Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.6.5）

2025年1-4月,菲律賓煤炭進口量累計1232.4萬噸，同比增長5.2% 三、其他動態(tài)： 1.美國 據(jù)多家媒體5月31日報道，美國能源部長克里斯·賴特動用聯(lián)邦權力，推翻了密歇根州關閉J.H.坎貝爾（J. H. Campbell）燃煤電廠的計劃，強制該電廠繼續(xù)運營三個月這座建于1962年、裝機容量達1.45GW的老舊電廠原定于5月31日退役賴特在緊急命令中宣稱美國中西部面臨"電力能源短缺及發(fā)電設施短缺"的緊急狀況，但密歇根州政府和電廠運營商消費者能源(Consumers Energy）均表示關閉該廠不會導致電力短缺，特朗普政府則反駁稱中西部過度依賴間歇性可再生能源。

日評

山東齊盛期貨：過剩格局未改，焦煤缺乏向上動力

3月13日，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關于2025年國民經濟和社會發(fā)展計劃草案的報告》，其中提出要有序實施煤炭產能儲備制度，持續(xù)增強煤炭生產供應能力，強化煤炭的兜底保障作用地方層面，山西省明確提出要堅決穩(wěn)定煤炭產量，加強調度組織，確保實現(xiàn)一季度開門紅全國最大的優(yōu)質主焦煤基地呂梁市，也提出堅持“以量補價”的工作思路，積極推動煤炭增產保供國內焦煤持續(xù)的高供應狀況，成為抑制煤價上漲的關鍵因素 進口煤方面，海關總署針對“自4月1日起對進口煤炭進行延遲檢查”的市場傳聞予以辟謠。

原料

全球主要焦煤生產國資源分布及特點對比

在供給端，國內煤炭產量逐年遞增，并且面臨著大量進口煤的競爭這樣一來，煤炭市場的供需關系逐漸從先前的供需偏緊狀況朝著偏寬松的方向發(fā)展，其價格重心也自2022年的高點開始逐漸下移 預計2025年中國國內焦煤產量或小幅增長，進口煤（特別是蒙古煤）的進口量仍然有增加的空間從需求端來看，存在繼續(xù)下行的可能性，中國焦煤市場仍將維持平衡偏寬松的格局澳大利亞焦煤盡管主要面向海外市場，價格也相對穩(wěn)定且堅挺，但也將會隨著中國焦煤價格重心的下移而受到影響。

原料

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤穩(wěn)中偏弱運行，港口煉焦煤市場需求一般

【進口煤炭】10日煉焦煤遠期市場穩(wěn)中偏弱運行澳大利亞遠期海外煉焦煤一線主焦CFR197美金/噸，日環(huán)比下降2美金/噸澳大利亞遠期煉焦煤市場買家采購謹慎，對后續(xù)遠期貨物詢價意向持續(xù)降低，買賣雙方報還差距大俄羅斯遠期煉焦煤市場暫穩(wěn)運行，下游補庫采買謹慎，多維持剛需庫存，對遠期貨物意向偏弱 進口港口方面，10日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨漲跌互現(xiàn)供應端，部分港口現(xiàn)貨庫存節(jié)后稍有松動，多為前期采購后拉運及本周成交訂單；需求端，焦炭第八輪提降全面落地，雙焦基本面仍顯寬松，下游不急于補庫，需求稍顯萎靡；情緒端，港口分煤種庫存狀況不一，部分煤種庫存緊缺且需求尚可，成交小幅上漲20-30元/噸。

盤點

Mysteel: 10月9日噴吹煤、燒結煤港口現(xiàn)貨價格行情

Mysteel煤焦：9日港口市場噴吹煤、燒結煤價格暫穩(wěn)運行供應方面，俄羅斯鐵路檢修正常通行，進口煤量逐步增多，國內煤礦生產保持正常，但我國能源運輸大動脈大秦鐵路開展為期20天的秋季集中檢修，對港口整體煤炭供應稍有影響需求方面，今日鋼材成交情況整體呈走弱態(tài)勢，鋼價也普遍下跌，期貨盤面也逐步冷靜，熱情有所減退，港口貿易商報價仍在較高位部分貿易商對后市走向看好，選擇暫不出貨，待價格有漲再拋售，10月建筑工地傳統(tǒng)旺季的來臨，鋼廠盈利狀況或將改善，有望對煤價形成支撐。

