Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)現(xiàn)貨波動(dòng)運(yùn)行

【進(jìn)口煤炭】7日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR190.0美金/噸，日環(huán)比下降0.3美金/噸澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)因運(yùn)費(fèi)小幅下調(diào)，影響價(jià)格小幅波動(dòng)，市場(chǎng)參與者仍以觀望為主俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，部分下游企業(yè)需求仍存，多以剛需采購(gòu)為主，市場(chǎng)整體情緒較為謹(jǐn)慎 進(jìn)口港口方面，7日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨波動(dòng)運(yùn)行供應(yīng)端，港口拉運(yùn)略有好轉(zhuǎn)，港口至產(chǎn)地運(yùn)費(fèi)略有回升，整體去庫(kù)以峨俄煤為主，但成交量有限；需求端，焦炭市場(chǎng)第一輪提漲，但終端采購(gòu)情緒并無(wú)快速修復(fù)，低價(jià)詢貨行為不減；情緒端，盤(pán)面強(qiáng)弱運(yùn)行，貿(mào)易環(huán)節(jié)對(duì)后市態(tài)度謹(jǐn)慎，出貨議價(jià)敞口有限，且鋼坯價(jià)格下調(diào)幅度較大，仍壓制港口價(jià)格回彈高度。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤漲跌互現(xiàn)，港口煉焦煤市場(chǎng)出貨稍顯疲軟

【進(jìn)口煤炭】9日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR190.0美金/噸，日環(huán)比暫無(wú)變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)部分接貨端購(gòu)買(mǎi)興趣仍存，后市價(jià)格走勢(shì)仍有不確定性俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，遠(yuǎn)期市場(chǎng)整體詢盤(pán)意向相對(duì)一般，市場(chǎng)參與者對(duì)個(gè)別主流煤種仍有接貨興趣，多等待礦山報(bào)盤(pán) 進(jìn)口港口方面，9日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢(shì)運(yùn)行供應(yīng)端，港口現(xiàn)貨出貨稍顯疲軟，分煤種看，仍以性價(jià)比較高煤種出貨為主，從運(yùn)費(fèi)來(lái)看，拉運(yùn)情況不理想；需求端，焦炭首輪提漲懸而未決，今日部分鋼廠發(fā)布檢修計(jì)劃，鋼坯仍有下浮，預(yù)計(jì)短期鐵水仍有下滑；情緒方面，部分現(xiàn)貨后續(xù)到港不暢，部分煤種下浮空間有限，報(bào)價(jià)稍顯堅(jiān)挺，其余煤種成交及報(bào)價(jià)呈10-40元/噸跌幅。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)資源性價(jià)比不顯

【進(jìn)口煤炭】17日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR186.0美金/噸，日環(huán)比暫無(wú)變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)需求面疲軟，交易活動(dòng)相對(duì)冷清俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，Low Vol Coking coal type A（K10）截標(biāo)一船，截標(biāo)價(jià)格112.1美金/噸，落貨江內(nèi)港口，截標(biāo)數(shù)量21000噸，船期2025.03.21-2025.03.31 進(jìn)口港口方面，17日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢(shì)港口運(yùn)費(fèi)低位，拉運(yùn)不多；需求端，終端焦鋼原料采購(gòu)積極性不高，且詢盤(pán)壓價(jià)，港口現(xiàn)貨資源性價(jià)比不顯；情緒端，貿(mào)易環(huán)節(jié)多實(shí)盤(pán)議價(jià)，部分煤種價(jià)格低部不穩(wěn)，為回籠資金報(bào)價(jià)下降，增加出貨機(jī)會(huì)，部分煤種價(jià)格下降10-30元/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel解讀：5月中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤3273.8萬(wàn)噸 同比增長(zhǎng)4%

俄羅斯方面，由于俄方取消煤炭出口關(guān)稅，相當(dāng)于降低采購(gòu)成本，因此本月環(huán)比增長(zhǎng)20%澳大利亞方面，本月進(jìn)口量652.9萬(wàn)噸，月環(huán)比微增2%；由于澳煤Q5500價(jià)格一直在86-90美元/噸震蕩，及海運(yùn)費(fèi)高位難降，進(jìn)口澳洲煤艙底價(jià)880元/噸；與國(guó)內(nèi)煤價(jià)優(yōu)勢(shì)空間較小，非電企業(yè)剛需采購(gòu) 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、海外煤炭供需平衡，中國(guó)進(jìn)口量微增 供應(yīng)面，印尼煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，出口發(fā)運(yùn)量維持增長(zhǎng)；但當(dāng)前價(jià)格處相對(duì)低位，雖買(mǎi)家持續(xù)壓價(jià)，但繼續(xù)下探可能性不大，短期或維穩(wěn)運(yùn)行。

