Mysteel解讀：從“防內(nèi)卷”到結(jié)構(gòu)性調(diào)控——2025年供給側(cè)優(yōu)化的政策可能路徑與市場(chǎng)聯(lián)想

回顧2015年啟動(dòng)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，其核心政策框架是“三去一降一補(bǔ)”（去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板），在多個(gè)方面取得了顯著成效： 1、去產(chǎn)能：重點(diǎn)行業(yè)如鋼鐵、煤炭大規(guī)?；膺^剩產(chǎn)能，2016–2019年累計(jì)壓減粗鋼產(chǎn)能超過1.5億噸，退出落后煤炭產(chǎn)能8.1億噸，提前完成“十三五”目標(biāo)任務(wù)； 2、去庫(kù)存：通過因城施策的調(diào)控策略，商品房待售面積顯著下降，房地產(chǎn)市場(chǎng)趨于穩(wěn)定； 3、去杠桿：企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率穩(wěn)步回落，宏觀杠桿率上升勢(shì)頭得到遏制，金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控； 4、降成本：減稅降費(fèi)和簡(jiǎn)政放權(quán)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，2018年減稅降費(fèi)規(guī)模達(dá)1.3萬(wàn)億元，“十三五”期間累計(jì)規(guī)模超7.6萬(wàn)億元； 5、補(bǔ)短板：持續(xù)加大基礎(chǔ)設(shè)施、民生保障、科技創(chuàng)新、生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域投入，推進(jìn)脫貧攻堅(jiān)和城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展取得突破性進(jìn)展。

觀點(diǎn)

物產(chǎn)中大期貨：焦煤上半年產(chǎn)量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)

后續(xù)需密切關(guān)注全國(guó)兩會(huì)政策內(nèi)容，以及寬松貨幣政策能否順利落地并有效傳導(dǎo)至下游需求端 春節(jié)過后，焦煤供應(yīng)逐步恢復(fù)，目前多數(shù)煤礦已恢復(fù)正常生產(chǎn)汾渭數(shù)據(jù)顯示，原煤的精煤產(chǎn)量已回升至往年同期正常水平去年因安檢因素，焦煤產(chǎn)量較低，不過當(dāng)前產(chǎn)量高于去年同期，蒙煤通關(guān)量也維持在高位在當(dāng)前鐵水產(chǎn)量仍低于230萬(wàn)噸的情況下，短期焦煤供應(yīng)壓力依舊較大 長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)焦煤產(chǎn)量至關(guān)重要未來(lái)焦煤產(chǎn)能雖有增加趨勢(shì)，但焦精煤產(chǎn)量并不具備持續(xù)增長(zhǎng)的可能性，主要原因如下：其一，安全生產(chǎn)治本攻堅(jiān)三年行動(dòng)仍在持續(xù)推進(jìn)，煤炭作為重點(diǎn)領(lǐng)域，尤其是山西省作為國(guó)內(nèi)最大的焦煤產(chǎn)地，其安檢力度預(yù)計(jì)不會(huì)放松；其二，2030年要實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，而焦化行業(yè)預(yù)計(jì)會(huì)提前達(dá)峰。

原料

Mysteel：2025年雙焦市場(chǎng)供需推演——產(chǎn)量過剩壓價(jià)，供需格局謀變

從產(chǎn)能角度分析，回顧過去十年固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的不同階段，煤炭采選業(yè)自2021年以來(lái)仍處于產(chǎn)能擴(kuò)張周期，煤礦建設(shè)正有序推進(jìn)（圖5）根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2025-2026年國(guó)內(nèi)待投產(chǎn)煤礦產(chǎn)能合計(jì)仍超過1.2億噸（表1） 并且，從產(chǎn)量端看，2024年上半年安全監(jiān)察對(duì)煤礦生產(chǎn)有較大影響，但下半年以來(lái)，即使《山西省安全生產(chǎn)治本攻堅(jiān)三年行動(dòng)實(shí)施方案(2024-2026年)》提出，各項(xiàng)安全檢查行動(dòng)陸續(xù)開展，但其對(duì)生產(chǎn)的影響力逐漸減弱，并且隨著年度生產(chǎn)目標(biāo)以及主產(chǎn)地經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的壓力上升，下半年煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)加快。

觀點(diǎn)

