Mysteel參考丨印尼出口風(fēng)波對(duì)中國(guó)動(dòng)力煤擾動(dòng)有限

印尼作為全球煤炭第一大出口國(guó)，在全球煤炭海運(yùn)市場(chǎng)中有著不言而喻的重要地位進(jìn)入2025年，在經(jīng)歷全球氣候變暖、能源品價(jià)格重心下移及煤炭高庫(kù)存，全球煤炭市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，煤價(jià)進(jìn)入持續(xù)的下跌行情，并跌至2021上半年水平雖然已簽訂合同的稅額由礦方承擔(dān)，但由于新舊定價(jià)方式存在一定價(jià)差，且市場(chǎng)習(xí)慣短期較難改變，在未來(lái)實(shí)施中仍存在不確定性 三、高庫(kù)存壓力 動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)走弱 近幾年來(lái)，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，且在2024年創(chuàng)下新高，全年進(jìn)口動(dòng)力煤4.05億噸，同比增長(zhǎng)15%；主要來(lái)自印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國(guó)、菲律賓、哥倫比亞等國(guó)家，分別占比59%、18%、12%、6%、2%、2%。

Mysteel參考

國(guó)際能源署認(rèn)為：2024年全球煤炭需求創(chuàng)歷史新高

今年初，國(guó)際能源署（IEA）在其發(fā)布的報(bào)告中認(rèn)為，2024年全球煤炭需求將達(dá)到87.7億噸的歷史新高，但增長(zhǎng)率將比前幾年放緩，預(yù)計(jì)2024年全球煤炭需求同比增長(zhǎng)1%2023年這一數(shù)據(jù)為2.4%到2025年底，燃煤發(fā)電量將達(dá)到歷史新高的10700太瓦時(shí) 根據(jù)國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，2024年中國(guó)的煤炭需求預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)1%，達(dá)到歷史新高49億噸；印度的煤炭需求同比增長(zhǎng)5%以上，達(dá)到13億噸。

原料

2025年甲醇價(jià)格重心或上移

預(yù)計(jì)2025年在中國(guó)新增煤礦產(chǎn)能釋放，進(jìn)口充裕，需求被風(fēng)、光新能源替代之下，煤價(jià)中樞進(jìn)一步下移，或同比略低于2024年，對(duì)甲醇的成本支撐減弱 2024年，國(guó)內(nèi)原煤產(chǎn)量和進(jìn)口量均至近年來(lái)最高水平，產(chǎn)量由于前幾年產(chǎn)能釋放進(jìn)入高增速階段，預(yù)計(jì)2025年產(chǎn)量仍維持偏高水平 2024年，煤炭價(jià)格重心逐漸下移，甲醇成本端基本維持窄幅波動(dòng)，導(dǎo)致煤制甲醇裝置利潤(rùn)接近盈虧線，好于往年水平，這也是導(dǎo)致煤制甲醇裝置開(kāi)工率高位的主要原因之一。

市場(chǎng)播報(bào)

劉峰：革新煤礦生產(chǎn)方式，提升礦工勞動(dòng)價(jià)值，數(shù)字化智能化催生新時(shí)代煤礦嶄新業(yè)態(tài)

總結(jié)幾年來(lái)的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，只有實(shí)現(xiàn)各智能系統(tǒng)常態(tài)化運(yùn)行，才能真正推動(dòng)智能化建設(shè)走深走實(shí)；只有真正常態(tài)化的運(yùn)行實(shí)踐才能引領(lǐng)常態(tài)化的場(chǎng)景需求，才能持續(xù)提高智能裝備的可靠性和對(duì)復(fù)雜條件的適應(yīng)性今年中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)將與山東能源集團(tuán)一道繼續(xù)舉辦全國(guó)煤礦采煤工作面智能創(chuàng)新大賽，以賽促學(xué)，以賽促練，以賽促建，進(jìn)一步提升智能采煤工作面的常態(tài)化運(yùn)行水平，引領(lǐng)帶動(dòng)煤礦其他智能系統(tǒng)的常態(tài)化運(yùn)行此外，協(xié)會(huì)將于近期發(fā)布《煤礦數(shù)字化智能化典型應(yīng)用場(chǎng)景》，遴選實(shí)用性強(qiáng)的成果供各企業(yè)相互借鑒，助力智能化建設(shè)經(jīng)驗(yàn)成果規(guī)?；茝V復(fù)制。

