Mysteel: 河南省電解鋁廠產(chǎn)能置換趨勢及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型路徑

2025年7月各省份電解鋁成本及利潤分布 產(chǎn)能轉(zhuǎn)移承接地優(yōu)勢 1. 地方政府推動產(chǎn)業(yè)承接：新疆、內(nèi)蒙古等地煤炭和土地資源充足，具備低電價成本優(yōu)勢。

熱點分析

[隆眾聚焦]：山東氫氣產(chǎn)能持續(xù)擴張 價格繼續(xù)探底

導(dǎo)語：臨沂鋼投新能源有限公司近期投產(chǎn)12500Nm3/h的工業(yè)氫，山東地區(qū)外銷氫氣產(chǎn)能進一步提高，需求增長有限的情況下，上游制氫端銷售承壓，價格有走低趨勢。

熱點聚焦

Mysteel：近期無煙煤市場分析與展望

煤炭生產(chǎn)集中度進一步提高，晉陜蒙新四主產(chǎn)省區(qū)累計產(chǎn)量達98291萬噸，同比增長9.86%，約占全國總產(chǎn)量的81.73%，占比較去年同期擴大0.81個百分點煤炭產(chǎn)量穩(wěn)步提升主要得益于先進產(chǎn)能的持續(xù)釋放，考慮到地緣政治摩擦下的能源安全以及產(chǎn)煤省份地方政府的經(jīng)濟壓力，預(yù)計2025年全國煤炭產(chǎn)量大概率仍將維持高位 初步測算，一季度全社會能源消費總量比上年同期增長3.6%，增速比2024年放緩0.7個百分點。

煤焦熱點

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯裝置檢修數(shù)據(jù)分析（20250404-0410）

一、樣本趨勢穩(wěn)定性分析 截止2025年4月10日，國內(nèi)聚丙烯裝置周度損失量19.279萬噸，環(huán)比上周回落11.23%；其中檢修損失量在12.471萬噸，環(huán)比上周回落14.83%；降負損失量6.808萬噸，環(huán)比上周回落3.44%。

企業(yè)裝置動態(tài)

2024年陜西省新增在產(chǎn)煤礦產(chǎn)能2420萬噸

大型煤礦智能化建設(shè)持續(xù)推進，煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放加快，油氣產(chǎn)能穩(wěn)步提升，煤炭回采率和石油采收率不斷提高，科學(xué)煤電布局，積極發(fā)展風(fēng)電、光電、生物質(zhì)發(fā)電，不斷加強電網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，確保了主要能源品種供應(yīng)充足，筑牢了經(jīng)濟社會發(fā)展的安全屏障2024年，全省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)原煤產(chǎn)量穩(wěn)居全國第三位，天然氣、原油分居第三、四位，發(fā)電量位居十五位，充分發(fā)揮了能源供應(yīng)“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用 （一）原煤生產(chǎn)穩(wěn)步提升 “十四五”以來，國家優(yōu)化煤炭產(chǎn)能布局，推動建設(shè)蒙西、蒙東、陜北、山西、新疆五大煤炭供應(yīng)保障基地，全國新核準(zhǔn)產(chǎn)能主要向西部省份集中。