Mysteel半年報(bào)：2024下半年國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格仍有一定支撐

山西減量較為明顯，其中集團(tuán)礦減量占比較大 2024 年上半年產(chǎn)量緩慢上升，仍低于去年同期水平，一季度相關(guān)文件更加強(qiáng)調(diào)是安全生產(chǎn)以及 相關(guān)整頓，二季度圍繞更多的是煤礦企業(yè)安全生產(chǎn)和提質(zhì)增效專題會(huì)議，隨即山西省人民政府辦公廳 關(guān)于關(guān)于穩(wěn)妥有序推進(jìn)符合條件的煤礦井工開采轉(zhuǎn)為露天開采的通知有序釋放煤礦存量產(chǎn)能、進(jìn)一步提升煤炭穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供的能力綜合來(lái)看，煤礦穩(wěn)步復(fù)產(chǎn)的逐漸上升，增產(chǎn)的實(shí)際體現(xiàn)暫不明顯，煤礦事故依舊較為頻繁，礦上生產(chǎn)還是謹(jǐn)慎生產(chǎn)為主。

月評(píng)

陜西榆林：“數(shù)智化”助推煤礦企業(yè)發(fā)展提質(zhì)增效

近年來(lái)，隨著煤礦智能化建設(shè)的穩(wěn)步推進(jìn)，安全、高效、綠色成為煤礦發(fā)展的關(guān)鍵詞陜西省作為煤炭資源大省，特別是陜北地區(qū)的榆林是全國(guó)煤炭資源最豐富的城市之一擁有360多處煤礦、產(chǎn)能達(dá)8億多噸的陜西，已初步建成多種類型、不同模式的智能化煤礦，取得多項(xiàng)煤礦智能化技術(shù)成果 過去的煤礦，常見的采煤工藝是打眼放炮，裝煤成車，再由人工一車車地運(yùn)出去，如何實(shí)現(xiàn)行業(yè)轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，成了業(yè)內(nèi)關(guān)注的主要問題。

爐料

婁底市推進(jìn)節(jié)能減煤降碳行動(dòng)方案（2022-2025年）

（市發(fā)改委、市工信局、市生態(tài)環(huán)境局按職責(zé)分工負(fù)責(zé)） 3.加大淘汰落后產(chǎn)能力度嚴(yán)格落實(shí)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》，重點(diǎn)抓好鋼鐵、煤炭、建材等行業(yè)“去粗取精”，持續(xù)推進(jìn)鋼鐵、火電、建材等行業(yè)清潔生產(chǎn)和自愿清潔生產(chǎn)審核落實(shí)能源、水資源消耗和建設(shè)用地總量和強(qiáng)度雙控制度，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，高標(biāo)準(zhǔn)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，堅(jiān)持將能源資源消耗、污染物排放、水資源消耗和碳排放水平作為縣市區(qū)招商引資、承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要考核標(biāo)準(zhǔn)。

爐料

截至9月底今年山西新增煤炭產(chǎn)能4800萬(wàn)噸/年

作為全國(guó)綜合能源基地，山西強(qiáng)力推進(jìn)煤炭增產(chǎn)保供，過去兩年每年增產(chǎn)1億噸以上，占全國(guó)總增量的三分之一今年以來(lái)，山西錨定13.65億噸的產(chǎn)量目標(biāo)，有序釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能，持續(xù)推進(jìn)增產(chǎn)保供 當(dāng)前煤炭消費(fèi)旺季即將來(lái)臨，不少煤炭企業(yè)都在積極備戰(zhàn)迎峰度冬包括煤泥烘干利用在內(nèi)，一批智能開采、綠色開采、固廢綜合利用新技術(shù)的應(yīng)用，成為山西筑牢煤炭“壓艙石”的重要助力 位于山西大同的塔山煤礦，是國(guó)家首批智能化示范煤礦。

爐料

迎峰度冬，增產(chǎn)提效——走訪山西能源保供一線

作為全國(guó)綜合能源基地，山西強(qiáng)力推進(jìn)煤炭增產(chǎn)保供，過去兩年每年增產(chǎn)1億噸以上，占全國(guó)總增量的三分之一今年以來(lái)，山西錨定13.65億噸的產(chǎn)量目標(biāo)，有序釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能，持續(xù)推進(jìn)增產(chǎn)保供 當(dāng)前煤炭消費(fèi)旺季即將來(lái)臨，不少煤炭企業(yè)都在積極備戰(zhàn)迎峰度冬包括煤泥烘干利用在內(nèi)，一批智能開采、綠色開采、固廢綜合利用新技術(shù)的應(yīng)用，成為山西筑牢煤炭“壓艙石”的重要助力。

