Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.5.23）

在2022年6月之前，超過3300公里的煤炭運輸適用0.4的降低系數(shù)，出口運輸適用0.895的降低系數(shù)；考慮從聯(lián)邦預算中向壟斷企業(yè)劃撥補貼，以彌補鐵路公司收入的不足；俄羅斯鐵路公司與哈卡斯煤炭公司達成協(xié)議，保證2025年向東出口煤炭；在VEB.RF基礎上制定煤炭行業(yè)企業(yè)重組、恢復和救助工具；對部分行業(yè)企業(yè)可給予延期繳納稅費和保險費；建議啟動國際談判，提議取消俄羅斯煤炭運往中國和印度的進口關稅 此外，據(jù)俄羅斯能源部初步估計，如果沒有及時干預和國家支持，2025年俄羅斯的煤炭產(chǎn)量將下降到3.996億噸，同比將下降9.9%，出口量將下滑到1.665億噸，同比將下降15%。

日評

Mysteel早讀：美對華實施34%“對等關稅”，兩辦發(fā)文完善價格治理機制

有序發(fā)展油氣、煤炭等交易市場 ◎據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，2025年一季度中國貿易救濟信息網(wǎng)陸續(xù)公布了37起國外對中國鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起的反傾銷、反補貼調查或裁決，包括不銹鋼洗滌槽、熱軋?zhí)间摴艿取?/p>

鋼鐵要聞

Mysteel早讀：美對華實施34%“對等關稅”，兩辦發(fā)文完善價格治理機制

《意見》提出，加快重點領域市場建設推進重要商品現(xiàn)貨、期貨市場建設，優(yōu)化期貨品種上市、交易、監(jiān)管等規(guī)則，夯實市場形成價格的基礎有序發(fā)展油氣、煤炭等交易市場 ◎據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，2025年一季度中國貿易救濟信息網(wǎng)陸續(xù)公布了37起國外對中國鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起的反傾銷、反補貼調查或裁決，包括不銹鋼洗滌槽、熱軋?zhí)间摴艿取?/p>

資訊

Mysteel月報：10月Mysteel中國制造業(yè)供給指數(shù)環(huán)比上升3.01%

“兩新”補貼政策持續(xù)發(fā)力，疊加“雙十一”大促激發(fā)家電、汽車等消費品市場活力受益于地產(chǎn)寬松政策逐步顯效、設備更新的催化作用、及更新周期到來，工程機械、船舶制造行業(yè)有望進入新一輪增長周期 附注 Mysteel編制的中國制造業(yè)供給指數(shù)，樣本選取鋼鐵、煤炭、有色、石油、化工、建材等原材料領域以及建筑業(yè)、汽車、家電、造船、工程機械等終端領域，共11個子行業(yè)，1000多家各行業(yè)大中型企業(yè)，這11個子行業(yè)的產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的比例超過50%；主要選擇各子行業(yè)相關產(chǎn)品的產(chǎn)量/開工率、價格、庫存、訂單、贏利、雇員等指標，權重分別為25%、20%、15%、15%、20%、5%，結合子行業(yè)樣本權重，合成子行業(yè)指數(shù)；最后綜合考慮制造業(yè)各子行業(yè)權重，最終合成中國制造業(yè)供給指數(shù)。

指數(shù)分析

1日全國廢鋼盤點：鋼廠補庫意愿尚可 廢鋼價格穩(wěn)中小漲

寧夏地區(qū)鋼廠廢鋼采購價格近一周持穩(wěn)，鋼廠整體廢鋼到貨尚可，消耗有小幅度增加，庫存處于中位貿易商整體收貨較為積極，暫無囤貨計劃，整體以快進快出為主成品材方面，今日期貨飄紅，成品材價格上行，綜合來看，預計近日寧夏市場廢鋼價格將偏強運行 三、今日全國鋼廠廢鋼調價匯總 四、熱點消息 宏觀新聞 1、報告：百強房企7月銷售額同比降34.1% 2、國家發(fā)改委等部門關于實施促進民營經(jīng)濟發(fā)展近期若干舉措的通知 3、7月財新中國制造業(yè)PMI降至49.2，時隔兩月再次收縮 4、中國7月制造業(yè)PMI為49.3%，比上月上升0.3個百分點 5、廣東支持廣州、深圳等汽車大市實施購車補貼、以舊換新 6、江西將發(fā)放1億元消費券，比去年增加3000萬元 產(chǎn)業(yè)消息 1、汪建華：8月鋼市還有政策利好下的修復性反彈空間 2、鋼鐵業(yè)平控消息再起業(yè)，內人士預期下半年鋼企盈利轉強 3、Mysteel周報：8大城市新房成交連續(xù)兩周環(huán)比回升 4、中國煤炭工業(yè)協(xié)會：上半年煤炭供應大幅增加，存煤維持高位 5、統(tǒng)計局：上半年全國分省市粗鋼產(chǎn)量出爐，河北同比增4.49% 。