原料

[隆眾聚焦]：二季度聚丙烯裝置檢修集中 供應(yīng)端壓力緩解

導(dǎo)語：短線供應(yīng)端縮量趨勢，主因金能化學(xué)二線、茂名石化二線等裝置集中檢修，導(dǎo)致未來供應(yīng)端縮量局勢。

熱點聚焦

[聚丙烯月評]：隆眾資訊聚丙烯月評（2025年2月）

1.本月熱點關(guān)注 1. 兩會政策對下游需求提振。

月評

西藏天路：預(yù)計2024年虧損9750萬元至6500萬元

2、建材板塊，國家加強對12個重點省份的政府投資項目管理，區(qū)外大量水泥涌入西藏市場，競爭更加激烈，公司水泥銷量和價格同比下降；西藏水泥企業(yè)所需煤炭等資源高度依賴區(qū)外供應(yīng)，降本空間有限，降本難以彌補降價帶來的影響特別是控股子公司西藏昌都高爭建材股份有限公司水泥產(chǎn)銷量價齊跌，產(chǎn)能釋放不足，單位固定成本增加，毛利率下降，出現(xiàn)虧損 （二）非經(jīng)營性損益的影響 公司持有其他上市公司非公開發(fā)行的A股股票，采用公允價值計量并將股價變動的損益計入當(dāng)期損益。

企業(yè)動態(tài)

[隆眾聚焦]：MTO裝置持續(xù)投產(chǎn) 助力烯烴碳四資源增長

導(dǎo)語：據(jù)市場消息，內(nèi)蒙古寶豐煤基新材料有限公司的300萬噸/年烯烴項目，第一期100萬噸/年烯烴生產(chǎn)線于2024年11月25日試生產(chǎn)成功，并產(chǎn)出合格產(chǎn)品西北地區(qū)高烯烴碳四生產(chǎn)企業(yè)再添一員 西北多個省份具有煤炭資源豐富的優(yōu)點，以煤炭為原料的企業(yè)在此地分布集中，其中產(chǎn)能增速較快的為MTO裝置因MTO裝置副產(chǎn)混合碳四/高烯烴碳四，因此MTO裝置集中的區(qū)域陜西以及內(nèi)蒙古為混合碳四/高烯烴碳四的富產(chǎn)地。

熱點聚焦

山西50%以上煤炭產(chǎn)能實現(xiàn)智能化開采，煤炭產(chǎn)量連續(xù)4年全國第一

2019年以來，山西堅決扛牢重大使命任務(wù)，重點圍繞“五大基地”建設(shè)，深化改革創(chuàng)新，強化協(xié)同聯(lián)動，扎實推進各項試點工作取得明顯成效 能源供給更加綠色多元煤炭智能開采領(lǐng)跑全國，50%以上煤炭產(chǎn)能實現(xiàn)智能化開采，建成30個綠色開采試點示范煤礦，煤炭先進產(chǎn)能占比近82%，煤炭產(chǎn)量連續(xù)4年全國第一晉電外送全國第二，2023年外送電量1576億千瓦時、覆蓋23個省份新能源和清潔能源發(fā)展全面提速，今年8月底裝機占比48%，比2019年提升14.1個百分點。

原料

煤價反彈或受壓制！前四月產(chǎn)量下滑明顯，山西煤炭增產(chǎn)預(yù)期升溫

根據(jù)近日山西省統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，一季度山西GDP為5399.56億元，以不變價計算的實際增速1.2%，在31個省份中墊底多位山西省煤炭行業(yè)人士對財聯(lián)社記者表示，由于經(jīng)濟發(fā)展壓力，當(dāng)?shù)乜赡芴岣?em class='keyword'>煤炭產(chǎn)量來帶動經(jīng)濟增長 有山西省煤炭上市公司工作人員告訴財聯(lián)社記者：“政策是允許在核定產(chǎn)能的基礎(chǔ)上進行10%增產(chǎn)的” 記者從多位山西省煤炭行業(yè)從業(yè)人士處了解到，目前煤礦仍在等待具體政策通知，但是從現(xiàn)有一些文件和煤礦表現(xiàn)來看，山西省煤炭產(chǎn)量已有提升跡象。

