Mysteel：國際動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)探底 短期進(jìn)口市場有望迎來階段企穩(wěn)

根據(jù)海關(guān)總署進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，我國煤炭進(jìn)口量已經(jīng)連續(xù)下滑3個(gè)月，其中4月進(jìn)口動(dòng)力煤總量同比去年減量18%，疊加低價(jià)內(nèi)貿(mào)煤的沖擊，進(jìn)口煤價(jià)承壓下行目前中國正在經(jīng)歷能源的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，新能源發(fā)電的蓬勃發(fā)展在一定程度上擠占火電市場，導(dǎo)致終端采購需求低迷在當(dāng)前供需失衡的市場背景下，進(jìn)口煤將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn) 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 一、國際需求低迷壓制煤價(jià)，外盤市場交投僵持 低卡印尼煤方面，中印兩國買家采購意愿較低，尤其是印度因國內(nèi)用電需求較高，電力轉(zhuǎn)型困難，因此重啟30多家煤礦，內(nèi)貿(mào)產(chǎn)量的增長對沖了一部分該國對進(jìn)口印尼煤的需求，加之今年雨季到來較早，同期進(jìn)口印尼煤數(shù)量驟減。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel參考丨中國加征美煤進(jìn)口關(guān)稅，海運(yùn)焦煤崎嶇前行

主要原因在于印尼焦化產(chǎn)能的投產(chǎn)，更加具有性價(jià)比優(yōu)勢的焦炭資源涌入其國內(nèi)，并且疊加印度獨(dú)立焦化產(chǎn)業(yè)多為小規(guī)模焦?fàn)t，虧損難以彌補(bǔ)的狀態(tài)下選擇階段關(guān)停，增加了印尼焦炭的直接進(jìn)口其中印尼對印度出口煤炭多為動(dòng)力煤，印度自產(chǎn)的煤炭資源亦主要為動(dòng)力煤，可以填補(bǔ)進(jìn)口煤炭的缺失而印度對澳大利亞、美國煤炭的進(jìn)口多為煉焦煤，整體進(jìn)口量也由于其主要進(jìn)口焦炭而維持在較低的剛需水平 進(jìn)入2025年以來，印度出臺限制印尼焦炭進(jìn)口政策。

Mysteel參考

中國與印尼加強(qiáng)礦產(chǎn)領(lǐng)域合作，工程機(jī)械企業(yè)搶先布局

近日，中國政府網(wǎng)官網(wǎng)發(fā)布《中華人民共和國和印度尼西亞共和國關(guān)于推進(jìn)全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系和中印尼命運(yùn)共同體建設(shè)的聯(lián)合聲明》其中提到，中國和印尼雙方將在礦產(chǎn)領(lǐng)域加強(qiáng)互利、可持續(xù)合作 印尼擁有煤炭、鎳、錫、鋁、銅、黃金、石油和天然氣等多種礦產(chǎn)資源，一直以來受到中國上市公司的高度重視。

機(jī)械

Mysteel解讀：印度直接還原鐵產(chǎn)量何以居世界首位？

根據(jù)英國石油公司統(tǒng)計(jì)，2020年底全球煤炭探明儲量為1.07萬億噸，其中印度儲量為1110.5億噸，占全球總儲量的10.3%，位居全球第五然而，根據(jù)印度煤炭部數(shù)據(jù)，截至2023年4月1日，印度的煉焦煤儲量僅為356.4億噸，占其煤炭總儲量的9.4%，其中優(yōu)質(zhì)焦煤僅占1.4% 此外，印度煉焦煤質(zhì)量較差，導(dǎo)致其有效產(chǎn)出嚴(yán)重不足。

主編視角

Mysteel盤點(diǎn)：5日動(dòng)力煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行 后續(xù)市場悲觀情緒蔓延

