Mysteel：6月國際動力煤價格低位震蕩 上下游博弈情緒濃厚

背景：印尼將按照HBA指數(shù)定價執(zhí)行趨嚴(yán)、澳洲受洪水沖擊港口作業(yè)受限、俄羅斯某大型礦企私營港口因海面浮冰導(dǎo)致裝船延誤、國際突發(fā)地緣沖突……6月以來，外礦供應(yīng)端雖受不同擾動因素影響，但在需求頹勢下也未能改變?nèi)?em class='keyword'>煤炭供強需弱格局，國際煤價整體呈向下趨勢，臨近月底逐步企穩(wěn) 一、低卡印尼煤利好條件一般，價格反彈空間有限 6月Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB報價從46美元/噸下調(diào)至最低位40美元/噸附近，跌幅大且速度快，價格下行主要由于以下幾點：首先，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，6月印度方面電廠庫存同比持續(xù)增長，可用天數(shù)始終處于高位水平，其內(nèi)貿(mào)供給即可滿足采購需求，進(jìn)口量相應(yīng)縮減。

煤焦熱點

Mysteel參考丨印尼出口風(fēng)波對中國動力煤擾動有限

印尼擁有348.7億噸的煤炭探明儲量，占全世界煤炭探明儲量的3.2%；其中煙煤及無煙煤約占66%，褐煤約占34%印尼大部分的煤層來自于古近系和新近系，煤層埋藏較淺，適用于露天開采91%來自東加里曼丹和南加里曼丹，9%則來自南蘇門答臘島南部印尼政府為保障國內(nèi)企業(yè)用煤需求，制定DMO（國內(nèi)市場供應(yīng)義務(wù)）政策規(guī)定煤礦產(chǎn)量的25%供應(yīng)至本土企業(yè)，并規(guī)定價格上限，電力企業(yè)70美元/噸，其他行業(yè)90美元/噸其余煤炭則全部用于出口，2024年煤炭出口5.87億噸，同比增長7.0%，占總產(chǎn)量的70.2%；主要流向中國、印度、菲律賓、韓國及日本等國家。

Mysteel參考

Mysteel：3月5日(17:30)進(jìn)口動力煤價格行情

5日進(jìn)口市場動力煤價格暫穩(wěn)運行國際市場，印尼進(jìn)入齋月供應(yīng)端有所收緊，疊加煤炭銷售定價改變影響，低卡煤價格表現(xiàn)堅挺，現(xiàn)Q3800巴拿馬船型FOB報價51美元/噸及以上；澳洲礦方供應(yīng)維持正常水平，在國際市場情緒影響下下跌走勢稍有緩和，現(xiàn)澳煤Q5500FOB報價73-74美元/噸國內(nèi)市場，據(jù)悉今日華南區(qū)域某電廠Q3800投標(biāo)區(qū)間459-475元/噸，在成本上漲壓力下多數(shù)貿(mào)易商參與競價回到460元以上，交貨期為4月，但電廠對價格接受度提升空間有限，預(yù)計實際拿貨量難有明顯增加。

日評

Mysteel周報：鎳價寬幅上行,鉻系上漲趨勢受阻

注：鎳價為滬鎳主力合約價(元/噸）；鎳礦為印尼CIF基準(zhǔn)價（美元/濕噸）；高鎳生鐵為中國市場到廠含稅價（元/鎳）；鉻礦為天津港現(xiàn)貨價（元/噸度）；高碳鉻鐵為內(nèi)蒙地區(qū)出廠含稅價（元/50基噸）；廢不銹鋼為溫州價（元/噸） 1.2 熱點關(guān)注 印尼能礦部更改礦產(chǎn)基準(zhǔn)價相關(guān)法規(guī) 2025年2月24日，印尼能礦部發(fā)布文件《關(guān)于金屬礦物和煤炭商品銷售定價指南》（編號:72.K/MB.01/MEM.B/2025），計劃對IUPK/IUP持有者的礦產(chǎn)資源及礦冶煉產(chǎn)品在生產(chǎn)銷售中產(chǎn)生的價格提供銷售基準(zhǔn)價（HPM），并表示市場價格應(yīng)不低于HPM。