每日分析

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(3.13-3.19)

釋放了之前累計發(fā)運過來的量俄煤發(fā)運下降，總體來說原因有三：一是前期發(fā)運量過高，侵占了貿易商的可流動資金，雖然據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)看，主要接煤港口疏港量也較為客觀，但總體上還是屯了一定量的俄煤，需要一定時間消化；二是中國四月將恢復煤炭進口關稅，這將一定程度上提高俄煤的采購成本；三是俄煤目前的遠期價格較高，貿易商的觀望情緒也逐漸加重反饋到海運端，數(shù)量上自然下降較多 俄羅斯當局3月17日決定補貼購買85艘船舶，其中包括60艘散裝貨船與12艘容量海岬型船，用以擴充煤炭等大宗商品的外送能力。

澳洲發(fā)運

財政部發(fā)布《2022年中國財政政策執(zhí)行情況報告》

完善糧食儲備體系，創(chuàng)新開展調控輪換保障供應做好重要能源資源保供穩(wěn)價，對保暖保供重點企業(yè)和地區(qū)予以一次性獎補，對煤炭實施稅率為零的進口暫定稅率，研究建立煤炭生產(chǎn)激勵約束機制增加向三大航空公司注資，階段性實施國內客運航班運行財政補貼政策，支持一批國家綜合貨運樞紐補鏈強鏈，促進交通物流保通保暢 2023年，財政部門將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實黨的二十大精神，堅持系統(tǒng)觀念、守正創(chuàng)新，更好統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展，更好統(tǒng)籌經(jīng)濟質的有效提升和量的合理增長，更好統(tǒng)籌供給側結構性改革和擴大內需，更好統(tǒng)籌經(jīng)濟政策和其他政策，更好統(tǒng)籌國內循環(huán)和國際循環(huán)，更好統(tǒng)籌當前和長遠，加大財政宏觀調控力度，加強各類政策協(xié)調配合，形成共促高質量發(fā)展的合力。

國內

Mysteel：2023年中國動力煤供需格局展望

隨著優(yōu)化調整措施的落實，中國經(jīng)濟增速將會持續(xù)回升，2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，經(jīng)濟發(fā)展的總基調是堅持穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進，實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，目前房地產(chǎn)及基建行業(yè)已有42座城市出臺了各類穩(wěn)樓市政策，多為發(fā)放購房補貼、提高多孩家庭公積金貸款額度及放松限購，另有多城延長購房優(yōu)惠政策期限2023年是房地產(chǎn)修復的重要窗口期，預計未來政策延續(xù)放松態(tài)勢，降低購房門檻、降低購房成本、縮短購房時間或成重要優(yōu)化方向，因此宏觀經(jīng)濟對煤炭需求的支撐呈恢復態(tài)勢。

日評

[隆眾聚焦]：以史為鑒 復合肥后市該如何演繹？

前幾年，國家政策的對化肥的影響主要表現(xiàn)在：1是環(huán)保，促進產(chǎn)業(yè)升級，落后產(chǎn)能淘汰、同時大力推動煤改氣；2是出口，為提高中國化肥在國際上的話語權，同時緩解國內過剩產(chǎn)能，出口政策不斷放寬，2019年開始執(zhí)行零關稅政策但近兩年，為保障糧食安全，化肥保供穩(wěn)價成導向，調控政策主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一從源頭包括對煤炭、天然氣的調控，促進原料端價格的理性回歸；同時為有效保障國內供應，從2021年10月15日起，化肥出口執(zhí)行法檢政策；三提高鉀肥自給率，提升國產(chǎn)鉀供應量；四多次出臺物流運行協(xié)調文件，有效保障終端用肥；五提高糧食產(chǎn)品最低收購價，增加農業(yè)補貼，并為進一步保障肥料供應，今年在優(yōu)化淡儲政策的同時還增加了夏管肥政策。

