Mysteel調(diào)研：硅錳落后及新增產(chǎn)能統(tǒng)計

化工焦價格自7月15日開始5輪上漲，累積幅度250元/噸，8月份暫無上漲消息焦炭臨近月底限產(chǎn)消息漸起，短期內(nèi)預(yù)期暫穩(wěn)偏強(qiáng)運(yùn)行 下游來看，短期看近期黑色系方面強(qiáng)化對煤炭供應(yīng)端產(chǎn)量管控預(yù)期，市場對煤炭供應(yīng)收縮預(yù)期不斷發(fā)酵，助推焦炭7輪漲價落地，鋼廠利潤持續(xù)承壓，同時建材需求加速探底，削弱了市場對七月以來鋼材需求“淡季不淡”的預(yù)期，鐵水產(chǎn)量保持高位，供應(yīng)減量預(yù)期消退，鋼材端供需矛盾或?qū)⒓铀倮鄯e。

研究報告

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——多空博弈下 廢鋼漲跌頻繁

【螺紋鋼】短期或窄幅震蕩 30日國內(nèi)城市建筑鋼材價格穩(wěn)漲跌互現(xiàn)，成交表現(xiàn)清淡市場方面，今日早盤期螺震蕩運(yùn)行，現(xiàn)貨價格延續(xù)昨日小幅上漲態(tài)勢運(yùn)行，下游詢盤采購者少，成交表現(xiàn)冷清盤中隨著期螺走弱，市場悲觀情緒漸起，商家小幅下調(diào)價格出貨，但成交未有明顯起色目前來看，市場漲價后，需求采購節(jié)奏放緩，商家操作以出貨為主，預(yù)計短期建筑鋼材市場價格或?qū)⒁哉鹗庍\(yùn)行為主 當(dāng)下市場多方利好形成共振，緩解了淡季需求低迷帶來的負(fù)面壓制，煤炭控產(chǎn)、反內(nèi)卷、市場情緒持續(xù)升溫，鋼材利潤有回升趨勢，高爐、電爐不同程度增產(chǎn)，廢鋼消耗在淡季不降反增，廢鋼受限于高溫、多雨等外界因素制約，整日供應(yīng)繼續(xù)收縮，短時在外圍助推下廢鋼有望小幅跟漲，市場炒作情緒降溫后，不排除回調(diào)風(fēng)險。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel解讀：鋼廠利潤走擴(kuò)，廢鋼破碎料價格小幅上漲

綜合來看，煤炭行業(yè)“反內(nèi)卷”政策落地，開始逐步淘汰落后產(chǎn)能，在此形式下，煉焦煤市場供需失衡，焦煤價格連續(xù)上漲，推動黑色期貨相關(guān)品種持續(xù)走強(qiáng)，焦炭現(xiàn)貨價格第三輪提漲落地，鐵水成本走高，鐵廢價差收窄短期鋼價漲勢持續(xù)走強(qiáng)，但目前淡季鋼材需求難以持續(xù)好轉(zhuǎn)，市場謹(jǐn)慎高位回落的風(fēng)險鋼廠方面，由于鋼價走勢較強(qiáng)，廢鋼價格漲幅偏小，鋼廠利潤逐漸走擴(kuò)，生產(chǎn)積極性比較高，廢鋼需求量有增加市場方面，目前有一定的漲價預(yù)期，廢鋼破碎料加工企業(yè)出貨開始放緩，企業(yè)捂貨惜售，廢鋼破碎料市場流通量偏低，供應(yīng)相對偏緊。

破碎線生產(chǎn)調(diào)研

Mysteel周評：動力煤市場一周評述

本周動力煤市場漲跌互現(xiàn)，主產(chǎn)區(qū)大部分煤礦維持正常生產(chǎn)銷售，整體市場煤供應(yīng)基本穩(wěn)定，周內(nèi)坑口漲價煤礦數(shù)量開始增加，市場交投情緒有所好轉(zhuǎn)，貿(mào)易商、煤廠采購積極性增加，部分性價比高煤礦拉煤車輛增多，挺價意愿較明顯下游方面，近期部分地區(qū)低溫天氣仍有反復(fù)，民用取暖負(fù)荷支撐尚存，加上下游工業(yè)企業(yè)復(fù)工達(dá)產(chǎn)，工業(yè)用電量回升，電廠日耗延續(xù)增長，庫存保持去化，終端整體采購意愿并不強(qiáng)烈，僅維持少量剛需拉運(yùn)3月份是傳統(tǒng)用煤淡季，隨著天氣轉(zhuǎn)暖，北方取暖季結(jié)束，煤炭消耗淡季來臨，居民用電需求走弱，電廠日耗面臨下行壓力，且煤炭供需寬松依舊，終端大規(guī)模采購的動力依舊不足。

