煤價持續(xù)下行，煤炭行業(yè)破局謀變

推動產銷協(xié)同，促進煤炭定制化發(fā)展，加快推進煤炭產業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展 ——構建現(xiàn)代煤炭智慧物流網絡，提效率降成本喬世懷、溫琳等人建議，優(yōu)化提升現(xiàn)有的物流體系，對鐵路路網進行細致規(guī)劃改造，確保運輸網絡高效順暢；有效連接各大鐵路運輸網絡，推動“公轉鐵”的全面實施，督促擁有鐵路運輸能力的集團公司充分釋放運力資源、優(yōu)化鐵路運輸定價、降低運輸費用，系統(tǒng)性降低社會物流綜合成本；通過引入先進的信息技術和自動化設備，實現(xiàn)煤炭化驗、運輸等全過程的實時監(jiān)控和管理，最終達到降低環(huán)境影響和提升經濟效益的雙重目標。

原料

Mysteel：2025年蒙古國電子競拍全煤種流拍數(shù)量已達787.2萬噸

本周蒙古國煤炭電子競拍市場呈現(xiàn)顯著分化：ER公司動力煤連續(xù)流拍趨勢延續(xù)，而KH公司煉焦煤則實現(xiàn)量價齊升KH公司1/3焦精煤在5月2日及5月9日分別以645元/噸、660元/噸高價成交，據(jù)了解目前此煤種口岸短缺，因煤種優(yōu)質，終端對此需求較其他煤種稍顯旺盛，買方有顯搶貨跡象，溢價成交而持續(xù)流拍的的ER中煤自4月16日起連續(xù)以350元/噸的起拍價掛牌，但截至5月6日均未調整定價策略對比同期中國國內動力煤市場，蒙古煤在熱值相近情況下，還需疊加跨境運輸、關稅等成本，導致終端采購意愿低迷。

煤焦熱點

《關于完善價格治理機制的意見》印發(fā)

分品種、有節(jié)奏推進各類電源上網電價市場化改革，穩(wěn)妥有序推動電能量價格、容量價格和輔助服務價格由市場形成，探索建立促進改革平穩(wěn)推進的配套制度健全跨省跨區(qū)送電市場化價格形成機制加快完善電網代理購電制度，推動更多工商業(yè)用戶直接參與市場交易進一步完善成品油定價機制，深化天然氣價格市場化改革加快完善煤炭市場價格形成機制鼓勵供需雙方按照市場化原則協(xié)商確定水利工程供水價格，積極推進新建水利工程提前明確量價條件放開具備競爭條件的民航國內航線旅客運輸價格。

行業(yè)熱點

中辦、國辦：防止經營者以低于成本的價格開展惡性競爭

進一步完善成品油定價機制，深化天然氣價格市場化改革加快完善煤炭市場價格形成機制鼓勵供需雙方按照市場化原則協(xié)商確定水利工程供水價格，積極推進新建水利工程提前明確量價條件放開具備競爭條件的民航國內航線旅客運輸價格 （二）加快重點領域市場建設推進重要商品現(xiàn)貨、期貨市場建設，優(yōu)化期貨品種上市、交易、監(jiān)管等規(guī)則，夯實市場形成價格的基礎有序發(fā)展油氣、煤炭等交易市場完善多層次電力市場體系，健全交易規(guī)則和技術標準，推進電力中長期、現(xiàn)貨、輔助服務市場建設，培育多元化競爭主體。

國內

Mysteel解讀：西北產區(qū)及西南銷區(qū)近期玉米市場解析

產區(qū)玉米主要運輸到深加工及飼料廠的比較多，但新疆地區(qū)受運輸條件的限制，冬季鐵路多用來運輸煤炭，導致運往新疆外地西南地區(qū)的鐵皮車次減少，這也是穩(wěn)定價格的原因之一 西南銷區(qū)： 目前云貴川地區(qū)的玉米糧源一方面主要來自于西北產區(qū)：甘肅、寧夏、陜西、山西、內蒙古為主，新疆地區(qū)的偏少。