煤焦熱點(diǎn)

發(fā)貨需求大，礦價(jià)與運(yùn)價(jià)背離

因此，船舶繞行一定程度上影響干散貨船有效運(yùn)力供給，當(dāng)用船需求增加時(shí)，租金價(jià)格上漲推動(dòng)即期運(yùn)費(fèi)上漲的概率很大 2024年1—2月，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比增加2.4%，其中澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比下降4.98%，巴西鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比增加25.54%從季節(jié)性角度去看，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量呈現(xiàn)2月觸底、6月觸頂?shù)奶攸c(diǎn)截至3月18日，鐵礦石發(fā)運(yùn)所需海岬型船平均運(yùn)力較去年同期增7.63%，煤炭發(fā)運(yùn)所需海岬型船平均運(yùn)力較去年同期降3.08%。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)（8.7-8.13）

本周澳大利亞因?yàn)楣と诉\(yùn)動(dòng)與勞資協(xié)議再商判，直接影響了澳洲的天然氣供給情況，短期預(yù)計(jì)影響約10%的天然氣供給量，而原油方面繼續(xù)維持上漲態(tài)勢(shì)長(zhǎng)期看，全球煤炭供給寬松，我國(guó)煤炭能源依賴度也將逐漸降低，價(jià)格或許將弱勢(shì)震蕩下行，但短期國(guó)際能源價(jià)格，尤其是原油與天然氣一路上行，和煤炭價(jià)差繼續(xù)擴(kuò)大，煤炭的成本優(yōu)勢(shì)越發(fā)凸顯，或帶動(dòng)國(guó)際煤價(jià)走高，繼而支撐起國(guó)內(nèi)煤炭價(jià)格 運(yùn)費(fèi)方面，各主要運(yùn)費(fèi)指數(shù)普漲。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel半年報(bào)：2023年上半年鋁土礦市場(chǎng)回顧及下半年展望

海運(yùn)方面，干散貨海運(yùn)市場(chǎng)呈偏弱態(tài)勢(shì)；由于需運(yùn)輸需求疲軟，運(yùn)力供給充足，成交冷淡，主要船型運(yùn)價(jià)均有不同程度下跌其中在好望角型船市場(chǎng)，澳大利亞鐵礦石貨盤(pán)逐漸縮減，詢盤(pán)較少，市場(chǎng)氛圍冷清同時(shí)東澳煤炭新增貨盤(pán)較少，船東心態(tài)趨弱，部分?jǐn)堌泝r(jià)格偏低，促使多運(yùn)輸鐵礦石的好望角型船運(yùn)價(jià)不振;而在中小型船市場(chǎng)，因中國(guó)國(guó)內(nèi)電廠庫(kù)存較為充裕且內(nèi)貿(mào)煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，對(duì)進(jìn)口煤的采購(gòu)熱情難有明顯提升，加上南美區(qū)域糧食運(yùn)輸市場(chǎng)偏安靜，相家觀望情緒較濃，新增貨盤(pán)有限，使得多運(yùn)輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運(yùn)價(jià)減少，海運(yùn)費(fèi)已經(jīng)處于較低水平，預(yù)計(jì)下半年海運(yùn)市場(chǎng)會(huì)觸底反彈，運(yùn)費(fèi)將有所回升。

年報(bào)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤FOB再度上漲 港口市場(chǎng)活躍度不佳