周報

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.2.27）

在新的HBA定價方案下，為反映更多最新的價格情況，印尼政府每月將發(fā)布兩次價格，分別為每月1日和15日，替代之前每月一次的更新頻率 據(jù)印尼能礦部發(fā)布的2月份參考價，最低發(fā)熱量HBA價格為34.38美元/噸，而最高發(fā)熱量HBA價格為124.24美元/噸據(jù)簡報，國內(nèi)市場義務(wù)（DMO）的交易價格上限不變，電力行業(yè)限價仍為70美元/噸，個別行業(yè)限價為90美元/噸據(jù)悉，煤炭出口商可以遵守與買家簽訂的長期合同中規(guī)定的價格，但印尼政府希望各公司在合同允許的情況下進(jìn)行調(diào)整。

日評

Mysteel：海外硅鐵市場競爭激烈 中國四季度出口有望增長

近期美國24年總統(tǒng)大選結(jié)果出爐，特朗普當(dāng)選美元強勢上行，觸及7.26但由于中國煤炭進(jìn)口的第一大來源國—印尼對煤炭出口實施了新的禁令，這對中國煤炭市場情緒和短期價格波動上產(chǎn)生了一定影響，從而與美元上行形成了對沖，因此硅鐵價格并未受到明顯影響 二、硅鐵出口展望 近期需關(guān)注下游市場的冬儲政策，在冬儲補庫增量需求拉動下，預(yù)計國內(nèi)硅鐵現(xiàn)貨價格還有一定反彈空間，從而影響到出口市場的定價情緒。

研究報告

Mysteel參考丨中蒙煉焦煤貿(mào)易分析

此外，蒙古國啟動了一條長達(dá)233公里的跨境鐵路線，連接塔班陶勒蓋煤田和中國邊境的加順蘇海，該鐵路每年有能力向中國出口3000至5000萬噸煤炭據(jù)稱，這條鐵路還預(yù)計將煤炭運輸成本降至每噸8美元，相比之下，卡車運輸煤炭的成本為每噸32美元，運輸成本降至四分之一 七、定價機制改變 表3：蒙古煤炭定價政策變化 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 圖4：2023年ETT礦煉焦煤邊境銷售價格變化情況（單位：美元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖5：2020-2023年ETT礦煉焦煤坑口銷售價格變化情況（單位：美元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 據(jù)Mysteel與口岸部分主要貿(mào)易企業(yè)溝通交流獲悉，四季度坑口合同正常執(zhí)行，蒙5#原煤四季度坑口基準(zhǔn)價格較2023年三季度上漲1.17美金/噸至94.00美金/噸，根據(jù)貨款總金額的不同，企業(yè)可享受不同的折扣優(yōu)惠。

Mysteel參考

2023年9月HBA下跌至每噸133.13美元

該數(shù)字較上月57.38美元/噸下降6.19% 那么，當(dāng)量熱值3400 kcal/kg GAR、總水分44.30%、總硫0.24%、灰分3.88%的HBA III定價為31.82美元/噸該價格也比上個月基準(zhǔn) 31.96 美元/噸低 0.44%同時，HBA III是最新金額，將于2023年8月開始確定 此前，能源和礦產(chǎn)資源部已正式使用新公式確定HBA，如能源和礦產(chǎn)資源部 (ESDM) 第 41.K/MB.01 號令所述，該公式將于2023年3月生效/MEM.B/2023關(guān)于確定煤炭商品銷售基準(zhǔn)價格的指南。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(3.13-3.19)

本周印尼煤炭有關(guān)新聞是，印尼當(dāng)局重新調(diào)整了印尼煤國內(nèi)市場定價機制，不再參考國外煤炭價格指數(shù)，僅以過去兩個月印尼國內(nèi)煤炭實際銷售的平均價格為計算依據(jù)考慮到印尼國內(nèi)煤炭價格的國內(nèi)市場義務(wù)機制，該項舉措可能會進(jìn)一步壓制印尼國內(nèi)市場價格當(dāng)前印尼煤炭銷售基準(zhǔn)價格是277.1美元/噸，是近半年來的最低價，一月份的價格在305.2美元/噸，去年10月上升到了331美元每噸，從數(shù)據(jù)看，印尼煤的國內(nèi)市場銷售，在成本給定的情況下，履行國內(nèi)市場義務(wù)確實不如拉往中國賺取更多的收益，因此看好印尼對中發(fā)運維持一個較高的區(qū)間。

