Mysteel解讀：2024年印度鐵礦石產(chǎn)量穩(wěn)中有增，出口亮眼

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年上半年，印度鐵礦出口總量達(dá)到2026萬噸，同比大幅增長(zhǎng)20%其中，球團(tuán)礦出口量為540萬噸，同比提升18% 除了印度當(dāng)?shù)?em class='keyword'>鐵礦石生產(chǎn)持續(xù)發(fā)展及出口關(guān)稅的影響外，印度鐵礦石出口量的增長(zhǎng)還得益于需求端的支撐通過Mysteel分品種經(jīng)濟(jì)性報(bào)告分析來看，印粉的經(jīng)濟(jì)性排名在低品粉中排名較高，疊加今年以來鋼廠盈利水平長(zhǎng)時(shí)間保持低位，從而支撐印粉需求。

主編視角

中州期貨：港口庫(kù)存下降，鐵礦震蕩運(yùn)行

其中，產(chǎn)量排名前三的省份分別是河北、江蘇和山東 ③綜合來看，鐵礦石供需雙強(qiáng)鐵水產(chǎn)量大幅上升，提升鐵礦石需求，短期對(duì)價(jià)格有一定支撐疏港與成交量回升但港口庫(kù)存再次累庫(kù)宏觀刺激政策加速落地，市場(chǎng)信心較強(qiáng)關(guān)注政策落地后帶來的變化 操作建議：區(qū)間操作

機(jī)構(gòu)

Mysteel日?qǐng)?bào)：江西建筑鋼材價(jià)格止跌企穩(wěn) 悲觀情緒有所消散

四、網(wǎng)站價(jià)格排名 21日南昌螺紋鋼（20mmHRB400E）排名較上一工作日下調(diào)3位，排名位列25個(gè)城市第20位 五、明日預(yù)測(cè) 21日煤焦市場(chǎng)受消息面影響一改頹勢(shì)，出現(xiàn)大幅反彈，而鐵礦石市場(chǎng)依舊維持低迷表現(xiàn)，螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格整體持穩(wěn)運(yùn)行，當(dāng)前天氣因素或持續(xù)推遲終端需求的釋放，預(yù)計(jì)明日江西建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格或持穩(wěn)運(yùn)行

日?qǐng)?bào)

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)簡(jiǎn)析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿薮?/a>

【敬業(yè)鋼鐵】預(yù)計(jì)節(jié)后建筑鋼材市場(chǎng)仍有上漲空間

客戶認(rèn)為房地產(chǎn)短期內(nèi)難以恢復(fù)，建材需求將進(jìn)入縮量時(shí)代；而工業(yè)和制造業(yè)發(fā)展不斷加快，疊加鋼材出口向好，板材需求還有進(jìn)一上升的空間鐵礦石價(jià)格是會(huì)跟著宏觀形勢(shì)走，一旦宏觀形勢(shì)變好，市場(chǎng)預(yù)期變好，鐵礦石價(jià)格大概率會(huì)上漲現(xiàn)階段國(guó)家持續(xù)出臺(tái)利好政策刺激市場(chǎng)，疊加近期的降準(zhǔn)舉措，市場(chǎng)預(yù)期回暖的方向強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)節(jié)后市場(chǎng)價(jià)格走向與2023年節(jié)后相符迎來上行，2024年上半年鋼價(jià)或?qū)⒊霈F(xiàn)先揚(yáng)后抑的趨勢(shì) 公司簡(jiǎn)介：敬業(yè)集團(tuán)是以鋼鐵為主業(yè)，下轄總部鋼鐵、烏蘭浩特鋼鐵、英國(guó)鋼鐵、廣東敬業(yè)鋼鐵、廣東粵北鋼鐵等生產(chǎn)基地，2022年集團(tuán)銷售收入3074億元，上繳稅金47.68億元，連續(xù)三年榮登《財(cái)富》世界500強(qiáng)榜單，2023年排名320位。

建筑鋼材

Mysteel解讀：Fortescue 四季度鐵礦發(fā)運(yùn)回升, 財(cái)年增量預(yù)計(jì)2024年釋放

在此期間，F(xiàn)ortescue旗艦產(chǎn)品超特粉和混合粉的折扣有所減少，價(jià)格較為堅(jiān)挺，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)不足 根據(jù)Mysteel鐵礦石分品種經(jīng)濟(jì)性模型測(cè)算，超特粉和混合粉排名較為靠后，且期間超特粉受57印粉搶占市場(chǎng)份額，鋼廠對(duì)其需求有所下降此外，四季度鐵水產(chǎn)量在鋼廠利潤(rùn)不佳及年底高爐常規(guī)檢修增多的情況下出現(xiàn)明顯減量，247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量在季度內(nèi)呈下行趨勢(shì)，在四季度末環(huán)比下降11.13%至221.28萬噸，進(jìn)一步抑制鋼廠需求（圖一）。