【進(jìn)口煤炭】13日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)373美金/噸，日環(huán)比上漲2.75美金/噸，CFR報(bào)332美金/噸，日環(huán)比持上漲1美金/噸因澳大利亞前期天氣因素影響，另有鐵路事故尚未修復(fù)，澳大利亞市場(chǎng)煉焦煤供應(yīng)仍受限，美國(guó)高揮發(fā)類(lèi)煤種需求隨之上漲，疊加鋼鐵行業(yè)復(fù)蘇，美國(guó)冶金煤價(jià)格隨之上漲美國(guó)東海岸近日向亞洲市場(chǎng)提供5萬(wàn)噸高揮發(fā)類(lèi)煤種，價(jià)格為FOB309美金/噸亞太地區(qū)對(duì)此興趣較為受限，因其對(duì)高揮發(fā)類(lèi)煤種使用經(jīng)驗(yàn)不足，疊加運(yùn)費(fèi)成本問(wèn)題。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel：假設(shè)澳煤進(jìn)口放開(kāi)對(duì)煉焦煤的影響

今年來(lái)看，隨著疼情后期影響減小，生產(chǎn)恢復(fù)，同時(shí)俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響下全球能源危機(jī)，澳洲煤炭產(chǎn)量有所恢復(fù)截止2022 年6月，澳大利亞煤炭為產(chǎn)量 2.83 億噸，同比增長(zhǎng) 3.3%但澳洲煤炭產(chǎn)量的增加主要來(lái)自于動(dòng)力煤，今年煉焦煤的產(chǎn)量是同比下降的 2、我國(guó)進(jìn)口澳煤的主要區(qū)域及下游 澳洲焦煤具有低灰低硫強(qiáng)度高的特性，跟我國(guó)山西低硫主焦煤比較接近，我國(guó)低硫主焦煤一直是稀缺資源，而且山西煤運(yùn)至港口又要一筆不菲的運(yùn)費(fèi)，澳煤憑借低硫低灰高熱強(qiáng)的特性深受我國(guó)沿海沿江鋼廠青睞，從東北到華東、華南乃至華中地區(qū)沿海沿江鋼廠及焦化廠都使用過(guò)澳煤，由于沿海鋼廠分布較多，鋼廠對(duì)于澳煤采購(gòu)量占比相對(duì)大。

煤焦熱點(diǎn)

糧食、煤炭、鐵礦石發(fā)貨驟增，BDI發(fā)起九月攻勢(shì)

國(guó)際海運(yùn)航線上，裝載著澳大利亞的煤炭、鐵礦石，以及南美、北美和黑海糧食的貨船，最近明顯多了起來(lái)波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)(BDI)進(jìn)入9月開(kāi)啟反彈模式，A股市場(chǎng)海運(yùn)股也紛紛走強(qiáng)分析人士指出，近期全球糧食、煤炭、鐵礦石發(fā)貨量明顯增加，帶動(dòng)航運(yùn)需求回暖，巴拿馬型船和海峽型船的運(yùn)費(fèi)上漲最為突出BDI走勢(shì)折射當(dāng)前商品需求仍具韌性，預(yù)計(jì)本輪行情會(huì)部分對(duì)沖貨幣政策對(duì)商品市場(chǎng)帶來(lái)的利空影響

爐料

BDI發(fā)起九月攻勢(shì)，概念股“躥熱”

9月23日，國(guó)際海運(yùn)航線上，裝載著澳大利亞的煤炭、鐵礦石，以及南美、北美和黑海糧食的貨船，最近明顯多了起來(lái)波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）進(jìn)入9月開(kāi)啟反彈模式，A股市場(chǎng)海運(yùn)股也紛紛走強(qiáng)分析人士指出，近期全球糧食、煤炭、鐵礦石發(fā)貨量明顯增加，帶動(dòng)航運(yùn)需求回暖，巴拿馬型船和海峽型船的運(yùn)費(fèi)上漲最為突出BDI走勢(shì)折射當(dāng)前商品需求仍具韌性，預(yù)計(jì)本輪行情會(huì)部分對(duì)沖貨幣政策對(duì)商品市場(chǎng)帶來(lái)的利空影響B(tài)DI反彈，帶動(dòng)A股航運(yùn)概念迅速“躥熱”。

船舶

快訊：歐洲對(duì)南非煤炭需求激增

“值得注意的是，今年上半年從RBCT港口出口到歐洲的煤炭從2021年上半年的50萬(wàn)噸增加到410萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)約720%，”Thungela首席財(cái)務(wù)官在投資者電話會(huì)議上表示 “與此同時(shí)，與2021年上半年相比，RBCT對(duì)亞洲的煤炭出口量下降了17%，”他說(shuō)道，并補(bǔ)充說(shuō)，與澳大利亞和南美煤炭相比，南非煤炭享有運(yùn)費(fèi)優(yōu)勢(shì)。

