Mysteel月報(bào)：1月Mysteel中國(guó)制造業(yè)供給指數(shù)環(huán)比下降7.71%

然而，地緣政治沖突持續(xù)存在、美國(guó)關(guān)稅或加劇貿(mào)易摩擦并制約全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等外部威脅仍然存在內(nèi)部利好政策和外部不確定性相互碰撞下，2月制造業(yè)供給指數(shù)有望回暖 從重點(diǎn)行業(yè)來(lái)看，鋼廠自律控產(chǎn)下鋼材基本面改善且?guī)齑嫣幱跉v年低位，為鋼價(jià)反彈奠定基礎(chǔ)，夯實(shí)市場(chǎng)信心春節(jié)假期結(jié)束，煤礦復(fù)工復(fù)產(chǎn)速度加快，煤炭市場(chǎng)供應(yīng)寬松格局難以突破，煤炭止跌反彈動(dòng)能不足國(guó)際方面，特朗普關(guān)稅政策可能擾動(dòng)全球供應(yīng)鏈，通脹反彈擔(dān)憂使美聯(lián)儲(chǔ)放緩降息進(jìn)程，利空有色金屬、能源、化工等行業(yè)。

指數(shù)分析

[PVC]：隆眾早訊--周一版

國(guó)內(nèi)電石市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，烏海地區(qū)主流貿(mào)易價(jià)格在2900元/噸，成交靈活 美國(guó)寒潮過(guò)后，氣溫快速會(huì)升，上周末開(kāi)始前期停車裝置陸續(xù)恢復(fù)啟動(dòng) 全國(guó)政協(xié)召開(kāi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析座談會(huì)； 中美金融工作組舉行第三次會(huì)議； 證監(jiān)會(huì)重磅發(fā)聲，談及做空、融券、退市、財(cái)務(wù)造假等，信息量很大； 國(guó)泰君安：2024年消費(fèi)行業(yè)大概率呈現(xiàn)穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢(shì) 關(guān)注四條主線 央行：發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能 盤活存量、提升效能 維護(hù)貨幣市場(chǎng)穩(wěn)定 央行料多渠道“補(bǔ)水” 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)金觀平：把握節(jié)奏力度擴(kuò)大金融開(kāi)放 碳酸鋰期價(jià)回歸基本面 供需雙弱格局短期難改 海通證券：當(dāng)前市場(chǎng)大概率已處在底部區(qū)域 關(guān)注大金融等板塊 中信證券：供需雙弱價(jià)格震蕩 煤炭板塊情緒有所趨弱 美股三大指數(shù)均漲超1%，道指、標(biāo)普創(chuàng)收盤歷史新高；美媒曝美國(guó)會(huì)禁止五角大樓從6家中企采購(gòu)電池，包括寧德時(shí)代、比亞迪。

早間提示

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤FOB再度上漲 港口市場(chǎng)活躍度不佳

【進(jìn)口煤炭】13日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)373美金/噸，日環(huán)比上漲2.75美金/噸，CFR報(bào)332美金/噸，日環(huán)比持上漲1美金/噸因澳大利亞前期天氣因素影響，另有鐵路事故尚未修復(fù)，澳大利亞市場(chǎng)煉焦煤供應(yīng)仍受限，美國(guó)高揮發(fā)類煤種需求隨之上漲，疊加鋼鐵行業(yè)復(fù)蘇，美國(guó)冶金煤價(jià)格隨之上漲美國(guó)東海岸近日向亞洲市場(chǎng)提供5萬(wàn)噸高揮發(fā)類煤種，價(jià)格為FOB309美金/噸亞太地區(qū)對(duì)此興趣較為受限，因其對(duì)高揮發(fā)類煤種使用經(jīng)驗(yàn)不足，疊加運(yùn)費(fèi)成本問(wèn)題。

盤點(diǎn)

