Mysteel參考丨行業(yè)利潤明顯收窄，焊管供需情況淺析

自5月初開始，我國焊管行業(yè)利潤開始長期處于利潤倒掛狀態(tài)究其原因，從成本端來看，國際市場上的原油、煤炭、鐵礦石、鋅錠等大宗商品價(jià)格偏高，嚴(yán)重壓縮鋼鐵企業(yè)盈利空間，從需求端來看，今年下游鋼鐵市場復(fù)蘇進(jìn)度整體不及預(yù)期，雖然基礎(chǔ)設(shè)施投資明顯回升拉動(dòng)鋼鐵消費(fèi)，但房地產(chǎn)持續(xù)低迷拖累鋼鐵整體需求，整體鋼鐵表觀消費(fèi)量低于前期預(yù)測值，焊管行業(yè)經(jīng)營效益偏差 圖2：近年來焊管利潤變化情況（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖3：近年來鍍鋅管利潤變化情況（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、焊管生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量、及出庫情況 1.企業(yè)年產(chǎn)量及廠庫年同比減少 截止到7月31日，從焊管生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量情況來看，2024年1-7月管廠整體產(chǎn)量同比小幅減少，全年產(chǎn)能利用率均值為55.6%，年同比下降9.5%。

Mysteel參考

[船用油]：需求難見起色 7月船燃量價(jià)供需局面稍顯失衡

2024年煤炭市場整體運(yùn)行偏弱，航運(yùn)市場商談熱度低迷，新增貨盤釋放減少，且進(jìn)入7月迎峰度夏現(xiàn)象尚未顯現(xiàn)，目前水電相對強(qiáng)勢，對火電仍有一定壓制，沿海散貨運(yùn)價(jià)上升動(dòng)力不足，船東拉運(yùn)需求疲軟，補(bǔ)油加注需求亦注定縮減，預(yù)計(jì)7月內(nèi)貿(mào)船用重油樣本企業(yè)重點(diǎn)港口消費(fèi)量減少至34萬噸左右，跌幅3.95% 供船價(jià)格方面，大環(huán)境疲軟現(xiàn)狀下，三大海域內(nèi)企業(yè)競爭激烈，跌勢行情中各企業(yè)競價(jià)出貨，低位成交，而整體市場又一方面受制于完稅資源偏緊，供船商外采成本延續(xù)偏高，部分出現(xiàn)批零倒掛，供船議價(jià)走勢整體僵持偏弱。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：初解讀——再提“供給側(cè)改革”

中共中央政治局7月24日召開會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作，強(qiáng)調(diào)積極擴(kuò)大國內(nèi)需求，發(fā)揮消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用，通過增加居民收入擴(kuò)大消費(fèi)，通過終端需求帶動(dòng)有效供給，把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來不僅會(huì)議上重提這個(gè)政策，而且行動(dòng)上已有所體現(xiàn)： 7月27日，國家發(fā)展改革委等部門發(fā)布關(guān)于推動(dòng)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知，其中提出，從嚴(yán)從緊控制現(xiàn)代煤化工產(chǎn)能規(guī)模和新增煤炭消費(fèi)量，《現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展布局方案》明確的每個(gè)示范區(qū)“十三五”期間2000萬噸新增煤炭轉(zhuǎn)化總量不再延續(xù)。

觀點(diǎn)

Mysteel：2023年1月至5月庫茲巴斯煤炭產(chǎn)量下降1.4%

市場人士表示，今年以來澳洲焦煤價(jià)格大幅下跌，目前是買入焦煤的好時(shí)機(jī) 7月份澳大利亞煤炭供應(yīng)將趨緊，這也支撐了澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格的上漲市場認(rèn)為，這種趨勢并不明確，只有鋼價(jià)上漲才能維持然而，由于鋼材消費(fèi)量低和鋼鐵制造商利潤率低，需求受到抑制，目前的報(bào)價(jià)對消費(fèi)者仍然缺乏吸引力 信息來源：GMK Center JSW集團(tuán)探索在海外市場收購煉焦煤礦的可能性 JSW 集團(tuán)正在探索收購莫桑比克、澳大利亞等離岸市場焦煤礦的可能性，以實(shí)現(xiàn)自營目的。

日評

快訊：水位過低或影響德國今冬煤炭供應(yīng)

盡管最有的降雨使得情況有所緩解，但干旱預(yù)計(jì)仍將持續(xù)，煤炭供應(yīng)問題將持續(xù)至冬季 周三，已經(jīng)有一艘開往德國的運(yùn)煤船在河上擱淺 據(jù)了解，根據(jù)德國工會(huì)聯(lián)合會(huì)的數(shù)據(jù)，目前火電占德國電力市場的四分之一 信息來源：EU Observer 國際能源署預(yù)計(jì)今年煤炭需求將創(chuàng)新高 根據(jù)國際能源署今天發(fā)布的7月煤炭市場更新，全球煤炭消費(fèi)量將在 2022 年小幅上升，回到近十年前的創(chuàng)紀(jì)錄水平。

