綜述：簽約、新增產(chǎn)能、降價(jià)，鄂爾多斯用“三板斧”助中國(guó)煤炭健康運(yùn)行

9月下旬迄今，43歲的貨車(chē)司機(jī)王立平進(jìn)入每年最為忙碌的時(shí)間他開(kāi)著半掛車(chē)從鄂爾多斯的坑口將煤炭運(yùn)往全國(guó)各地 鄂爾多斯，蒙古語(yǔ)意為“眾多的宮殿”官方消息顯示，當(dāng)?shù)刭Y源富集，煤炭、天然氣探明儲(chǔ)量分別占全國(guó)的1/6和1/3 11月4日，王立平在電話中告訴記者，與他一起跑車(chē)的同行們都在忙著“保供”(保障煤炭供應(yīng)) “1個(gè)月前，1噸煤到了用戶手中將近2000元(人民幣)，而現(xiàn)在煤炭價(jià)格有所緩解，基本趨于理性。

爐料

[隆眾聚焦]：?成本倒掛加劇背景下，電石與乙烯價(jià)格傳導(dǎo)差異解析

電石法成本受煤炭-蘭炭-電石鏈條傳導(dǎo)影響顯著，成本端雖有煤炭降價(jià)帶來(lái)的階段性緩解，但供需矛盾與產(chǎn)能過(guò)剩續(xù)壓制PVC價(jià)格，導(dǎo)致成本修復(fù)速度遠(yuǎn)落后于現(xiàn)貨下跌速度，行業(yè)虧損成為新常態(tài)。

熱點(diǎn)聚焦

西藏天路：預(yù)計(jì)2024年虧損9750萬(wàn)元至6500萬(wàn)元

2、建材板塊，國(guó)家加強(qiáng)對(duì)12個(gè)重點(diǎn)省份的政府投資項(xiàng)目管理，區(qū)外大量水泥涌入西藏市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，公司水泥銷(xiāo)量和價(jià)格同比下降；西藏水泥企業(yè)所需煤炭等資源高度依賴區(qū)外供應(yīng)，降本空間有限，降本難以彌補(bǔ)降價(jià)帶來(lái)的影響特別是控股子公司西藏昌都高爭(zhēng)建材股份有限公司水泥產(chǎn)銷(xiāo)量?jī)r(jià)齊跌，產(chǎn)能釋放不足，單位固定成本增加，毛利率下降，出現(xiàn)虧損 （二）非經(jīng)營(yíng)性損益的影響 公司持有其他上市公司非公開(kāi)發(fā)行的A股股票，采用公允價(jià)值計(jì)量并將股價(jià)變動(dòng)的損益計(jì)入當(dāng)期損益。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel：動(dòng)力煤跌跌不休 產(chǎn)地煤價(jià)周跌幅達(dá)40元

本周，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)462家礦山產(chǎn)能利用率98.2%，環(huán)比降1.0個(gè)百分點(diǎn)；存煤總計(jì)229.9萬(wàn)噸，環(huán)比增9.3萬(wàn)噸受港口價(jià)格持續(xù)弱勢(shì)和需求低迷影響，煤炭主產(chǎn)地拉運(yùn)情況不佳，庫(kù)存有所堆積，個(gè)別煤礦降價(jià)幅度明顯擴(kuò)大，但銷(xiāo)售情況不見(jiàn)好轉(zhuǎn)周內(nèi)隨著大集團(tuán)外購(gòu)價(jià)格持續(xù)下跌，市場(chǎng)悲觀情緒加劇，多空主導(dǎo)下動(dòng)力煤價(jià)持續(xù)陰跌具體市場(chǎng)來(lái)看： 一、陜西區(qū)域煤礦產(chǎn)銷(xiāo)情況 據(jù)本周Mysteel動(dòng)力煤礦山數(shù)據(jù)顯示，陜西地區(qū)樣本開(kāi)工率98%，周環(huán)比降2.3%，在產(chǎn)煤礦正常生產(chǎn)銷(xiāo)售，個(gè)別煤礦因出貨情況不佳導(dǎo)致日產(chǎn)有所減少，整體煤炭供應(yīng)量稍有收縮。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel： 產(chǎn)地降雪外運(yùn)受阻 動(dòng)力煤價(jià)環(huán)比跌5-30元/噸

