【華夏時(shí)報(bào)】煤價(jià)失守700元關(guān)口創(chuàng)四年新低！板塊突然大爆發(fā)，紅利資產(chǎn)又香了？

對于本輪股價(jià)上漲，楊德龍對記者表示，3月兩會召開之后，無論動力煤還是煉焦煤價(jià)格均處于低位，隨著供需基本面的持續(xù)改善，這兩類煤種有望企穩(wěn)反彈，其中動力煤存在區(qū)間內(nèi)彈性而煉焦煤是完全彈性當(dāng)前宏觀政策已表現(xiàn)力度很大，政策方案落實(shí)以及開春施工季的來臨，煤炭的需求和價(jià)格均有望體現(xiàn)出向上趨勢，煤炭股周期屬性將顯現(xiàn)，煤炭板塊有望迎來重新布局的起點(diǎn) 跌破700元大關(guān) 自2023年10月開始，煤炭價(jià)格整體呈現(xiàn)下跌態(tài)勢。

媒體報(bào)道

[PVC]：隆眾早訊--周五版

農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，棕櫚油漲1.61%，菜油漲1.53%，豆油漲1.28% 高盛將2025年鋁價(jià)平均預(yù)測上調(diào)至每噸2,700美元，此前為每噸2,540美元；將2025年銅的平均價(jià)格預(yù)測上調(diào)至10,160美元/噸，此前為10,100美元/噸；鐵礦石價(jià)格需要跌至每噸90美元以下，才能重新平衡基本面；維持對石油、天然氣和煤炭價(jià)格的預(yù)測不變 12家股份行完成新一輪存款掛牌利率下調(diào) 新發(fā)大額存單仍獲搶籌 重磅發(fā)布！深圳要引領(lǐng)發(fā)展“大膽資本” 形成萬億級基金群. 政策疊加發(fā)力 成交企穩(wěn)回暖 房地產(chǎn)市場預(yù)期正逐步改善 國新辦將于10月25日舉行新聞發(fā)布會，介紹2024年前三季度農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。

早間提示

Mysteel2024新春團(tuán)拜會-煤焦神木站（動力煤）圓滿落幕

再次分析了2023年動力煤產(chǎn)地價(jià)格利潤，從利潤表現(xiàn)來看，2023陜西高卡煤挺價(jià)意愿最為強(qiáng)烈，漲跌節(jié)奏切換過程中率先提漲，今年9月份煤價(jià)異動過程中，陜西煤的價(jià)格漲幅最大其中新疆地區(qū)近兩年陸續(xù)有核增煤礦產(chǎn)能釋放，且今年供暖要求下，保供煤產(chǎn)量釋放巨大，一方面打壓了當(dāng)?shù)?em class='keyword'>煤炭價(jià)格，另一方面，可以關(guān)注在基建逐漸完善的將來，疆煤外運(yùn)對全國煤炭供需格局的影響最后對動力煤2024年進(jìn)行了展望 然后，由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司動力煤部分析師劉帥杰進(jìn)行了《中國動力煤2023年需求回顧及2024年需求展望》的演講。

煤焦

煤炭板塊震蕩走強(qiáng)，行業(yè)基金水漲船高

國泰君安認(rèn)為，由于供給彈性較小而需求韌性十足，煤價(jià)穩(wěn)健有支撐，2023年煤價(jià)已完成壓力測試，判斷煤價(jià)在長協(xié)價(jià)上限（770元／噸）左右有較強(qiáng)支撐，也為板塊帶來強(qiáng)勁的估值支持 陳興文分析，過去兩年，煤炭行情的上漲邏輯在于煤價(jià)大漲導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績暴增，股價(jià)跟隨業(yè)績上漲，但今年煤價(jià)中樞下移，而在煤企業(yè)績普遍下滑的背景下，煤炭板塊表現(xiàn)依舊亮眼 國盛證券認(rèn)為，目前市場已逐漸認(rèn)可煤價(jià)難以回到2021年前的高水平，但煤企的高利潤持續(xù)性、高股息穩(wěn)定性仍然存在，是不可多得的稀缺資產(chǎn)，其下半年上漲的核心邏輯在于“淡季煤價(jià)底部遠(yuǎn)高于市場預(yù)期”，該板塊作為高股息資產(chǎn)正走上慢牛重估之路。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(5.29 - 6.4)