主編視角

Mysteel解讀：北美鐵礦流向有所分化 加拿大“嶄露頭角”

2022年，在中國(guó)所有鐵礦石進(jìn)口國(guó)中，加拿大排名第五，占非主流國(guó)家進(jìn)口總量的8.69%，僅次于南非和秘魯 具體來看，近5年來中國(guó)進(jìn)口加拿大鐵礦石總量均位于1100萬噸以上，其中2020年這一數(shù)字創(chuàng)新高，同比大幅增加53.09%至1732.07萬噸，這主要因?yàn)楹Ｍ?em class='keyword'>需求受新冠疫情影響明顯回落，而得益于國(guó)內(nèi)疫情的有效防控，中國(guó)鐵礦石需求較為強(qiáng)勁（圖六）。

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Mysteel解讀：FMG三季度鐵礦發(fā)運(yùn)低于預(yù)期 全年表現(xiàn)或被拖累

背后的原因之一在于，鋼廠持續(xù)低利潤(rùn)下品種偏好有所變化 具體而言，三季度國(guó)內(nèi)鋼廠受原料端價(jià)格高位運(yùn)行及下游需求持續(xù)低迷影響虧損持續(xù)擴(kuò)大，截止9月29日，Mytsteel全國(guó)247家鋼廠盈利率達(dá)34.2%，較二季度末約下降30個(gè)百分點(diǎn)盈利率持續(xù)下降使得鋼廠更加注重成本效益，相對(duì)應(yīng)的品種使用結(jié)構(gòu)也有所改變 根據(jù)Mysteel鐵礦石分品種經(jīng)濟(jì)性模型測(cè)算，超特粉和混合粉排名較為靠后，且持續(xù)時(shí)間較久。

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Mysteel解讀：力拓全年計(jì)劃穩(wěn)步進(jìn)行 鐵礦結(jié)構(gòu)有所調(diào)整

全球鐵礦產(chǎn)量排名第一的生產(chǎn)商力拓于北京時(shí)間10月17日發(fā)布了2023年三季度產(chǎn)銷報(bào)告，得益于國(guó)內(nèi)需求的穩(wěn)固，其皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石發(fā)運(yùn)量在三季度不管是同比還是環(huán)比的角度都保持著一定的增長(zhǎng)趨勢(shì)然而，為了保障其旗艦產(chǎn)品的品質(zhì)，本季度SP10粉塊的產(chǎn)量同比出現(xiàn)大幅上升，而PB粉塊產(chǎn)品同比則相應(yīng)有所減少，品種結(jié)構(gòu)的調(diào)整也使得力拓皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石產(chǎn)量同比出現(xiàn)邊際下滑 力拓皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)區(qū)間仍保持在3.2-3.35億噸，基于最中間值測(cè)算前三季度發(fā)運(yùn)進(jìn)度合計(jì)已超75%，且快于去年同期，符合此前預(yù)期，因此Mysteel預(yù)計(jì)力拓2023年全年發(fā)運(yùn)將位于目標(biāo)區(qū)間高位水平，有望突破3.3億噸。

主編視角

創(chuàng)元期貨：從全球鋼材貿(mào)易格局變化看我國(guó)鋼材出口

全球鐵礦石定價(jià)方式較為一致使得其并不具有價(jià)格差異，因此本質(zhì)上還是以焦煤價(jià)格形成了低成本下的替代優(yōu)勢(shì) 此外部分地區(qū)的需求增量同樣不可忽略今年是“一帶一路”倡議提出10周年，根據(jù)中國(guó)對(duì)外承包工程商會(huì)發(fā)布的報(bào)告，2023年,“一帶一路”共建國(guó)家基建發(fā)展總指數(shù)進(jìn)一步回升，共建國(guó)家基建排名前10的國(guó)家，基本都為我國(guó)鋼材出口貢獻(xiàn)了增量因此，在俄烏沖突尚未結(jié)束以及我國(guó)仍具有成本優(yōu)勢(shì)的情況下，我國(guó)鋼材出口的替代效應(yīng)大概率將持續(xù)。

市場(chǎng)播報(bào)

Mysteel解讀：力拓一季度鐵礦石發(fā)運(yùn)創(chuàng)同期記錄

以PB粉為例，根據(jù)Mysteel鐵礦石分品種經(jīng)濟(jì)性模型，今年其在常見鐵礦石產(chǎn)品排名中持續(xù)穩(wěn)定在前列（圖二）因此，國(guó)內(nèi)鋼廠在此期間也不斷增加了對(duì)PB粉的使用，其中截止4月19日，Mysteel112家配礦數(shù)據(jù)顯示PB粉日耗量達(dá)到19.43萬噸，較年初增加28%，同比增加8%（圖三）另外PB粉的配礦占比在年內(nèi)也出現(xiàn)了一定提升，累計(jì)增加1.02個(gè)百分點(diǎn)由此可見，力拓主要產(chǎn)品需求在此期間較為強(qiáng)勁，助力其發(fā)運(yùn)在一季度有所突破。