本周，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)462家礦山產(chǎn)能利用率98.3%，環(huán)比降0.7個(gè)百分點(diǎn)；存煤總計(jì)226萬(wàn)噸，環(huán)比增12萬(wàn)噸本周主產(chǎn)地受降雪以及道路管制影響，部分煤礦煤炭外運(yùn)受阻，煤礦庫(kù)存小有累積，且主力煤企站臺(tái)外購(gòu)價(jià)格下調(diào)及北港降價(jià)情緒傳導(dǎo)，市場(chǎng)悲觀情緒加劇，煤礦普遍出貨不暢，周內(nèi)產(chǎn)地價(jià)格承壓下調(diào)具體市場(chǎng)來(lái)看： 一、陜西區(qū)域煤礦產(chǎn)銷(xiāo)情況 據(jù)本周Mysteel動(dòng)力煤礦山數(shù)據(jù)顯示，陜西地區(qū)樣本開(kāi)工率100.6%，周環(huán)比降0.1%，區(qū)域大部分煤礦正常生產(chǎn)銷(xiāo)售，個(gè)別煤礦因搬家倒面、設(shè)備檢修等原因停產(chǎn)，開(kāi)工略有波動(dòng)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：接連5輪降價(jià)后，邯鄲冶金焦市場(chǎng)情緒調(diào)研

焦化7：這個(gè)行情不會(huì)提產(chǎn)，這周馬上又降價(jià)，大部分看到7輪 綜上所述，鋼廠六輪提降預(yù)期較強(qiáng)終端鐵水產(chǎn)量下調(diào)，鋼廠復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期，鋼材成交不佳，價(jià)格呈弱勢(shì)下跌，在焦炭產(chǎn)能過(guò)剩以及煤炭供需寬松情況下，焦炭市場(chǎng)情緒或?qū)⒗^續(xù)下行

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：節(jié)后首降 陜西焦企運(yùn)行情況簡(jiǎn)析

焦企D：節(jié)前后開(kāi)工均保持60%左右，噸焦虧損整體開(kāi)工謹(jǐn)慎增加，保持長(zhǎng)協(xié)客戶供應(yīng)量即可，近期煤炭進(jìn)量呈低位，節(jié)后以消耗庫(kù)存為主，雨雪天氣對(duì)采購(gòu)均有影響，預(yù)計(jì)焦炭?jī)r(jià)格或還有一輪下行空間 綜合來(lái)看，陜西焦企在節(jié)后首輪降價(jià)后心態(tài)整體保持平穩(wěn)狀態(tài)，焦企產(chǎn)能利用率與節(jié)前對(duì)比波動(dòng)較小，但一輪價(jià)格的下行對(duì)企業(yè)盈利狀況仍較明顯，多數(shù)焦企噸焦盈利陷入進(jìn)一步虧損階段，后期開(kāi)工走勢(shì)仍需重點(diǎn)關(guān)注主產(chǎn)區(qū)煤炭價(jià)格下行空間及鋼廠市場(chǎng)回暖情況對(duì)焦炭?jī)r(jià)格產(chǎn)生的影響。

煤焦熱點(diǎn)

[隆眾聚焦]：PP累庫(kù)壓力驟增 下游企業(yè)開(kāi)工未恢復(fù)

綜述 節(jié)后聚丙烯市場(chǎng)價(jià)格小幅調(diào)整，節(jié)后首日，受成本端及宏觀面預(yù)期走強(qiáng)支撐，價(jià)格較節(jié)前出現(xiàn)一定上行，然終端工廠尚未全面復(fù)工，元宵節(jié)前仍為銷(xiāo)售淡季，基本面表現(xiàn)偏弱下，價(jià)格受此承壓漲幅回落。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：低價(jià)疊加內(nèi)需，尿素再現(xiàn)小行情

