Mysteel：建設沿海鋼鐵基地對中國鋼鐵的意義

鐵礦石和煤炭等原材料主要依賴進口，沿?；乜梢灾苯油ㄟ^港口接駁大型貨輪，減少中轉環(huán)節(jié)，降低運輸成本例如日照港、曹妃甸港、湛江港、防城港是澳洲、巴西鐵礦石主要到港港口；日照港、上海港、營口港（鲅魚圈）是俄煤主要到港港口據了解，柳鋼防城港基地鐵礦石運輸成本比柳州基地低80元/噸 成品鋼材也可以通過海運高效運輸到國內沿海及海外地區(qū)，進一步拓展市場中國鋼材主要出口目的地為東南亞、日韓、中東、南美，防城港和湛江基地有效輻射東南亞地區(qū)，日照、上海距離日韓比較近，也是發(fā)往中東、南美的主要港口。

產業(yè)分析

Mysteel：2025新春團拜會——動力煤榆林站圓滿落幕

她首先按國家介紹了煤炭資源分布情況，指出澳洲和印尼作為煤炭儲量豐富的國家，是主要的煤炭出口國在演講中，她重點介紹了印尼作為動力煤的主要出口國，2023年產量高達7.75億噸，其中出口至中國達1.66億噸，主要以低灰、低硫的次煙煤為主隨著澳洲動力煤在中國解禁后，其出口量在2023年6月至2024年6月期間增長了2.05億噸，同比增長13%然而，俄羅斯煤炭出口則面臨多重挑戰(zhàn)，包括價格下滑、國際競爭加劇及美國制裁等，盡管其對中國市場的出口逐漸增加，但仍需應對生產成本上升及物流瓶頸等問題。

會議報道

Mysteel：2025新春團拜會——動力煤榆林站圓滿落幕

她首先按國家介紹了煤炭資源分布情況，指出澳洲和印尼作為煤炭儲量豐富的國家，是主要的煤炭出口國在演講中，她重點介紹了印尼作為動力煤的主要出口國，2023年產量高達7.75億噸，其中出口至中國達1.66億噸，主要以低灰、低硫的次煙煤為主隨著澳洲動力煤在中國解禁后，其出口量在2023年6月至2024年6月期間增長了2.05億噸，同比增長13%然而，俄羅斯煤炭出口則面臨多重挑戰(zhàn)，包括價格下滑、國際競爭加劇及美國制裁等，盡管其對中國市場的出口逐漸增加，但仍需應對生產成本上升及物流瓶頸等問題。

會議報道

Mysteel：美國煤炭企業(yè)調研活動報告

2019年該企業(yè)向世界各地共出口了約2900萬噸美國及澳洲原產煤，包含有焦煤、電煤及無煙煤，其中美國煤炭2100萬噸，澳洲煤炭800萬噸該企業(yè)的亞洲市場占全球銷售的70%以上，2021年向中國客戶提供美國優(yōu)質煉焦煤資源近500萬噸（約占中國自美進口焦煤產品數量50%），銷售額達10.2億美元。

煤焦熱點

Mysteel解讀：5月中國進口動力煤3273.8萬噸 同比增長4%

俄羅斯方面，由于俄方取消煤炭出口關稅，相當于降低采購成本，因此本月環(huán)比增長20%澳大利亞方面，本月進口量652.9萬噸，月環(huán)比微增2%；由于澳煤Q5500價格一直在86-90美元/噸震蕩，及海運費高位難降，進口澳洲煤艙底價880元/噸；與國內煤價優(yōu)勢空間較小，非電企業(yè)剛需采購 數據來源：鋼聯數據 三、海外煤炭供需平衡，中國進口量微增 供應面，印尼煤炭供應穩(wěn)定，出口發(fā)運量維持增長；但當前價格處相對低位，雖買家持續(xù)壓價，但繼續(xù)下探可能性不大，短期或維穩(wěn)運行。