而6000卡紐卡斯?fàn)柛蹌恿γ涵h(huán)比降35美元每噸，為125美元/噸，目前紐卡斯?fàn)杽恿γ浩谪泝r(jià)格下跌到140美元上下，為近兩年新低值在過去煤炭價(jià)格上漲的這段周期內(nèi)，相關(guān)煤炭上市公司得益于超預(yù)期的運(yùn)營現(xiàn)金流，創(chuàng)造了史上罕見的每股收益并推出豐厚的分紅方案，債務(wù)杠桿大幅下降，甚至將企業(yè)債務(wù)提前大部分或全部償還完畢但一個(gè)普遍的情況是，過去兩年來煤企現(xiàn)金流收入大增的同時(shí)，多數(shù)澳洲煤炭開采企業(yè)的噸綜合成本價(jià)格也在大幅提升。

澳洲發(fā)運(yùn)

百年建筑早報(bào)：土耳其地震致港口運(yùn)作中斷，19個(gè)省相繼發(fā)布碳達(dá)峰實(shí)施方案

【金融】 ◎三大指數(shù)均漲超1%，芯片板塊大漲，兩市超4100股飄紅 ◎內(nèi)盤燃料油期貨主力收盤漲超4%，LU燃油、原油漲超3%，鐵礦石漲超2%，熱卷、錳硅、螺紋鋼、焦炭、工業(yè)硅漲超1% ◎恒生指數(shù)收盤漲1.6%，恒生科技指數(shù)漲3.16% 二、價(jià)格詳情》 三、產(chǎn)業(yè) 【鋼材】 ◎據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量完成45.0億噸，同比增加3.7億噸，增長9.0%；12月份產(chǎn)量完成4.0億噸，同比增長2.4%，原煤產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高。

熱點(diǎn)文章

百年建筑早報(bào)：2022年中國外貿(mào)總值首次突破40萬億元大關(guān)，全國砂石出貨量降至近半年的最低點(diǎn)

一、聚焦 【政策】 ◎國家發(fā)改委：供暖季煤炭日產(chǎn)量穩(wěn)定在1200萬噸以上 ◎金融部門將設(shè)立1000億元住房租賃貸款支持計(jì)劃 ◎2022年中國外貿(mào)總值首次突破40萬億元大關(guān) ◎重點(diǎn)房企“三線四檔”規(guī)則將完善部分參數(shù)設(shè)置 ◎掀起全球價(jià)格戰(zhàn)！特斯拉下調(diào)所有車型美國售價(jià) 【金融】 ◎A股：A股三大指數(shù)均漲超1%，大消費(fèi)、大金融板塊走強(qiáng) ◎港股：恒生指數(shù)收盤漲1.04%，醫(yī)藥股漲幅居前 ◎大宗：國內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，蘋果、鐵礦石、滬錫、PTA漲逾3%，純堿漲逾2%，乙二醇、焦煤、塑料、滬鎳、液化氣、紙漿、焦炭、豆粕、原油、燃油、低硫燃油、尿素、菜粕、滬鋅、螺紋鋼、滬鋁漲逾1%。

日評

中泰證券：煤炭行業(yè)基本面依然強(qiáng)勁

中泰證券研報(bào)指出，暖冬預(yù)期消退，煤炭下游需求會逐步好轉(zhuǎn)同時(shí)，年尾基金調(diào)倉換股接近完成，交易層面不利因素也逐步消解板塊調(diào)整之后，煤炭股高現(xiàn)金流、高分紅、低估值以及需求復(fù)蘇下的高彈性，攻守兼?zhèn)?，配置價(jià)值更加突出當(dāng)前煤炭行業(yè)基本面依然強(qiáng)勁，增產(chǎn)保供背景下，中長期合同制度日益強(qiáng)化，供需結(jié)構(gòu)性錯配更加凸顯，煤價(jià)易漲難跌同時(shí)，‘迎峰度冬’旺季將臨，下游電廠負(fù)荷有所增長，疊加焦鋼利潤修復(fù)，下游補(bǔ)庫需求有望帶動焦煤價(jià)格上漲。

爐料

Mysteel月報(bào)：12月份國內(nèi)建筑鋼材價(jià)格前高后低

5項(xiàng)措施包括恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資；恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資；調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場上市政策；進(jìn)一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用；積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用 國內(nèi)建筑鋼材基本面轉(zhuǎn)為供需雙弱： 在鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫的情況下，鐵礦石價(jià)格上漲概率較大，同時(shí)季節(jié)性因素也導(dǎo)致煤炭供應(yīng)會受到一定影響，價(jià)格基本處于高位，所以螺紋鋼成本支撐力度較強(qiáng)，12月份螺紋鋼的價(jià)格或呈現(xiàn)前高后低的運(yùn)行趨勢，但前高的時(shí)間持續(xù)性或較短，后期回調(diào)空間也有限，均價(jià)較11月份會有所上移。