爐料

上饒市“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃

“十三五”末，城網(wǎng)供電可靠性已達(dá)99.971%，農(nóng)網(wǎng)達(dá)99.932% 能源供給結(jié)構(gòu)顯著優(yōu)化“十三五”期間，深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革全面落實(shí)國(guó)家煤炭去產(chǎn)能要求，累計(jì)退出煤炭產(chǎn)能256萬(wàn)噸，圓滿完成煤炭去產(chǎn)能任務(wù)大力實(shí)施黃金埠電廠煤電機(jī)組超低排放改造，完成我市全部煤電裝機(jī)的超低排放改造工作，煙氣出口二氧化硫排放濃度由原來(lái)的小于200毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)提高到小于35毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)、煙塵排放濃度由原來(lái)的小于30毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)提高到小于10毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)、氮氧化物排放濃度從原來(lái)的小于100毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)提高到小于50毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)，減排效果顯著。

爐料

百年建筑節(jié)后預(yù)測(cè)：全國(guó)粉煤灰價(jià)格或穩(wěn)中偏強(qiáng)

2022年我國(guó)粉煤灰市場(chǎng)規(guī)模192.89億元，其中，水泥制造領(lǐng)域銷售占38.5%；混凝土領(lǐng)域銷售占14.12%；建筑深加工領(lǐng)域銷售占27.46%；其他領(lǐng)域銷售占20.06%隨著國(guó)家去產(chǎn)能政策實(shí)施和煤炭清潔利用的推進(jìn)，粉煤灰的資源屬性更加突出明顯，在建材、化工、筑路、農(nóng)業(yè)、環(huán)境和綠色灰基等領(lǐng)域的發(fā)展將更加多元化，資源化利用愈加高值化和產(chǎn)業(yè)化 百年建筑就供應(yīng)、需求、價(jià)格三個(gè)方面對(duì)粉煤灰市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)研，具體分析如下： 一、供應(yīng) 據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)：截至9月22日，Mysteel全國(guó)72家樣本電廠粉煤灰日均產(chǎn)量約9.57萬(wàn)噸，環(huán)比下降13.5%。

日評(píng)

魯皖晉三省份講鐵礦開發(fā)建設(shè)落實(shí)進(jìn)度、措施、計(jì)劃

依托去產(chǎn)能工作機(jī)制，成立省級(jí)鐵礦項(xiàng)目建設(shè)專項(xiàng)工作組；建立了覆蓋省市縣業(yè)務(wù)部門和重點(diǎn)企業(yè)的微信工作群，通過加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)、主動(dòng)服務(wù)、提前介入，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決問題，統(tǒng)籌推進(jìn)鐵礦項(xiàng)目建設(shè)各項(xiàng)工作；有關(guān)市、縣分別成立了由政府負(fù)責(zé)同志任組長(zhǎng)的專項(xiàng)工作組”夏顯章指出了安徽省完善工作推進(jìn)機(jī)制，統(tǒng)籌各級(jí)政府、各部門、企業(yè)協(xié)同推進(jìn)鐵礦開發(fā)建設(shè)的具體做法 “山西省建立了各部門聯(lián)合協(xié)調(diào)推進(jìn)機(jī)制，依托省鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組，省工信廳、省發(fā)展改革委會(huì)同省自然資源廳、省應(yīng)急管理廳、省生態(tài)環(huán)境廳、省財(cái)政廳等成員單位，共同成立了山西省鐵礦專項(xiàng)工作組。

聚焦

盧衛(wèi)生：總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，形成合力，做實(shí)做好國(guó)內(nèi)鐵礦項(xiàng)目開發(fā)工作

