Mysteel：2024年鐵路運(yùn)費(fèi)調(diào)整對煤炭市場影響解析

由于我國“北煤南運(yùn)”、“西煤東調(diào)”的運(yùn)輸格局，造就了煤炭“以鐵路運(yùn)輸為主，水路和公路運(yùn)輸為輔”的運(yùn)輸形式，鐵路作為我國煤炭運(yùn)輸?shù)闹黧w方式，其運(yùn)費(fèi)也是煤炭的主要成本之一，運(yùn)費(fèi)調(diào)整對于煤炭發(fā)運(yùn)影響較為關(guān)鍵，尤其是23年以來，煤炭價(jià)格重心明顯下移，市場各方對于煤的成本關(guān)注更為密切 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 從近期信息來看，除太原局、北京局以外，主要煤炭鐵路局均有運(yùn)費(fèi)下調(diào)優(yōu)惠，優(yōu)惠幅度與前期發(fā)運(yùn)量相關(guān)，調(diào)整幅度根據(jù)發(fā)運(yùn)量執(zhí)行階梯運(yùn)價(jià)優(yōu)惠，下浮9%-35%不等。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：9月26日(17:30)進(jìn)口市場動力煤價(jià)格行情

26日進(jìn)口市場動力煤暫穩(wěn)運(yùn)行，海外供應(yīng)端方面，現(xiàn)Q3800巴拿馬船型FOB主流報(bào)價(jià)46.5-47美元/噸，可成交價(jià)圍繞46美元/噸波動國內(nèi)市場中伴隨電廠節(jié)前補(bǔ)庫進(jìn)入尾聲疊加臺風(fēng)天氣影響，部分地區(qū)下游日耗呈現(xiàn)季節(jié)性回落，當(dāng)前對市場煤采購需求有限，在遠(yuǎn)月進(jìn)口煤招投標(biāo)采購中壓價(jià)態(tài)度未變進(jìn)口貿(mào)易商受海外礦山挺價(jià)情緒影響，疊加煤炭回國海運(yùn)費(fèi)小幅上漲，新貨采購到岸成本與投標(biāo)價(jià)倒掛風(fēng)險(xiǎn)仍存，市場成交活躍度受到一定抑制。

日評

原料市場價(jià)格觀點(diǎn)

中性 鎳礦 本周鎳礦市場維持平靜，亟待礦端新一輪報(bào)價(jià)落地，鎳礦價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行周內(nèi)海運(yùn)費(fèi)受煤炭價(jià)格上漲因素維持上探趨勢菲律賓方面，礦山報(bào)價(jià)維持堅(jiān)挺下游鐵廠虧損仍存，對原料鎳礦采購維持謹(jǐn)慎心理印尼方面，鎳礦市場供應(yīng)持續(xù)寬松格局9月（二期）內(nèi)貿(mào)基準(zhǔn)價(jià)上漲0.2-0.3美元，內(nèi)貿(mào)升水方面，當(dāng)前升水維持+24，升水區(qū)間為+23-24受鎳鐵價(jià)格上漲影響，礦端對后續(xù)升水持看漲情緒需關(guān)注市場情緒變化及實(shí)際成交落地情況。

分析報(bào)告

Mysteel盤點(diǎn)：18日動力煤市場偏強(qiáng)運(yùn)行 市場情緒向好

本周進(jìn)口市場動力煤在外礦挺價(jià)，煤炭回國海運(yùn)費(fèi)偏強(qiáng)運(yùn)行雙重影響作用下，貿(mào)易商因采購成本水漲船高，參與電廠招投標(biāo)價(jià)格亦有所上浮預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)將延續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢，還需持續(xù)關(guān)注內(nèi)貿(mào)煤價(jià)走勢及外盤成交情況

日評

Mysteel日評：18日動力煤市場偏強(qiáng)運(yùn)行 市場情緒向好

本周進(jìn)口市場動力煤在外礦挺價(jià)，煤炭回國海運(yùn)費(fèi)偏強(qiáng)運(yùn)行雙重影響作用下，貿(mào)易商因采購成本水漲船高，參與電廠招投標(biāo)價(jià)格亦有所上浮預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)將延續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢，還需持續(xù)關(guān)注內(nèi)貿(mào)煤價(jià)走勢及外盤成交情況

日評

Mysteel晚報(bào)：周內(nèi)鎳礦市場多觀望，鎳礦價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行