主編視角

Mysteel解讀：鐵礦石分品種經(jīng)濟(jì)性模型報(bào)告

本期概況： 據(jù)Mysteel鐵礦石品種經(jīng)濟(jì)性模型數(shù)據(jù)顯示：截止7月27號(hào)，卡粉依舊作為本期最優(yōu)燒結(jié)用料品種，其產(chǎn)生噸鐵所需要的成本約2722元/噸，較上期環(huán)比噸鐵成本下降218元/噸；卡粉經(jīng)濟(jì)性保持的主要有兩方面原因：一方面主要是內(nèi)粉近期因需求下降累庫(kù)明顯價(jià)格較弱，拉低了卡粉的價(jià)格，另一方面鋼廠資金壓力較大，選擇一些絕對(duì)價(jià)格較低的品種，導(dǎo)致卡粉流動(dòng)性較弱； 一、鐵礦石品種經(jīng)濟(jì)性排名（單位/噸） 詳細(xì)來看：本周Mysteel分品種經(jīng)濟(jì)性模型數(shù)據(jù)16個(gè)主要的品種中：處于第一檔的（2720~2820的噸鐵成本）有卡粉、61印粉、紐曼粉其生產(chǎn)每噸生鐵所需要的成本分別為2722（850，括號(hào)內(nèi)為現(xiàn)貨價(jià)格，下同）、2778（679）、2814（761）；處于第二檔的（2820~2920的噸鐵成本）有PB粉、麥克粉、SP10粉、金布巴粉、羅伊山粉、巴混，其生產(chǎn)每噸生鐵所需要的成本分別為2823（751）、2830（728）、2843（681）、2848（705）、2890（726）、2901（806）；57印粉、混合粉和超特粉、羅布河粉、楊迪粉澳洲主要低品礦分別以2925（589）、2939（679）、2954（619）、2995（655）、3001（736）的噸鐵成本處于第三檔（2920~3020的噸鐵成本）；巴西精粉、阿特拉斯粉、巴西精粉等以超過3020以上的成本，處于第四檔，經(jīng)濟(jì)性最差。

研究報(bào)告

方大特鋼披露2022年鋼材產(chǎn)銷目標(biāo)405萬噸

展望2022年，徐志新介紹道：“2022年，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為：鋼材產(chǎn)銷量405萬噸，板簧產(chǎn)量18.8萬噸，銷量19.3萬噸”，他并表示，將以確保公司安全生產(chǎn)穩(wěn)定、達(dá)到環(huán)保A級(jí)績(jī)效企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、噸材利潤(rùn)行業(yè)排名領(lǐng)先和完成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)為四大目標(biāo)，推動(dòng)各項(xiàng)工作再上新臺(tái)階 當(dāng)下的方大特鋼，或面臨著來自成本和需求的雙重挑戰(zhàn)在25日中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中鋼協(xié)”）召開的2022年一季度信息發(fā)布會(huì)上，副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)屈秀麗介紹，目前國(guó)際大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)較大，鋼鐵生產(chǎn)用鐵礦石、煉焦煤、焦炭、廢鋼等原燃材料價(jià)格快速上升，且持續(xù)處于高位。

聚焦

俄羅斯和烏克蘭主要出口商品概況

烏克蘭的可耕地面積歐洲排名第一，是著名的“歐洲糧倉(cāng)”，可以滿足6億人的糧食需求烏克蘭的葵花籽油出口量位居世界第一，大麥產(chǎn)量和出口量都是全球第四，是全球第五大玉米生產(chǎn)國(guó)和第四大玉米出口國(guó)（出口占全球16%），小麥出口量位居全球第五、占全球的12%值得注意的是，烏克蘭40%的玉米和小麥都是運(yùn)往中東和非洲 礦產(chǎn)方面，烏克蘭是全球第五大鐵礦石出口國(guó)，也是重要的鐵礦球團(tuán)出口國(guó)，2021年出口量?jī)H次于巴西和瑞典。

