煤價大跌致煤企縮減智能化支出，天瑪智控2024年營收凈利雙降

受客戶需求放緩、市場競爭加劇所致，天瑪智控2024年營收凈利潤雙降 3月20日晚間，公司披露年報顯示，2024年，天瑪智控實現(xiàn)營業(yè)收入18.61億元，同比下降15.66%；凈利潤3.4億元，同比下降20.01%；扣非后凈利潤3.11億元，同比下降25.86%基本每股收益0.78元公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.3元 天瑪智控表示，報告期內，煤炭價格波動下行，市場煤價格明顯回落，煤礦企業(yè)的利潤有所下滑，資金支出有所收緊，公司經營業(yè)績受此影響有所下降。

原料

晉能控股集團：真抓落實加油干，實現(xiàn)首季開門紅

研究改進邁步式臨時支護裝置，減少人工串梁工藝，縮短臨時支護時間，提升了單進水平同時，調節(jié)生產節(jié)奏，保持均衡持續(xù)生產，煤炭產量和銷量均實現(xiàn)了顯著增長 在經營管理方面公司堅持精細化管理，嚴格控制成本支出，提高經濟效益加強材料使用及回收管理，完善材料費考核制度，“做深做活”控本降費文章堅持自修優(yōu)先的原則，自制加工多種型號的工字鋼梁、連接板等部件，有效降低了生產成本此外，加強市場調研，根據(jù)煤炭市場需求變化，靈活調整銷售策略，確保煤炭產品順暢銷售。

原料

中國神華：預計2024年凈利潤570億元至600億元

中國神華公告，預計2024年度實現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤為570億元至600億元，同比減少27億元至增加3億元，下降4.5%至增長0.5%2024年，公司積極應對煤炭價格下降等不利影響，保持煤炭穩(wěn)產高產，實現(xiàn)一體化高效運營煤炭分部利潤同比下降主要受煤炭平均銷售價格下降等因素影響，資產減值損失、營業(yè)外支出等同比減少小財注：Q3凈利165.7億元，據(jù)此測算，Q4凈利預計109.3億元至139.3億元，環(huán)比下降15.93%至34%。

原料

煤價下行下攬金能力仍強，中國神華去年日賺超1.5億

中國神華是一家大型煤炭和電力公司，擁有完整的鐵路、港口和船運網絡，實現(xiàn)了從煤炭開采到電力生產和煤化工的一體化經營數(shù)據(jù)顯示，由于原材料、修理費等生產成本的下降，中國神華去年前三季度自產煤的單位生產成本從23年同期的191元/噸降到了186.3元/噸，下降了2.5% 對于業(yè)績變動的原因，中國神華表示，一是受煤炭平均銷售價格下降等因素影響，煤炭分部利潤同比下降；二是資產減值損失、營業(yè)外支出等同比減少。

聚焦

花旗預期第三季度歐洲金屬和礦業(yè)業(yè)務將復蘇

10月9日，花旗預計，歐洲金屬和礦業(yè)公司第三季度的產量數(shù)據(jù)將反映出，在經歷了今年上半年的疲軟后，業(yè)務開始復蘇預計鐵礦石和銅產量將小幅反彈，煤炭產量將持平，而鉆石和鉑族金屬可能仍將保持疲軟該行預計，力拓、嘉能可、安托法加斯塔(Antofagasta)和英美資源集團等大型礦商將實現(xiàn)業(yè)務復蘇花旗稱，Norsk Hydro受益于氧化鋁現(xiàn)貨價格上漲，而Boliden第三季度則受到價格下跌、資本支出增加和保險索賠不再發(fā)生的影響。

國際資訊

IEA：全球清潔能源投資今年料達2萬億美元，中國將是最大貢獻者

該報告稱，傳統(tǒng)油氣行業(yè)對清潔能源的投資仍然不足：2023年，全球油氣公司對清潔能源的投資達到300億美元，僅占該行業(yè)總資本支出的4%與此同時，煤炭投資繼續(xù)增長，2023年批準的燃煤發(fā)電項目超過500千兆瓦，是2015年以來的最高水平 中國仍是全球清潔能源投資的“優(yōu)等生” 中國是全球清潔能源投資當之無愧的最大貢獻者。

新能源

Mysteel：從礦山競拍模式看蒙古國煉焦煤未來進口變化

進口模式的改變也對境外運輸物流、倉儲等環(huán)節(jié)造成沖擊，甘其毛都口岸外運輸車隊供過于求，司機采用排隊輪流運輸，每月收入一降再降，多次向蒙古國交通運輸部、ETT及其他煤炭銷售公司提出根據(jù)運輸費率和司機實際支出按比例設定工資的建議 查干哈達堆煤場更是庫存大幅下降，多數(shù)煤場處于長期閑置狀態(tài)，據(jù)Mysteel統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月中旬蒙古國查干哈達蒙煤總堆存353萬噸，其中煉焦煤約290萬噸，占比82.15%。