熱點聚焦

Mysteel晚餐：唐山鋼坯下調，鐵礦石到港量續(xù)增

工業(yè)部在發(fā)布的消息中寫到，哈薩克斯坦工業(yè)部與地方政府一同制定了這一文件，目的是完成2022-2023年采暖季任務，并防止國內煤炭短缺 ◎ 2022年9月12日，澳大利亞反傾銷委員會發(fā)布第2022/071號公告稱，澳大利亞工業(yè)和科技部部長通過了澳大利亞反傾銷委員會對進口自中國大陸和韓國的精密鋼管作出的反傾銷豁免調查終裁建議，決定對中國大陸和韓國的涉案產(chǎn)品不征稅反傾銷稅、對中國大陸涉案產(chǎn)品不征收反補貼稅。

資訊

Mysteel早讀：唐山鋼坯周末累漲130，鋼協(xié)分析行業(yè)面臨的形勢

支持剛性和改善性住房需求鼓勵地方對綠色智能家電、綠色建材等予以適度補貼或貸款貼息 ◎ 中國7月官方制造業(yè)PMI為49%，位于臨界點以下，制造業(yè)景氣水平有所回落，預期50.4%，前值50.2% ◎ 國家統(tǒng)計局：7月紡織、石油煤炭及其他燃料加工、黑色金屬冶煉及壓延加工等高耗能行業(yè)PMI繼續(xù)位于收縮區(qū)間，明顯低于制造業(yè)總體水平，是本月PMI回落的主要因素之一另外，建筑業(yè)商務活動指數(shù)為59.2%，高于上月2.6個百分點，建筑業(yè)生產(chǎn)活動有所加快，表明基礎設施項目建設加快推進，市場需求有所回升，企業(yè)用工繼續(xù)增加，行業(yè)有望保持平穩(wěn)增長。

資訊

[苯乙烯]：每日盤前要聞匯總(20220725）

（中國網(wǎng)）(金十數(shù)據(jù)APP) 5. 國家稅務總局：新增減稅降費及退稅緩稅緩費超3萬億元(金十數(shù)據(jù)APP) 6. 中期協(xié)：2022年6月期貨公司總體凈利潤環(huán)比增加47.94%(金十數(shù)據(jù)APP) 7. 乘聯(lián)會表示，預計下半年可實現(xiàn)新能源產(chǎn)能爬升，年底補貼退坡前新能源市場將持續(xù)增長；(金十數(shù)據(jù)APP) 8. 國家能源局召開持續(xù)推進煤炭增產(chǎn)保供視頻會議，要求要加強煤炭產(chǎn)量調度；(金十數(shù)據(jù)APP) 9. 據(jù)俄羅斯衛(wèi)星網(wǎng)：聯(lián)合國秘書長古特雷斯和俄羅斯國防部長紹伊古簽署了促進俄羅斯農產(chǎn)品、化肥重返全球市場的備忘錄。

熱點資訊

浙江省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃

受國家可再生能源財政補貼政策調整影響，海上風電需要地方財政政策支持支撐新能源電力接入的電力系統(tǒng)，需要建設更加堅強、智能的電力配套設施，也將助推輸配電、用電成本的增加能源成本高企的趨勢和降低企業(yè)用能成本等宏觀政策導向，與社會對終端用能價格只降不增的期望有較大差距 4.面臨構建新發(fā)展格局帶來的新機遇全球能源格局正在深度調整，生產(chǎn)供應重心西移、多中心化，需求重心東傾為應對新形勢，國家正在積極構建以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，支持我省依托中國（浙江）自由貿易試驗區(qū)（以下簡稱自貿試驗區(qū)）更好利用兩個市場、兩種資源，做好煤炭、石油、天然氣等能源進口、儲運和交易，在全球范圍配置能源資源。

爐料

國常會部署穩(wěn)物價、保能源供應，再向中央發(fā)電企業(yè)撥付500億

中國宏觀經(jīng)濟研究院綜合形勢研究室主任郭麗巖表示，我國糧油肉蛋奶果蔬生產(chǎn)穩(wěn)定、供應充足，少數(shù)受疫情影響地區(qū)物流配送環(huán)節(jié)堵點卡點正逐步打通，保持重要民生商品價格總體平穩(wěn)的基礎更加牢固，預計年內CPI漲幅將繼續(xù)在合理區(qū)間運行 有序釋放先進煤炭產(chǎn)能 為確保電力等能源供應，國常會明確，在前期支持基礎上，再向中央發(fā)電企業(yè)撥付500億元可再生能源補貼，通過國有資本經(jīng)營預算注資100億元，支持煤電企業(yè)紓困和多發(fā)電。