進(jìn)口方面，市場暫穩(wěn)運(yùn)行印尼礦方在運(yùn)輸受限下，供應(yīng)量有所減縮；反觀中印等國電廠日耗雖處于高位，但由于前期采購量充足，庫存并未明顯下降，整體需求釋放依然有限，故印尼Q3800FOB報(bào)價(jià)在54美金/噸左右基本持穩(wěn)進(jìn)入8月后煤炭需求未達(dá)預(yù)期，進(jìn)口貿(mào)易商對后市較為悲觀，雖人民幣匯率上調(diào)對沖一部分成本，但中標(biāo)價(jià)持續(xù)低位下，仍有部分存在倒掛預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)仍將承壓震蕩，后續(xù)需關(guān)注外礦報(bào)價(jià)及電廠去庫情況。

盤點(diǎn)

Mysteel日評：5日動(dòng)力煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行 后續(xù)市場悲觀情緒蔓延

印尼礦方在運(yùn)輸受限下，供應(yīng)量有所減縮；反觀中印等國電廠日耗雖處于高位，但由于前期采購量充足，庫存并未明顯下降，整體需求釋放依然有限，故印尼Q3800FOB報(bào)價(jià)在54美金/噸左右基本持穩(wěn)進(jìn)入8月后煤炭需求未達(dá)預(yù)期，進(jìn)口貿(mào)易商對后市較為悲觀，雖人民幣匯率上調(diào)對沖一部分成本，但中標(biāo)價(jià)持續(xù)低位下，仍有部分存在倒掛預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)仍將承壓震蕩，后續(xù)需關(guān)注外礦報(bào)價(jià)及電廠去庫情況 。

日評

Mysteel月報(bào)：3月動(dòng)力煤市場煤價(jià)或?qū)⒄鹗幤踹\(yùn)行

進(jìn)口價(jià)格方面，目前國內(nèi)外市場動(dòng)力煤價(jià)格均在偏低水平，中印兩國需求暫無增長趨勢；中國沿海電廠雖持續(xù)采購進(jìn)口煤炭，但對海外煤價(jià)支撐并不顯著。

月評

Mysteel：2023年俄羅斯煤炭市場情況分析

2022年世界煤炭出口量為13.78億噸，其中印度尼西亞、澳大利亞、俄羅斯分別占比33.8%、25.1%、15.3% （數(shù)據(jù)來源：國際能源署IEA） 2021年俄羅斯煤炭主要出口國和地區(qū)為：中國（25%）、日本（9%）、韓國（10%）、烏克蘭（9%）、印度（9%）、歐盟（24%）。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：2023年中國進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)3.53億噸 同比增長62%

主要有幾方面原因：其一，中國恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅，除印尼、澳大利亞外其余國家進(jìn)口動(dòng)力煤將收取6%關(guān)稅；這將增加煤炭進(jìn)口成本，阻礙進(jìn)口量大幅增長其二，俄羅斯方面由于鐵路運(yùn)力緊張，煤炭由礦區(qū)運(yùn)輸至出口港將受限，將會極大程度影響我國進(jìn)口量 進(jìn)口價(jià)格方面，目前國內(nèi)外市場動(dòng)力煤價(jià)格均在偏低水平，中印兩國需求暫無增長趨勢；中國沿海電廠雖持續(xù)采購進(jìn)口煤炭，但對海外煤價(jià)支撐并不顯著長遠(yuǎn)來看，海外動(dòng)力煤價(jià)格將繼續(xù)由需求端主導(dǎo)，全年價(jià)格或繼續(xù)低位徘徊。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2024年中國冶金焦需求展望

預(yù)計(jì)高爐生鐵產(chǎn)量增量300萬噸，折算冶金焦需求增量為135萬噸，冶金焦需求增量有限 三、海外冶金焦產(chǎn)能增加，出口量受限 國內(nèi)焦炭需求逐步進(jìn)入瓶頸期，而焦化產(chǎn)能不斷增加，疊加雙碳政策實(shí)施，國內(nèi)企業(yè)紛紛尋找新的市場印尼地區(qū)由于其自身的地理位置、煤炭資源情況以及人力等各項(xiàng)成本優(yōu)勢，國內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)向印尼市場截止目前海外新增焦化項(xiàng)目3205萬噸，其中印尼占比55%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：新星崛起-印尼焦炭行業(yè)發(fā)展情況