品種月報(bào)

煤炭三季報(bào)盤點(diǎn)：10家公司凈利潤同比翻倍

煤炭可以說是今年表現(xiàn)最好的行業(yè)，煤炭開采板塊成為年內(nèi)漲幅最大的板塊其中，山煤國際和兗礦能源年初至今漲幅翻倍，陜西煤業(yè)大漲近9成 從三季報(bào)預(yù)告業(yè)績上限前十排名來看，煤炭公司表現(xiàn)不俗，占據(jù)三席其中，陜西煤業(yè)以287億元的凈利潤上限排名第四，兗礦能源和中煤能源分別以271億和203億元的凈利潤上限排名第五和第九 據(jù)財(cái)聯(lián)社不完全梳理煤炭行業(yè)三季報(bào)（包括預(yù)告和業(yè)績快報(bào)），蘭花科創(chuàng)、兗礦能源、陜西煤業(yè)、平煤股份、神火股份、盤江股份、山西焦煤、永泰能源、廣匯能源和冀中能源等十家公司前三季度凈利實(shí)現(xiàn)同比翻倍，但三季度凈利環(huán)比表現(xiàn)出現(xiàn)分化，只有永泰能源和廣匯能源環(huán)比實(shí)現(xiàn)正增長。

聚焦

海外煤炭價(jià)格再度飆升，機(jī)構(gòu)揚(yáng)言四季度煤價(jià)不存在大幅下跌基礎(chǔ)

沖突爆發(fā)后，煤炭在今年4月初成為歐盟對俄能源制裁的首個(gè)目標(biāo)，歐盟對俄煤炭禁運(yùn)在8月初生效，這使得歐盟煤炭進(jìn)口面臨“腰斬”，如何盡快找到替代來源成為歐盟多國的當(dāng)務(wù)之急機(jī)構(gòu)指出，預(yù)計(jì)北半球冬季旺季，海外煤價(jià)也有望繼續(xù)大漲，四季度煤價(jià)不存在大幅下跌的基礎(chǔ)，均價(jià)中樞有望進(jìn)一步上移，在國內(nèi)外需求共振的帶動下煤炭景氣有望繼續(xù)擴(kuò)張 據(jù)財(cái)聯(lián)社主題庫顯示，相關(guān)上市公司中： 華陽股份已探明的總資源儲量達(dá)到31.1億噸，可開采儲量為15.52億噸，證實(shí)儲量7.26億噸，全資孫公司山西華鈉芯能投建的鈉離子電芯生產(chǎn)線設(shè)備安裝調(diào)試已完成。

爐料

兗煤澳大利亞產(chǎn)生現(xiàn)金超百億，平均煤價(jià)一年升3倍

此外，對于此次市場關(guān)注的大股東兗礦能源(01171.HK)收購股份事宜，兗煤澳大利亞指出，迄今為止尚未收到兗礦能源有關(guān)潛在交易的任何正式要約或建議，目前并不確定潛在交易是否將會繼續(xù)進(jìn)行、落實(shí)或完成 首創(chuàng)證券指出，2022年上半年，紐卡斯?fàn)杽恿γ壕鶅r(jià)為268.95美元/噸，同比上漲170.87%，且澳洲板塊煤價(jià)不受國內(nèi)限價(jià)政策影響，在當(dāng)前國際煤炭供需緊張的局面下，價(jià)格彈性大，可以充分發(fā)揮拉動作用，持續(xù)推動公司業(yè)績增長。

爐料

Mysteel快訊：英美資源暫停莫蘭巴北煤礦運(yùn)營 德國電廠正常進(jìn)口俄羅斯煤炭

電力部稱，電力公司需要解決煤炭價(jià)格上漲的問題，并且遵守電力采購協(xié)議“沒有充足的煤炭庫存或者以任何借口（如進(jìn)口煤炭價(jià)格昂貴）不提供電力是不可原諒的” 電力部表示，要采取必要行動，以透明和競爭的方式，在對需求進(jìn)行評估的基礎(chǔ)上進(jìn)口煤炭，以解決任何煤炭短缺的問題 信息來源：MINING.COM 英美資源完成Thungela股權(quán)出售 據(jù)報(bào)道，英美資源在2022年3月22 日完成了南非煤炭公司Thungela Resources剩余股份的出售，不再持有Thungela的任何股份。

快訊

Mysteel：房地產(chǎn)投資企穩(wěn)尚需時(shí)日，基建投資后續(xù)將發(fā)力【2022年1月中國制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）點(diǎn)評】