爐料

霍州煤電汾源煤業(yè)：科技創(chuàng)新助力礦井產(chǎn)能釋放

攻堅(jiān)路上，汾源煤業(yè)堅(jiān)持產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合，將人力、物力、財(cái)力全面向井下聚集他們邀請(qǐng)各大科研院校專(zhuān)家、設(shè)備廠家進(jìn)礦調(diào)研論證；干群上下錨定難題，反復(fù)試驗(yàn)論證、優(yōu)化工藝、展開(kāi)攻關(guān)綜放隊(duì)干部員工幾年如一日，泡在工作面一刀煤一刀煤地觀察開(kāi)采，給科研院校、設(shè)備廠家科學(xué)論斷、設(shè)計(jì)設(shè)備提供精準(zhǔn)數(shù)據(jù)2021年，汾源煤業(yè)大傾角“三軟”特厚煤層綜放開(kāi)采技術(shù)被國(guó)家科學(xué)技術(shù)委員會(huì)認(rèn)定為“國(guó)內(nèi)領(lǐng)先”，并榮獲中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、山西焦煤等多項(xiàng)科技項(xiàng)目獎(jiǎng)。

爐料

中國(guó)特鋼企業(yè)協(xié)會(huì)采購(gòu)供應(yīng)鏈分會(huì)正式成立，郭培鋒當(dāng)選為會(huì)長(zhǎng)

與此同時(shí)特鋼企業(yè)整體效益水平下滑截止11月底，協(xié)會(huì)成員主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)0.55%，與去年保持平衡，但是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比下降45.63%，銷(xiāo)售利潤(rùn)率同比下降1.19% 從煤炭行業(yè)看，2023年，中國(guó)煤炭生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，電煤供應(yīng)得到有效保障同時(shí)，國(guó)際煤炭市場(chǎng)供應(yīng)寬松，進(jìn)口煤炭零關(guān)稅政策及其價(jià)格等優(yōu)勢(shì)，使得中國(guó)進(jìn)口煤炭大幅增長(zhǎng)總體來(lái)看，2023年煤炭行業(yè)的發(fā)展情況較為良好從未來(lái)發(fā)展來(lái)看，國(guó)際能源署發(fā)布2023年度煤炭市場(chǎng)報(bào)告，首次預(yù)測(cè)全球煤炭需求在2023年達(dá)到歷史新高后將在未來(lái)幾年呈下降趨勢(shì)。

鋼材

Mysteel2024新春團(tuán)拜會(huì)-煤焦無(wú)錫站圓滿(mǎn)落幕

演講從和2023焦煤基本面現(xiàn)狀和2024年進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)展望這兩個(gè)方面一一闡述他對(duì)產(chǎn)地低硫主焦,配煤等煤種價(jià)格以及煤炭成本利潤(rùn)方面簡(jiǎn)述了2023焦煤的基本面情況總體來(lái)說(shuō)：按近幾年穩(wěn)增長(zhǎng)4.6%計(jì)算，2024年原煤產(chǎn)量有望達(dá)到48.7億噸進(jìn)口方面：2024年中國(guó)進(jìn)口估值高穩(wěn)運(yùn)行，海外焦煤市場(chǎng)需要重點(diǎn)關(guān)注印度市場(chǎng)，印度鋼鐵需求預(yù)計(jì)將在2023年和2024年分別呈現(xiàn)8.6%和7.7%的健康增長(zhǎng)，而自身煉焦煤資源極度匱乏，未來(lái)印度煉焦煤缺口會(huì)愈發(fā)明顯，可能主導(dǎo)全球煉焦煤價(jià)格走勢(shì)。

煤焦

Mysteel：2023年國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)回顧與2024年展望

三、2024年國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)展望 綜上所述，2023年在地緣沖突效應(yīng)減弱，能源價(jià)格回歸合理區(qū)間，且國(guó)際煤價(jià)回落速度大于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，中國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口量達(dá)近幾年來(lái)的峰值但在海外煤炭產(chǎn)量增速放緩，及礦山利潤(rùn)不足下，繼續(xù)維持進(jìn)口量高位的可能性不大另關(guān)稅恢復(fù)將影響約四分之一的進(jìn)口量，成本的增加將抑制下游采購(gòu)興趣，因此預(yù)計(jì)明年中國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口量將不及2023年。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：蒙古國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量繼續(xù)增長(zhǎng) 進(jìn)口空間未來(lái)可期