日評

Mysteel：2024年國慶期間噴吹煤市場運行情況

下游方面，西南整體鋼廠噴吹煤采購價格暫穩(wěn)，參考國家出臺宏觀政策后續(xù)的落地政策、煤礦產量與鐵水價格決定后續(xù)走勢 港口方面：國慶期間港口噴吹煤價格基本持穩(wěn)，港口市場噴吹煤、燒結煤價格暫穩(wěn)運行供應方面，俄羅斯鐵路檢修逐步恢復，進口煤量逐步增多，國內煤礦生產整體保持正常，節(jié)日期間停產煤礦逐步恢復生產，整體煤炭供應水平穩(wěn)定預計宏觀政策仍然有一系列的落地政策疊加焦炭提漲第五輪或將開始，整體焦炭價格仍然有上漲趨勢，港口噴吹、燒結煤價仍有機會探漲，需求方面，節(jié)后鋼廠盈利狀況或將進一步改善，鋼材需求仍存，預計短期港口噴吹、燒結價格將偏穩(wěn)運行。

煤焦熱點

Mysteel: 9月29日噴吹煤、燒結煤港口現(xiàn)貨價格行情

Mysteel煤焦：29日港口市場噴吹煤價格偏強運行，河北港口部分進口無煙噴吹煤價格上漲20元/噸，燒結煤價格暫穩(wěn)運行供應方面，俄羅斯鐵路檢修逐步恢復，進口煤量逐步增多，國內煤礦生產保持正常，整體煤炭供應水平較為穩(wěn)定宏觀政策提振市場信心，市場整體交投活躍度高，進口噴吹報價上漲需求方面，節(jié)前鋼廠補庫需求釋放接近尾聲，房地產利好政策或將出臺后續(xù)落地政策，延續(xù)性強的特點將拉長鋼價反彈周期，疊加10月建筑工地傳統(tǒng)旺季的來臨，節(jié)后鋼廠盈利狀況或將進一步改善，有望對煤價形成支撐。

日評

Mysteel: 9月30日噴吹煤、燒結煤港口現(xiàn)貨價格行情

Mysteel煤焦：30日港口市場噴吹煤、燒結煤價格暫穩(wěn)運行供應方面，俄羅斯鐵路檢修逐步恢復，進口煤量逐步增多，國內煤礦生產保持正常，整體煤炭供應水平較為穩(wěn)定，經調研，部分煤礦國慶期間停產1-3天宏觀政策提振市場信心，今日期貨頻頻漲停需求方面，節(jié)前鋼廠補庫需求釋放接近尾聲，房地產利好政策或將出臺后續(xù)落地政策，延續(xù)性強的特點將拉長鋼價反彈周期，疊加10月建筑工地傳統(tǒng)旺季的來臨，節(jié)后鋼廠盈利狀況或將進一步改善，有望對煤價形成支撐。

日評

Mysteel: 9月27日噴吹煤、燒結煤港口現(xiàn)貨價格行情

Mysteel煤焦：27日港口市場噴吹煤、燒結煤價格暫穩(wěn)運行供應方面，俄羅斯鐵路檢修逐步恢復，進口煤量有望探漲，國內煤礦生產保持正常，整體煤炭供應水平較為穩(wěn)定臨近國慶假期，受補庫需求影響，整體交投活躍度高需求方面，目前節(jié)前鋼廠補庫需求釋放接近尾聲，根據(jù)數(shù)據(jù)，本周日均鐵水產量較上周上漲1.03噸，房地產利好政策支持疊加10月建筑工地傳統(tǒng)旺季的來臨，節(jié)后鋼廠盈利狀況或將進一步改善，有望對煤價形成支撐。

日評

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤偏弱運行，港口煉焦煤市場終端多壓價詢貨

【進口煤炭】10日煉焦煤遠期市場偏弱運行澳洲遠期海外煉焦煤一線主焦CFR194.5美金/噸，日環(huán)比下降1.5美金/噸澳洲遠期煉焦煤貢耶拉（GYC）準一線煉焦煤資源成交價FOB180美金/噸，裝船期2024.10.11-2024.10.20，成交噸數(shù)75000噸俄羅斯遠期煉焦煤市場偏弱運行，下游需求有限，焦鋼利潤博弈狀況持續(xù)，遠期拿貨意愿一般 進口港口方面，10日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨偏弱運行。