煤焦熱點

Mysteel：韋丹塔2023年鋁產量同比增3% 擴張進度緩慢

如按照24財年Q3報告中的時間表，其鋁土礦項目計劃于2024年四季度開始 生產，氧化鋁擴建項目將分別于2024年一季度和三季度投產，Balco電解鋁40萬噸擴建項目計劃于2024年三季投產但相較前期的時間表，大多數(shù)項目都有所推遲除了原料和成本問題，其電解鋁項目進度還受到中國設備進口延誤的影響 據(jù)了解，韋丹塔在上述煤炭和鋁土礦項目上已批準的資本支出（Approved Capex）為10.79億美元，截至2023年三季度，公司已經支出9800萬美元。

熱點分析

必和必拓：銅市場供應將出現(xiàn)趨于平衡或略微過剩的情形

預計在2030年前，如果基于比較樂觀的需求增長情景，整個銅行業(yè)的用于產能增長的累計資本支出需達到2500億美元而基于最新的成本估算，實際投資規(guī)?？赡鼙冗@一預測值更大 這個融資規(guī)模有多大呢？對與銅價產業(yè)鏈和單個公司的財務資源而言，其可謂相當龐大但換個角度來看，如果將其與目前每年面向上游化石燃料（包括石油、天然氣和煤炭等）生產領域的約6500億美元投資規(guī)模相比，這只是小巫見大巫。

國際資訊

必和必拓經濟和大宗商品市場展望——2023年8月

預計在2030年前，如果基于比較樂觀的需求增長情景，整個銅行業(yè)的用于產能增長的累計資本支出需達到2500億美元而基于最新的成本估算，實際投資規(guī)?？赡鼙冗@一預測值更大 這個融資規(guī)模有多大呢？對與銅價產業(yè)鏈和單個公司的財務資源而言，其可謂相當龐大但換個角度來看，如果將其與目前每年面向上游化石燃料（包括石油、天然氣和煤炭等）生產領域的約6500億美元投資規(guī)模相比，這只是小巫見大巫。

鋼材

Mysteel：2023年上半年俄羅斯煤炭供應量增長5.6%，伊拉瓦拉冶金煤炭公司實現(xiàn)穩(wěn)定增長

印度對大宗商品需求缺口依存 受鋼鐵、煤炭和水泥等行業(yè)強勁表現(xiàn)的推動，印度 6 月份基礎設施產出同比增長 8.2%，為 5 個月來最快增速 4月至6月印度政府的資本支出大幅增加 必和必拓預計印度蓬勃發(fā)展的鋼鐵業(yè)將提振煤炭業(yè)務未來十年，印度預計填補中國對大宗商品需求的缺口印度正在基礎設施建設階段，其對能源的購買降推動這一增長 信息來源：Coal News 伊拉瓦拉冶金煤炭公司2023年實現(xiàn)穩(wěn)定增長 伊拉瓦拉冶金煤炭公司2023年實現(xiàn)了穩(wěn)定增長，由于長壁開采性能得到改善，2023年6月的冶金煤產量增長了 21%。

日評

鎳礦下游計劃給印尼航運帶來的福音

今年，他的政黨將以增加船隊的形式增加對TLP的投資 Trans Power Marine主要董事Ronny Kurniawan表示，今年TPMA分配了4000萬美元的資本支出，旨在為該公司購買5艘船舶，為Trans Logistik購買20艘船舶佩爾卡薩，該船的大部分融資來自銀行貸款TPMA的所有新船都將用于煤炭運輸另一方面，Trans Logistik Perkasa 的船舶將用于運輸鎳商品。

產業(yè)資訊

2023年（第五屆）全國洗煤及煉焦產業(yè)研討會圓滿落幕

他指出自2017年起，煤炭和鐵礦供應端安全事故頻發(fā)，2022年俄烏戰(zhàn)爭更是加劇了對世界能源的沖擊七年供給側改革、全球綠色經濟轉型、疫情以及缺乏有效資本支出多因素造成了礦產和資源產品產能擴張不足，全球鐵礦產能下降 產能利率用持續(xù)維持最高水平2020年以來，疫情影響及地產結構調整，中國鋼材消費退回疫情前水平，鋼材品質結構也在快速發(fā)生變化 中儲南京智慧物流科技有限公司戰(zhàn)略研究院院長劉云飛先生做《煤炭行業(yè)智慧物流和數(shù)字供應鏈解決方案》主題演講。

2023年（第五屆）全國洗煤及煉焦產業(yè)研討會

Teck：拒絕Glencore的加價，并繼續(xù)推進公司的重組計劃

該公司補充稱，修訂后的重組計劃將泰克金屬(Teck Metals)與煤炭業(yè)務Elk Valley完全分離，并將支付給泰克金屬的特許權使用費最短期限從5.5年縮短至3年它還采取措施，將煤炭業(yè)務的年度資本支出限制在13億美元 嘉能可拒絕置評，但該公司此前曾表示，泰克的分拆計劃存在缺陷，因為它將使金屬業(yè)務仍受到煤炭收入的影響。

上游企業(yè)