周評

[隆眾聚焦]：利好預(yù)期炒作降溫 聚乙烯進(jìn)入回調(diào)階段

預(yù)期來看，原油以及煤炭成本端存漲價預(yù)期，對現(xiàn)貨存支撐，月末階段企業(yè)庫存壓力不大，因此降價降庫可能性較??；5-6月傳統(tǒng)淡季終端訂單變化與往年差異不大，因此剛需采購基調(diào)不改，隨著進(jìn)口套利窗口打開，而出口相對有限，這使得國內(nèi)中長期的供應(yīng)壓力上升，因此買盤采購積極性觀望情緒上升，盡管恐漲情緒仍在，但預(yù)期開工或繼續(xù)偏弱運(yùn)行，采購多按單，整體原料庫存相對低位。

熱點聚焦

Mysteel：伊金霍洛旗市場動力煤震蕩運(yùn)行

25日內(nèi)蒙古鄂爾多斯伊金霍洛旗市場震蕩運(yùn)行區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)，以落實長協(xié)發(fā)運(yùn)為主，整體煤炭供應(yīng)水平穩(wěn)定現(xiàn)階段北方各地區(qū)陸續(xù)結(jié)束集中供暖，用煤實際需求有限，不過臨近大秦線春檢，部分終端或有補(bǔ)庫行動，周末坑口出現(xiàn)個別煤礦漲價現(xiàn)象，幅度約為5-10元/噸，但煤價大幅反彈的機(jī)會不大預(yù)計短期內(nèi)煤價或?qū)⑿》鹗庍\(yùn)行 下游方面，季節(jié)性淡季特征明顯，電廠及非電行業(yè)均難有出色表現(xiàn)，疊加新能源發(fā)電出力陸續(xù)增加，整體勢態(tài)還是偏弱運(yùn)行，采購意愿難以持久。

日評

Mysteel早報：外貿(mào)進(jìn)出口總值同比增長 預(yù)計今日全國無縫管價格或?qū)⒊址€(wěn)運(yùn)行

黑色系期貨價格偏強(qiáng)運(yùn)行，近期原料價格持續(xù)提高，高成本壓力下，管廠陸續(xù)漲價市場方面，12月天氣寒冷，工地陸續(xù)停工，淡季效應(yīng)明顯，市場交投氛圍一般，總體需求韌性一般 綜上，預(yù)計今日全國無縫管價格或持穩(wěn)運(yùn)行 【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎務(wù)院印發(fā)《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》，其中提到，嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能推行鋼鐵、焦化、燒結(jié)一體化布局，大幅減少獨立焦化、燒結(jié)、球團(tuán)和熱軋企業(yè)及工序，淘汰落后煤炭洗選產(chǎn)能；有序引導(dǎo)高爐—轉(zhuǎn)爐長流程煉鋼轉(zhuǎn)型為電爐短流程煉鋼。

每日分析

Mysteel：動力煤價格連續(xù)反彈下 北港貿(mào)易商情緒調(diào)研

貿(mào)易商B：感覺現(xiàn)在煤炭5500大卡基本在800-900之間運(yùn)行，現(xiàn)在報價是上漲的，趁著這波反彈是一個出貨的機(jī)會，下游雖對漲價接受度較低，但對于優(yōu)質(zhì)煤依然有高價成交 貿(mào)易商C：進(jìn)入傳統(tǒng)季節(jié)性淡季，高溫天氣減少電廠日耗不斷降低，水力發(fā)電良好，且進(jìn)口煤相仍有低價優(yōu)勢目前了解的好像有10月份的交貨，預(yù)計后期價格整體處于陰跌狀態(tài) 貿(mào)易商D：坑口發(fā)運(yùn)依然持續(xù)倒掛，所以港口還是調(diào)入偏少的，疊加港口煤源結(jié)構(gòu)性較不合理，我們家趁這波行情較好已順利出貨到9月底。