盤點

Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（8.26-8.30）

【進口煤炭】本周海運煉焦煤港口現(xiàn)貨穩(wěn)中有漲供應方面，港口仍處庫存高點，新到船只環(huán)比有減，多數(shù)貿易商處去庫階段；需求方面，建材價格小幅下調，疊加盤面震蕩下行，詢盤聲稍有減弱，供需寬松基本面下，市場成交多為剛需；市場方面，考慮9月份處于螺紋舊國標庫存去化完成，鋼廠盈利率狀況會進一步改善，若金九銀十市場兌現(xiàn)，現(xiàn)階段遠期貨源可合理中和前期高價貨源，部分貿易商挺價意愿鮮明 價格方面，現(xiàn)俄羅斯K4主焦煤河北港口1360元/噸，山東港口1380元/噸；GJ1/3焦煤河北港口1330元/噸，山東港口1380元/噸；Elga肥煤河北港口1280元/噸，山東港口1260元/噸；伊娜琳肥煤河北港口1280元/噸，伊娜琳肥煤山東港口1280元/噸，K10瘦煤河北港口1400元/噸，山東港口1420元/噸；GZH1/3焦煤河北港口1250元/噸，山東港口1300元/噸，以上均為港口現(xiàn)金含稅自提價。

周評

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤偏弱運行，港口煉焦煤市場交投氛圍冷清

【進口煤炭】19日煉焦煤遠期市場偏弱運行澳洲遠期海外煉焦煤一線主焦CFR219.0美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳大利亞遠期煉焦煤市場需求基本面保持疲軟態(tài)勢，市場供應較為可觀，但買家拿貨意愿不足，報還盤難以匹配，當前市場仍多處于觀望態(tài)勢俄羅斯遠期煉焦煤市場偏弱運行，需求無明顯改觀，買家遠期貨物詢盤意向走低，市場交投不暢 進口港口方面，19日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢運行目前部分鋼廠對焦炭已經提降第五輪，鋼廠虧損超400元/噸，對于原料端采購十分謹慎，仍有鋼廠繼續(xù)減產檢修；港口不同貿易企業(yè)心態(tài)以及承壓能力各不相同，市場價格呈持續(xù)下跌狀況，整體港口市場交投范圍較為冷清。

盤點

集運和干散貨市場均下滑！泛洋海運2023年盈利“腰斬”

2022年，波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）平均為1937點，但2023年出現(xiàn)大幅波動，在5月中旬跌至1640點后一直停滯不前，隨后在9-10月成功反彈，10月中旬曾一度超過2000點，但此后又轉為下降趨勢，直至年底突然大漲盡管去年中國進口的鐵礦石和煤炭比2022年大幅增加，但隨著港口堵塞現(xiàn)象緩解，散貨船的有效供應大幅增加，散貨船運輸市場狀況比上年進一步惡化 有分析稱，2023年年末BDI的上漲很難給泛洋海運帶來利潤改善的效果。

船舶

原料市場2024年走勢如何？

我國煉焦煤從蒙古進口的量和價上都將存在諸多不確定性 同時，國際煤炭供需形勢改善可能導致我國進口煤價格優(yōu)勢縮小，年度煤炭進口量或將在2023年高點基礎上有所下降由此可以預見，2024年，煉焦煤、焦炭市場供給增量有限，與需求或將處于“相對平衡、略顯寬松”態(tài)勢 對于2024年焦炭市場需求狀況，業(yè)內人士認為需求與供給大致平衡，或略弱于供給 中央經濟工作會議提出，2024年要著力擴大國內需求，形成消費和投資相互促進的良性循環(huán)，鞏固和增強經濟回升向好態(tài)勢。

爐料

2023年第十一屆華北地區(qū)（太原）煤焦鋼市場研討會暨煤焦上下游業(yè)務洽談會圓滿落幕

最后，對2024年進口蒙煤市場進行了展望第一，從整體進口煤供應格局來看，若蒙煤2024年從年初開始穩(wěn)定出口，相信2024年煤炭出口量將達到6000萬噸；第二，蒙煤的物流狀況預計相對穩(wěn)定；第三，甘其毛都口岸過貨量與蒙煤貿易價差方面，蒙煤通關車數(shù)和價差走勢基本趨同，尤其在管控放開以及進口放量之后，兩者方向走勢更加接近，當前蒙煤進口價差理論計算為340元/噸，處于今年價差區(qū)間中值位置，四季度蒙煤進口價差基于以下兩方面存在收窄預期。