聚焦

吉利商用：引入金融活水、聚焦新能源重卡

“2022年，政策將會持續(xù)刺激新能源重卡的市場需求，比如2022年是各地方踐行‘雙碳’目標的關鍵年份，也是新能源汽車補貼政策執(zhí)行的最后一年，這些利好政策能夠在一定程度上推動新能源重卡銷量的提升”中國汽車流通協(xié)會商用車專業(yè)委員會秘書長鐘渭平表示，在“雙碳”目標的驅動下，唐山等能源型工業(yè)城市逐年加大新能源重卡的推廣應用，在鋼鐵、煤炭等高能耗運輸領域，采用環(huán)保、零排放的新能源重卡已成為必然趨勢，這將推動該市場銷量的大幅提升。

汽車

【隆眾聚焦】：不平凡的2021年復合肥市場回顧

一、行情總結 后疫情時代，全球經(jīng)濟復蘇，流動性增強，國際化肥缺口較大，各品種肥價大漲的帶動下，國內氮肥、磷肥、鉀肥價格持續(xù)上探，均突破近十年新高，復合肥受制于原料成本的增加，價格漲幅也較為明顯，2021年年均價在2744元/噸 2021年國內復合肥市場價格經(jīng)歷以下幾個階段，上行階段有2-3月份；6-8月份橫盤整理階段有4-5月，9-12月。

熱點聚焦

“雙焦”期貨大幅上漲，鋼價窄幅震蕩

宏觀面：四部門發(fā)文2022年新能源汽車補貼退坡30%；12月財新中國制造業(yè)PMI為50.9，環(huán)比回升1.0個百分點；歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI終值為58，低于前值58.4；美國12月Markit制造業(yè)PMI終值57.7，創(chuàng)下2020年12月以來新低 產(chǎn)業(yè)面：印尼實施煤炭出口禁令；唐山自1月3日12時全市啟動重污染天氣橙色預警；中汽協(xié)預計2021年汽車銷量約2580萬輛，與2020年基本持平；2021年中國承接新船訂單965艘2280萬CGT，位居世界第一。

期評

2021年一季度全國煤炭行業(yè)主要經(jīng)濟指標發(fā)布

日前，中國煤炭工業(yè)協(xié)會公布了2021年一季度全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)主要經(jīng)濟指標今年以來，煤炭行業(yè)經(jīng)濟形勢總體開局穩(wěn)中向好，行業(yè)營收利潤均實現(xiàn)較高增長，虧損企業(yè)虧損額下降；但行業(yè)營收和利潤增幅仍低于全國工業(yè)行業(yè)平均水平，企業(yè)資產(chǎn)負債率有所提高，應收賬款增加 指標顯示，一季度，4267家規(guī)模以上煤炭企業(yè)營業(yè)收入5621.1億元，同比增長29.6%，增幅比規(guī)模以上工業(yè)行業(yè)平均低9.1個百分點；營業(yè)成本3787.9億元，同比增長22.0%；應收賬款3008.1億元，同比增長10.1%；利潤總額（補貼后）808.8億元，同比增長94.3%，增幅比規(guī)模以上工業(yè)行業(yè)平均低42個百分點。

爐料

Mysteel晚餐：鐵礦期價漲至1100，工信部發(fā)聲要穩(wěn)價

◎ 應急管理部：嚴厲查處煤炭、?；撹F等企業(yè)假整合假重組問題 ◎ 商務部：4月19日，美國國際貿易委員會（ITC）投票對進口自中國的預應力混凝土結構用鋼絞線作出第二次反傾銷和反補貼日落復審產(chǎn)業(yè)損害肯定性終裁 ◎ 河北：將嚴格控制鋼鐵等重點行業(yè)耗煤量，大力推廣光伏、風電和氫能。

資訊

喬納森·潘興：未來煤炭將成為“擱淺的資產(chǎn)” 綠色投資將進一步擴大

如果加大可再生能源的投資，將進一步降低可再生能源的成本我看到中國已經(jīng)將新能源汽車及充電基礎設施的補貼期限延長，增加可再生能源、電動汽車的投資，中國可以進一步推動更加綠色的發(fā)展、綠色的需求和綠色的經(jīng)濟 以上這些，對于中國的“十四五”規(guī)劃會帶來什么樣的啟示？喬納森·潘興認為，煤炭不再是一個未來經(jīng)濟發(fā)展的重要選項，適應未來的發(fā)展，煤炭將會成為“擱淺的資產(chǎn)”，可再生能源將能夠更好的得到使用。

煤焦