資訊

俄羅斯和烏克蘭主要出口商品概況

烏克蘭的可耕地面積歐洲排名第一，是著名的“歐洲糧倉(cāng)”，可以滿足6億人的糧食需求烏克蘭的葵花籽油出口量位居世界第一，大麥產(chǎn)量和出口量都是全球第四，是全球第五大玉米生產(chǎn)國(guó)和第四大玉米出口國(guó)（出口占全球16%），小麥出口量位居全球第五、占全球的12%值得注意的是，烏克蘭40%的玉米和小麥都是運(yùn)往中東和非洲 礦產(chǎn)方面，烏克蘭是全球第五大鐵礦石出口國(guó)，也是重要的鐵礦球團(tuán)出口國(guó)，2021年出口量?jī)H次于巴西和瑞典。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel調(diào)研：五成以上客戶對(duì)節(jié)后鐵礦石市場(chǎng)較為樂觀

在提及需求的70家企業(yè)樣本中，38家企業(yè)認(rèn)為鐵礦石需求是在持續(xù)復(fù)蘇當(dāng)中，另有24家企業(yè)則認(rèn)為需求會(huì)受制于冬奧會(huì) 關(guān)注度排名第二的是鐵礦石供應(yīng)，在提及供應(yīng)的52家企業(yè)樣本中，34家企業(yè)認(rèn)為鐵礦石供應(yīng)將會(huì)因?yàn)榧竟?jié)性的天氣因素出現(xiàn)明顯減量，另有16家企業(yè)則認(rèn)為預(yù)期內(nèi)的影響以及二季度的沖量會(huì)更大的影響市場(chǎng) 除此之外，鋼廠利潤(rùn)、節(jié)后補(bǔ)庫(kù)、宏觀向好、終端發(fā)力是樣本企業(yè)提到樂觀影響后市的主要因素；絕對(duì)高位的鐵礦石庫(kù)存則成為了看空客戶的共識(shí)。

聚焦

Mysteel解讀：2021年唐山地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)回顧和未來展望-礦石篇

因此唐山空氣質(zhì)量排名“后退十”仍有壓力，未來關(guān)于空氣質(zhì)量而產(chǎn)生的限產(chǎn)會(huì)更加頻繁，執(zhí)行也會(huì)更加嚴(yán)格 2021年1-9月唐山市168重點(diǎn)城市空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)排名 綜合來看，今年未來兩個(gè)月的臨時(shí)性二級(jí)響應(yīng)會(huì)很頻繁，單次影響量會(huì)在3-5萬噸鐵水/天，折算鐵礦石需求5-8萬噸/天。

研究報(bào)告

普華永道：礦企利潤(rùn)創(chuàng)多年來新高

銅是貢獻(xiàn)最大商品，為這40家礦企帶來了1220億美元的收入，預(yù)計(jì)2021年銅均價(jià)較2020年上漲40% 這在很大程度上是由于市場(chǎng)轉(zhuǎn)向未來低碳轉(zhuǎn)型對(duì)高價(jià)值商品的需求增長(zhǎng)所帶來的 多元化企業(yè)巨頭必和必拓和力拓公司繼續(xù)保持全球前40家礦企第一和第二的位置，而鐵礦石巨頭福蒂丘金屬公司上升六位排名第四。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

鐵礦石頂部已出現(xiàn)

應(yīng)該說，這是一個(gè)高遠(yuǎn)宏大的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)必將對(duì)我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響查看我國(guó)碳排放量數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，鋼鐵行業(yè)在碳排放量行業(yè)排名中位居第二在我國(guó)實(shí)現(xiàn)“碳中和”進(jìn)程中，鋼鐵行業(yè)需要承擔(dān)相應(yīng)的減排任務(wù)，這會(huì)對(duì)鐵礦石需求產(chǎn)生直接影響 長(zhǎng)期來看，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量必然是下降態(tài)勢(shì)，這既是“碳中和”目標(biāo)的要求，也是行業(yè)發(fā)展規(guī)律使然2020年，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量突破10億噸，占全球粗鋼產(chǎn)量的56.5%；而印度作為全球鋼鐵產(chǎn)量排名第二的國(guó)家，粗鋼產(chǎn)量?jī)H在1億噸左右。

爐料

印度鋼鐵行業(yè)一季度盈利能力全面增長(zhǎng)

由于鐵礦石價(jià)格的急劇上漲以及來自中國(guó)，印度，美國(guó)，歐洲和其他新興市場(chǎng)（全球）的鋼鐵需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，全球鋼鐵價(jià)格達(dá)到了前所未有的歷史高位印度排名前五的鋼鐵制造商（塔塔鋼鐵，JSW鋼鐵，印度鋼鐵管理局有限公司（SAIL），金達(dá)爾鋼鐵與電力有限公司和AM / NS印度（前Essar鋼鐵公司））約占印度總產(chǎn)能的55％ 扁鋼的國(guó)內(nèi)價(jià)格估計(jì)在第四季度比去年同期上漲了32％，并且預(yù)計(jì)在未來幾個(gè)月內(nèi)將繼續(xù)上漲。

產(chǎn)業(yè)資訊