Mysteel：硅鐵漲勢(shì)能否繼續(xù) “反內(nèi)卷”背景下產(chǎn)能淘汰簡(jiǎn)析

國(guó)家能源局發(fā)布煤炭產(chǎn)能核查通知，對(duì)于山西、內(nèi)蒙古、安徽、河南、貴州、陜西、寧夏、新疆等8?。▍^(qū)）的生產(chǎn)煤礦進(jìn)行嚴(yán)格核查此消息一出，紅柳林塊煤招標(biāo)價(jià)格小幅上漲，面對(duì)硅鐵行情不斷好轉(zhuǎn)，以及市場(chǎng)情緒的帶動(dòng)下，蘭炭價(jià)格或?qū)⒚媾R新一輪修復(fù)，成本支撐走強(qiáng) 二、硅鐵近期表現(xiàn)及后期受阻可能 硅鐵市場(chǎng)此輪上漲更多的依靠政策及情緒拉動(dòng)，在廠家利潤(rùn)不斷修復(fù)的同時(shí)，廠家形成了開(kāi)工增加、廠庫(kù)低位、情緒堅(jiān)挺的走勢(shì)，但需求上給予價(jià)格上漲動(dòng)力有限。

研究報(bào)告

大漲近8%！焦煤期貨價(jià)格創(chuàng)年內(nèi)新高，已進(jìn)入技術(shù)性牛市？

“很難說(shuō)基本面是否已經(jīng)出現(xiàn)根本性改變，可以確定的是三季度甚至下半年焦煤供需都將逐漸回暖，主要得益于供給下降、下游需求有韌性、‘反內(nèi)卷’和穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期自6月以來(lái)，環(huán)保督察組進(jìn)駐山西、陜西、內(nèi)蒙古等煤炭主產(chǎn)區(qū)，煤礦開(kāi)工率環(huán)比下滑，部分涉事煤礦停產(chǎn)，供給下降檢查結(jié)束后，供給仍未完全恢復(fù)，山西呂梁、柳林、長(zhǎng)治、中陽(yáng)等地區(qū)多家煤礦因各種原因停產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期扭轉(zhuǎn)后，下游采購(gòu)需求持續(xù)增長(zhǎng)，焦化廠、鋼廠和貿(mào)易商主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)，煤礦出貨情況好轉(zhuǎn)，競(jìng)拍價(jià)格持續(xù)上漲。

原料

[隆眾聚焦]：電石降價(jià)真的要來(lái)了

導(dǎo) 語(yǔ) 截止至目前，烏海地區(qū)主流貿(mào)易出廠價(jià)格報(bào)2900元/噸，國(guó)慶節(jié)期間電石價(jià)格再次上調(diào)100元/噸，以目前市場(chǎng)來(lái)看，或難以支撐高位電石價(jià)格的持續(xù)。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel調(diào)研：山西煉焦煤礦山實(shí)地調(diào)研報(bào)告

煤炭保供方面：今年有52萬(wàn)噸的保供任務(wù)，基本用自家的中煤保供 后市看法：焦炭四輪降價(jià)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格沖擊較大，市場(chǎng)價(jià)格仍有下行空間短期來(lái)看，近期煉焦煤價(jià)格整體偏弱，但考慮到鋼廠利潤(rùn)有所修復(fù)，預(yù)計(jì)價(jià)格下降空間有限，價(jià)格趨穩(wěn) 集團(tuán)G：集團(tuán)G位于山西省呂梁市柳林縣，現(xiàn)有煤礦4座，其中3座生產(chǎn)礦井，1座在建礦井，分別位于柳林和臨縣地區(qū)，洗煤廠3座、焦化廠1座、鐵路發(fā)煤站臺(tái)2個(gè)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：焦企成本壓力較高 市場(chǎng)仍存提漲空間

洗煤廠開(kāi)工率繼續(xù)下滑，山西地區(qū)安全監(jiān)管升級(jí)，呂梁離石、中陽(yáng)、柳林等地出現(xiàn)區(qū)域性煤礦停產(chǎn)、減產(chǎn)現(xiàn)象，開(kāi)工率下滑明顯由于冬儲(chǔ)時(shí)間節(jié)點(diǎn)臨近，疊加煤礦安全事故影響，焦鋼企業(yè)拿貨補(bǔ)庫(kù)需求旺盛，貿(mào)易商拿貨積極性也比較高，煉焦煤線上競(jìng)價(jià)流拍率較低，成交價(jià)多數(shù)上漲但目前煤價(jià)過(guò)高，焦鋼企業(yè)成本不斷增加，利潤(rùn)空間壓縮嚴(yán)重，抵觸情緒也日漸濃厚，煤炭價(jià)格上漲向下游傳導(dǎo)并不十分順暢，有價(jià)無(wú)市現(xiàn)象普遍 綜合來(lái)看，焦炭供需結(jié)構(gòu)偏緊，臨近年底，產(chǎn)地煤礦事故頻發(fā)，煤礦生產(chǎn)以保安全為主，煤炭供應(yīng)減少，煤炭價(jià)格高居不下，焦企成本強(qiáng)支撐，鋼廠目前也在積極補(bǔ)庫(kù)，市場(chǎng)或仍有第三輪漲價(jià)空間，后期仍需重點(diǎn)關(guān)注原料成本、成材端利潤(rùn)變化以及鋼廠高爐開(kāi)工情況對(duì)焦炭需求的影響。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：八月山西煤焦產(chǎn)地調(diào)研報(bào)告