聚焦

國家能源局印發(fā)《2024年能源工作指導(dǎo)意見》

建立煤炭產(chǎn)能儲備制度，加強煤炭運輸通道和產(chǎn)品儲備能力建設(shè)，提升煤炭供給體系彈性 提升電力系統(tǒng)穩(wěn)定調(diào)節(jié)能力印發(fā)實施指導(dǎo)火電轉(zhuǎn)型發(fā)展的相關(guān)政策推動煤炭、煤電一體化聯(lián)營，合理布局支撐性調(diào)節(jié)性煤電，加快電力供應(yīng)壓力較大省份已納規(guī)煤電項目建設(shè)，力爭盡早投產(chǎn)推動退役機組按需合規(guī)轉(zhuǎn)為應(yīng)急備用電源在氣源有保障、氣價可承受、調(diào)峰需求大的地區(qū)合理規(guī)劃建設(shè)調(diào)峰氣電。

熱點資訊

國家能源局印發(fā)《2024年能源工作指導(dǎo)意見》 鞏固擴大風(fēng)電光伏良好發(fā)展態(tài)勢

建立煤炭產(chǎn)能儲備制度，加強煤炭運輸通道和產(chǎn)品儲備能力建設(shè)，提升煤炭供給體系彈性 提升電力系統(tǒng)穩(wěn)定調(diào)節(jié)能力印發(fā)實施指導(dǎo)火電轉(zhuǎn)型發(fā)展的相關(guān)政策推動煤炭、煤電一體化聯(lián)營，合理布局支撐性調(diào)節(jié)性煤電，加快電力供應(yīng)壓力較大省份已納規(guī)煤電項目建設(shè)，力爭盡早投產(chǎn)推動退役機組按需合規(guī)轉(zhuǎn)為應(yīng)急備用電源在氣源有保障、氣價可承受、調(diào)峰需求大的地區(qū)合理規(guī)劃建設(shè)調(diào)峰氣電深入落實《關(guān)于新形勢下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提升配電網(wǎng)支撐保障能力和綜合承載能力。

光伏政策

全國能源生產(chǎn)總量達到49.8億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右

建立煤炭產(chǎn)能儲備制度，加強煤炭運輸通道和產(chǎn)品儲備能力建設(shè)，提升煤炭供給體系彈性 提升電力系統(tǒng)穩(wěn)定調(diào)節(jié)能力印發(fā)實施指導(dǎo)火電轉(zhuǎn)型發(fā)展的相關(guān)政策推動煤炭、煤電一體化聯(lián)營，合理布局支撐性調(diào)節(jié)性煤電，加快電力供應(yīng)壓力較大省份已納規(guī)煤電項目建設(shè)，力爭盡早投產(chǎn)推動退役機組按需合規(guī)轉(zhuǎn)為應(yīng)急備用電源在氣源有保障、氣價可承受、調(diào)峰需求大的地區(qū)合理規(guī)劃建設(shè)調(diào)峰氣電深入落實《關(guān)于新形勢下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提升配電網(wǎng)支撐保障能力和綜合承載能力。

爐料

國家能源局印發(fā)《2024年能源工作指導(dǎo)意見》

建立煤炭產(chǎn)能儲備制度，加強煤炭運輸通道和產(chǎn)品儲備能力建設(shè)，提升煤炭供給體系彈性 提升電力系統(tǒng)穩(wěn)定調(diào)節(jié)能力印發(fā)實施指導(dǎo)火電轉(zhuǎn)型發(fā)展的相關(guān)政策推動煤炭、煤電一體化聯(lián)營，合理布局支撐性調(diào)節(jié)性煤電，加快電力供應(yīng)壓力較大省份已納規(guī)煤電項目建設(shè)，力爭盡早投產(chǎn)推動退役機組按需合規(guī)轉(zhuǎn)為應(yīng)急備用電源在氣源有保障、氣價可承受、調(diào)峰需求大的地區(qū)合理規(guī)劃建設(shè)調(diào)峰氣電深入落實《關(guān)于新形勢下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提升配電網(wǎng)支撐保障能力和綜合承載能力。