熱點分析

中國煤炭工業(yè)協(xié)會：國家加力推出一攬子增量政策，拉動煤炭消費需求增加

駱鐵軍表示，煤鋼產業(yè)鏈是支撐國民經濟發(fā)展的重要組成部分，在當前嚴峻的形勢下，需要進一步推進煤鋼產業(yè)鏈的合作共贏他提出，煤鋼雙方的合作是有效益的共贏，鋼鐵企業(yè)要適應需求下降、尋求供需平衡的新舉措，焦煤企業(yè)既要著眼當前，又要放眼長遠，從產業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展的角度繼續(xù)完善形成市場化的有效的長協(xié)定價機制，促進產業(yè)鏈長期穩(wěn)定發(fā)展 董暉表示，國鐵集團將加強與主要煤炭、電力、港口企業(yè)的總對總合作，共同推進運輸結構調整，同時整合力量統(tǒng)籌客運資源，進一步提升對企業(yè)的服務水平，建立煤炭產運需總部合作新業(yè)態(tài)。

原料

Mysteel：策克口岸進口蒙煤走訪調研報告

經營范圍包括煤炭及制品批發(fā)、汽車及零配件銷售、汽車舊車銷售、建筑工程機械與設備銷售、普通貨物道路運輸、貨物或技術進出口、國際貨物運輸代理主營煤炭：聚寶 交流情況：聚寶礦上產能100萬噸，礦區(qū)距離口岸160公里，運費150元，礦權在我們手上，開采年限不限，露天開采，聚寶粘結90，強度63-65，1.4做法回收80多，硫0.7，Y值23-28，我們今年現(xiàn)在進了60-70萬噸，礦1000萬噸的儲量，我們沒有長協(xié)，直接出售，定價比蒙5高150，目前1420元/噸的成交價，主要發(fā)烏海山西，不收預付款，不供酒鋼。

煤焦熱點

Mysteel宏觀周報：財政部將在近期推出一攬子增量政策舉措

10月8日，國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《國家數(shù)據(jù)標準體系建設指南》，到2026年底，基本建成國家數(shù)據(jù)標準體系，圍繞數(shù)據(jù)流通利用基礎設施、數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)服務、訓練數(shù)據(jù)集、公共數(shù)據(jù)授權運營、數(shù)據(jù)確權、數(shù)據(jù)資源定價、企業(yè)數(shù)據(jù)范式交易等方面制修訂30項以上數(shù)據(jù)領域基礎通用國家標準 國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、交通運輸部、國家能源局近日聯(lián)合印發(fā)《關于加強煤炭清潔高效利用的意見》。

資訊

[隆眾聚焦]：成本驅動下LNG市場價格上漲

截止目前，2024年西北LNG樣本工廠氣源成本為2.5元/立方米，較去年同期降低22%氣源成本的回落緩解LNG工廠虧本局面 4月，中石油西部LNG直供工廠氣源競拍周期由上旬、中旬、下旬改為月度競拍，氣源穩(wěn)定價格在2.22-2.4元/立方米，同時疊加下游煤炭、焦炭運輸需求向好刺激LNG重卡終端需求，西北LNG行情轉好，整體價格走高進而推動利潤上漲，4月LNG樣本工廠單月利潤為108元/噸，扭轉了一季度虧本局面。

熱點聚焦

山西省煤炭高標準交易市場建設實施方案

煤炭交易中心依據(jù)自動成交交易產生的成交價格，形成全品種出礦基準價或價格指數(shù)予以公布，作為市場主體定價參考的主要依據(jù)；要優(yōu)化完善煤炭質量升貼水標準，作為煤炭質量變化時價格調整的參考依據(jù) 6.構建全省煤炭現(xiàn)代物流體系煤炭交易中心要以數(shù)字化轉型、智慧化改造、網絡化升級為抓手，推進智慧物流建設；要強化與國家鐵路集團以及所屬太原、北京、鄭州等鐵路局集團合作機制，集中開展全省鐵路運輸需求銜接，提高鐵路運力配置效率；要研究推廣公路網絡貨運、公轉鐵、多式聯(lián)運等模式，匹配最優(yōu)運力，降低物流成本。