近幾年來(lái)，中國(guó)動(dòng)力煤市場(chǎng)跌宕起伏，由于市場(chǎng)供需增速不匹配，煤炭資源出現(xiàn)階段性緊張，誘發(fā)煤價(jià)快速上漲。

煤焦熱點(diǎn)

2023（第十四屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)同期論壇活動(dòng)：風(fēng)起云涌 坐看全球黑色市場(chǎng)于廈門(mén)香格里拉成功召開(kāi)

中國(guó)旭陽(yáng)集團(tuán)基金煤焦首席分析師楊瀾 楊瀾女士表示從全球煤炭產(chǎn)能來(lái)看，海外焦煤主產(chǎn)國(guó)未來(lái)幾年沒(méi)有大量投資煤礦，新增產(chǎn)能規(guī)模有限。

同期論壇三

陳志勝：中國(guó)焦炭進(jìn)出口市場(chǎng)分析與展望

全球煤炭供給量在2022-2025年難以大幅增長(zhǎng)，受制于產(chǎn)能不足、長(zhǎng)期投資缺乏因素影響從全球煤炭產(chǎn)能來(lái)看，海外焦煤主產(chǎn)國(guó)未來(lái)幾年沒(méi)有大量投資煤礦，新增產(chǎn)能規(guī)模有限需求端，未來(lái)東南亞、印度需求如預(yù)期持續(xù)增長(zhǎng)，或?qū)?lái)焦煤焦炭資源的偏緊格局 第三、中國(guó)焦炭進(jìn)出口發(fā)展趨勢(shì)展望中國(guó)焦炭四季度或迎來(lái)供需錯(cuò)配行情；2023年全年凈增293萬(wàn)噸，下半年關(guān)注投產(chǎn)是否不及預(yù)期；2023年山西及內(nèi)蒙4.3米焦?fàn)t淘汰預(yù)計(jì)嚴(yán)格執(zhí)行，山西方面新增產(chǎn)能2220萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2023年凈淘汰焦化產(chǎn)能228萬(wàn)噸；內(nèi)蒙方面新增產(chǎn)能625萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2023年凈淘汰焦化產(chǎn)能1116萬(wàn)噸。

主題大會(huì)

全國(guó)多地持續(xù)高溫，電煤市場(chǎng)供需雙旺，未來(lái)雙焦期價(jià)能否緩慢上行？

煤電穩(wěn)定供應(yīng)凸顯，雙焦走勢(shì)受影響較多 目前，國(guó)內(nèi)水電的出力并不樂(lè)觀，這也更突出了煤電穩(wěn)定供應(yīng)的重要性中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)規(guī)劃發(fā)展部副主任韓放表示，近幾年電煤供應(yīng)質(zhì)量持續(xù)下降，電廠耗煤量增速持續(xù)高于發(fā)電量增速，電廠存煤熱值低、結(jié)構(gòu)差的問(wèn)題普遍存在，可能一定程度上影響火電機(jī)組出力截至6月29日，口徑內(nèi)燃煤電廠煤炭庫(kù)存1.2億噸，同比增長(zhǎng)2444萬(wàn)噸，為近4年以來(lái)最高，平均可用天數(shù)24.6天。

爐料

中國(guó)煤炭運(yùn)銷(xiāo)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)楊顯峰：降價(jià)降到最后傷害的還是煤炭行業(yè)的利益

在29日上午舉辦的山西省2023年夏季重點(diǎn)煤炭產(chǎn)運(yùn)需企業(yè)座談會(huì)上，中國(guó)煤炭運(yùn)銷(xiāo)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)楊顯峰在會(huì)上發(fā)表演講時(shí)表示，煤炭行業(yè)這段時(shí)間需要加強(qiáng)行業(yè)自律，在煤炭市場(chǎng)上行的時(shí)候很多人覺(jué)得沒(méi)必要，但是當(dāng)出現(xiàn)下行，我們就要把行業(yè)自律放到第一位在市場(chǎng)下行的過(guò)程中，相互去搶占市場(chǎng)會(huì)造成踩踏性交易，降價(jià)降到最后傷害的還是煤炭行業(yè)的利益，所以在我們還是要抱團(tuán)要用好行業(yè)里長(zhǎng)遠(yuǎn)的人際關(guān)系，把我們這幾年來(lái)之不易的形勢(shì)能夠保持住。