政策

加快新型綜合能源大省轉(zhuǎn)型，山西礦業(yè)取得重要突破

在全國率先啟動煤系地層共伴生礦產(chǎn)綜合利用，基礎(chǔ)地質(zhì)調(diào)查和礦產(chǎn)資源勘查程度位居全國前列，出臺煤層氣資源勘查開發(fā)規(guī)劃……19日，記者從山西省自然資源廳獲悉，山西礦業(yè)取得重要突破，加快推動山西由傳統(tǒng)能源大省向新型綜合能源大省轉(zhuǎn)型步伐 山西省自然資源廳積極提升資源保障能力，有序推進煤炭資源接續(xù)配置，規(guī)范出讓申報與審查工作，完成配置項目，穩(wěn)定既有產(chǎn)能，實現(xiàn)煤鋁共采，山西是全國唯一開展試點的省份。

爐料

內(nèi)蒙古2023年煤炭產(chǎn)量達12.1億噸

近兩個月，全區(qū)煤炭日均產(chǎn)量在335萬噸以上，全區(qū)統(tǒng)調(diào)電廠電煤庫存維持在1300萬噸以上，電廠存煤平均可用天數(shù)在17天以上，煤炭供應(yīng)穩(wěn)定可靠 同時，內(nèi)蒙古持續(xù)優(yōu)化煤炭產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，目前全區(qū)120萬噸／年以上產(chǎn)能煤礦占比達到92%，井下機械化程度基本達到100% 內(nèi)蒙古還積極落實國家下達的電煤保供任務(wù)，2023年承擔(dān)國家電煤中長期合同保供任務(wù)量9.45億噸，占全國總?cè)蝿?wù)量的36%，有力保障了全國25個省份的煤炭供應(yīng)。

爐料

2024年內(nèi)蒙古自治區(qū)政府工作報告

——保障國家能源和糧食安全能力顯著增強煤炭產(chǎn)量12.2億噸，完成9.45億噸保供煤任務(wù)，電力總裝機超過2億千瓦，實現(xiàn)煤炭保供量及外送量、電力總裝機及新增裝機、新能源總裝機及新增裝機、總發(fā)電量及外送電量、新能源發(fā)電量、煤制氣產(chǎn)能“10個全國第1”，保障了29個省份能源需求糧食播種面積、單產(chǎn)、總產(chǎn)“三增長”，糧食產(chǎn)量791.6億斤、實現(xiàn)二十連豐、穩(wěn)居全國第6，主要肉類產(chǎn)量285.4萬噸、牛奶產(chǎn)量792.6萬噸，均創(chuàng)新高。

國內(nèi)

Mysteel：多省政府工作報告聚焦煤炭行業(yè)

累計建成智能化煤礦118座、智能化采掘工作面1491處有序開展源網(wǎng)荷儲一體化，完成煤電機組“三改聯(lián)動”2503萬千瓦，風(fēng)光發(fā)電裝機4989萬千瓦，新能源和清潔能源裝機占比達到45.8％4個抽水蓄能電站項目完成核準(zhǔn)認定10家煤基科技成果轉(zhuǎn)化示范基地 內(nèi)蒙古 煤炭產(chǎn)量12.2億噸，完成9.45億噸保供煤任務(wù)，電力總裝機超過2億千瓦，實現(xiàn)煤炭保供量及外送量、電力總裝機及新增裝機、新能源總裝機及新增裝機、總發(fā)電量及外送電量、新能源發(fā)電量、煤制氣產(chǎn)能“10個全國第1”，保障了29個省份能源需求。

資訊

[隆眾聚焦]： 供應(yīng)不斷增量下 簡述國內(nèi)貨源流向變化

導(dǎo)語：近年來，受下游產(chǎn)品聚丙烯等產(chǎn)品的快速增長，引起了國內(nèi)丙烯的短缺，國內(nèi)丙烯產(chǎn)能持續(xù)快速擴張，2023年我國共有15套丙烯裝置在年內(nèi)順利投產(chǎn)，新增丙烯產(chǎn)能共計746萬噸。

熱點聚焦