同時(shí)，還系統(tǒng)部署各項(xiàng)規(guī)劃、政策文件的貫徹落實(shí)，聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)國(guó)內(nèi)鐵礦項(xiàng)目建設(shè)的通知》等系列可執(zhí)行、可操作的實(shí)施方案，構(gòu)建形成了戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源供應(yīng)安全保障政策體系 其次，各部門高度重視，形成合力協(xié)同推進(jìn)“去年以來(lái)，國(guó)家發(fā)改委依托鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能和脫困發(fā)展工作部際聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，建立鐵礦石聯(lián)合協(xié)調(diào)推進(jìn)機(jī)制和專項(xiàng)工作組，全面部署、持續(xù)推進(jìn)鐵礦項(xiàng)目建設(shè)各項(xiàng)工作，并對(duì)符合條件的鐵礦項(xiàng)目給予支持，引導(dǎo)鐵礦項(xiàng)目加快建設(shè)。

聚焦

2023年長(zhǎng)治市煤炭增產(chǎn)保供工作方案

一、總體要求 （一）工作目標(biāo) 以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書記考察調(diào)研山西重要指示精神，充分發(fā)揮我市煤炭產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，全面統(tǒng)籌安全生產(chǎn)和增產(chǎn)保供，持續(xù)挖潛增產(chǎn)，加快核增產(chǎn)能轉(zhuǎn)化為實(shí)際產(chǎn)量，加快建設(shè)煤礦施工轉(zhuǎn)產(chǎn)，加快推進(jìn)長(zhǎng)期停緩建煤礦分類處置，堅(jiān)決完成能源保供任務(wù)，力爭(zhēng)2023年全市原煤產(chǎn)量在去年1.71億噸的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)5％，達(dá)到1.78億噸。

爐料

婁底市碳達(dá)峰實(shí)施方案

嚴(yán)格落實(shí)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》，執(zhí)行環(huán)保、質(zhì)量、技術(shù)、能耗、安全等標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)控新增過剩產(chǎn)能重點(diǎn)抓好鋼鐵、煤炭、建材等行業(yè)“去粗取精”，開展電力、鋼鐵、建材、化工等重點(diǎn)行業(yè)的專項(xiàng)治理，持續(xù)推進(jìn)鋼鐵、火電、建材等行業(yè)的清潔生產(chǎn)和自愿清潔生產(chǎn)審核，2025年前全面落實(shí)強(qiáng)制性清潔生產(chǎn)審核方案落實(shí)能源、水資源消耗和建設(shè)用地總量和強(qiáng)度雙控制度，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，高標(biāo)準(zhǔn)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，堅(jiān)持將能源資源消耗、污染物排放、水資源消耗和碳排放水平作為縣市區(qū)招商引資、承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要考核標(biāo)準(zhǔn)。

鋼材

Mysteel早讀：期螺夜盤跌破3900，國(guó)際原油金屬期價(jià)普漲

全國(guó)能源生產(chǎn)總量達(dá)到47.5億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，能源自給率穩(wěn)中有升原油穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，天然氣較快上產(chǎn)，煤炭產(chǎn)能維持合理水平，電力充足供應(yīng)2023年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗同比降低2%左右預(yù)計(jì)今年全國(guó)最大電力負(fù)荷可能超過13.6億千瓦，較去年有較大增長(zhǎng) ◎ 國(guó)家能源局局長(zhǎng)章建華表示，加快推進(jìn)能源消費(fèi)方式變革。

資訊

長(zhǎng)沙市碳達(dá)峰實(shí)施方案

對(duì)化工行業(yè)淘汰類落后產(chǎn)品及生產(chǎn)工藝裝備依法依規(guī)淘汰退出嚴(yán)禁違規(guī)新增鋼鐵產(chǎn)能，依法依規(guī)推動(dòng)落后產(chǎn)能應(yīng)去盡去，防止“地條鋼”和已化解過剩產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)引導(dǎo)建材行業(yè)輕型化、集約化、制品化轉(zhuǎn)型，嚴(yán)格落實(shí)產(chǎn)能置換政策，加快低效產(chǎn)能退出到2025年，全市重點(diǎn)行業(yè)落后產(chǎn)能基本淘汰出清（市工業(yè)和信息化局牽頭，市發(fā)展改革委、市生態(tài)環(huán)境局、市市場(chǎng)監(jiān)管局、市應(yīng)急局、各區(qū)縣市人民政府按職責(zé)分工負(fù)責(zé)） （二）構(gòu)建低碳安全能源體系 1.有序推進(jìn)煤炭消費(fèi)減量 嚴(yán)格控制新增煤電項(xiàng)目，加快長(zhǎng)沙電廠煤電機(jī)組靈活性改造、供熱改造和節(jié)能降耗改造“三改聯(lián)動(dòng)”，有序推動(dòng)煤電定位向基礎(chǔ)性和調(diào)節(jié)性電源并重轉(zhuǎn)型。