化肥,隆眾聚焦,尿素,隆眾視點(diǎn)

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：東勝動(dòng)力煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行 市場(chǎng)情緒僵持成交較少

本周東勝區(qū)域煤炭市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行現(xiàn)多數(shù)煤礦生產(chǎn)正常，少數(shù)小產(chǎn)能煤礦因資源及搬家因素停產(chǎn)，整體煤炭供應(yīng)小幅收窄現(xiàn)階段電煤仍以保供為主，受港口降價(jià)影響，貿(mào)易商及煤廠采買(mǎi)謹(jǐn)慎，市場(chǎng)交投稍顯冷清，部分煤礦銷(xiāo)售情況一般，多數(shù)煤礦觀望暫無(wú)調(diào)價(jià)計(jì)劃現(xiàn)Q4300粉煤坑口含稅報(bào)355-455元/噸 煤礦A：市場(chǎng)延續(xù)冷清局面，拉煤車(chē)輛維持常態(tài)，個(gè)別煤礦銷(xiāo)售仍有壓力我礦價(jià)格暫穩(wěn)，出煤穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo)平衡，本月價(jià)格暫穩(wěn)無(wú)調(diào)整計(jì)劃。

日評(píng)

Mysteel：動(dòng)力煤需求淡季特征明顯 坑口煤價(jià)環(huán)比跌10-30元/噸

近期終端高庫(kù)存和消費(fèi)淡季對(duì)需求的抑制依舊明顯，煤價(jià)底部支撐趨弱，由于煤炭供需格局暫未出現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)看跌情緒升溫，坑口普遍銷(xiāo)售不暢，煤礦陸續(xù)降價(jià)刺激拉運(yùn)，價(jià)格延續(xù)弱穩(wěn)運(yùn)行，后期市場(chǎng)走勢(shì)如何？本文將對(duì)周度動(dòng)力煤礦山調(diào)研數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)要解讀，具體如下： 一、陜西區(qū)域煤礦產(chǎn)銷(xiāo)情況 據(jù)本周Mysteel動(dòng)力煤礦山數(shù)據(jù)顯示，陜西地區(qū)樣本開(kāi)工率93.9%，周環(huán)比增0.8%，周內(nèi)個(gè)別國(guó)有大礦恢復(fù)正常產(chǎn)能，部分民營(yíng)礦因搬家倒面因素停產(chǎn)，整體供應(yīng)略有增加，市場(chǎng)煤供應(yīng)基本穩(wěn)定。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：首輪提漲落地后 陜西焦企生產(chǎn)情況調(diào)研

本周主流鋼廠焦炭?jī)r(jià)格上調(diào)100-110元/噸，焦炭首輪提漲基本全面落地，本輪提漲前線較長(zhǎng)，主要上漲邏輯是原料端價(jià)格上漲速度過(guò)快，焦企生產(chǎn)成本倒掛疊加下游需求良好共同推漲焦價(jià)提漲落地原料端方面，上一輪焦炭降價(jià)行情中并未對(duì)煤炭價(jià)格產(chǎn)出過(guò)多的壓縮動(dòng)作，煤礦由于安全檢查及事故發(fā)生導(dǎo)致產(chǎn)量下降，供應(yīng)收緊支撐價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，焦企在下行行情中生產(chǎn)壓力繁重，利潤(rùn)逐步下滑，同步影響至焦企生產(chǎn)積極性本周Mysteel煤焦事業(yè)部調(diào)研全國(guó)30家獨(dú)立焦化廠噸焦盈利情況，全國(guó)平均噸焦盈利8元/噸；本周Mysteel統(tǒng)計(jì)獨(dú)立焦企全樣本：產(chǎn)能利用率為76.75%減0.29%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：焦炭首輪降價(jià)落地緩慢 后期仍有回落風(fēng)險(xiǎn)