Mysteel：經(jīng)濟(jì)預(yù)期再度轉(zhuǎn)弱，催生宏觀利好——7月PMI數(shù)據(jù)分析

2）新出口訂單指數(shù)再度下降未來(lái)出口動(dòng)能逐級(jí)衰弱是趨勢(shì)并且，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭放緩，美國(guó)房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱，下游機(jī)電產(chǎn)品需求將會(huì)下降，這也會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)出口和制造業(yè)的用鋼需求產(chǎn)生沖擊 3）行業(yè)表現(xiàn)分化農(nóng)副食品加工、食品及酒飲料精制茶、專用設(shè)備、汽車、鐵路船舶航空航天設(shè)備等行業(yè)PMI高于52.0%，連續(xù)兩個(gè)月保持?jǐn)U張，產(chǎn)需持續(xù)恢復(fù)紡織、石油煤炭及其他燃料加工、黑色金屬冶煉及壓延加工等高耗能行業(yè)PMI繼續(xù)位于收縮區(qū)間，明顯低于制造業(yè)總體水平，是本月PMI回落的主要因素之一。

觀點(diǎn)

Mysteel快訊：機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)動(dòng)力煤價(jià)格有望飆至新高 里德利煤炭碼頭2月煤炭出口同比下降25.62%

受國(guó)內(nèi)外強(qiáng)勁的煤炭需求和強(qiáng)勁的價(jià)格推動(dòng)，美國(guó)的煤炭生產(chǎn)在經(jīng)歷了幾年的下滑之后，目前正在出現(xiàn)復(fù)蘇根據(jù)2021年第三季度的EIA數(shù)據(jù)，美國(guó)動(dòng)力煤生產(chǎn)商去年最終將出口約3600萬(wàn)噸，同比大幅增加30%不過(guò)，只有約500萬(wàn)噸煤炭被運(yùn)往歐洲由于缺乏對(duì)新礦區(qū)的投資和投資者對(duì)該行業(yè)的普遍回避，近年來(lái)美國(guó)的幾個(gè)礦井已經(jīng)關(guān)閉，這將阻礙美國(guó)增加煤炭供應(yīng)的能力，特別是當(dāng)美國(guó)發(fā)電廠為國(guó)內(nèi)供應(yīng)支付高價(jià)時(shí)。

快訊

22日全球煤炭快訊：South32二季度冶金煤產(chǎn)量同比下降11.84% 日本計(jì)劃到2030年削減化石燃料發(fā)電占比至41%

根據(jù)美國(guó)能源信息署的數(shù)據(jù)，2020年全國(guó)煤炭產(chǎn)量為4.85億噸，不到該行業(yè)2008年最高的 11億噸的一半，也是1965年以來(lái)的最低水平而期間煤炭出口也減少了 據(jù)當(dāng)?shù)匦侣剤?bào)道，蒙大拿州最大的煤炭生產(chǎn)商 Spring Creek 煤礦因疫情導(dǎo)致中西部地區(qū)的制造業(yè)暫停，休假四個(gè)月 其中，Decker 礦山于暫停運(yùn)營(yíng)，然后于 12 月申請(qǐng)破產(chǎn)并于1月關(guān)閉 蒙大拿州煤炭委員會(huì)執(zhí)行董事說(shuō)，今年的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇正在幫助運(yùn)營(yíng)煤礦。

快訊

27日全球煤炭快訊：美國(guó)4月煤炭產(chǎn)量同比上漲24% 泰國(guó)4月動(dòng)力煤進(jìn)口量同環(huán)比均下降

該新公司Thungela將在倫敦以及約翰內(nèi)斯堡證交所掛牌交易 該舉措是公司達(dá)成2040年碳中和目標(biāo)的其中一步，該目標(biāo)日期相比必和必拓，力拓集團(tuán)以及巴西淡水河谷公司的碳中和目標(biāo)早10年英美資源總裁馬克·古蒂芬尼（Mark Cutifani）表示，他對(duì)Thungela公司對(duì)動(dòng)力煤業(yè)務(wù)的管理充滿信心 信息來(lái)源：The Africa Report 美國(guó)煤礦就業(yè)機(jī)會(huì)在2021年第一季度產(chǎn)量回彈時(shí)減少 在2021年一季度，美國(guó)的煤炭生產(chǎn)量跟隨了行業(yè)復(fù)蘇的趨勢(shì)，盡管去年產(chǎn)量有大幅的下跌。