爐料

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：歐盟對(duì)俄第11輪制裁掣肘有限 未來(lái)趨勢(shì)漸明朗（2023.6.29）

但能源價(jià)格成本能否被控制仍是個(gè)大問(wèn)題，畢竟歐盟從俄羅斯進(jìn)口的石油、煤炭和天然氣分別占到進(jìn)口總量的26%，52%和52%據(jù)了解，2022年歐盟1/3的發(fā)電來(lái)自風(fēng)能和太陽(yáng)能，創(chuàng)紀(jì)錄地超過(guò)了化石能源，但如何有效的打壓能源成本仍需進(jìn)一步解決，畢竟其與通脹緊密相連 當(dāng)然，還有個(gè)問(wèn)題，那便是在制裁的道路上，俄羅斯能否另辟蹊徑呢？ 其實(shí)答案很簡(jiǎn)單，能首先便是中俄管道在十幾年后終于投入使用同時(shí)，在過(guò)去的一年里，俄羅斯和中國(guó)的合作愈來(lái)愈深，甚至達(dá)到了歷史最高水平。

日?qǐng)?bào)

新一輪訂單來(lái)了？散貨船手持訂單降至20年新低

克拉克森稱(chēng)，雖然包括需求趨勢(shì)和新環(huán)保法規(guī)在內(nèi)的一系列因素會(huì)影響未來(lái)幾年的散貨船市場(chǎng)，但對(duì)船東而言基本的供給面背景相當(dāng)有利克拉克森預(yù)測(cè)，本季運(yùn)價(jià)有望觸底反彈，今年運(yùn)價(jià)將逐季回升 在干散貨航運(yùn)業(yè)，中國(guó)是全球散貨運(yùn)輸市場(chǎng)最大買(mǎi)家，進(jìn)口散貨量占全球海運(yùn)散貨總量的比率為 46%（2021 年，克拉克森數(shù)據(jù)）在鐵礦砂、煤炭、糧食三大干散貨中，中國(guó)貢獻(xiàn)全球鐵礦砂口徑周轉(zhuǎn)量 76% 需求，以及煤炭13%的需求。

船舶

Mysteel：澳煤風(fēng)聲再起 對(duì)動(dòng)力煤市場(chǎng)影響簡(jiǎn)析

2020年11月6日，中國(guó)發(fā)布澳煤禁令后，向中國(guó)出口量由2020年19%降至0%澳洲動(dòng)力煤流向也發(fā)生轉(zhuǎn)變，2020年主要流向?yàn)槿毡荆?em class='keyword'>中國(guó)、韓國(guó)、印度，分別占比發(fā)運(yùn)總量的38.5%，14.8%、12.5%、6.1%在中國(guó)禁止澳煤后，澳煤向中國(guó)發(fā)運(yùn)量為0，此部分體量被韓國(guó)、印度所吸收；如圖所示2021年發(fā)往中國(guó)動(dòng)力煤數(shù)量同比下降100%，而發(fā)往韓國(guó)、印度動(dòng)力煤數(shù)量分別同比增長(zhǎng)34.6%、46.7%近幾年來(lái)，澳洲因拉尼娜氣候帶來(lái)的暴雨天氣影響，降雨量刷新最高紀(jì)錄，對(duì)煤炭開(kāi)采及運(yùn)輸均帶來(lái)嚴(yán)重阻礙，煤炭出口量呈逐年下降趨勢(shì)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：假設(shè)澳煤進(jìn)口放開(kāi)對(duì)煉焦煤的影響