澳洲發(fā)運

Mysteel周報：鋼市持續(xù)弱行 鍍錫板9月出口數(shù)據(jù)年內(nèi)首次回落（10.21-10.28）

5.中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍會見中國煤炭工業(yè)協(xié)會紀(jì)委書記、副秘書長張宏一行，雙方一致認(rèn)為，鋼鐵和煤炭作為重要的基礎(chǔ)性原料行業(yè)，要促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全和穩(wěn)定，要繼續(xù)在鋼鐵和焦煤領(lǐng)域?qū)嵤澳甓榷?、季?em class='keyword'>定價”的中長期合同機制 三、下游產(chǎn)業(yè)動態(tài) 1.2022年1-8月，中國水果罐頭出口總量36.96萬噸，總金額4.91億美元。

每周評述

Mysteel周報：黑色系原燃料價格穩(wěn)漲跌互現(xiàn)

據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止9月9日全國174家電廠樣本區(qū)域存煤總計2546.5萬噸，周環(huán)比減128.9萬噸，日耗149.9萬噸，周環(huán)比增1.8萬噸，可用天數(shù)17天，周環(huán)比減1.1天 進(jìn)口煤方面，印尼動力煤價格持續(xù)上漲，但較國內(nèi)煤仍有一定價格優(yōu)勢，在國內(nèi)煤炭供應(yīng)階段性偏緊格局下，電企對進(jìn)口動力煤的招標(biāo)需求繼續(xù)增加而由于進(jìn)口煤價上行過快，市場恐高情緒開始升溫現(xiàn)印尼Q3800FOB價報87美元/噸，周環(huán)比漲8美元/噸。

周評

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（9.5-9.9）

據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止9月9日全國174家電廠樣本區(qū)域存煤總計2546.5萬噸，周環(huán)比減128.9萬噸，日耗149.9萬噸，周環(huán)比增1.8萬噸，可用天數(shù)17天，周環(huán)比減1.1天 進(jìn)口煤方面，印尼動力煤價格持續(xù)上漲，但較國內(nèi)煤仍有一定價格優(yōu)勢，在國內(nèi)煤炭供應(yīng)階段性偏緊格局下，電企對進(jìn)口動力煤的招標(biāo)需求繼續(xù)增加而由于進(jìn)口煤價上行過快，市場恐高情緒開始升溫現(xiàn)印尼Q3800FOB價報87美元/噸，周環(huán)比漲8美元/噸。

周評

印尼6月動力煤參考價創(chuàng)歷史新高，因印度電力危機推動

為了確保本土產(chǎn)業(yè)的有序運轉(zhuǎn)，印尼對國內(nèi)市場的HBA定價繼續(xù)維持穩(wěn)定，其中對電力用途的煤炭定價為70美元/噸，水泥和化肥產(chǎn)業(yè)用煤的定價為90美元/噸

爐料

[今日財經(jīng)]：財經(jīng)要聞（20220228）

原油,今日財經(jīng)

財經(jīng)要聞

[隆眾聚焦]：波橘云詭的2022年，聚丙烯迎來多空角逐

一次性餐具、塑料吸管對PP薄壁注塑的少量替代，塑料快遞包裝對 PP、PE 均有較小程度替代，長期影響還需持續(xù)跟蹤 4、成本支撐依然是決定價格的主要方向 歐美需求復(fù)蘇及地緣政治將助力原油重返100美元/桶的高位，全球用電量高速增長又令煤炭價格居高難下，主要源頭原料端保持高位，2022年成本依然是決定聚丙烯價格走勢的不可忽視因素。