神華集團進軍新能源賽道！2023年新能源業(yè)務資本開支近20億！

其中，煤炭分部資本開支計劃為73.77億元，主要用于新建及改擴建項目和技改支出，預計將同比減少30.65%；發(fā)電分部資本開支計劃為180.80億元，預計將同比增加62.84% 具體而言，發(fā)電分部資本支出中，用于新建項目（含相關設備采購）的支出為155.58億元，主要投資項目包括湖南岳陽電廠項目、廣東清遠電廠一期項目、江西九江二期擴建工程等新能源業(yè)務資本開支19.69億元，主要用于廣東、江西等分公司新能源項目建設，神東電力廠區(qū)分布式光伏項目建設等。

產業(yè)資訊

需求收縮成本高漲 海螺水泥2022年營收凈利再度雙降

海螺水泥表示，今年公司計劃資本性支出193.18億元，以自有資金為主，將主要用于項目建設、節(jié)能環(huán)保技改、并購項目支出等計劃全年水泥和熟料凈銷量（不含貿易量）3.07億噸，預計噸產品成本和噸產品費用保持相對穩(wěn)定 接近海螺水泥的業(yè)內人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，包括海螺在內，目前水泥行業(yè)仍面臨三重壓力：一是水泥需求進入下降通道，產能過剩進一步加劇，下行壓力更加凸顯；二是在“雙碳”背景下，水泥行業(yè)作為排放大戶，面臨著巨大的減排壓力；三是煤炭價格進一步高企，給水泥企業(yè)帶來了巨大的成本壓力。

產業(yè)動態(tài)

兩部門印發(fā)《企業(yè)安全生產費用提取和使用管理辦法》

第五十六條在本辦法規(guī)定的使用范圍內，企業(yè)安全生產費用應當優(yōu)先用于達到法定安全生產標準所需支出和按各級應急管理部門、礦山安全監(jiān)察機構及其他負有安全生產監(jiān)督管理職責的部門要求開展的安全生產整改支出 第五十七條煤炭生產企業(yè)和非煤礦山企業(yè)已提取維持簡單再生產費用的，應當繼續(xù)提取，但不得重復開支本辦法規(guī)定的企業(yè)安全生產費用 第五十八條企業(yè)由于產權轉讓、公司制改建等變更股權結構或者組織形式的，其結余的企業(yè)安全生產費用應當繼續(xù)按照本辦法管理使用。

爐料

澳大利亞能源限價措施惹爭議，大買家日本敦促其謹慎考慮

限價措施或導致能源公司減少投資 這項政策造成了天然氣生產商的恐慌情緒，澳大利亞是全球最大的LNG和煤炭出口國之一有行業(yè)組織警告稱，此舉將從根本上摧毀澳大利亞的LNG行業(yè)，天然氣生產商將停止投資 澳大利亞石油生產與勘探協(xié)會首席執(zhí)行官SamanthaMcCulloch表示：“這將對未來的供應投資產生寒蟬效應，而供應方面的新投資實際上是降低家庭和制造業(yè)能源支出的關鍵。

爐料

華新水泥：Q4水泥量價環(huán)比增加，骨料銷量呈逐季提升走勢

有機構投資者指出：“當前水泥行業(yè)效益明顯下滑，公司中短期資本開支方面在現(xiàn)有環(huán)境變化之下是否有做調整？未來資本開支的重心會在哪些方面？”葉家興回應稱，“目前及未來一段時間的資本支出計劃，將根據(jù)國內外不同的市場環(huán)境而區(qū)別制定，國內重點投資骨料、混凝土、環(huán)保和新材料等轉型業(yè)務，海外則有選擇性地投資水泥及其他相關項目” 還有機構投資者提問煤炭成本問題，“明年如果一直維持高位，年底有沒有和上游談長協(xié)價格呢？”葉家興對此并未直接回應，而是表示：“前三季度公司國內熟料入窯煤炭價格在1200-1300元之間，較去年同期上漲20%以上。

企業(yè)動態(tài)

貴州省財政廳預撥10085萬元支持冬季煤電保供

按照貴州省委、省政府決策部署，2021年冬季以來，省財政廳、省能源局全面落實“六?！比蝿眨ㄟ^加大財政資金支持力度、創(chuàng)新財政資金投入方式、優(yōu)化獎補程序、提高獎補標準等一系列組合拳，打贏了冬季取暖、迎峰度夏期間全省電力供應和煤電運行攻堅戰(zhàn)，有力保障了全省經濟平穩(wěn)運行 近期，為進一步做好全面復工復產及2022年冬季煤電保供工作，緩解煤炭企業(yè)生產經營壓力，經貴州省人民政府同意，省財政廳、省能源局優(yōu)化支出結構，新增省煤電調節(jié)機制專項資金10836萬元，并采取“事前承諾，先期預撥，年底據(jù)實清算”的方式，預撥盤江煤電集團、貴州大西南礦業(yè)有限公司、貴州天健礦業(yè)集團股份有限公司、貴州朗月礦業(yè)投資有限公司、貴州眾一金彩黔煤炭銷售有限公司、貴州邦達能源開發(fā)有限公司等6家煤炭企業(yè)2022年度電煤供應考核獎勵資金10085萬元。

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