本周鎳礦市場維持平靜，亟待礦端新一輪報(bào)價(jià)落地，鎳礦價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行周內(nèi)海運(yùn)費(fèi)受煤炭價(jià)格上漲因素維持上探趨勢菲律賓方面，礦山報(bào)價(jià)維持堅(jiān)挺下游鐵廠虧損仍存，對原料鎳礦采購維持謹(jǐn)慎心理印尼方面，鎳礦市場供應(yīng)持續(xù)寬松格局9月（二期）內(nèi)貿(mào)基準(zhǔn)價(jià)上漲0.2-0.3美元，內(nèi)貿(mào)升水方面，當(dāng)前升水維持+24，升水區(qū)間為+23-24受鎳鐵價(jià)格上漲影響，礦端對后續(xù)升水持看漲情緒需關(guān)注市場情緒變化及實(shí)際成交落地情況。

晚報(bào)

[船用油]：交投速度放緩，8月內(nèi)貿(mào)重油庫存小幅上升

北方至太倉，5.3-5.7W噸船，運(yùn)費(fèi)均價(jià)29元/噸，環(huán)比漲4.00%；北方至廣州，5.0-6.0W噸船，運(yùn)費(fèi)均價(jià)45元/噸，環(huán)比漲4.00% 8月初，高溫天氣帶動市場拉運(yùn)需求提高，船東看漲情緒高漲，運(yùn)價(jià)持續(xù)上行；8月中旬，終端煤炭需求增加，船舶壓港情況顯現(xiàn)，華南地區(qū)受臺風(fēng)影響，運(yùn)力收緊，船舶周轉(zhuǎn)受限，運(yùn)價(jià)持續(xù)上漲；8月下旬，內(nèi)貿(mào)拉運(yùn)市場受進(jìn)口煤沖擊，熱度回落，船舶需求減少，運(yùn)價(jià)下行。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：9月5日(17:30)進(jìn)口市場動力煤價(jià)格行情

5日進(jìn)口市場動力煤暫穩(wěn)運(yùn)行，國際市場，印尼受降雨天氣影響部分即期貨源供應(yīng)受限，現(xiàn)Q3800巴拿馬船礦方FOB報(bào)價(jià)多在44-44.5美元/噸，低價(jià)成交不易據(jù)悉今日華南區(qū)域某電廠Q3800最低投標(biāo)價(jià)407元/噸，進(jìn)口貿(mào)易商在情緒影響下投標(biāo)價(jià)試探性小幅上漲，但仍需關(guān)注電廠對價(jià)格接受度及實(shí)際拿貨情況短期內(nèi)進(jìn)口市場動力煤價(jià)格表現(xiàn)或以穩(wěn)為主，后市需密切關(guān)注外礦最新報(bào)價(jià)及煤炭回國海運(yùn)費(fèi)變化價(jià)格方面，現(xiàn)印尼Q3800報(bào)465元/噸，Q4500報(bào)580元/噸，澳煤Q5500報(bào)705元/噸，均為港提價(jià)；現(xiàn)俄煤Q5500報(bào)690元/噸，為到岸艙底價(jià)。

日評

Mysteel：9月初國際市場動力煤價(jià)格穩(wěn)中偏弱 需求回落成交冷清

受國內(nèi)內(nèi)貿(mào)煤價(jià)持續(xù)下跌傳導(dǎo)影響，為保證煤價(jià)競爭力印尼礦方即期貨盤報(bào)價(jià)小幅下調(diào)，但一方面礦方調(diào)價(jià)幅度低于內(nèi)貿(mào)煤降幅，致使進(jìn)口煤優(yōu)勢價(jià)差有所縮窄，另一方面煤炭回國海運(yùn)費(fèi)尚處高位運(yùn)行，在電廠采購壓價(jià)態(tài)度未有轉(zhuǎn)變下貿(mào)易商新貨采購受成本壓力仍在，補(bǔ)空單低價(jià)貨盤難詢，實(shí)際可操作空間受限，導(dǎo)致市場實(shí)際成交稍顯冷清 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、俄澳高卡煤市場淡季供需雙弱格局延續(xù)，價(jià)格弱穩(wěn)需求受限 本月初俄羅斯及澳洲高卡煤市場延續(xù)供需雙弱態(tài)勢，逐漸步入用煤傳統(tǒng)淡季，國際市場中主要需求端采購量亦出現(xiàn)縮減。