日評

2023年第一季度中國鋼材及原料市場回顧及展望

以上數(shù)據(jù)充分表明，2022年至今的鐵礦石商品在全球及中國供需層面并不存在任何緊張的局面，全球范圍內(nèi)可供交易的鐵礦石供應(yīng)依然充足 現(xiàn)貨市場層面，首先，2023年中國5%左右的GDP增速抱有較好預(yù)期，基本面給了鐵礦石價格炒作的充足理由其次，全球主要鐵礦生產(chǎn)商資源更迭引起的鐵礦石生產(chǎn)成本增加，賦予四大礦山支撐礦價的借口最后，我國煤炭消費傳統(tǒng)淡季來臨后的焦炭價格走低，為鐵礦石價格上行騰挪了漲價的空間。

鋼材

確保煤炭價格運(yùn)行在合理區(qū)間

嚴(yán)禁通過任何方式變相突破已簽訂的電煤中長期交易價格，嚴(yán)禁以“陰陽合同”等方式額外加價，嚴(yán)肅查處捏造散布漲價信息、哄抬價格、價格串通等違法違規(guī)行為，實行信用聯(lián)合懲戒，堅決維護(hù)煤炭市場價格秩序 對此，冠通期貨能化研究員王曉囡告訴記者，在國家發(fā)改委積極保供政策引導(dǎo)下，我國煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能核增迅速，月產(chǎn)量規(guī)模遠(yuǎn)高于去年同期水平，整體供應(yīng)能力顯著提高當(dāng)前正處于電煤需求相對淡季，在中長期合同在下游需求占比逐漸提高、電廠終端庫存持續(xù)攀升背景下，煤價不存在大幅上漲的基礎(chǔ)。

爐料

Mysteel解讀：需求不及預(yù)期 小麥淀粉價格上漲乏力

導(dǎo)語：近兩年，小麥淀粉及谷朊粉市場受新冠疫情、煤炭漲價、小麥漲價、限產(chǎn)等因素影響，導(dǎo)致市場瞬息萬變，對市場也不能依據(jù)往年行情來進(jìn)行判斷往年8月份，屬于小麥淀粉下游的集中備貨期，往往這個時期價格也會有所上漲，而今年市場表現(xiàn)卻一反常態(tài)今年小麥淀粉對比去年同期市場，呈現(xiàn)不強(qiáng)反弱局面什么原因?qū)е陆衲晷←湹矸圩哓浨闆r不及往年呢？目前市場現(xiàn)狀如何？下面我們來一一了解 1.淡季下游及貿(mào)易商提前補(bǔ)庫，需求提前透支 7月份，部分廠家由于庫存壓力較大，低價清庫存，市場競價成交，多數(shù)下游及貿(mào)易商在價格合適的情況下，進(jìn)行補(bǔ)庫和備貨，對后期的行情有一定透支。

熱點分析

Mysteel：焦炭次輪提漲逐步落地 子長氣煤上漲在即

焦炭需求旺盛刺激焦企煤炭采購熱情，煉焦煤需求抬升，煤價也水漲船高但是從終端來看，鋼廠成材仍處于一個供需雙弱的局面，現(xiàn)成材仍處傳統(tǒng)消費淡季，高溫多雨仍制約著鋼材需求，鋼廠復(fù)產(chǎn)之后供應(yīng)轉(zhuǎn)為寬松，成材降庫放緩，價格也出現(xiàn)震蕩在焦炭庫存低位情況下，鋼廠如今利潤接受次輪漲價較為順暢，但是接受三輪漲價恐將導(dǎo)致鋼廠利潤倒掛，預(yù)計落地難度較大 觀照子長方面，之前價格漲跌與焦炭價格的起落近乎同頻，在次輪焦炭提漲全面落地在即的時間點，區(qū)域內(nèi)煤炭供不應(yīng)求，車等煤現(xiàn)象持續(xù)，主流大礦氣煤價格近期上調(diào)的概率較大，漲幅預(yù)計在100元/噸左右。

日評

百年建筑周報：水泥出庫量繼續(xù)升高，全國水泥價格弱勢下行

雖然部分地區(qū)受到雨水和高溫天氣的影響，但整體來看華北地區(qū)行情偏穩(wěn)運(yùn)行 華中地區(qū)：湖南梅雨季節(jié)持續(xù)，市場需求恢復(fù)仍然不足，但部分民用市場需求逐漸恢復(fù)，廠家出庫開始扭轉(zhuǎn)跌勢加之陸續(xù)開始錯峰停窯，窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率不足5成，短期內(nèi)熟料庫存呈下行趨勢，水泥價格弱勢持穩(wěn) 西南地區(qū)：煤炭價格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場銷售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價心態(tài)漸濃，且一年一度中高考結(jié)束，部分施工進(jìn)入趕工期，預(yù)計下周西南部分廠家水泥價格弱勢持穩(wěn)。