快訊

波交所：海岬型船舶市場(chǎng)上周波動(dòng)幅度較小

許多黑?；虻刂泻Ｊ己降拇氨黄葘ふ移渌麡I(yè)務(wù)，這在上周開(kāi)盤(pán)之初似乎對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了負(fù)面影響但是到了周中，市場(chǎng)開(kāi)始蓄積動(dòng)能，尤其是南美洲地區(qū)始航的去程航線與此同時(shí)，跨大西洋礦物運(yùn)輸需求放緩，P1A航線租金價(jià)格因此下跌亞洲地區(qū)則出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲印度尼西亞煤炭運(yùn)輸需求強(qiáng)勁周四北太平洋谷物莖桿和澳大利亞至印度的煤炭運(yùn)輸需求出現(xiàn)，為市場(chǎng)提供了更多支持因此最終上周收盤(pán)時(shí)，市場(chǎng)呈現(xiàn)出積極態(tài)勢(shì)在遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議和近期事端發(fā)生前的市場(chǎng)信心帶動(dòng)下，定期期租交易租金價(jià)格開(kāi)始上漲。

船舶

波交所：上周海岬型船舶市場(chǎng)幾乎沒(méi)有獲得任何支持

與大西洋板塊類(lèi)似，亞洲板塊也存在市場(chǎng)供需失衡的問(wèn)題澳大利亞的礦產(chǎn)貨運(yùn)需求或許是個(gè)例外，但這幾乎無(wú)助于減少現(xiàn)有運(yùn)力，最終租金價(jià)格進(jìn)一步下跌周四，有消息稱印度尼西亞取消了煤炭出口禁令，遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議行情有所上揚(yáng)，市場(chǎng)情緒稍稍好轉(zhuǎn)然而，有些人認(rèn)為，在實(shí)體市場(chǎng)基本面大體保持不變的情況下，市場(chǎng)可能還要過(guò)一段時(shí)間才會(huì)顯現(xiàn)出積極影響 極限靈便型/超靈便型船舶 隨著大部分地區(qū)租金價(jià)格下滑，負(fù)面情緒籠罩了極限靈便型/超靈便型船舶市場(chǎng)。

船舶

Mysteel：春節(jié)后鋁土礦主流國(guó)家海運(yùn)市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析

一、BDI指數(shù) 2021.1-2022.1月BDI指數(shù) 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 2021年以來(lái)國(guó)際干散貨市場(chǎng)雖然中途也有波動(dòng)，但一直沿著2020年疫情爆發(fā)初期低點(diǎn)后的上升通道運(yùn)行，總體漲幅巨大，截止2021年底，BDI指數(shù)在2021年內(nèi)的漲幅超過(guò)61.4%。

熱點(diǎn)分析

波交所：盡管租金價(jià)格腰斬 但仍看好后期價(jià)格走勢(shì)

新低點(diǎn)出現(xiàn)后，運(yùn)費(fèi)報(bào)價(jià)有所回升，至少足以維系目前的租金水平大西洋板塊出現(xiàn)了一些阻力，或許租金價(jià)格已經(jīng)觸底，尤其從糧食貨運(yùn)的最新成交中可略見(jiàn)端倪然而，太平洋板塊短期前景仍顯疲軟，北太平洋地區(qū)的糧食和澳大利亞的煤炭貨運(yùn)需求稀少，運(yùn)力不斷增長(zhǎng)，因此下周租金價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步下跌波羅的海巴拿馬型船舶運(yùn)價(jià)指數(shù)(BPI)上周一開(kāi)盤(pán)時(shí)報(bào)4,328點(diǎn)，周末收盤(pán)時(shí)下跌432點(diǎn)，報(bào)3,896點(diǎn)巴拿馬型航線(Panamax 5TC)租金價(jià)格下跌3,891美元，收?qǐng)?bào)35,061美元。