爐料

2023年內蒙古全區(qū)能源產品價格運行情況及后期走勢預測

焦炭成本：因主產地部分井工礦隨著開采年限等因素面臨產量下降、生產安全等問題，預計2024年焦煤國內供應增量有限，進口焦煤方面隨著中蒙、中俄煤炭進口運輸能力的提升，預計進口量還將維持高位，但由于我國關稅政策以及蒙古煤定價方式的改變，成本有一定增幅，并推高2024年焦煤價格。

熱點資訊

2023年內蒙古動力煤價格總體前高后低

焦炭需求：2024年，主流船廠首次訂單基本排到2027年-2028年，新能源基地、大型風電光伏基地建設保持快速發(fā)展，鋼材出口保持向好勢頭，焦炭下游需求預期向好，拉動焦炭需求穩(wěn)步增加 焦炭成本：因主產地部分井工礦隨著開采年限等因素面臨產量下降、生產安全等問題，預計2024年焦煤國內供應增量有限，進口焦煤方面隨著中蒙、中俄煤炭進口運輸能力的提升，預計進口量還將維持高位，但由于我國關稅政策以及蒙古煤定價方式的改變，成本有一定增幅，并推高2024年焦煤價格。

爐料

國務院辦公廳關于印發(fā)推進運輸結構調整 三年行動計劃（2018—2020年）的通知

進一步規(guī)范港口經營服務性收費，對實行政府定價的，嚴格執(zhí)行規(guī)定的收費標準；對實行市場調節(jié)價的，督促落實價格法律法規(guī)和相關規(guī)定，不得違規(guī)加收任何價外費用進一步加強煤炭集港運輸管理，2018年底前，環(huán)渤海地區(qū)、山東省、長三角地區(qū)沿海主要港口和唐山港、黃驊港的煤炭集港改由鐵路或水路運輸；2020年采暖季前，沿海主要港口和唐山港、黃驊港的礦石、焦炭等大宗貨物原則上主要改由鐵路或水路運輸（交通運輸部、中國鐵路總公司、發(fā)展改革委牽頭，生態(tài)環(huán)境部、市場監(jiān)管總局、鐵路局參與） （十一）大力發(fā)展江海直達和江海聯(lián)運。

政策動態(tài)

Mysteel參考丨中蒙煉焦煤貿易分析

此外，蒙古國啟動了一條長達233公里的跨境鐵路線，連接塔班陶勒蓋煤田和中國邊境的加順蘇海，該鐵路每年有能力向中國出口3000至5000萬噸煤炭據(jù)稱，這條鐵路還預計將煤炭運輸成本降至每噸8美元，相比之下，卡車運輸煤炭的成本為每噸32美元，運輸成本降至四分之一 七、定價機制改變 表3：蒙古煤炭定價政策變化 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網 圖4：2023年ETT礦煉焦煤邊境銷售價格變化情況（單位：美元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖5：2020-2023年ETT礦煉焦煤坑口銷售價格變化情況（單位：美元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 據(jù)Mysteel與口岸部分主要貿易企業(yè)溝通交流獲悉，四季度坑口合同正常執(zhí)行，蒙5#原煤四季度坑口基準價格較2023年三季度上漲1.17美金/噸至94.00美金/噸，根據(jù)貨款總金額的不同，企業(yè)可享受不同的折扣優(yōu)惠。

Mysteel參考

Mysteel：河南焦炭市場弱穩(wěn) 下游多處觀望

Mysteel河南焦炭訊：本周河南市場焦炭市場弱穩(wěn)運行月初月度定價焦企價格補跌200元/噸 ，現(xiàn)平頂山準一級冶金焦承兌車板價2730元/噸，濟源準一級冶金焦承兌車板價2740元/噸 短期由于市場供需相對平衡，鋼焦第三輪調價仍處博弈中近日北方收到雨雪天氣影響，汽運運輸受到一定影響河南焦企開工率持穩(wěn)，由于煤炭價格回落，利潤環(huán)比有所修復 但由于下游需求相對較弱，焦企開工和生產積極性整體平穩(wěn)，出貨正常。