周報

百年建筑周報：多地高溫多雨持續(xù)，全國水泥價格弱勢下行（6.17-6.24）

西南地區(qū)：煤炭價格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場銷售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價心態(tài)漸濃，且一年一度中高考結(jié)束，部分施工進(jìn)入趕工期，預(yù)計下周西南部分廠家水泥價格偏強(qiáng)運(yùn)行 西北地區(qū)：部分企業(yè)陸續(xù)開始恢復(fù)生產(chǎn)，屆時供應(yīng)放大。

周報

百年建筑：“北高溫、南降雨”，全國水泥價格不斷探底

河南：15日，鄭州、新鄉(xiāng)等地水泥價格較14日累計三輪跌50元/噸，當(dāng)前由于河南多地高溫酷暑提前來襲，各地施工條件較為惡劣，施工時間也大幅縮短，水泥需求持續(xù)走弱，廠家水泥價格基本回落至漲前水平，少數(shù)企業(yè)在此基礎(chǔ)上繼續(xù)走低 西南 四川：3日，宜賓、瀘州、自貢、內(nèi)江水泥價格較2日漲30元/噸，煤炭價格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場銷售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價心態(tài)漸濃，且一年一度中高考結(jié)束，部分施工進(jìn)入趕工期，也為此次漲價起到一定推動作用。

日評

百年建筑周報：水泥出庫降幅收窄，全國水泥價格震蕩運(yùn)行（6.10-6.17）

西南地區(qū)：煤炭價格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場銷售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價心態(tài)漸濃，臨近一年一度中高考，部分施工進(jìn)入趕工期，也為此次漲價起到一定推動作用 西北地區(qū)：施工項目逐漸恢復(fù)，環(huán)保管控也已成常態(tài)化，加之當(dāng)?shù)貜S家錯峰執(zhí)行較好，水泥庫存處于低位，前期廠家上調(diào)水泥價格，但漲價落實不佳，市場需求難起，廠家推漲無力，水泥價格有所下調(diào)。

周報

百年建筑：原料價格上漲，成都混凝土價格小幅上行

近期煤炭價格高位運(yùn)行，給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場銷售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價心態(tài)漸濃，目前多數(shù)企業(yè)庫存在中位，庫存壓力不大，加之錯峰生產(chǎn)，也為此次漲價起到一定推動作用 由于水泥價格上漲，混凝土企業(yè)生產(chǎn)成本增加，為緩解壓力，部分?jǐn)嚢枵净炷羶r格上調(diào)20元/方但此次價格上漲僅針對老項目有所上調(diào)，而新項目由于混凝土市場競爭較為激烈，為搶占訂單，目前依舊保持低位。

日評

百年建筑：工地趕工需求向好，四川部分區(qū)域水泥價格上漲（附調(diào)價函）

在近期百年建筑調(diào)研四川市場時了解到，煤炭價格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場銷售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價心態(tài)漸濃，且一年一度中高考結(jié)束，部分施工進(jìn)入趕工期，也為此次漲價起到一定推動作用 但就目前情況來看，四川水泥市場尚未全面恢復(fù)，地區(qū)呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的狀況，部分水泥企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，部分區(qū)域雨水影響較大，加之資金回款不佳，水泥出貨受到較大影響，水泥價格上漲落實或有難度。

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百年建筑：工地趕工需求釋放，成都水泥大漲60元/噸

在近期百年建筑調(diào)研四川市場時了解到，煤炭價格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場銷售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價心態(tài)漸濃，臨近一年一度中高考，部分施工進(jìn)入趕工期，也為此次漲價起到一定推動作用 但就目前情況來看，四川水泥市場尚未全面恢復(fù)，地區(qū)呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的狀況，部分水泥企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，部分區(qū)域疫情形勢較為嚴(yán)峻，部分城市封控管控暫未解除，對水泥出貨受到較大影響，水泥價格大幅上漲落實或有難度。

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百年建筑早報：四川成都地區(qū)水泥價格計劃上調(diào)

（來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞） 三、水泥市場 百年建筑：工地趕工需求釋放，成都水泥大漲60元/噸：煤炭價格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場銷售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價心態(tài)漸濃，臨近一年一度中高考，部分施工進(jìn)入趕工期，多家水泥企業(yè)自5月31日20時起，散裝水泥出廠價上調(diào)60元/噸。

日評