熱點聚焦

Mysteel快訊：印尼下調(diào)12月煤炭基準(zhǔn)價 昆士蘭Curragh煤礦全面恢復(fù)運營Curragh煤礦全面恢復(fù)運營

印尼下調(diào)12月煤炭基準(zhǔn)價 印尼能源部設(shè)定的12月煤炭基準(zhǔn)價相較于11月份低出25.7%12月煤炭基準(zhǔn)價為每噸159.79美元，11月為每噸215美元，10月份為161.63美元 能源部表示該定價調(diào)整源于中國的煤炭產(chǎn)量提升 信息來源：CNA 昆士蘭Curragh煤礦全面恢復(fù)運營 科羅納多全球資源公司（Coronado Global Resources）在昆士蘭州的Curragh煤礦已經(jīng)恢復(fù)全面運營，此前在11月該礦發(fā)生了拉鏟作業(yè)事故。

快訊

Mysteel快訊：美國礦商Arch Resources下調(diào)2021年焦煤銷售目標(biāo) 斯里蘭卡將停止新建燃煤電廠

該公司指出，燃料、勞動力和鋼鐵價格正在增加美國礦業(yè)的通貨膨脹壓力 盡管鐵路定價公式規(guī)定了價格上限，但第三季度較高的焦煤出口現(xiàn)貨價格指數(shù)將轉(zhuǎn)化為第四季度較高的鐵路價格Arch公司首席執(zhí)行官Paul Lang說："我們將看到，由于我們看到第三季度的價格上升，我們將看到第四季度的鐵路價格上升，其幅度相對較大，整數(shù)可能從30美元以下，上升到40美元-50美元” 信息來源：Arch Resources 斯里蘭卡將停止新建燃煤電廠 據(jù)報道，當(dāng)?shù)貢r間本周二，斯里蘭卡政府表示作為推動擺脫煤炭的行動之一，政府將不在批準(zhǔn)新建燃煤電廠。

快訊

21日全球煤炭快訊：South 32三季度冶金煤產(chǎn)量同比下降15% 俄羅斯9月煤炭出口量環(huán)比微降

根據(jù)該公司周一公布的初步收益，其銷售額超過9億美元，為七個季度以來的最高水平，調(diào)整后的息稅折舊及攤銷前收益為2.8億至2.9億美元，將是去年同期的三倍 “鑒于強勁的煤炭定價和基本面，我們對未來保持樂觀，”皮博迪首席執(zhí)行官吉姆格雷奇在聲明中表示 皮博迪在紐約的漲幅高達(dá)17%，是自7月以來的最大盤中漲幅由于對煤炭的需求攀升，今年股價飆升了七倍多。

煤焦熱點

澳洲煤炭巨頭Whitehaven警告：煤炭價格漲勢不會很快結(jié)束

在能源危機背景下，歐洲、印度等經(jīng)濟體都面臨電力供應(yīng)不足的問題，這推動全球煤炭價格持續(xù)走高澳洲煤炭巨頭Whitehaven煤炭公司周四（14日）警告，由于電力需求增強，以及主要煤炭供應(yīng)國的生產(chǎn)面臨挑戰(zhàn)，煤炭價格可能會在一段時間內(nèi)維持高位 Whitehaven周四在一份生產(chǎn)報告中表示，在截至9月30日的季度，作為亞洲煤炭定價基準(zhǔn)的澳大利亞紐卡斯?fàn)柛蹆?yōu)質(zhì)動力煤平均價格達(dá)到167.52美元/噸，而上年同期價為52美元/噸左右。

爐料

Mysteel解讀：近期為何頻發(fā)電價上漲信號？對鋼價有何影響？

然而，貨幣供應(yīng)量增大，美元無限QE違規(guī)超發(fā)，現(xiàn)在增發(fā)到近30萬億，美國國家債務(wù)上限更是準(zhǔn)備提高至4800億，當(dāng)然會對市場產(chǎn)生嚴(yán)重的影響如此多的錢流入市場，商品勢必要重新定價，也就是漲價，所以在可以預(yù)知的將來，無論是國際還是國內(nèi)煤炭價格應(yīng)該會持續(xù)高位運行當(dāng)然煤炭只是一個樣板，接下來可能將是全球石油、糧食等等大宗商品的大漲價 此外，去年我國首次提出了內(nèi)外經(jīng)濟的雙循環(huán)的觀點，這能在最大程度上保障中國民眾的權(quán)益。

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