8月22日河北、山東市場(chǎng)主流鋼廠對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)濕熄下調(diào)100元/噸，干熄下調(diào)110元/噸，首輪焦炭降價(jià)充滿爭(zhēng)議，部分地區(qū)焦企考慮到當(dāng)前焦炭供應(yīng)仍然偏緊，且近期煤礦事故頻發(fā)，煤炭供應(yīng)緊張，不同意焦炭第一輪降價(jià)，鋼焦繼續(xù)激烈當(dāng)前焦企生產(chǎn)狀況穩(wěn)定，考慮后續(xù)市場(chǎng)仍有下跌的預(yù)期，以積極出貨為主，鋼廠方面仍處于高鐵水、高日耗背景下，剛需旺盛，整體到貨表現(xiàn)好轉(zhuǎn) 截止8月25日，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)247家鋼廠樣本：焦炭日均產(chǎn)量 46.21 減 0.1，產(chǎn)能利用率85.61% 減 0.2 %；焦炭庫(kù)存 570.56 增 24.5，焦炭可用天數(shù) 10.66天 增 0.4天；煉焦煤庫(kù)存 746.28 增 18.6，焦煤可用天數(shù)12.14天 增 0.3 天；噴吹煤庫(kù)存 398.33 減 1.1，噴吹可用天數(shù) 11.98天 減 0.1 天。

煤焦熱點(diǎn)

焦化行業(yè)“遭遇”上下游兩頭擠壓，山西焦化H1主業(yè)虧損

今年上半年，原料焦煤及公司主要產(chǎn)品焦炭的價(jià)格都較去年有所下降，但焦炭?jī)r(jià)格下跌幅度大于焦煤降價(jià)幅度另外公司表示，報(bào)告期內(nèi)焦炭產(chǎn)品的銷(xiāo)量也有所下降 公司利潤(rùn)主要來(lái)自旗下聯(lián)營(yíng)公司中煤華晉集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱：中煤華晉）中煤華晉主要經(jīng)營(yíng)煤炭開(kāi)采、加工、銷(xiāo)售，現(xiàn)有礦井4座，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力1420萬(wàn)噸/年，主要煤炭產(chǎn)品為瘦煤和無(wú)煙煤，目前公司持有中煤華晉49%股權(quán)本報(bào)告期內(nèi)，公司確認(rèn)中煤華晉的投資收益17.85億元，較去年的22.87億元也有所下降。

爐料

大公司動(dòng)態(tài)：7家鋼廠降價(jià)，永興特鋼產(chǎn)能整合項(xiàng)目開(kāi)工

8月16日，Mysteel匯總部分大宗商品相關(guān)企業(yè)動(dòng)態(tài) 8月15日，全國(guó)累計(jì)9家鋼廠發(fā)布調(diào)價(jià)信息，其中7家鋼廠降價(jià)，1家漲價(jià)，整體調(diào)幅在0-30元/噸 8月15日，永興特鋼產(chǎn)能整合項(xiàng)目開(kāi)工，建成后可形成年生產(chǎn)煉鐵253萬(wàn)噸、煉鋼260萬(wàn)噸、軋材250萬(wàn)噸；中國(guó)神華7月煤炭銷(xiāo)售量3800萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.4%；中國(guó)建筑1-7月新簽合同總額24468億元，同比增長(zhǎng)12.7%；蔚來(lái)汽車(chē)硬件副總裁白劍表示，未來(lái)1-2年，蔚來(lái)一些關(guān)鍵自研芯片會(huì)量產(chǎn)。