日評

發(fā)改委：12月以來，電煤庫存保持在1.75億噸左右

增加供應是穩(wěn)定價格的前提，大力推動釋放先進產能，提高能源生產能力支持企業(yè)在確保安全的前提下滿負荷生產，增加有效供應加強運輸協(xié)調，做好產運需銜接 二是著力完善價格機制科學定價機制是穩(wěn)定價格的核心創(chuàng)新完善煤炭市場價格形成機制，明確中長期交易價格合理區(qū)間深化煤電上網電價市場化改革，合理調整煤電上網電價區(qū)間范圍堅持保障民生，居民用電嚴格執(zhí)行政府定價，管道氣覆蓋范圍內的居民用氣執(zhí)行門站價格政策。

爐料

發(fā)改委：供暖季煤炭日產量穩(wěn)定在1200萬噸以上

煤電上網電價市場化改革穩(wěn)步推進，煤、電價格的傳導機制逐步完善居民用電用氣嚴格執(zhí)行政府定價，價格保持穩(wěn)定 五是應急保供有機制統(tǒng)籌做好煤炭、天然氣、電力、成品油等各種能源品種的互濟互保，能源頂峰保供能力穩(wěn)步提升需求側負荷管理預案進一步完善，堅決做到非極端情形不限電、不限氣，極端情況下限電不拉閘、限氣不關閥，牢牢守好民生用能底線 關于你講到的近期冷空氣過程和“雙節(jié)”能源供應，冷空氣過程一方面將提升采暖用能需求，另一方面如果出現(xiàn)雨雪冰凍天氣，會影響到煤炭的生產和運輸，影響到電力輸送。

爐料

Mysteel：河南焦炭市場穩(wěn)中偏強運行 運輸管控到貨不暢

Mysteel河南焦炭訊：本周河南市場焦炭穩(wěn)中偏強運行，焦炭第一輪提漲落地后利潤有所修復，但噸焦利潤普遍仍處于虧損狀態(tài)受疫情運輸管控影響，焦企原料到貨較差，生產負荷多限產20%-30%左右月度定價焦企價格暫穩(wěn)，但受煤炭價格不同程度上漲，各別焦企利潤虧損限產進一步擴大，現(xiàn)準一級冶金焦承兌車板價2830元/噸鋼廠高爐開工基本穩(wěn)定，各別鋼廠因利潤較低，加之道路運輸不暢，成才出貨情況較差，存在檢修限產情況。

日評

Mysteel：煤價是否會率先打破蘭炭上下游的僵持階段

可以預見的是，交通運輸管控結束后，蘭炭的出貨和采購需求均會上升，并且蘭炭企業(yè)面臨的資金壓力與電石企業(yè)面臨的生產壓力同在，供需釋放或保持一致 后續(xù)打破這種平衡狀態(tài)的會是電石還是煤炭呢？可能大家會有疑問為什么不是硅鐵，一方面是因為硅鐵已進入盈利狀態(tài)，并且市場供銷相對平衡，而電石還處在虧損階段；另一方面則是主導定價的大型電石企業(yè)多包含硅鐵項目，一定程度也作為硅鐵發(fā)言從上述內容可知，電石短期的需求還是偏弱的，其下游PVC產業(yè)的投資建設不會出現(xiàn)大的利好。

煤焦熱點

Mysteel：錫林郭勒盟市場動力煤平穩(wěn)運行

近期蒙東錫林郭勒盟褐煤市場延續(xù)平穩(wěn)運行，產地煤炭供需結構總體穩(wěn)中偏緊狀態(tài)產地方面，錫林郭勒盟產地煤礦生產基本保持正常水平，疫情防控暫未對煤礦生產造成較大影響，但部分煤礦在汽車運輸過程中有所受阻在國慶長假階段，產地煤礦安全檢查有序進行，保證煤炭安全有效供應大型煤企優(yōu)先保障系統(tǒng)內部長協(xié)和重點用戶長協(xié)煤的履約，但蒙東等地區(qū)已逐步進入供暖期，市場采購需求明顯增加，市場煤供應有所收緊價格方面，產地煤炭價格在長協(xié)政策引導下持續(xù)維穩(wěn)，本地區(qū)煤礦嚴格按照合同約定價格進行履約兌現(xiàn)，價格保持不變。

日評