會議報道

Mysteel：進口蒙煤市場成交減少，下游拿貨意愿降低

進口蒙煤市場近期通關車數(shù)穩(wěn)定在800-900車之間，查干哈達庫存接近400萬噸，甘其毛都口岸監(jiān)管區(qū)庫存110萬噸左右，短盤拉運主要以大型貿易企業(yè)和線上電子競拍煤炭為主，四季度開始蒙古國ETT礦暫停邊境交貨煤炭協(xié)議，現(xiàn)進口蒙煤市場除個別大型貿易商繼續(xù)執(zhí)行坑口合同外，其余多數(shù)貿易企業(yè)需參與電子競拍獲取蒙古ETT礦煤炭，部分下游企業(yè)開始自主參與電子競拍滿足自身企業(yè)需求基于目前焦炭提漲仍未落地，鋼廠盈利狀況不佳，市場進入博奔階段，下游企業(yè)對后續(xù)市場持觀望態(tài)度，大多剛需補庫采購為主，整體上看煉焦煤價格難有支撐 ，預計近期甘其毛都口岸進口煉焦煤市場震蕩波動運行 。

日評

[隆眾聚焦]：LNG需求略有增加 本周成交價格漲后回落

圖2 2022-2023年國產與進口LNG供應情況 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 需求方面：本周普貨運輸陸續(xù)恢復，車用需求稍有增加，LNG需求增加 山西晉中、內蒙等地普貨物流稍有好轉，煤炭運輸狀況有所改善，帶動車輛周轉率的提升，當?shù)丶託庹痉答仛庹句N量環(huán)比上漲，在途車隊流量增加，LNG車用需求呈現(xiàn)上行；同時，山西、河南等地有儲備庫開啟補庫操作，雖然補庫用量并不龐大，但仍然帶來了一部分下游用戶需求增量；工業(yè)及點供需求變化不大，主要源于本周市場大面漲價，部分工業(yè)用戶開始有轉而使用管道氣的傾向。

熱點聚焦

中國煤炭運銷協(xié)會：重點煤炭企業(yè)焦精煤日均產量環(huán)比略降，煤礦庫存連續(xù)七周下降

中國煤炭運銷協(xié)會發(fā)布7月下旬煉焦煤市場運行監(jiān)測旬報報告指出，7月下旬，國內煉焦煤和焦炭市場繼續(xù)偏強運行，鋼材市場價格穩(wěn)中有升重點煤炭企業(yè)焦精煤日均產量環(huán)比略降，總體銷售狀況持續(xù)轉好，煤礦庫存連續(xù)七周下降，所監(jiān)測焦煤品種綜合售價回升;鋼焦企業(yè)耗煤環(huán)比略有減少，庫存同步上升主要進口煉焦煤接卸港庫存持續(xù)下降，國際煉焦煤價格小幅上行

爐料

Mysteel：準格爾旗動力煤市場震蕩運行 下游庫存仍處高位

由此可見在長協(xié)煤的支撐下，電廠對市場資源采購有限，實際成交較為一般 綜上所述，目前動力煤市場供需關系較為寬松，煤炭供應相對充足，需求端庫存處于高位，采購積極性不強，預計短期內煤價將窄幅震蕩運行，后市需關注我國天氣狀況及進口煤到港數(shù)量

日評

煤礦頂庫電廠不接，火電廠違約中長協(xié)“擺到桌面”

晉能控股的與會代表在會上表示，"我們要求合理控制進口煤，1-5月我國進口褐煤7122萬噸，占總進口量的39%，嚴重擠占了我國煤炭市場，對我們煤炭生產造成了擠壓建議通過加強原產地管理和嚴格通關檢驗，堅決抵制劣質煤進口根據(jù)國內供需狀況確定進口規(guī)模，可采取配額制的方式控制進口總量以及進行階段性的調節(jié)" 煤企的建議并非空穴來風根據(jù)海關總署在6月7日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，我國2023年5月份進口煤炭3958.4萬噸，較去年同期的2054.9萬噸增加1903.5萬噸，增長92.63%。

產業(yè)動態(tài)