上周Mysteel組織了一次山西地區(qū)煤炭企業(yè)的調(diào)研活動(dòng)，深入了解需求低迷，市場(chǎng)波動(dòng)劇烈情況下，煤炭企業(yè)的生產(chǎn)情況，庫(kù)存訂單和對(duì)后市的看法 調(diào)研詳情： 1、煤礦：本次調(diào)研煤礦5家，1家為呂梁柳林國(guó)有煤礦，4家為民營(yíng)企業(yè)，分別位于呂梁離石、中陽(yáng)和臨汾洪洞縣其中A企業(yè)合計(jì)產(chǎn)能630萬(wàn)噸，主產(chǎn)主焦煤和配焦煤，集團(tuán)下屬在產(chǎn)煤礦5座，多數(shù)集中在離石地區(qū)，配焦煤主要銷往東北和西北地區(qū)，前期以線上競(jìng)拍為主，目前定價(jià)方式為傳統(tǒng)的線下協(xié)商。

日評(píng)

【靈石順暢經(jīng)貿(mào)】2022焦煤維穩(wěn)偏強(qiáng)運(yùn)行

2021對(duì)于焦煤市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是動(dòng)蕩的一年，還是比較瘋狂的，大漲大跌都見(jiàn)到了，現(xiàn)觀2022年的市場(chǎng)，個(gè)人覺(jué)得焦煤是受內(nèi)外部因素影響以及政策影響較大，具體走勢(shì)目前不太明朗，應(yīng)該維溫，偏強(qiáng)運(yùn)行 靈石順暢經(jīng)貿(mào)有限公司是一家從事煤炭洗選，焦煤，焦炭貿(mào)易，鐵路集裝箱發(fā)運(yùn)為一體的現(xiàn)代企業(yè)管理公司，公司業(yè)務(wù)立足山西靈石，介休，孝義，離石，柳林，古交等，輻射云貴川等西南市場(chǎng)，年發(fā)運(yùn)量60萬(wàn)噸，精誠(chéng)合作，價(jià)值共享！ 。

煉焦煤

瑞達(dá)期貨：焦煤高開(kāi)回調(diào) 政策持續(xù)落地

隨著各項(xiàng)增產(chǎn)增供措施持續(xù)落地見(jiàn)效，全國(guó)煤炭日產(chǎn)量有望突破1200萬(wàn)噸 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價(jià)報(bào)4050元/噸，較上一交易日持平；山西晉中靈石低硫主焦(A10.5，S0.7，V20，G80，Y12，GSR60，Mt8，巖相0.1) 出廠含稅自提價(jià)3780元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進(jìn)口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)4000元/噸，較上一交易日持平。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：焦煤跌停封板，輕倉(cāng)偏空操作

按照《價(jià)格法》及制止牟取暴利等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，國(guó)家發(fā)展改革委正在研究建立規(guī)范的煤炭市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制，引導(dǎo)煤炭價(jià)格長(zhǎng)期穩(wěn)定在合理區(qū)間 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價(jià)報(bào)4050元/噸，較上一交易日持平；山西晉中靈石低硫主焦(A10.5，S0.7，V20，G80，Y12，GSR60，Mt8，巖相0.1) 出廠含稅自提價(jià)3780元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進(jìn)口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)4000元/噸，較上一交易日持平。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：下游仍有補(bǔ)庫(kù)需求，焦煤價(jià)格仍有支撐

較8月份增加483.1萬(wàn)噸，增長(zhǎng)17.22%2021年1-9月份，全國(guó)共進(jìn)口煤炭23039.6萬(wàn)噸，同比下降3.6% 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價(jià)報(bào)4060元/噸，較上一交易日持平；山西晉中靈石低硫主焦(A10.5，S0.7，V20，G80，Y12，GSR60，Mt8，巖相0.1) 出廠含稅自提價(jià)3780元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進(jìn)口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)4000元/噸，較上一交易日持平。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：安檢影響供應(yīng)收緊，焦煤期價(jià)大幅上漲

2021年1-8月份，全國(guó)共進(jìn)口煤炭19768.8萬(wàn)噸，同比下降10.3% 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價(jià)報(bào)3900元/噸，較上一交易日漲300元/噸；山西晉中靈石低硫主焦(A10.5，S0.7，V20，G80，Y12，GSR60，Mt8，巖相0.1) 出廠含稅自提價(jià)3780元/噸，較上一交易日漲600元/噸；京唐港澳大利亞進(jìn)口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)3200元/噸，較上一交易日持平。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：優(yōu)質(zhì)煤供應(yīng)仍偏緊，焦煤市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行