快訊

華泰證券：預(yù)計(jì)5月PPI或進(jìn)一步?jīng)_高至接近8%的水平

一方面，歐美各國(guó)疫情控制較好、疫苗接種順利，全球需求加速復(fù)蘇同時(shí)，美國(guó)新一輪財(cái)政刺激的效果也將在2-3季度集中體現(xiàn)，提振大宗商品需求另一方面，國(guó)內(nèi)鋼鐵、煤炭等商品的供給持續(xù)受到環(huán)保限產(chǎn)、安全檢查，以及“碳減排”等諸多約束，短期內(nèi)供需缺口可能持續(xù) 此外，CPI中，除豬肉價(jià)格以外的食品價(jià)格，以及非食品價(jià)格亦有進(jìn)一步漲價(jià)的動(dòng)力值得注意的是，盡管總體而言PPI與企業(yè)盈利往往同步上行，但近期上游大宗商品漲價(jià)明顯快過(guò)中下游工業(yè)品，導(dǎo)致部分行業(yè)盈利承壓。

國(guó)內(nèi)

MRI：1-3月我國(guó)新船承接訂單量增長(zhǎng)2.5倍

3月中厚板價(jià)格漲幅超過(guò)造船板，但上中旬，船板漲幅超過(guò)中厚板，兩者價(jià)差擴(kuò)大，但隨著船板漲幅減弱，兩者價(jià)差明顯縮小截止3月30日，造船板和中厚板價(jià)差為400元/噸，環(huán)比上漲1.5%，同比下降9.5% 四、4月造船行業(yè)預(yù)測(cè)分析一季度全球新承接訂單量增加的主要原因，一是全球各國(guó)推動(dòng)“碳達(dá)峰、碳中和”措施，雖然各國(guó)落實(shí)有所不同，在國(guó)際海事組織IMO與2020年1月1日實(shí)施新的排放規(guī)定，包括石油消耗大國(guó)美國(guó)在內(nèi)的170多個(gè)國(guó)家已經(jīng)簽署了更換燃料的合同，因此，在2021年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景看好，部分船東抓住船價(jià)處于三年來(lái)低位，開(kāi)展逆周期操作；二是各航線貨物運(yùn)輸量增加，散貨市場(chǎng)鐵礦石、煤炭等散貨運(yùn)量繼續(xù)增加。

產(chǎn)業(yè)分析

遼寧省鋼材市場(chǎng)迎來(lái)“開(kāi)門紅”鋼材價(jià)格持續(xù)走高

2020年下半年以來(lái)，終端制成品出口的旺盛已經(jīng)從中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)的大幅上漲中得到充分的體現(xiàn)；國(guó)外的商品期貨上漲，傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)引發(fā)商品期貨上漲而帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格上漲；隨著新冠疫情的緩和，國(guó)外制造業(yè)逐漸復(fù)蘇，但很多鋼鐵廠產(chǎn)能恢復(fù)緩慢，導(dǎo)致鋼材供不應(yīng)求，價(jià)格出現(xiàn)上漲據(jù)資料顯示，美國(guó)鋼材自去年8月份以來(lái)，價(jià)格大幅飆升160%，國(guó)外鋼材價(jià)格大幅上漲在一定程度上引領(lǐng)國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格上漲 據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，基于國(guó)內(nèi)多地公布重大項(xiàng)目清單，軌道交通項(xiàng)目頻頻現(xiàn)身；國(guó)家積極推進(jìn)鋼鐵、煤炭等行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能等原因，2021年鋼材市場(chǎng)將呈現(xiàn)供應(yīng)相對(duì)減少、生產(chǎn)鋼材成本增加、需求增加的格局，鋼材市場(chǎng)價(jià)格將處于高位震蕩上行態(tài)勢(shì)。

鋼材