資訊

Mysteel半年報(bào)：2023下半年國(guó)內(nèi)氧化鋁市場(chǎng)或區(qū)間震蕩運(yùn)行

隨著工業(yè)經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，帶動(dòng)用電耗煤需求的提振，2月份國(guó)內(nèi)煤價(jià)出現(xiàn)企穩(wěn)反彈態(tài)勢(shì)，但是基于長(zhǎng)協(xié)保供兜底以及進(jìn)口煤的補(bǔ)充，電廠方對(duì)于市場(chǎng)煤采購(gòu)動(dòng)力不足，供需關(guān)系趨于寬松下，部分煤礦降價(jià)以促銷(xiāo)，第一季度價(jià)格反彈乏力而進(jìn)入第二季度，淡季之下，下游需求整體平淡，各環(huán)節(jié)庫(kù)存高企，對(duì)價(jià)格支撐不強(qiáng)隨后，伴隨國(guó)內(nèi)各地高溫天氣蔓延，用電需求增加提振煤炭需求，煤價(jià)開(kāi)始出現(xiàn)止跌反彈跡象 二、氧化鋁2023上半年供需格局回顧 1 氧化鋁供應(yīng)格局及變化趨勢(shì)分析 1.1 氧化鋁產(chǎn)能及產(chǎn)量分析 2023年上半年國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能產(chǎn)量整體仍呈現(xiàn)增長(zhǎng)局面。

年報(bào)

[隆眾聚焦]： 2023年費(fèi)托蠟端午節(jié)后預(yù)測(cè)

熱點(diǎn)聚焦

[數(shù)據(jù)分析]：中國(guó)液化天然氣產(chǎn)能利用率周數(shù)據(jù)分析（20230526-20230601）

本周受到煤炭鋼鐵等產(chǎn)品降價(jià)影響，普貨物流運(yùn)費(fèi)較低，車(chē)用需求偏弱，影響主產(chǎn)區(qū)工廠出貨，部分工廠液位較高，周內(nèi)下調(diào)出貨價(jià)格截至6月1日，LNG主產(chǎn)地價(jià)格報(bào)3774元/噸，較5月25日下調(diào)0.21%，同比下調(diào)42.84% 樣本說(shuō)明：數(shù)據(jù)采樣國(guó)內(nèi)LNG總產(chǎn)能15725萬(wàn)方/日，長(zhǎng)期停產(chǎn)25家，閑置產(chǎn)能729萬(wàn)方/日，有效產(chǎn)能14996萬(wàn)方/日停產(chǎn)2年以上定義為閑置產(chǎn)能；有效產(chǎn)能是指剔除閑置產(chǎn)能之后的LNG產(chǎn)能。

數(shù)據(jù)分析

百年建筑周報(bào)：雨水影響，粉煤灰行情弱勢(shì)運(yùn)行（5.26-6.2）

主要海運(yùn)費(fèi)下跌，外來(lái)煤炭價(jià)格下行，持續(xù)沖擊本地市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇，礦場(chǎng)庫(kù)存壓力提升，為緩解庫(kù)存壓力，廠家降價(jià)促銷(xiāo) 三、市場(chǎng)需求方面 據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研全國(guó)250家水泥企業(yè)出庫(kù)量數(shù)據(jù)顯示，截至6月2日，調(diào)研樣本出庫(kù)量共計(jì)537.5萬(wàn)噸，周環(huán)比下降6.7%；全國(guó)攪拌站產(chǎn)能利用率12.92%，周環(huán)比下降2.9%。

熱點(diǎn)文章

百年建筑周報(bào)：需求下降，全國(guó)粉煤灰行情繼續(xù)下行（5.19-5.26）

主要供需不協(xié)調(diào)，廠家?guī)齑鎵毫^大，加之外來(lái)低價(jià)煤炭持續(xù)進(jìn)入，本地礦場(chǎng)市場(chǎng)份額減少，庫(kù)存持續(xù)提升，為緩解庫(kù)存壓力，廠家執(zhí)行降價(jià)策略 三、市場(chǎng)需求方面 據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研全國(guó)250家水泥企業(yè)出庫(kù)量數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，調(diào)研樣本出庫(kù)量共計(jì)576.25萬(wàn)噸，周環(huán)比下降1.8%；全國(guó)攪拌站產(chǎn)能利用率13.3%，周環(huán)比下降0.5%。

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