煤焦熱點

Mysteel：國內終端企業(yè)需求量一般，遠期市場分化運行

近期澳洲遠期市場出價較高，國際終端采買情緒上漲，印度及東南亞市場終端買家需求為價格提供一定支撐俄羅斯遠期市場部分主流礦山及主流煤種暫不報盤，個別主流煤種近期成交，市場總體實際成交量暫穩(wěn)俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數量受俄方鐵路運力及國內需求影響有波動趨勢近期K4主焦遠期市場有部分成交，伊娜琳肥煤遠期市場暫無成交，Elga肥煤6月期貨成交量尚可，7月期貨仍未報盤K10瘦煤仍通過招標方式出售，招標節(jié)奏暫穩(wěn)。

日評

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場漲跌互現，市場交投氛圍有所恢復

近期澳洲遠期市場市場情緒并不積極，國際終端采買情緒一般，市場意向價格有所下降，印度及東南亞市場終端買家觀望態(tài)度延續(xù)俄羅斯遠期市個別主流礦山出貨意愿稍有恢復，個別主流煤種市場價格不跌反增，部分主流煤種暫不報貨，市場實際成交量尚可俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數量受季節(jié)性及國內需求影響有所上漲近期K4主焦，伊娜琳肥煤遠期市場有部分成交，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤仍通過招標方式出售，招標節(jié)奏暫穩(wěn) 。

日評

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場震蕩波動，個別主流礦山挺價意愿仍存

近期澳洲遠期市場市場情緒并不積極，國際終端采買情緒一般，印度及東南亞市場終端買家看跌情緒濃厚，市場參與者實際需求端表現未有明顯起色，下游采購意愿較為謹慎俄羅斯遠期市個別主流礦山挺價意圖繼續(xù)，個別主流煤種可售資源有所增加，部分主流煤種暫不報貨，市場實際成交量尚可俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數量受季節(jié)性及國內需求影響有所上漲近期K4主焦，伊娜琳肥煤遠期市場有部分成交，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤仍通過招標方式出售，招標節(jié)奏暫穩(wěn)。

日評

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場開始反彈，市場交投氛圍有些改善

近期澳洲遠期市場國際終端采買情緒一般，市場參與者實際需求有限，市場交投延續(xù)僵持態(tài)勢，下游多持觀望態(tài)勢，采購謹慎俄羅斯遠期市個別主流礦山挺價意圖明顯，暫不出貨，部分主流煤種出貨節(jié)奏趨于平穩(wěn)，近期因市場回暖，市場整體成交量尚可俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數量小幅下降，短期內暫無回暖趨勢近期K4主焦，伊娜琳肥煤遠期市場暫無成交，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤仍通過招標方式出售，招標節(jié)奏較之前有所增多 終端焦鋼企業(yè)方面，焦化企業(yè)（產能利用率>200萬噸），及247家鋼鐵企業(yè)（華北地區(qū)）樣本開工率數據顯示，分別為64.45%和87.09%，其原料焦煤庫存分別為11.37天和10.28天，焦化及鋼鐵企業(yè)原料焦煤庫存量環(huán)比獨立焦企增多，鋼廠焦化減少。

日評

Mysteel：進口煤炭觀察-稅率篇

其中出口到中國0.525億噸 澳洲煤田集中在澳洲東部沿海的新南威爾士州(紐卡斯爾港所在地)與昆士蘭州(焦煤主產地)2022年澳大利亞證券交易所股價表現最好的四家都是生產動力煤的煤炭公司，前十中有五家是煤炭生產商兩個產煤州互相參照，逐漸加大對煤企的稅負 2022年7月起，昆士蘭州對煤炭實行累進稅率，不同的煤炭價格適用不同稅率，因此，澳洲的高卡煤價格往往按卡數折算，越低越有性價比。

煤焦熱點

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場持續(xù)下行，貿易商觀望情緒濃厚

近期澳洲遠期市場國際終端采買情緒一般，市場參與者實際需求有限，市場需求基本面支撐較為不足，市場情緒較為疲軟俄羅斯遠期市場個別主流礦山可售資源有所增加，部分主流煤種成交價大幅下降，成交量尚可俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數量持穩(wěn)，短期內暫無上升趨勢近期K4主焦，伊娜琳肥煤遠期市場有成交，Elga肥煤成交量持穩(wěn)，K10瘦煤仍通過招標方式出售，招標節(jié)奏較之前有所增多 終端焦鋼企業(yè)方面，焦化企業(yè)（產能利用率>200萬噸），及247家鋼鐵企業(yè)（華北地區(qū)） 樣本開工率數據顯示，分別為65.28%和86.14%，其原料焦煤庫存分別為10.39天和12.44天，焦化及鋼鐵企業(yè)原料焦煤庫存量環(huán)比小幅增多。