印尼地區(qū)由于其自身的地理位置、煤炭資源情況以及人力等各項(xiàng)成本優(yōu)勢，國內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)向印尼市場截止目前海外新增焦化項(xiàng)目3335萬噸，其中印尼占比56.4% 2020年至今以來，海外陸續(xù)規(guī)劃新的焦化項(xiàng)目，項(xiàng)目主要集中在印尼青山工業(yè)園區(qū)蘇拉威西島Morowali 縣，截止目前印尼青山工業(yè)園區(qū)已有五個(gè)焦化項(xiàng)目投產(chǎn)或者在建中，均為國內(nèi)企業(yè)投資，涉及焦化產(chǎn)能1880萬噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(8.21 - 8.27)

印尼3800卡上周收53美元/噸，持平上周水平中國電廠因煤炭處于價(jià)格下降周期，補(bǔ)庫主動(dòng)性下降，以消化本身庫存為主，庫存去化速度較快，而迎峰度夏接近尾聲，近期雨水較為充足，電廠方日耗有下行趨勢，目前以長協(xié)采購為主中國港口動(dòng)力煤庫存以周度計(jì)，連續(xù)十三周降庫，需求市場的乏力導(dǎo)致印尼煤炭基準(zhǔn)價(jià)格不停下降，近期印尼對中發(fā)運(yùn)量頻繁在600-800萬噸之間震蕩，也折射出中印供需雙方博弈心態(tài)的不停轉(zhuǎn)化本周澳煤價(jià)格依舊強(qiáng)勢，紐卡斯?fàn)柛?000價(jià)格突破近三個(gè)月底部區(qū)間，回升到五月價(jià)格區(qū)間，澳煤紐卡斯?fàn)?000卡現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比增12美元/噸，環(huán)比增8.5個(gè)百分點(diǎn)。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel: 澳大利亞煤礦調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

未來主要銷往印度、中國、東南亞市場，其中印度市場是主要的發(fā)展方向 綜合來看，自年初以來，澳大利亞遠(yuǎn)期價(jià)格重心震蕩下移，一線遠(yuǎn)期資源FOB價(jià)格自高點(diǎn)390美金跌至232美金，累計(jì)跌幅158美金，折合人民幣跌幅達(dá)1232元/噸，跌幅遠(yuǎn)超我國產(chǎn)地同品質(zhì)煤種價(jià)格隨著澳大利亞煤炭價(jià)格優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，實(shí)際市場可對接到資源有限，原因一方面是在禁運(yùn)后，澳洲部分資源流向中斷，礦方在國際市場積極尋找其他買家，疊加受國際政治局勢變動(dòng)，貿(mào)易格局重構(gòu)，目前流向基本確定；另一方面，我國煉焦煤市場價(jià)格不斷下跌，在澳洲尋找低價(jià)資源，而澳洲成本抬升，且量多以鎖定。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(3.20 - 3.26)

對中發(fā)運(yùn)132.8萬噸，數(shù)量上，再創(chuàng)新高，不過相對于上周67.8萬噸的低谷發(fā)運(yùn)量，該發(fā)運(yùn)量事實(shí)上延續(xù)了今年以來俄羅斯對中的高發(fā)運(yùn)量 西伯利亞煤炭能源公司計(jì)劃今年投資40億盧布發(fā)展煤炭業(yè)務(wù),該公司的主要煤炭資源地處于遠(yuǎn)東地區(qū)，主要發(fā)運(yùn)出口位于遠(yuǎn)東的海參崴地區(qū)，主要下游買家是中印的亞洲國家，因此，預(yù)計(jì)發(fā)運(yùn)量會繼續(xù)維持一個(gè)高位，唯一的掣肘因素仍是俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)有限鐵路運(yùn)力。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(3.13-3.19)