煤焦熱點(diǎn)

百年建筑周報(bào)：建筑砂海外市場動態(tài)周報(bào)（8.11-8.18）

2. 馬來西亞：暫無河砂出口計(jì)劃，暫不考慮中國市場 三、關(guān)聯(lián)指數(shù)與費(fèi)用 1. 波羅的海指數(shù)（BDI）：截至8月18日為2044，較上周同比下降0.34% BSI指數(shù)：1353，較上周同比上漲2.5% BHSI指數(shù)：698，較上周同比上漲2.2% 2. S10航線運(yùn)費(fèi)： 上周受煤炭需求延續(xù)、鋼材及鎳礦需求同步發(fā)力影響，S10航線租金上漲約2000美元/天。

進(jìn)口砂石周評

百年建筑日報(bào)：丹東砂石日報(bào)（25.8.19）

概述：8月19日，丹東天然砂中砂報(bào)68元/噸；機(jī)制砂中砂報(bào)54元/噸；碎石16-25mm報(bào)52元/噸。

日評

Mysteel盤點(diǎn)：14日動力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行 產(chǎn)地安檢趨嚴(yán)

本周進(jìn)口市場動力煤在外礦挺價(jià)及煤炭回國海運(yùn)費(fèi)偏強(qiáng)運(yùn)行雙重影響作用下，貿(mào)易商采購成本水漲船高，參與電廠投標(biāo)價(jià)格亦有所上浮預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)將延續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢，還需持續(xù)關(guān)注內(nèi)貿(mào)煤價(jià)走勢及外盤成交情況

盤點(diǎn)

Mysteel日評：14日動力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行 產(chǎn)地安檢趨嚴(yán)

本周進(jìn)口市場動力煤在外礦挺價(jià)及煤炭回國海運(yùn)費(fèi)偏強(qiáng)運(yùn)行雙重影響作用下，貿(mào)易商采購成本水漲船高，參與電廠投標(biāo)價(jià)格亦有所上浮預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)將延續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢，還需持續(xù)關(guān)注內(nèi)貿(mào)煤價(jià)走勢及外盤成交情況

日評

Mysteel盤點(diǎn)：11日動力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行 電廠日耗仍處高位運(yùn)行

國內(nèi)市場中現(xiàn)階段沿海電廠對進(jìn)口煤壓價(jià)態(tài)度未改，進(jìn)口貿(mào)易商受海外礦山挺價(jià)情緒影響，疊加煤炭回國海運(yùn)費(fèi)處高位運(yùn)行，新貨采購到岸成本與投標(biāo)價(jià)倒掛風(fēng)險(xiǎn)猶在，市場成交活躍度受到一定抑制后市需關(guān)注外礦報(bào)價(jià)變化及極端天氣對下游日耗的影響

盤點(diǎn)

Mysteel日評：11日動力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行 電廠日耗仍處高位運(yùn)行

國內(nèi)市場中現(xiàn)階段沿海電廠對進(jìn)口煤壓價(jià)態(tài)度未改，進(jìn)口貿(mào)易商受海外礦山挺價(jià)情緒影響，疊加煤炭回國海運(yùn)費(fèi)處高位運(yùn)行，新貨采購到岸成本與投標(biāo)價(jià)倒掛風(fēng)險(xiǎn)猶在，市場成交活躍度受到一定抑制后市需關(guān)注外礦報(bào)價(jià)變化及極端天氣對下游日耗的影響

日評

Mysteel周評：動力煤市場一周評述

【進(jìn)口】：國際市場動力煤價(jià)格堅(jiān)挺運(yùn)行本周進(jìn)口市場動力煤在外礦挺價(jià)及煤炭回國海運(yùn)費(fèi)偏強(qiáng)運(yùn)行雙重影響作用下，貿(mào)易商采購成本增加，參與電廠投標(biāo)價(jià)格亦有所上浮當(dāng)前Q5500俄煤巴拿馬船基于北港到岸艙底價(jià)約680元/噸，Q5500澳煤巴拿馬船基于華南區(qū)域港口到岸艙底價(jià)約為690元/噸Q3800印尼煤巴拿馬船基于華南區(qū)域港口到岸艙底價(jià)約為430元/噸整體看，低卡煤因性價(jià)比優(yōu)勢在電廠遠(yuǎn)月招投標(biāo)采購中活躍度表現(xiàn)尚可，但進(jìn)口高卡煤價(jià)格受終端需求疲軟制約，價(jià)格承壓明顯，僅個(gè)別即期貨盤成交。