會(huì)議傳達(dá)山西省委書記林武有關(guān)煤礦安全生產(chǎn)工作批示精神和省應(yīng)急管理廳《關(guān)于切實(shí)抓好煤炭增產(chǎn)增供期間安全生產(chǎn)工作》文件要求，安排部署當(dāng)前煤礦安全生產(chǎn)重點(diǎn)工作 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價(jià)報(bào)2900元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)2450元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進(jìn)口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)2400元/噸，較上一交易日持平。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：焦煤近月漲勢(shì)放緩，遠(yuǎn)月走勢(shì)較強(qiáng)

較6月份的2839.2萬(wàn)噸增加178.6萬(wàn)噸，增長(zhǎng)6.29%2021年1-7月份，全國(guó)共進(jìn)口煤炭16973.8萬(wàn)噸，同比下降15%，降幅較前6月收窄4.7個(gè)百分點(diǎn) 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價(jià)報(bào)2450元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)2180元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進(jìn)口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)2350元/噸，較上一交易日持平。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：焦企原料庫(kù)存偏緊，焦煤市場(chǎng)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

西伯利亞大鐵路是世界上最長(zhǎng)的鐵路線，對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)有著舉足輕重的影響，連接歐亞，不僅運(yùn)送旅客，還運(yùn)送石油、木材和煤炭等大宗商品該線設(shè)有通往蒙古、中國(guó)和朝鮮的支線 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價(jià)報(bào)2450元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)2150元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進(jìn)口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)2250元/噸，較上一交易日持平。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：焦企剛需韌性較強(qiáng)，焦煤期價(jià)延續(xù)上漲

1-6月份，煤炭類產(chǎn)品出廠價(jià)格累計(jì)上漲20.8% 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價(jià)報(bào)2300元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)2150元/噸，較上一交易日漲350元/噸；京唐港澳大利亞進(jìn)口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)2200元/噸，較上一交易日漲50元/噸。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：主焦資源繼續(xù)走強(qiáng)，焦煤延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)

季報(bào)顯示，今年4-6月份，淡水河谷公司煤炭總產(chǎn)量為209.1萬(wàn)噸，較上年同期的128.3萬(wàn)噸大增63%，較一季度的109萬(wàn)噸大增91.8% 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價(jià)報(bào)2300元/噸，較上一交易日漲150元/噸；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)1800元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進(jìn)口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)2150元/噸，較上一交易日持平。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：部分煤礦仍在停產(chǎn)，焦煤期價(jià)大幅上漲

較5月份增加735.2萬(wàn)噸，增長(zhǎng)34.94%2021年1-6月份，全國(guó)共進(jìn)口煤炭13956.1萬(wàn)噸，同比下降19.7% 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價(jià)報(bào)2150元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)1800元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進(jìn)口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)2150元/噸，較上一交易日持平。

機(jī)構(gòu)

氧化鋁現(xiàn)貨午評(píng)：氧化鋁現(xiàn)貨成交穩(wěn)中向好 成本上漲擠壓盈利空間

從下游鋁廠反饋來(lái)看，由于氧化鋁原料庫(kù)存較充足，集中采購(gòu)意愿并不強(qiáng)烈，對(duì)氧化鋁價(jià)格助力不足另外，據(jù)我的有色了解，除了近期山西、河南及山東地區(qū)燒堿價(jià)格均出現(xiàn)一定程度上漲之外，區(qū)域之內(nèi)采購(gòu)煤炭、焦煤爐氣帶來(lái)的成本壓力同樣存在山西個(gè)別主流煤企復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期，整體復(fù)產(chǎn)進(jìn)度緩慢，疊加呂梁柳林、古交等部分地方礦仍處停產(chǎn)，整體上供應(yīng)尚未得到明顯緩解，一定程度支撐煤價(jià)，后期重點(diǎn)關(guān)注煤礦復(fù)產(chǎn)進(jìn)度、下游采購(gòu)節(jié)奏以及蒙煤通關(guān)等情況。

日?qǐng)?bào)

瑞達(dá)期貨：山西焦煤上調(diào)價(jià)格，期價(jià)呈現(xiàn)大幅上漲

根據(jù)通知，2021年，山西省要形成新增300萬(wàn)噸以上政府可調(diào)度煤炭儲(chǔ)備能力 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價(jià)報(bào)2050元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)1800元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進(jìn)口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)2150元/噸，較上一交易日持平。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：焦煤期價(jià)寬幅震蕩，關(guān)注下方支撐

2020-21財(cái)年，該公司煤炭總產(chǎn)量為123萬(wàn)噸，其中冶金煤產(chǎn)量同比下降44%至91萬(wàn)噸 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價(jià)報(bào)2050元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)1800元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進(jìn)口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場(chǎng)價(jià)報(bào)2150元/噸，較上一交易日持平。

機(jī)構(gòu)