó)及澳洲原產(chǎn)煤，包含有焦煤、電煤及無(wú)煙煤，其中美國(guó)煤炭2100萬(wàn)噸，澳洲煤炭800萬(wàn)噸該企業(yè)的亞洲市場(chǎng)占全球銷(xiāo)售的70%以上，2021年向中國(guó)客戶(hù)提供美國(guó)優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源近500萬(wàn)噸（約占中國(guó)自美進(jìn)口焦煤產(chǎn)品數(shù)量50%），銷(xiāo)售額達(dá)10.2億美元。

煤焦熱點(diǎn)

重慶公布2024年市級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目清單，總投資約4.4萬(wàn)億元

基建

信達(dá)點(diǎn)礦（廈門(mén)）礦業(yè)有限公司確認(rèn)參加2024年第十屆鐵合金產(chǎn)業(yè)高峰論壇

企業(yè)注冊(cè)資本1億元公司是由廈門(mén)信達(dá)股份有限公司（51%）和上海點(diǎn)鋼電子商務(wù)有限公司（49%）成立的合資企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)非金屬礦及制品批發(fā)，金屬及金屬礦批發(fā)，煤炭及制品批發(fā)，建材批發(fā)，貿(mào)易代理，經(jīng)營(yíng)各類(lèi)商品和技術(shù)的進(jìn)出口 公司以大宗商品貿(mào)易為載體，持續(xù)聚焦以和黑色大宗商品為核心的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)體系，堅(jiān)持全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展思路貿(mào)易模式包含進(jìn)口貿(mào)易、轉(zhuǎn)口貿(mào)易和國(guó)內(nèi)貿(mào)易等公司通過(guò)推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，積極拓展區(qū)域市場(chǎng)，與優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略伙伴合作，進(jìn)一步向產(chǎn)業(yè)鏈縱深發(fā)展，營(yíng)業(yè)規(guī)模穩(wěn)步上升，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量持續(xù)向好。

日評(píng)

中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)：10月市場(chǎng)簡(jiǎn)述與焦化行業(yè)運(yùn)行動(dòng)態(tài)

但石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)（包含煉焦）利潤(rùn)總額同比仍下降了27%面對(duì)相互依存的產(chǎn)業(yè)而言，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈深度融合，有效調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，努力規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，力求市場(chǎng)供需動(dòng)態(tài)平衡，才能使各產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展，持續(xù)經(jīng)營(yíng) 二、焦炭進(jìn)出口貿(mào)易情況 10月份，焦炭出口量為82.98萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)65.04%，環(huán)比下降3.74%；焦炭出口平均價(jià)格為241.29美元/噸，同比下降31.19%，環(huán)比上漲1.93%；10月份進(jìn)口我國(guó)焦炭前三名的國(guó)家是印度尼西亞、馬來(lái)西亞和巴西，合計(jì)進(jìn)口焦炭42.16萬(wàn)噸，占總量的50.81%，印度、墨西哥和越南分列4至6名，前六名合計(jì)進(jìn)口我國(guó)焦炭61.41萬(wàn)噸，占焦炭出口總量的74.01%，其余19個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)口我國(guó)焦炭21.57萬(wàn)噸，占出口總量的25.99%。

爐料

Mysteel：2023年煉焦煤進(jìn)口——總量激增下的結(jié)構(gòu)變化

此項(xiàng)決議表明后續(xù)口岸絕大多數(shù)貿(mào)易商從蒙古國(guó)ETT礦進(jìn)口煤炭只能通過(guò)在蒙古國(guó)證券交易所競(jìng)拍獲得蒙古此舉將對(duì)國(guó)內(nèi)大部分貿(mào)易商產(chǎn)生不利影響：一方面公開(kāi)拍賣(mài)價(jià)格通常高于坑口長(zhǎng)協(xié)價(jià)，且通過(guò)線(xiàn)上電子平臺(tái)交易使得價(jià)格過(guò)于透明，抬升了國(guó)內(nèi)貿(mào)易商的采購(gòu)成本；另一方面，轉(zhuǎn)變?yōu)檫吘辰灰缀?，?guó)內(nèi)貿(mào)易商在原來(lái)坑口模式下于外蒙投資的堆場(chǎng)、自主運(yùn)營(yíng)的車(chē)隊(duì)和設(shè)施將會(huì)被擱置，新的蒙煤采購(gòu)價(jià)格將包含短盤(pán)運(yùn)費(fèi)和關(guān)稅，截止10月17日蒙煤短盤(pán)運(yùn)費(fèi)報(bào)價(jià)225元/噸，貿(mào)易商后續(xù)利潤(rùn)進(jìn)一步被壓縮的可能性加大。

觀點(diǎn)

日本連續(xù)7個(gè)月實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目順差

日本財(cái)務(wù)省10月10日公布的國(guó)際收支初步統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，8月日本經(jīng)常項(xiàng)目順差約為去年同期的3倍，至2.28萬(wàn)億日元（1美元約合149日元），連續(xù)7個(gè)月實(shí)現(xiàn)順差 數(shù)據(jù)顯示，國(guó)際能源價(jià)格下降導(dǎo)致進(jìn)口額減少，貿(mào)易逆差縮小是8月日本經(jīng)常項(xiàng)目順差的主要原因 當(dāng)月，包含貨物及服務(wù)的整體貿(mào)易收支逆差1.52萬(wàn)億日元，同比縮小2.68萬(wàn)億日元貨物貿(mào)易收支實(shí)現(xiàn)逆差7495億日元，同比大降1.71萬(wàn)億日元，煤炭、原油、液化天然氣等進(jìn)口額下降是主要影響因素。

