Mysteel：印尼能礦部再提取消鎳冶煉免稅政策，來看看免稅期的定義及范圍

“目前，免稅期的延長是根據(jù)財(cái)政部長的規(guī)定進(jìn)行的是的，未來的業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍在評估中” 然而，Yuliot Tanjung還強(qiáng)調(diào)，他們將繼續(xù)鼓勵(lì)所有礦產(chǎn)和煤炭行業(yè)商品的下游計(jì)劃，這些商品被認(rèn)為可以為國家提供附加值“我們將盡可能鼓勵(lì)下游生產(chǎn)”他說 二、印尼能礦部對鎳冶煉的免稅政策的前情回顧 早在2023年，現(xiàn)印尼能礦部部長Bahlil Lahadalia （前印尼投資部部長）就曾表示對鎳生鐵（NPI）企業(yè)免稅激勵(lì)政策的質(zhì)疑：“NPI 投資可以在 4 到 5 年內(nèi)達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)（BEP），為什么我們要給予10年的免稅期？”并以此計(jì)劃暫停對新RKEF冶煉廠的投資刺激。

鎳頭條

[隆眾聚焦]：4月LNG逆勢上漲，5月或能穩(wěn)價(jià)運(yùn)行

2、利好有限：下游需求平穩(wěn)，增幅有限今年在LNG重卡基礎(chǔ)量增加的情況下LNG重卡需求明顯提升，但需要密切關(guān)注北方能源運(yùn)輸市場，煤炭市場恢復(fù)偏弱整理，LNG作為交通燃料 3、利好：國際地緣政治局勢緊張，國際LNG價(jià)格居高不下影響進(jìn)口供應(yīng)企業(yè)進(jìn)口積極性，預(yù)計(jì)5月國內(nèi)LNG船期到港或有減少，一方面進(jìn)口LNG供應(yīng)或有所減少，西北或逐步向外擴(kuò)大銷售范圍，再形成新的供需平衡點(diǎn)；另一方面，進(jìn)口LNG銷售價(jià)格相對高位運(yùn)行，支撐國產(chǎn)LNG價(jià)格。

熱點(diǎn)聚焦

中南股份：廣州地區(qū)明年總體判斷需求微增

接待過程中，公司接待人員與調(diào)研機(jī)構(gòu)相關(guān)人員進(jìn)行了充分的交流與溝通，嚴(yán)格按照有關(guān)制度規(guī)定，沒有出現(xiàn)未公開重大信息泄露等情況答：已簽約 11 家網(wǎng)絡(luò)鋼廠，目前開工率 62%，產(chǎn)能利用率不足50%，11 月開始，網(wǎng)絡(luò)鋼廠全部為電爐廠，11 月份達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)以上，明年計(jì)劃省內(nèi)保持穩(wěn)定運(yùn)營，省外加大拓展進(jìn)度 4.成本：鐵礦、雙焦、廢鋼的庫存天數(shù)？長協(xié)比例？如何采購？寶武原料供應(yīng)有限公司起什么作用？ 答：庫存：鐵礦 30 天左右，煤炭 15 天左右，廢鋼 5 天左右。

鋼材

石巖峰：2023年中國焦化行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展展望

重點(diǎn)區(qū)域有效焦炭產(chǎn)能近些年已經(jīng)持續(xù)降低，主要原因是煤炭消費(fèi)總量，地區(qū)環(huán)境容量，地區(qū)能源消耗總量，水資源量，產(chǎn)能減量置換等，約束維度增加，并在實(shí)際置換過程中，形成有效焦炭產(chǎn)能的平均周期變長從鐵焦產(chǎn)業(yè)鏈分析，實(shí)際產(chǎn)能基本匹配，都屬于產(chǎn)能過剩當(dāng)前鋼鐵和焦化基本處于盈虧平衡點(diǎn)附近，主要原因煤炭價(jià)格偏高，鋼鐵下游需求疲軟，鋼材價(jià)格不能有效向下游傳導(dǎo) 其次他對煤焦鐵行業(yè)發(fā)展進(jìn)行展望，中國鋼鐵目前以長流程為主，并且據(jù)相關(guān)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測，在未來較長時(shí)間內(nèi)中國鋼鐵仍將以長流程為主。