日評

Mysteel：俄羅斯遠期市場相對冷清，部分終端年前補庫已結束

近期澳洲遠期市場供需雙方報還盤差距過大，終端采買意愿減弱，市場需求基本面支撐不足，市場價格回落較為明顯俄羅斯遠期市場止跌企穩(wěn)，礦山出貨節(jié)奏放緩，俄方遠東鐵路運輸計劃排列較為緊湊，年后運力緊張的情況暫時緩解趨勢，市場下游仍有少量需求俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數量持穩(wěn)，短期內暫無上升趨勢近期K4主焦礦山暫無實盤成交，伊娜琳肥煤暫無實盤成交，Elga肥煤成交量持穩(wěn)，K10瘦煤仍通過招標方式出售，近期招標節(jié)奏暫無變化。

日評

Mysteel解讀：2023年中國進口動力煤累計3.53億噸 同比增長62%

（單位：萬噸） 從主要進口來源國同比增速來看，澳大利亞最為顯著，其次為蒙古國、俄羅斯及印尼進口澳洲動力煤自3月份放開以后，及歐盟各國在地緣沖突效應減弱下，對煤炭采購需求下降，因此澳煤降價轉口至中國市場銷售進口蒙古動力煤方面，一方面由于煤炭進口零關稅政策實施，另一方面由于蒙古動力煤價格低廉，可以用做配煤以此降低成本，全年進口增量顯著 俄羅斯方面由于出口方向的改變以及中國市場結構性不均衡，全年進口量也有顯著增長。

煤焦熱點

Mysteel參考丨動力煤傳統消費旺季，市場煤價上下兩難

12月以來國內外市場雖已進入傳統需求旺季，但煤價并未如預期迎來上漲階段歐洲市場在天然氣庫存充足且價格平穩(wěn)下，對煤炭采購需求表現一般；印度市場電廠庫存及可用天數相對穩(wěn)定，且在煤價弱穩(wěn)下，采取觀望態(tài)度；中國市場雖大范圍地區(qū)均受寒潮影響，電廠負荷正逐步提升，整體以消耗庫存為主，采購放量有限 2023年12月29日，根據國家有關部門發(fā)布的相關公告，自2024年1月1日起，我國對部分商品的進出口關稅進行調整，最惠國稅率無煙煤3%，煉焦煤3%，其他煙煤6%；根據自貿協定，澳洲、東盟等地繼續(xù)實行0關稅。

Mysteel參考

Mysteel：俄羅斯遠期市場止跌企穩(wěn)，澳洲遠期焦煤市場月環(huán)比仍有上漲

近期澳洲個別主流港口發(fā)運延遲狀況仍存，預期供應仍有不確定性，疊加印度及國際市場需求，市場價格仍有回暖趨勢俄羅斯遠期市場大幅降溫，礦山可售資源增加，港口現貨庫存稍有恢復，部分需求仍存俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數量持穩(wěn)，短期內暫無上升趨勢近期K4主焦礦山有少量成交，伊娜琳肥煤暫無實盤成交，Elga肥煤成交量持穩(wěn)，K10瘦煤仍通過招標方式出售，近期招標節(jié)奏有所恢復 終端焦鋼企業(yè)方面，焦化企業(yè)（產能利用率>200萬噸），及247家鋼鐵企業(yè)（華北地區(qū)）樣本開工率數據顯示，分別為70.8%和87.09%，其原料焦煤庫存分別為13.98天和13.32天，焦化及鋼鐵企業(yè)原料焦煤庫存量環(huán)比繼續(xù)增加。