船舶

Mysteel調(diào)研：金秋十月內(nèi)蒙古地區(qū)進(jìn)口蒙煤調(diào)研報(bào)告

所謂的中盤(pán)，是指蒙古國(guó)礦區(qū)到蒙古國(guó)查干哈達(dá)煤炭堆場(chǎng)的距離，有240公里，運(yùn)費(fèi)80元/噸現(xiàn)全部處于停滯狀態(tài)運(yùn)費(fèi)的高位回落，直接影響蒙古原煤和精煤的銷(xiāo)售高價(jià)成交，以進(jìn)口蒙古原煤5#為例，市場(chǎng)成交價(jià)較九月底之前3200元/噸的報(bào)價(jià)，已下跌400-450元/噸的回落，除去運(yùn)費(fèi)高位震蕩回調(diào)的主因，焦炭現(xiàn)貨價(jià)格上漲乏力也是一個(gè)不可忽視的因素之一 煤炭公司B：公司隸屬于YDZ控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱公司），于2007年9月17日在香港、北京、上海、新加坡、澳大利亞布里斯班設(shè)有子公司及辦事機(jī)構(gòu)。

煤焦熱點(diǎn)

6日全球煤炭快訊：印度煤炭短缺導(dǎo)致能源交易所電價(jià)上漲 格拉德斯通港8月煤炭出口同比增長(zhǎng)6.2%

2021年8月中旬，焦煤價(jià)格上漲至222美元/噸，環(huán)比上漲5%，同比上漲103% “澳大利亞焦煤價(jià)格受到亞洲國(guó)家（中國(guó)除外）強(qiáng)勁需求的支撐由于物流問(wèn)題，包括貨運(yùn)和集裝箱不可用以及高昂運(yùn)費(fèi)，短期交貨的焦煤貨物供應(yīng)有限，焦煤價(jià)格在短期內(nèi)有望維持強(qiáng)勢(shì)” “中國(guó)的煤炭進(jìn)口轉(zhuǎn)向了其他國(guó)家，但這些國(guó)家難以可能彌補(bǔ)中國(guó)國(guó)內(nèi)的供應(yīng)缺口，尤其是這些供應(yīng)國(guó)的國(guó)內(nèi)消費(fèi)也隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的恢復(fù)而有所增加，進(jìn)一步限制了供應(yīng)，這將支撐國(guó)際焦煤價(jià)格。

煤焦熱點(diǎn)

13日全球煤炭快訊：EIA預(yù)計(jì)2021年美國(guó)煤炭產(chǎn)量同比增長(zhǎng)8% 4月印度進(jìn)口1324萬(wàn)噸煤炭

進(jìn)口方面，運(yùn)費(fèi)成本走高以及中國(guó)買(mǎi)家對(duì)非澳大利亞煤炭的強(qiáng)烈競(jìng)爭(zhēng)，削減了上個(gè)月韓國(guó)向哥倫比亞進(jìn)口的煤炭，這是總體下降趨勢(shì)的最大驅(qū)動(dòng)因素上個(gè)月韓國(guó)沒(méi)有從哥倫比亞進(jìn)口任何動(dòng)力煤，而去年同期則為920,200噸 由于中國(guó)買(mǎi)家的競(jìng)爭(zhēng)加劇和價(jià)格堅(jiān)挺，印尼和俄羅斯的進(jìn)口量同比也有所下降，但來(lái)自澳大利亞的進(jìn)口量增加了155,800噸，至近300萬(wàn)噸 但是，從澳大利亞的進(jìn)口在一個(gè)月中急劇下降，并且如果不是由于天氣相關(guān)的鐵路中斷和三月份紐卡斯?fàn)柕难b船機(jī)損壞導(dǎo)致裝載量顯著放緩，則該月份的進(jìn)口量可能會(huì)增加。

快訊

2021年進(jìn)口煤同比減少3649萬(wàn)噸

自去年10月份之后，由于澳煤進(jìn)口限制，使得后續(xù)澳大利亞煤炭到港量幾乎為零而近期的聲明則表明中國(guó)與澳大利亞的一切煤炭貿(mào)易往來(lái)將處于無(wú)限期停滯狀態(tài) 當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)向好，國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)略顯偏緊，工業(yè)用電負(fù)荷偏高，且臨近夏季用煤高峰，下游存在補(bǔ)庫(kù)需求4月進(jìn)口煤貨源緊張，報(bào)價(jià)偏高，且國(guó)際運(yùn)費(fèi)較高，貿(mào)易商操作比較謹(jǐn)慎，實(shí)際成交偏少。

行業(yè)資訊