主題大會(huì)

煤價(jià)同比回落近三成，火電企業(yè)盈利有望修復(fù)

“當(dāng)前煤價(jià)已經(jīng)下跌到我們盈虧平衡點(diǎn)以下”皖能電力近期在接受投資者調(diào)研時(shí)表示，因一季度還帶入上一年度高價(jià)煤的影響，其耗用標(biāo)單尚未達(dá)預(yù)期的盈虧平衡點(diǎn)今年2月下旬開始，公司低價(jià)煤耗用比例開始提升，隨著市場煤與長協(xié)煤的價(jià)差逐步縮小、長協(xié)煤覆蓋比例升高，公司盈利能力將進(jìn)一步修復(fù) 陜西能源相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，其季度利潤波動(dòng)主要受電量需求和煤炭價(jià)格影響，從用電需求上看，居民生活及第三產(chǎn)業(yè)用電需求通常在夏、冬兩季達(dá)到高峰。

爐料

鋼價(jià)“金三”旺季回落，“銀四”預(yù)期向好：鋼企盈利“艱難”修復(fù)中

方大特鋼公司人士也在電話會(huì)議中表示，從當(dāng)前市場供給來看，煤炭的供應(yīng)預(yù)計(jì)會(huì)有所改善 總體來看，1-3月鋼企盈利情況整體呈回升趨勢，但較去年同期仍有較大差距部分企業(yè)在考慮綜合費(fèi)用之后，目前仍有虧損 徐向春表示，目前長流程鋼企噸鋼毛利已普遍開始出現(xiàn)盈利，本月最高有100-200元的利潤，但近期價(jià)格回調(diào)后，鋼坯再次出現(xiàn)虧損的情況，整體來看目前鋼企的噸鋼毛利處于盈虧平衡點(diǎn)附近波動(dòng)，短流程企業(yè)較長流程企業(yè)稍好。

聚焦

Mysteel：延安氣煤累降200后滯銷狀況依舊

而需求方面，煤價(jià)下跌，焦企利潤有所修復(fù)，仍在保持復(fù)產(chǎn)節(jié)奏，而鐵水日產(chǎn)已達(dá)238萬噸，接近去年高點(diǎn)，繼續(xù)增量空間不大而3月下旬煤炭仍有增量預(yù)期，總體來看，煉焦煤供應(yīng)上升斜率快于下游提產(chǎn)進(jìn)度，供需在達(dá)到新的平衡點(diǎn)之前，仍有下跌空間 而延安地區(qū)氣煤價(jià)格下跌也有其自生煤質(zhì)原因作為配焦煤種，自生供應(yīng)受動(dòng)力煤影響較大隨著“迎峰度冬”接近尾聲，終端電廠庫存在長協(xié)穩(wěn)定兌現(xiàn)下，電廠維持剛需市場煤采購，電煤需求支撐預(yù)計(jì)逐步回落。

日評

[甲醇周評]：本周國內(nèi)甲醇市場內(nèi)地與沿海表現(xiàn)略顯不一（20230210-20230216）

甲醇行情，甲醇地區(qū)，甲醇價(jià)格，甲醇綜述

周/月評

Mysteel：動(dòng)力煤市場悲觀情緒蔓延 坑口煤價(jià)累降超百元

節(jié)后各行業(yè)開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)，非電企業(yè)市場需求恢復(fù)不及預(yù)期，下游觀望情緒濃厚，維持剛需采購為主電廠日耗雖有進(jìn)一步回升，但受制于電煤各物流環(huán)節(jié)高庫存狀態(tài)，電廠短期內(nèi)仍將處于去庫節(jié)奏，以拉運(yùn)長協(xié)煤為主后續(xù)隨著非電企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，預(yù)計(jì)市場需求將得到逐步改善 總體來看，目前主產(chǎn)區(qū)煤炭貨源供應(yīng)已得到修復(fù)性改善，在中下游環(huán)節(jié)庫存高企等利空因素影響下，市場需求缺乏實(shí)質(zhì)性因素支撐，后續(xù)看，待需求端逐漸恢復(fù)，市場供需關(guān)系將重新找到平衡點(diǎn)，或?qū)κ袌鰩硪欢ㄌ嵴瘛?/p>