近幾年在全球煤炭貿(mào)易格局變化后，澳洲煤炭出口情況也發(fā)生了變化 在禁止澳煤進(jìn)口后，澳大利亞煉焦煤貿(mào)易流重塑，原來(lái)出口到中國(guó)這部分量逐步被日本、印度、東南亞、歐盟等國(guó)家或地區(qū)承接，因此即使國(guó)內(nèi)放開(kāi)澳煤進(jìn)口，在全球高品質(zhì)焦煤資源稀缺、供應(yīng)緊張的情況下，由于日本、歐盟等地區(qū)的需求依然強(qiáng)勁，貿(mào)易流的改變需要一定的時(shí)間，短期來(lái)看放開(kāi)后澳煤出口到我國(guó)的量比較有限 二是進(jìn)口利潤(rùn)并不大：影響進(jìn)口的最主要因素是利潤(rùn)，截至1月4日澳大利亞峰景主焦煤到岸價(jià)約2450元/噸，國(guó)內(nèi)山西同品質(zhì)主焦煤運(yùn)至港口成本約2700元/噸，進(jìn)口利潤(rùn)大約250元/噸，但國(guó)內(nèi)對(duì)于煉焦煤市場(chǎng)普遍有下跌的擔(dān)憂(yōu)，考慮到船期等時(shí)間成本，進(jìn)口利潤(rùn)并不明顯。

煤焦熱點(diǎn)

[隆眾聚焦]：以史為鑒 復(fù)合肥后市該如何演繹？

前幾年，國(guó)家政策的對(duì)化肥的影響主要表現(xiàn)在：1是環(huán)保，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，落后產(chǎn)能淘汰、同時(shí)大力推動(dòng)煤改氣；2是出口，為提高中國(guó)化肥在國(guó)際上的話語(yǔ)權(quán)，同時(shí)緩解國(guó)內(nèi)過(guò)剩產(chǎn)能，出口政策不斷放寬，2019年開(kāi)始執(zhí)行零關(guān)稅政策但近兩年，為保障糧食安全，化肥保供穩(wěn)價(jià)成導(dǎo)向，調(diào)控政策主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一從源頭包括對(duì)煤炭、天然氣的調(diào)控，促進(jìn)原料端價(jià)格的理性回歸；同時(shí)為有效保障國(guó)內(nèi)供應(yīng)，從2021年10月15日起，化肥出口執(zhí)行法檢政策；三提高鉀肥自給率，提升國(guó)產(chǎn)鉀供應(yīng)量；四多次出臺(tái)物流運(yùn)行協(xié)調(diào)文件，有效保障終端用肥；五提高糧食產(chǎn)品最低收購(gòu)價(jià)，增加農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼，并為進(jìn)一步保障肥料供應(yīng)，今年在優(yōu)化淡儲(chǔ)政策的同時(shí)還增加了夏管肥政策。

熱點(diǎn)聚焦

2022第十一屆中國(guó)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)干貨匯總

2022年8月24-日-27日，由中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)煤炭運(yùn)銷(xiāo)協(xié)會(huì)指導(dǎo)，浩宇集團(tuán)有限公司、俄羅斯ELGA艾爾加煤炭中國(guó)公司（上海俄賢）、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合主辦的“2022第十一屆中國(guó)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)”于青島順利舉行。下面為大家奉上的精彩干貨，看重量級(jí)專(zhuān)家如何對(duì)煤焦市場(chǎng)進(jìn)行全方位、多角度的深入解讀，助力煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈參與者布局未來(lái)。

主題大會(huì)

2022（第十一屆）中國(guó)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)圓滿(mǎn)落幕

總之，在逆全球化下，或許缺的不是總量，而是結(jié)構(gòu)性短缺 國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)價(jià)格監(jiān)測(cè)中心高級(jí)經(jīng)濟(jì)師朱險(xiǎn)峰表示綜合來(lái)看，供需因素仍是決定煤炭價(jià)格的最主要因素在需求呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)的背景下，煤炭供應(yīng)承壓，未來(lái)幾年煤炭仍可能供不應(yīng)求預(yù)計(jì)煤炭價(jià)格在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將緊貼區(qū)間上限運(yùn)行，不排除個(gè)別地區(qū)、個(gè)別時(shí)段突破上限 中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)市場(chǎng)調(diào)研部原料處處長(zhǎng)吳勇認(rèn)為鋼材需求方面，年內(nèi)需求難有大改觀、供給圍繞利潤(rùn)波動(dòng)，中長(zhǎng)期鋼材需求將進(jìn)入下行周期。

主題大會(huì)