日評

Mysteel2024新春團拜會-煤焦無錫站圓滿落幕

供應格局上，2024蒙古煤炭進口預計5500-6000萬噸之間,同比增幅15-20%，預計2024年蒙古國煤炭產量增加1000萬噸以上；2024俄羅斯煉焦煤進口預計2500萬噸左右，雙重關稅壓力下，增量空間相對有限；2024年澳洲焦煤有增量產能，但中國市場份額并沒有顯著改觀；2024年美國煉焦煤出口總量預計4662.9萬噸，與今年持平總之，焦煤供給增量不足，很難有突破性增長，但行業(yè)低庫存會加劇煤價的波動率，2024年全年供需矛盾預期相對要小，焦煤易漲難跌，基本供需相對平穩(wěn)，明年價格波動幅度不會太大。

煤焦

Mysteel周報：國內煉焦煤市場一周概覽（12.18-12.22）

近期澳大利亞主要港口發(fā)運有所恢復，部分國際終端焦鋼企業(yè)購買興趣增強，現有供應量基本覆蓋現有需求量，市場價格在下降后又有回暖，后期價格走勢并不明朗俄羅斯遠期市場個別主流礦山可售資源仍然偏緊，個別主流煤種暫不報貨，港口現貨庫存仍處于低位，市場需求較為強勁俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數量同步小幅下降，因俄方港口受季節(jié)影響及個別主流礦山出貨量下行，預計短期內俄羅斯煤炭出口量仍呈下行態(tài)勢，海運焦煤遠期市場日環(huán)比價格持穩(wěn)，周環(huán)比價格部分煤種上漲5-14.5美金/噸，部分煤種下降1-7美金/噸，月環(huán)比價格漲跌互現，澳洲遠期市場價格整體上漲14.3-17.8美金/噸，俄羅斯遠期市場部分煤種價格上漲2-30美金/噸，個別煤種下降10美金/噸。

周評

Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（12.18-12.22）

俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數量同步小幅下降，因俄方港口受季節(jié)影響及個別主流礦山出貨量下行，預計短期內俄羅斯煤炭出口量仍呈下行態(tài)勢，海運焦煤遠期市場日環(huán)比價格持穩(wěn)，周環(huán)比價格部分煤種上漲5-14.5美金/噸，部分煤種下降1-7美金/噸，月環(huán)比價格漲跌互現，澳洲遠期市場價格整體上漲14.3-17.8美金/噸，俄羅斯遠期市場部分煤種價格上漲2-30美金/噸，個別煤種下降10美金/噸 現俄羅斯K4主焦煤河北港口2440元/噸，山東港口2450元/噸；GJ1/3焦煤河北港口1630元/噸，山東港口1580元/噸；Elga肥煤河北港口1700元/噸，山東港口1710元/噸；伊娜琳肥煤河北港口1800元/噸，山東港口1830元/噸；K10瘦煤河北港口1830元/噸，山東港口1830元/噸；GZH1/3焦煤河北港口1600元/噸，山東港口1620元/噸；以上均為港口現金含稅自提價。

周評

Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（11.4-12.8）

【進口煤炭】煉焦煤遠期市場偏強運行澳洲遠期資源礦山近期產量一般，一線資源供應持續(xù)偏緊近期昆士蘭州個別主流港口受熱帶氣旋天氣影響，強降雨持續(xù)，并伴隨有特大風暴的可能，港口發(fā)運受限，部分貨物將面臨大約25天的延遲，供應明顯緊張，為當前市場價格提供了良好支撐，近期成交價小幅上升俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數量同步下降，疊加俄方港口受季節(jié)影響，港口封凍期基本開始，預計短期內俄羅斯煤炭出口量仍呈下行態(tài)勢。

周評

Mysteel：俄羅斯個別礦山發(fā)貨量下行，終端鋼廠采購意愿仍存

近期港口發(fā)運情況有所恢復，國際終端焦化鋼廠需求不減，整體交投氛圍有活躍趨勢，疊加對澳洲焦煤資源接受度提升，近期成交價小幅上升，繼十月中下旬澳煤市場價格大幅下跌后市場重新升溫，價格有上升趨勢俄羅斯遠期市場個別主流礦山發(fā)貨量下行，暫不報貨，俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數量同步下降，疊加俄方港口受季節(jié)影響，即將到來的港口封凍期，預習短期內俄羅斯煤炭出口量仍呈下行態(tài)勢近期K4主焦及伊娜琳肥煤礦山放貨量較少，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤通過招標方式出售，但近期招標節(jié)奏并不穩(wěn)定。

日評