本周總體看全球煤炭價(jià)格都呈現(xiàn)一個(gè)微降的態(tài)勢，當(dāng)下適宜的溫度導(dǎo)致對能源的需求并不高，動(dòng)力煤市場相對來說處于隨行就市，按需補(bǔ)庫的市場，冶煉端價(jià)格也是繼續(xù)下行，需求最大的中印兩國目前接貨的意愿并不高漲。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel：2023年4月1日恢復(fù)關(guān)稅對中國煤炭進(jìn)口影響解析

2022年1-11月中國進(jìn)口動(dòng)力煤總量為1.9億噸其中印尼、俄羅斯、蒙古國及菲律賓進(jìn)口量分別為15115、3237、443、393萬噸，分別占比總量的77.5%、16.5%、2.2%、2.0% 初步來看，恢復(fù)實(shí)施煤炭最惠國稅率對進(jìn)口動(dòng)力煤影響有限，但對俄羅斯動(dòng)力煤影響較大。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場一周概覽（12.26-12.30）

【進(jìn)口煤炭概覽】海運(yùn)煉焦煤市場震蕩偏強(qiáng)走勢遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)285.25美金/噸，日環(huán)比降0.5美金/噸，周環(huán)比漲6.25美金/噸；CFR報(bào)315美金/噸，日環(huán)比持平，周環(huán)比漲3美金/噸隨著中澳關(guān)系炒作結(jié)束，市場需求逐步回歸理性，其中印度鋼廠鑒于遠(yuǎn)期價(jià)格高位，疊加國際鋼市需求繼續(xù)疲軟，市場參與者進(jìn)入觀望狀態(tài)，等待價(jià)格進(jìn)一步明朗另外俄羅斯方面，據(jù)俄羅斯聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月俄羅斯煤炭產(chǎn)量約為4000萬噸，同比增長1.9%，環(huán)比上升0.9%。

周評

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(11.7 - 11.13)

海外煤炭價(jià)格普遍走下行路徑，歐非地區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格跌落200美元關(guān)卡，進(jìn)入170-180美元區(qū)間，下跌幅度較大美澳地區(qū)煉焦煤不復(fù)今年高點(diǎn)，在300美元以上區(qū)間震蕩下行，目前徘徊在300美元閾值，滑落3-8個(gè)百分點(diǎn)不等 除了歐洲地區(qū)被判定為暖冬氣候外，亞洲東部地區(qū)也正在加入暖冬的氣候判定行列中，中印日韓等國今年累計(jì)進(jìn)口煤炭量均弱于去年同期水平，平均下降24個(gè)百分點(diǎn)。

澳洲發(fā)運(yùn)

全球煤炭貿(mào)易格局加速重構(gòu)

從1988年開始，非OECD國家煤炭產(chǎn)量比重超過OECD國家，達(dá)到51%，而OECD國家煤炭產(chǎn)量比重下降到49%此后該比例一直呈現(xiàn)下降趨勢，到了2018年OECD國家煤炭產(chǎn)量比重下降到22%，非OECD國家煤炭產(chǎn)量比重上升到78% 從出口的國家和出口量來看，20世紀(jì)70年代，澳大利亞和美國是全球主要的煤炭出口國，二者分別占全球出口總額的28%和70%到了2018年，全球煤炭主要的出口國為印尼、澳大利亞、俄羅斯和美國，其中印尼和澳大利亞出口占比分別為31%和27%。

爐料

利益與風(fēng)險(xiǎn)并存｜全球煉鋼工藝脫碳戰(zhàn)略探討

在印度，長流程工藝占粗鋼總產(chǎn)量的一半左右，設(shè)備平均使用期不足20年目前，中印兩國已經(jīng)相繼提出了碳中和目標(biāo)，其中，中國承諾到2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和，印度承諾到2070年實(shí)現(xiàn)碳中和由此可見，亞洲地區(qū)向碳中和煉鋼轉(zhuǎn)型可能需要更長時(shí)間，這主要?dú)w因于新增電爐產(chǎn)能有限、對煤炭的高度依賴以及廢鋼利用率的限制 煉鋼脫碳路徑 要想真正實(shí)現(xiàn)碳中和煉鋼，需要在技術(shù)上進(jìn)行重大變革。

鋼材