煤焦熱點(diǎn)

動(dòng)力煤價(jià)格將下行至何處

供給方面，在去產(chǎn)能和能源反腐行動(dòng)暫別舞臺(tái)后，煤炭產(chǎn)能有顯著提升2021年在多項(xiàng)保供措施下，我們看到了煤炭產(chǎn)量的彈性，產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到了有效產(chǎn)能的頂峰，2022年老舊產(chǎn)能邊際增量不多，產(chǎn)量的增加將主要依靠新增產(chǎn)能的釋放與2021年不同，2022年市場將整體呈現(xiàn)供應(yīng)寬松的格局，在供需持續(xù)改善的背景下，煤價(jià)中樞下移的可能性較大 由于2021年電價(jià)改革會(huì)使煤電實(shí)現(xiàn)一定程度上的聯(lián)動(dòng)，所以煤炭價(jià)格不至于過度悲觀，價(jià)格下行幅度具體可以關(guān)注電廠的盈虧平衡點(diǎn)。

爐料

塑料上下兩難

當(dāng)前，成本塌陷對塑料的影響力減弱，市場供需矛盾不大，塑料期貨或呈現(xiàn)振蕩運(yùn)行 供應(yīng)壓力不大 隨著煤炭價(jià)格大幅下挫，煤制PE利潤得到明顯修復(fù)，由前期每噸最多虧損4000余元到目前基本上處于盈虧平衡點(diǎn)附近，因此國內(nèi)煤制PE企業(yè)生產(chǎn)積極性上升，前期檢修的企業(yè)陸續(xù)復(fù)產(chǎn)截至11月18日，國內(nèi)油制線性利潤為1560元/噸，煤制線性虧損200元/噸，較10月中旬明顯改善。

市場播報(bào)

烏蘭察布市電力保供成效初顯 電力緊張形勢緩解

今年煤價(jià)持續(xù)攀高，烏蘭察布市部分燃煤電廠成本已超過盈虧平衡點(diǎn)，煤電企業(yè)發(fā)電積極性不高，9月底10月初，國家和自治區(qū)采取了加快煤炭產(chǎn)能核增，加大電煤供應(yīng)力度，優(yōu)化有序用電方案及交易價(jià)格等措施，全市10月當(dāng)月發(fā)、用電量均環(huán)比增長，電力保供成效初顯 一、規(guī)上發(fā)電量環(huán)比增長 燃煤發(fā)電量占全部發(fā)電量的七成以上，是全市電力供應(yīng)的主要來源10月當(dāng)月規(guī)模以上企業(yè)發(fā)電量完成36.2億千瓦時(shí)，環(huán)比增長18.9%，其中，燃煤發(fā)電量完成26.8億千瓦時(shí)，環(huán)比增長14.5%，清潔能源發(fā)電量完成9.4億千瓦時(shí)，環(huán)比增長33.3%。

熱點(diǎn)資訊

聚丙烯維持高位振蕩格局

截至9月16日，國內(nèi)煤制聚丙烯虧損達(dá)到1560元/噸，外采甲醇制聚丙烯虧損1630元/噸，油制聚丙烯利潤為650元/噸，其他工藝基本上處于盈虧平衡點(diǎn)附近目前，國內(nèi)煤制聚丙烯虧損已經(jīng)處于歷史極值，考慮到短期內(nèi)國內(nèi)煤炭價(jià)格居高不下的現(xiàn)狀難以改變，成本對于聚丙烯價(jià)格的支撐作用開始顯現(xiàn)，短期聚丙烯價(jià)格下跌空間不大 開工負(fù)荷穩(wěn)定 雖然煤制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)大面積虧損，但是為了完成訂單供應(yīng)，目前聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)開工負(fù)荷并沒有出現(xiàn)明顯下降。

市場播報(bào)