周評

[船用油]：需求始終低迷，7月內(nèi)貿(mào)重油庫存仍跌

北方至太倉，5.3-5.7W噸船，運(yùn)費(fèi)均價(jià)25元/噸，環(huán)比漲4.00%；北方至廣州，5.0-6.0W噸船，運(yùn)費(fèi)均價(jià)41元/噸，環(huán)比持穩(wěn) 7月初，雖受高溫天氣影響，煤炭需求小幅上升，但外煤沖擊及庫存壓力下，國內(nèi)采購需求并未釋放，運(yùn)價(jià)繼續(xù)下跌；7月中旬，航運(yùn)市場拉運(yùn)需求釋放不足，市場行情偏弱，運(yùn)價(jià)平穩(wěn)運(yùn)行；7月下旬，終端采購需求依舊平平，沿海拉運(yùn)市場穩(wěn)價(jià)交投，運(yùn)價(jià)小幅波動。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel月報(bào)：8月迎峰度夏旺季過半 動力煤價(jià)上漲幅度受限

因鐵路事故及即將到來的檢修，南非港口煤炭庫存降至低位，供應(yīng)趨緊；澳洲煤則受惡劣天氣影響，生產(chǎn)和運(yùn)輸受限，高卡煤報(bào)價(jià)微漲月中國際海運(yùn)費(fèi)上漲，進(jìn)口商壓價(jià)采購，市場成交僵持由于海運(yùn)費(fèi)上漲后，抬高采購成本，進(jìn)口煤利潤空間受到擠壓，價(jià)格大幅度上漲困難，造成進(jìn)口煤價(jià)格以穩(wěn)中窄幅波動為主下旬回國運(yùn)費(fèi)呈趨穩(wěn)小幅回落態(tài)勢，貿(mào)易商可操作空間稍有釋放，市場交易活躍度有所提升，礦方報(bào)價(jià)上漲明顯。

月評

Mysteel：7月國際動力煤需求回升 受成本支撐價(jià)格堅(jiān)挺

一、印尼礦方挺價(jià)意愿較強(qiáng)，價(jià)格重心小幅上移 7月印尼低卡煤價(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢，Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB成交水平從41.5美元/噸提高至43.5美元/噸左右，小幅堅(jiān)挺的同時(shí)漲幅仍存制約因素，具體表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：首先，由于亞太地區(qū)頻繁受高溫天氣影響，用煤需求明顯增加，煤炭運(yùn)輸需求同步跟進(jìn)，海運(yùn)費(fèi)持續(xù)攀升，自南加至南中國巴拿馬船型最高點(diǎn)上漲至8.5美元/噸附近，運(yùn)費(fèi)漲幅大于礦山價(jià)格漲幅，貿(mào)易商在成本控制下對新貨盤采購十分謹(jǐn)慎，觀望情緒濃厚，中上旬實(shí)際成交稀少。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：8月4日(17:30)進(jìn)口市場動力煤價(jià)格行情

4日進(jìn)口市場動力煤穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，海外礦山整體報(bào)價(jià)區(qū)間較為堅(jiān)挺，Q3800巴拿馬船報(bào)價(jià)多在43.5-44美金/噸，主流礦山可成交價(jià)約在43-43.5美金/噸附近近期伴隨煤炭回國海運(yùn)費(fèi)稍有回落，貿(mào)易商采購成本倒掛壓力有所減輕；但華南地區(qū)沿海電廠受連續(xù)降雨影響，日耗波動庫存高企導(dǎo)致對進(jìn)口煤采購放量仍不及預(yù)期，加之印尼礦方報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，貿(mào)易商接貨能力有限，除空單剛需補(bǔ)庫外操作偏謹(jǐn)慎短期內(nèi)煤價(jià)或?qū)⒀永m(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，后續(xù)需關(guān)注天氣變化及外礦最新報(bào)價(jià) 價(jià)格方面，現(xiàn)印尼Q3800報(bào)460元/噸，Q4500報(bào)565元/噸，澳煤Q5500報(bào)695元/噸，均為港提價(jià)；現(xiàn)俄煤Q5500報(bào)670元/噸，為到岸艙底價(jià)。

日評