干散貨市場承壓，煤炭分化成為航運市場關鍵變量

歐盟碳邊境調節(jié)機制（CBAM）的全面實施，以及東南亞各國工業(yè)化進程加速，將持續(xù)影響貿易流向中長期而言，能源轉型步伐的差異將導致區(qū)域市場進一步分化，煤炭品質競爭和物流效率將成為決定貿易格局的關鍵因素 分析師指出，好望角型散貨船與巴拿馬型散貨船的運價波動已反映出煤炭貿易路線的變化俄羅斯遠東航線、澳大利亞-東南亞航線運需保持穩(wěn)定，而傳統(tǒng)的中澳航線運輸需求呈現(xiàn)結構性下調航運相關企業(yè)需要關注新興市場間的交叉貿易機會，尤其是東南亞區(qū)域內部運輸需求的增長潛力。

船舶

發(fā)貨需求大，礦價與運價背離

因此，船舶繞行一定程度上影響干散貨船有效運力供給，當用船需求增加時，租金價格上漲推動即期運費上漲的概率很大 2024年1—2月，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)貨量累計同比增加2.4%，其中澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量累計同比下降4.98%，巴西鐵礦石發(fā)貨量累計同比增加25.54%從季節(jié)性角度去看，全球鐵礦石發(fā)運量呈現(xiàn)2月觸底、6月觸頂?shù)奶攸c截至3月18日，鐵礦石發(fā)運所需海岬型船平均運力較去年同期增7.63%，煤炭發(fā)運所需海岬型船平均運力較去年同期降3.08%。

爐料

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤穩(wěn)中偏強運行，港口煉焦煤市場漲跌互現(xiàn)

【進口煤炭】7日煉焦煤遠期市場穩(wěn)中偏強運行 7日遠期澳洲煉焦煤薩拉吉一線焦煤資源成交價格FOB246.5美金/噸，較上期（8月2日）成交上漲0.5美金/噸，9月21日-30日裝船期，成交10萬噸對比中澳同品質一線主焦，澳洲焦煤利潤空間有150-200元/噸左右俄羅斯遠期煉焦煤暫穩(wěn)，礦山報價偏高，鐵路運力仍未恢復，國內貿易商接貨較為謹慎，多以消耗庫存為主 進口港口方面，7日海運煉焦煤港口市場漲跌互現(xiàn)。

盤點

BDI新年首周黑！散貨船市場二季度有望好轉

另外，中國傳出今年4月將恢復進口澳大利亞煤炭，中澳間煤炭運輸完全是采用好望角型船，這也將是該型船今年的最大利多，估計二季度運價會由好望角型船領頭做跳躍式增長 就供需而言，截止去年年底散貨船手持訂單占現(xiàn)有船隊比例僅為6.9%去年散貨船供給增長2.7%，需求增長-0.70%；今年供給增長估計為1.5%，需求增長1.5%；明年供給增長0.1%，需求增長2%。

船舶

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤弱穩(wěn)運行 港口觀望情緒濃厚

【進口煤炭】13日海運煉焦煤市場弱穩(wěn)運行遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報300.25美金/噸，日環(huán)比下持平，CFR報312美金/噸，日環(huán)比下跌2美金/噸中澳貿易關系猜測熱潮褪去，海運市場近兩日下調13美金/噸，對于下游市場或有讓利，然有礦山傳出峰景煤種2月份船期或將停止外銷，供需雙弱趨勢下，海運市場預計短期持穩(wěn)運行另有美金匯率下調影響，疊加下游本著買漲不買跌的心態(tài)，市場成交情況一般中國臨近春節(jié)假期，海運市場流動性或在一定程度上受到影響，另有4月份后新增關稅消息，下游多處于觀望，CFR價格有下調。

盤點

波交所：海峽型船舶市場上周大幅下跌

盡管交易活動量合理，但亞洲板塊并未因此得到支撐印度尼西亞大多數(shù)煤炭貨物運輸需求被更小/更便宜的LME運力以更低的租金價格承接，Kamsarmax型船舶則大多不愿降價，因為周中澳大利亞和北太平洋地區(qū)的詢盤為市場提供了一些支持不過，各航線最終收盤價大相徑庭整體而言租金價格取決于航線位置，但市場總體呈現(xiàn)疲弱態(tài)勢 超靈便型/極限靈便型船舶 上周對于許多地區(qū)而言是圣誕節(jié)前最后一個完整的工作周。