煤炭市場繼續(xù)趨緊，北港錨船增加

進(jìn)入本周，到港拉煤船舶增多，港口調(diào)出量增加，秦皇島、曹妃甸等港口庫存下降，煤炭資源繼續(xù)趨緊；目前，環(huán)渤海港口存煤中真正可用于交易的資源并不多，由于港口煤價(jià)上漲幅度不如產(chǎn)地，煤價(jià)倒掛加劇，上游貿(mào)易商發(fā)運(yùn)并不積極；港口場地堆存的市場煤大部分都是五六月份高價(jià)發(fā)運(yùn)過來的，貿(mào)易商都在等盈虧平衡點(diǎn)出現(xiàn)后，再擇機(jī)下水 從電廠耗煤情況來看，近日，江浙滬部分地區(qū)出現(xiàn)降雨，氣溫下降，發(fā)用電逐步回落，錯(cuò)峰用電規(guī)模顯著減少；但電廠耗煤數(shù)量依然在高位，存煤可用天數(shù)在11天左右。

爐料

六月份港口煤價(jià)怎么走？

六月份，正值電廠補(bǔ)庫時(shí)節(jié)，煤炭市場供應(yīng)偏緊、需求看好的格局很難改變預(yù)計(jì)港口煤價(jià)將在八零零以上運(yùn)行，并呈現(xiàn)先漲再跌，像一個(gè)倒寫的“V”，而煤價(jià)的拐點(diǎn)在6月20日左右 上周（5月17日-23日）開始，在保供穩(wěn)價(jià)政策影響下，市場投機(jī)情緒繼續(xù)釋放，高價(jià)煤逐步回歸理性從中長期來看，政策供需雙向調(diào)控將有效引導(dǎo)供需預(yù)期，煤價(jià)在尋找新的平衡點(diǎn)；但在目前全球大通脹以及下游工業(yè)品供應(yīng)偏強(qiáng)的影響下，市場新的平衡點(diǎn)高于往年同期水平不容置疑。

爐料

2021Mysteel新春團(tuán)拜會(huì)-節(jié)后山西煤焦市場解析-線上交流會(huì)順利召開

目前的焦化產(chǎn)能是5.2億噸，加上新投產(chǎn)能的量，上半年的焦煤用量3億噸但從短期需求來看，并不存在這樣的供需缺口，該數(shù)據(jù)偏向于預(yù)估值的長期消耗（實(shí)際數(shù)據(jù)要考慮分區(qū)域性的開工、洗煤、政策安排）從上下游心態(tài)反觀二季度焦煤市場，煤炭依舊承壓走弱，現(xiàn)在的報(bào)價(jià)和市場有沖突，沒有調(diào)到預(yù)期值，下游買貨意愿不強(qiáng)，整體回落的空間值還是要看下游市場心態(tài)和自己客戶端的平衡點(diǎn) 當(dāng)前的一個(gè)熱點(diǎn)事件也是焦煤長期走勢的利多點(diǎn)。

煤焦-線上

一周爐料概覽（10.23-10.30）

本周國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)部分地區(qū)市場價(jià)格漲跌互現(xiàn)生鐵市場價(jià)格穩(wěn)中下跌，交投轉(zhuǎn)弱，市場庫存上升，鐵廠出貨壓力加大，品牌競爭加劇，鐵廠徘徊于盈虧平衡點(diǎn)，處境尷尬全國鋼坯價(jià)格小幅上行國內(nèi)噴吹煤價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行動(dòng)力煤整體市場行情穩(wěn)中有漲煉焦煤市場偏強(qiáng)運(yùn)行，市場看漲氛圍濃厚進(jìn)口煤炭市場波動(dòng)較大，自禁止進(jìn)口澳洲煤，市場影響較大，進(jìn)口澳洲焦煤和進(jìn)口噴吹煤市場表現(xiàn)疲態(tài)，礦山發(fā)貨節(jié)奏趨緩，原進(jìn)口澳洲動(dòng)力煤客戶轉(zhuǎn)向進(jìn)口印尼煤，價(jià)格上進(jìn)口焦煤無煙噴吹煤價(jià)格弱勢運(yùn)行，但在全國進(jìn)口額度幾乎用盡和東北無繼續(xù)新增是。

周評