快訊

國際能源署預(yù)計(jì)今年煤炭需求將重回歷史高位

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四（7月28日），總部位于法國巴黎的國際能源署（IEA）表示，預(yù)計(jì)今年全球的煤炭需求將重回歷史高位 IEA在這份《7月煤炭市場報(bào)告》中稱，2022年的全球煤炭消費(fèi)將略有上升，預(yù)計(jì)將回到近十年前的創(chuàng)紀(jì)錄水平 去年全球煤炭消費(fèi)量反彈了約6%，根據(jù)目前的經(jīng)濟(jì)和市場趨勢，IEA預(yù)計(jì)今年這一數(shù)字還將增長0.7%，達(dá)到80億噸，與2013年創(chuàng)下的年度記錄相當(dāng)。

聚焦

Mysteel早讀：鋼廠密集漲價(jià)，本周新增4座高爐復(fù)產(chǎn)

◎IEA在《7月煤炭市場報(bào)告》中稱，去年全球煤炭消費(fèi)量反彈了約6%，根據(jù)目前的經(jīng)濟(jì)和市場趨勢，預(yù)計(jì)今年這一數(shù)字還將增長0.7%，達(dá)到80億噸，與2013年創(chuàng)下的年度記錄相當(dāng) ◎據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月28日，共有11個(gè)省份公布其2022年上半年重點(diǎn)項(xiàng)目完成情況，合計(jì)完成投資4.63萬億元。

資訊

Mysteel早讀：全國檢修高爐增至68座，唐山鋼企調(diào)研座談會(huì)召開

同時(shí)，廣東會(huì)繼續(xù)改善能源結(jié)構(gòu)，實(shí)施能源清潔化替代行動(dòng)，包括發(fā)展清潔低碳能源，嚴(yán)控煤炭消費(fèi)量，壓減工業(yè)用煤 06:45新西蘭6月貿(mào)易帳 07:50日本6月未季調(diào)商品貿(mào)易帳 11:00日本央行公布利率決議和前景展望報(bào)告 20:15歐洲央行公布利率決議 20:30美國截至7月16日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù) 熱門活動(dòng)都在這里，點(diǎn)擊圖片，立即了解！ 。

資訊

國內(nèi)消費(fèi)汽漲柴跌 民營零售份額微漲

原油,國際油價(jià),油價(jià),汽柴油,汽油,柴油

熱點(diǎn)聚焦

百年數(shù)據(jù)：水泥熟料消費(fèi)量下降，為何水泥價(jià)格持續(xù)上漲

據(jù)廣西某水泥廠反饋，本月以來廣西地區(qū)執(zhí)行能耗雙控，目前僅一條窯線正常生產(chǎn)，磨機(jī)開工率也大幅下滑，水泥產(chǎn)量下降50%以上；同時(shí)煤炭價(jià)格高位，生產(chǎn)成本大增，水泥價(jià)格自7月以來已累計(jì)上漲230元/噸目前本廠水泥已限量發(fā)售，散裝水泥基本停發(fā) 西南地區(qū)熟料消費(fèi)量周環(huán)比下降1.03%，本周西南地區(qū)市場需求增長并不明顯，水泥銷量整體穩(wěn)定，熟料消費(fèi)量變化不大。

熱點(diǎn)文章

Mysteel：接連“保供”政策下 煉焦煤供應(yīng)何時(shí)緩解？

全國已建成超過1億噸政府可調(diào)度煤炭儲(chǔ)備能力，儲(chǔ)備基地現(xiàn)有存煤4000萬噸左右 7月16日——發(fā)改委稱目前已形成1億噸政府可調(diào)度儲(chǔ)備能力發(fā)改委：經(jīng)過多年建設(shè)，目前已形成1億噸政府可調(diào)度儲(chǔ)備能力，國家正在推進(jìn)煤炭儲(chǔ)備能力建設(shè)，總的目標(biāo)是在全國形成相當(dāng)于年煤炭消費(fèi)量15%、約6億噸的煤炭儲(chǔ)備能力，其中政府可調(diào)度煤炭儲(chǔ)備不少于2億噸，接受國家和地方政府直接調(diào)度，另外4億噸是企業(yè)庫存，通過最低最高庫存制度進(jìn)行調(diào)節(jié)。

煤焦熱點(diǎn)

采暖季區(qū)域性缺煤問題嚴(yán)重！今冬如何保供？

其中，1-7月，東三省煤炭產(chǎn)量為5090萬噸，僅占全部產(chǎn)能的38%與1.38億噸的電煤消費(fèi)量相比，調(diào)入壓力很大加上蒙東供應(yīng)嚴(yán)重不足，‘迎峰度夏’期間，來煤入不敷出、庫存直線下降，備冬儲(chǔ)煤工作因此受到嚴(yán)重影響若再考慮非電用煤需求及冬季超長供暖期剛性需求，那么保障壓力將變得更大” 自產(chǎn)、外調(diào)量雙降，下游需求卻不斷增加 “此前蒙東地區(qū)供應(yīng)相對穩(wěn)定，外部調(diào)入可以跟上，矛盾尚不尖銳。

爐料