船舶

BDI一周大漲15%！干散貨航運市場有望告別低運價時代

德路里首席散運分析師RahulSharan表示，假設全球經(jīng)濟持續(xù)復蘇到2022年，且中澳之間貿易摩擦仍在，2020至2026年全球干散貨航運復合年需求增長率估計達3.8%，船隊增長率則為2.6% 德路里估計，在預測期內，全球鋼鐵產(chǎn)量將增長3.9%，小宗商品需求增長5.1%，糧食增長3.8%，鐵礦砂增長2.7%，煤炭增長2.2% 從供給面看，2023年生效的IMO新規(guī)將強制降低船舶航速，阻止使用非環(huán)保類發(fā)動機，而截至今年9月底全球散貨船船隊中約有61%不符合環(huán)保新規(guī)要求，約10%的散貨船船齡超過25年。

行業(yè)資訊

正德海運前三季度獲利創(chuàng)新高將增訂2艘散貨船

今年正德海運累計已經(jīng)訂造了6艘節(jié)能散貨船 船隊規(guī)劃方面，正德海運第四季度將接收一艘新收購的二手船，同時10月處理了一艘舊船，到年底正德海運船隊將達18艘，有望進一步提升競爭優(yōu)勢預計從2023年開始，高規(guī)格節(jié)能船將陸續(xù)交付運營，符合IMO的最新環(huán)保節(jié)能規(guī)定，擴大運營規(guī)模 正德海運指出，之前由于中澳貿易關系緊張，限制煤炭進口總量，同時直接影響港務裝卸貨作業(yè)流程，使塞港問題雪上加霜，而未解決能源不足問題，未來中國是否擴大從其他國家采購，業(yè)界持續(xù)觀察中。

船舶

散貨船市場火了！BDI連漲創(chuàng)11年新高

運輸谷物、煤炭、鋼材等大宗原材料的中小型散貨船，今年以來日租金更是一路維持漲勢8月18日巴拿馬型散貨船日租金上漲808美元達到33360美元，超靈便型散貨船日租金上漲469美元至35080美元 推動運價大增的原因不僅只是需求量增加，波羅的海國際航運公會（BIMCO）首席航運分析師PeterSand指出，地緣政治問題（例如中澳爭端）改變貿易航線，也使散運行業(yè)受益，主要是在煤炭貿易方面；另外，等待時間拉長，尤其是在出口港口及中國，也為運價增添動能。

船舶

5月份中國沿海散貨運輸市場價格下跌

加上中方宣布無限期暫停中澳戰(zhàn)略經(jīng)濟對話機制，內貿煤炭需求增加之后，煤炭現(xiàn)貨價格維穩(wěn)，終端市場采購積極性減弱，船貨雙方小幅博弈，運價波動月末，政策信號釋放使得期貨價格迎來大幅下跌，后市的不確定性加重市場觀望情緒，運輸貨盤減少明顯，沿海煤炭運輸價格下行 5月28日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收1346.47點，較上月同期下跌6.5%，月平均值為1474.03點，較上月上漲2.3%。

船舶

澳煤進口難度增大

煤炭進口方面，因為中澳關系的惡化，今年澳煤進入國內的難度日益加大，從5月份通關時間大幅延長到10月份傳出中國停止進口來自澳大利亞的煤炭，11月又有貿易商反映部分已到港錨地澳煤被要求盡快駛離港口，而已卸貨未通關貨物全部暫停通關近日澳媒的報道也從側面印證了澳煤進口困難的現(xiàn)狀，據(jù)相關機構報道，當前被困在中國港口無法清關的澳煤貨船多達82艘，煤炭船共載運880萬噸煤炭，貨物價值約為11億澳元各種跡象都表明，在中澳關系出現(xiàn)實質性改善之前，澳煤進入中國市場的希望可謂渺茫。

產(chǎn)業(yè)資訊

國際鋼市日報（2020.12.2）：亞洲方坯連續(xù)5天上漲 市場繼續(xù)看漲

近日澳媒的報道也從側面印證了澳煤進口困難的現(xiàn)狀，據(jù)相關機構報道，當前被困在中國港口無法清關的澳煤貨船多達82艘，煤炭船共載運880萬噸煤炭，貨物價值約為11億澳元各種跡象都表明，在中澳關系出現(xiàn)實質性改善之前，澳煤進入中國市場的希望可謂渺茫 【國際價格匯總】 。

日報

動力煤主力移倉 價格維持偏強態(tài)勢

近日澳媒的報道也從側面印證了澳煤進口困難的現(xiàn)狀，據(jù)TheAustralian新聞報道，當前被困在中國港口無法清關的澳煤貨船多達82艘，煤炭船共載運880萬噸煤炭，貨物價值約為11億澳元各種跡象都表明，在中澳關系出現(xiàn)實質性改善之前，澳煤進入中國市場的希望可謂渺茫 近三年來，由于國家強化煤炭進口管控，煤炭進口額度到年底時往往不足，于是有較多進口煤炭提前在年底到港，以期在來年初進口額度釋放時集中通關，因此，近年來煤炭當年進口量前高后低的趨勢也越來越明顯。

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