國(guó)際

[動(dòng)力煤日評(píng)]：動(dòng)力煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行 市場(chǎng)交投僵持（20230925）

煤炭 國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 日評(píng) 評(píng)論

相關(guān)產(chǎn)品

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：動(dòng)力煤市場(chǎng)趨穩(wěn)運(yùn)行 市場(chǎng)觀望情況占主導(dǎo)

進(jìn)口方面，22日據(jù)悉俄羅斯政府頒布文件，決定從2023年10月1日起到2024年年底對(duì)多種商品實(shí)施彈性出口關(guān)稅，關(guān)稅稅率與盧布匯率掛鉤根據(jù)盧布匯率水平，該措施涉及的絕大多數(shù)種類(lèi)商品出口關(guān)稅稅率為4%-7%，其中亦包含煤炭出口商品據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月中國(guó)進(jìn)口俄羅斯煤炭7031.5萬(wàn)噸，占比23%此舉或?qū)⒃黾佣砹_斯煤炭進(jìn)口成本，實(shí)際影響需持續(xù)觀察 綜上所述，月底部分煤礦任務(wù)完成及安全檢查加嚴(yán)，整體煤炭供應(yīng)量縮減，現(xiàn)下游節(jié)前補(bǔ)庫(kù)基本完成，市場(chǎng)尋貨有所減少，目前情緒多以觀望為主。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel日評(píng)：動(dòng)力煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行 市場(chǎng)交投僵持

進(jìn)口方面，22日據(jù)悉俄羅斯政府頒布文件，決定從2023年10月1日起到2024年年底對(duì)多種商品實(shí)施彈性出口關(guān)稅，關(guān)稅稅率與盧布匯率掛鉤根據(jù)盧布匯率水平，該措施涉及的絕大多數(shù)種類(lèi)商品出口關(guān)稅稅率為4%-7%，其中亦包含煤炭出口商品。

日評(píng)

日本連續(xù)6個(gè)月實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目順差

日本財(cái)務(wù)省9月8日公布的國(guó)際收支初步統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，7月日本經(jīng)常項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)順差2.77萬(wàn)億日元，連續(xù)6個(gè)月實(shí)現(xiàn)順差，順差額是去年同期的3.1倍國(guó)際能源價(jià)格下降帶動(dòng)貿(mào)易收支轉(zhuǎn)正，以及海外投資收益增長(zhǎng)是經(jīng)常項(xiàng)目順差的主要原因 數(shù)據(jù)顯示，7月包含貨物及服務(wù)的整體貿(mào)易收支逆差額同比縮小1.53萬(wàn)億日元，至4673億日元其中貨物貿(mào)易收支由去年同期的高額逆差，轉(zhuǎn)為實(shí)現(xiàn)順差682億日元，煤炭、原油、液化天然氣等進(jìn)口額下降是主要影響因素。

國(guó)際

Mysteel：2023新加坡煤焦鋼調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

調(diào)研時(shí)間：2023年5月15日—5月19日 調(diào)研地點(diǎn)：新加坡 調(diào)研方式：小型會(huì)議座談 調(diào)研對(duì)象：煤焦鋼企業(yè) 調(diào)研背景：新加坡與多國(guó)簽訂自由貿(mào)易協(xié)議，擁有亞洲最廣大的貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)煤炭行業(yè)中，當(dāng)?shù)鼐奂闹?、俄羅斯礦山各大集團(tuán)銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，其中包含BHP、Xcoal、 Square、Mechel、易大宗等等，方便企業(yè)之間有效且輕易進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)對(duì)于調(diào)研人員而言，大大縮短國(guó)與國(guó)之間距離，更加全面了解各國(guó)煤炭出口格局以及中國(guó)未來(lái)市場(chǎng)進(jìn)口機(jī)會(huì)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：江浙地區(qū)動(dòng)力煤港口調(diào)研報(bào)告

港口B：隸屬于蘇州港集團(tuán)擁有9個(gè)泊位，其中包含2個(gè)海輪泊位港口年吞吐量1800萬(wàn)噸左右，其中煤炭占比超過(guò)90%，少部分為石英砂和礦石主要用戶(hù)為貿(mào)易客戶(hù)及終端電廠(chǎng)，輻射兩湖一江及安徽等地近期港口庫(kù)存較高，下游需求疲軟，日均出貨量10萬(wàn)噸 港口C：該港口為民營(yíng)碼頭大碼頭有3個(gè)7萬(wàn)噸級(jí)泊位港口貨物種類(lèi)以木材和煤炭為主2022年煤炭到港量為1000萬(wàn)噸，進(jìn)口煤占比較高，印尼、俄羅斯及澳大利亞煤均有。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(3.6-3.12)

波羅的海干散貨指數(shù)反映著世界主要航線(xiàn)的即期運(yùn)費(fèi)變化，包含好望角型、巴拿馬型以及超靈便型三種船型運(yùn)價(jià)中國(guó)是全球散貨運(yùn)輸市場(chǎng)的最大買(mǎi)家，約一般進(jìn)口貨物與中國(guó)有關(guān)，該項(xiàng)指數(shù)到達(dá)近三個(gè)月來(lái)新高，一掃年初不斷下行陰霾，展現(xiàn)出中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)勁動(dòng)力 煤炭價(jià)格上，總體價(jià)格中樞是下移的。

澳洲發(fā)運(yùn)