鋼材

能源山西 “雙碳”引領(lǐng)向未來(lái)

我省積極推進(jìn)煤礦產(chǎn)能核增工作，在確保安全情況下依法依規(guī)釋放先進(jìn)產(chǎn)能，10座首批國(guó)家智能化示范煤礦全部建成，20座綠色開采煤礦建成，328個(gè)智能化采煤工作面建成，煤炭先進(jìn)產(chǎn)能占比突破75%特別是在過去一年，面對(duì)全球能源供應(yīng)緊張形勢(shì)，山西全力做好16個(gè)省(區(qū)、市)煤炭保供工作，全省煤炭增產(chǎn)1.13億噸，發(fā)電量同比增長(zhǎng)8.9%，非常規(guī)天然氣產(chǎn)量同比增長(zhǎng)16.6%，圓滿完成國(guó)家下達(dá)的保供任務(wù)，全力保障國(guó)家能源安全，守護(hù)全國(guó)億萬(wàn)燈火。

行業(yè)熱點(diǎn)

梁嘉琨：全面貫徹新發(fā)展理念，煤炭行業(yè)實(shí)現(xiàn)歷史性跨越

這10年，結(jié)構(gòu)性改革縱深推進(jìn)，煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能攻堅(jiān)取得突破性進(jìn)展全行業(yè)深入貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》精神，堅(jiān)持把化解煤炭過剩產(chǎn)能作為重大政治任務(wù)、改革頭等大事和發(fā)展“一號(hào)工程”來(lái)抓，聚焦目標(biāo)任務(wù)，層層落實(shí)、穩(wěn)步推進(jìn)，經(jīng)過全行業(yè)的不懈努力，奪取了化解煤炭過剩產(chǎn)能攻堅(jiān)戰(zhàn)的勝利2016年以來(lái)，全國(guó)累計(jì)退出煤礦5500處左右、退出落后煤炭產(chǎn)能10億噸/年以上，分流安置職工100萬(wàn)人左右，超額完成去產(chǎn)能8億噸的目標(biāo)任務(wù)。

爐料

山西省累計(jì)建成24座智能化煤礦和612處智能化采掘工作面

山西煤炭資源豐富，品種全、質(zhì)量?jī)?yōu)，是國(guó)家重要的煤炭供應(yīng)保障基地黨的十八大以來(lái)，我們堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和能源革命綜合改革試點(diǎn)為牽引，全力推進(jìn)煤炭行業(yè)全方位高質(zhì)量發(fā)展 一是系統(tǒng)性推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，更多采取改革的辦法，更多運(yùn)用市場(chǎng)化、法制化手段推進(jìn)去產(chǎn)能堅(jiān)持系統(tǒng)性去產(chǎn)能、結(jié)構(gòu)性優(yōu)產(chǎn)能，堅(jiān)決破除無(wú)效供給，加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換“十八大”以來(lái)，全省煤礦數(shù)量由1078座減少到890座，“僵尸企業(yè)”全部出清，平均單井規(guī)模提高28.3%。

爐料

工信部：推動(dòng)原材料工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

2016年以來(lái)，我部認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于鋼鐵去產(chǎn)能的決策部署，主要開展三方面工作 一是建立工作機(jī)制，壓實(shí)目標(biāo)責(zé)任2016年，發(fā)展改革委、我部等25個(gè)部門和單位建立了鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能和脫困發(fā)展工作部際聯(lián)席會(huì)議制度，統(tǒng)籌研究政策措施，制定目標(biāo)任務(wù)，壓實(shí)責(zé)任，按年度推進(jìn)工作落實(shí) 二是加強(qiáng)督促檢查，狠抓任務(wù)落實(shí)2016—2020年，部門聯(lián)合按年度組織赴全國(guó)有關(guān)省區(qū)市開展實(shí)地督查檢查，強(qiáng)化政策執(zhí)行，狠抓負(fù)面典型，發(fā)揮警示作用，鞏固鋼鐵去產(chǎn)能成果。

鋼材