制造業(yè)不僅直接體現(xiàn)了一個(gè)國家的生產(chǎn)力水平，更是作為區(qū)別發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家的重要因素，由此可見制造業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重?fù)?jù)上海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展研究院、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年1月，中國制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）為164.06點(diǎn)，同比增長2.1%，環(huán)比下降4.88%（數(shù)據(jù)起點(diǎn)2014年1月指數(shù)為100點(diǎn)） 煤炭方面，1月山西長治沁源地區(qū)因疫情影響生產(chǎn)，且年底多數(shù)煤礦完成年度生產(chǎn)計(jì)劃，節(jié)前國內(nèi)煤礦停減產(chǎn)增多，春節(jié)煤炭取暖消費(fèi)增加疊加鋼廠燃料補(bǔ)庫需求增加，供減需增，煤炭價(jià)格上漲。

產(chǎn)業(yè)分析

保障原材料穩(wěn)定供應(yīng)，焦炭企業(yè)加速布局上游

新華財(cái)經(jīng)北京11月19日電近期，由于煤炭價(jià)格上漲且供應(yīng)趨緊，多家焦炭上市公司生產(chǎn)經(jīng)營承壓11月18日，陜西黑貓發(fā)布公告，擬以4856.01萬元收購宏能煤業(yè)100%股權(quán)，以保障原材料供應(yīng)數(shù)據(jù)顯示，2021年第三季度公司精煤采購平均單價(jià)相較2020年第四季度上漲121.87%值得注意的是，寶泰隆、山西焦化、開灤股份等多家焦化企業(yè)已經(jīng)完成自有煤礦布局，有效平滑了煤價(jià)上漲帶來的業(yè)績波動 收購焦煤資源 “我們很早就想收購一家煤礦，當(dāng)時(shí)諸多條件不成熟。

爐料

中國將釋放超2億噸煤炭先進(jìn)產(chǎn)能應(yīng)對缺電

一公里外的裝車點(diǎn)，萬噸級列車滿載洗選好的精煤，依次駛向港口在承接2030萬噸保供任務(wù)后，晉能控股集團(tuán)加快煤炭生產(chǎn)和調(diào)度，10月的前八天，已完成外運(yùn)量440萬噸，同比增加8.1% 今年以來國際市場能源價(jià)格大幅上漲，國內(nèi)電力、煤炭供需持續(xù)偏緊國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1—8月全國全社會用電量同比增長13.8%。

爐料

Mysteel晚餐：鋼材產(chǎn)量下降，社庫連增四周

◎ 開灤股份：預(yù)計(jì)上半年凈利潤增加5.3億元-6.3億元，同比增加95.33%-113.31%；報(bào)告期內(nèi)煤炭產(chǎn)品價(jià)格上漲、焦炭產(chǎn)品價(jià)格高位震蕩運(yùn)行 ◎ 據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，2021年6月全國各地開工項(xiàng)目共4858個(gè)，環(huán)比降51%；總投資額34930.94億元，環(huán)比增48%，同比增45%。

資訊

3月5日百年建筑網(wǎng)資訊早報(bào)

從盤面上看，采掘服務(wù)、鋼鐵、煤炭等板塊漲幅居前，白酒概念、白馬股、化工新材料等板塊跌幅居前 2、十三屆全國人大四次會議上午9時(shí)開幕： 十三屆全國人大四次會議5日上午9時(shí)在人民大會堂開幕，聽取國務(wù)院總理李克強(qiáng)關(guān)于政府工作的報(bào)告，審查國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要草案，審查國務(wù)院關(guān)于2020年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計(jì)劃執(zhí)行情況與2021年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計(jì)劃草案的報(bào)告及2021年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計(jì)劃草案，審查國務(wù)院關(guān)于2020年中央和地方預(yù)算執(zhí)行情況與2021年中央和地方預(yù)算草案的報(bào)告及2021年中央和地方預(yù)算草案，聽取全國人大常委會副委員長王晨關(guān)于中華人民共和國全國人民代表大會組織法修正草案的說明、關(guān)于中華人民共和國全國人民代表大會議事規(guī)則修正草案的說明、關(guān)于全國人民代表大會關(guān)于完善香港特別行政區(qū)選舉制度的決定草案的說明。

熱點(diǎn)聚焦

9月30日百年建筑網(wǎng)資訊早報(bào)

從盤面上看，軍工、光刻膠、賽馬居板塊漲幅榜前列，注冊制新股、煤炭、汽車居板塊跌幅榜前列 2、年內(nèi)全國逾50地出臺公積金新政，多地推互認(rèn)互貸和異地提取： 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)，全國已有超50地出臺公積金新政多地公積金互認(rèn)互貸。

熱點(diǎn)聚焦