“十四五”能源成就企業(yè)談丨聚力創(chuàng)新驅(qū)動，推動煤炭行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

科技成果不斷涌現(xiàn)，授權(quán)專利連續(xù)三年實現(xiàn)40%以上增長，累計有效專利超1萬件；中國專利獎銀獎2項，優(yōu)秀獎24項，獲獎總數(shù)居中央企業(yè)前列近五年獲國家級科技獎6項，其中國家技術(shù)發(fā)明獎二等獎3項、國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎二等獎3項，省部級科技獎勵近500項連續(xù)兩屆獲中央企業(yè)熠星創(chuàng)新創(chuàng)意大賽一等獎獲中國煤炭工業(yè)協(xié)會科學(xué)技術(shù)獎特等獎、一等獎數(shù)量占行業(yè)總數(shù)45% 積極構(gòu)建創(chuàng)新生態(tài)中國煤科實施知識產(chǎn)權(quán)資本化，堅持“破四唯”和“立新標(biāo)”并舉，探索構(gòu)建以知識產(chǎn)權(quán)資本化為核心的新型科技創(chuàng)新體系，推動科技創(chuàng)新體制機(jī)制改革。

原料

鋼鐵動脈奔騰不息，烏將鐵路助力疆煤外運(yùn)展新圖

近年來，新疆鐵路部門持續(xù)推進(jìn)貨運(yùn)市場化改革，積極打造“天山雪蓮”服務(wù)品牌，構(gòu)建覆蓋全程、靈活定制的物流服務(wù)體系通過加強(qiáng)與煤電、石化、冶金、化工、農(nóng)資等重點(diǎn)企業(yè)的聯(lián)盟協(xié)作，鐵路部門每年與超過30家大型企業(yè)簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，為其量身定制物流解決方案，保障運(yùn)力供給同時，針對糧食、棉花等大宗物資，采取零散集結(jié)成組、開行專列等多元化運(yùn)輸方式，實現(xiàn)高效裝卸和快速發(fā)運(yùn)，顯著提升煤炭、糧食等重點(diǎn)物資的供應(yīng)保障能力。

原料

寧夏：2025-2026年冬春季大氣污染防治攻堅行動方案（征求意見稿）

2025年12月底前，全區(qū)大宗貨物運(yùn)量150萬噸以上的重點(diǎn)工業(yè)園區(qū)、物流園區(qū)、工礦企業(yè)鐵路專用線接入率達(dá)到48%，鐵路運(yùn)量比2020年增長10%積極推廣電能、氫能等新能源貨運(yùn)車輛，鼓勵發(fā)展零排放貨運(yùn)車隊，提升充電站、加氫站基礎(chǔ)保障服務(wù)水平建立火電、鋼鐵、煤炭、焦化、有色等行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)大宗貨物清潔運(yùn)輸問題清單，開展清潔運(yùn)輸率提升攻堅行動，2025年底，清潔運(yùn)輸比例達(dá)到70%（責(zé)任單位：自治區(qū)交通運(yùn)輸廳、發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境廳、商務(wù)廳、工業(yè)和信息化廳按職責(zé)分工負(fù)責(zé)） 9.加大機(jī)動車排放監(jiān)管力度。

鋼材

沈陽市：2025年年底前，完成鋼鐵行業(yè)超低排放改造

優(yōu)先在火電、鋼鐵、煤炭、有色等行業(yè)和物流園區(qū)推廣新能源中重型貨車，發(fā)展零排放貨運(yùn)車隊2025年年底前，大宗貨物清潔式運(yùn)輸比例達(dá)到70%（責(zé)任單位：市工業(yè)和信息化局、交通運(yùn)輸局、發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境局） 9.強(qiáng)化非道路移動源綜合治理加快推進(jìn)鐵路貨場、物流園區(qū)、機(jī)場、工礦企業(yè)內(nèi)部非道路移動機(jī)械新能源更新改造全面實施非道路移動柴油機(jī)械第四階段排放標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)化排放控制區(qū)管控，減少非道路移動機(jī)械“冒黑煙”現(xiàn)象。

鋼材

Mysteel：煤焦國際市場熱點(diǎn)動態(tài)（2025.9.17）

目前印度約90%煉焦煤依賴進(jìn)口，政府通過"焦煤使命"推動"自力更生煤炭計劃"，目標(biāo)將國內(nèi)原煤產(chǎn)量從2024財年的6680萬噸提升至2030財年的1.4億噸（印度煤炭公司貢獻(xiàn)1.05億噸，私營企業(yè)3500萬噸），同時將洗煤產(chǎn)能擴(kuò)大至1500萬噸政策改革包括允許采礦業(yè)100%外商直接投資、實施收益分成拍賣機(jī)制、為洗選廠提供20%-30%資本補(bǔ)貼，旨在將進(jìn)口依賴度降至80%以下印度鋼鐵協(xié)會主席納文·金達(dá)爾強(qiáng)調(diào)煉焦煤供應(yīng)對國家發(fā)展的戰(zhàn)略意義，業(yè)界同時呼吁建立印度到岸價指數(shù)及掛鉤期貨合約以對沖全球價格波動風(fēng)險。

日評

能源高質(zhì)量發(fā)展專家談丨扛牢能源安全首要責(zé)任 “十四五”煤炭行業(yè)實現(xiàn)躍升發(fā)展

全國統(tǒng)一煤炭市場體系建設(shè)穩(wěn)步展開，煤炭中長期合同制度和市場價格形成機(jī)制得到完善，煤炭市場運(yùn)行更加平穩(wěn)煤炭企業(yè)改革不斷深化，企業(yè)核心功能顯著增強(qiáng)、市場競爭力持續(xù)提升，2024年，26家煤炭企業(yè)上榜中國企業(yè)500強(qiáng)榜單，6家企業(yè)上榜財富世界500強(qiáng)榜單 安全生產(chǎn)治理能力得到系統(tǒng)性提升，煤礦安全生產(chǎn)實現(xiàn)穩(wěn)定好轉(zhuǎn) 煤炭行業(yè)全面貫徹總體國家安全觀，堅持安全第一、預(yù)防為主、綜合治理方針，著力健全體系、完善機(jī)制、提高能力，推進(jìn)安全管理體系和治理能力現(xiàn)代化，安全生產(chǎn)法、煤礦安全生產(chǎn)條例等一批法律法規(guī)制修訂完成，礦山安全標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南等一批行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)頒布實施，夯實了煤礦依法治安的基礎(chǔ)。

原料

新《礦產(chǎn)資源法》解讀

礦產(chǎn)資源儲備與應(yīng)急制度 新礦法第50條規(guī)定：“國家構(gòu)建產(chǎn)品儲備、產(chǎn)能儲備和產(chǎn)地儲備相結(jié)合的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源儲備體系，科學(xué)合理確定儲備結(jié)構(gòu)、規(guī)模和布局并動態(tài)調(diào)整” 所謂產(chǎn)能儲備，依個人理解，是要求礦山生產(chǎn)企業(yè)保持一定的儲備生產(chǎn)能力2024年，國家發(fā)展和改革委員會、國家能源局發(fā)布了發(fā)改能源規(guī)〔2024〕413號文件，就建立煤炭產(chǎn)能儲備制度做出部署：到2027年，初步建立煤炭產(chǎn)能儲備制度，形成一定規(guī)模的可調(diào)度產(chǎn)能儲備；到2030年，產(chǎn)能儲備制度更加健全，力爭形成3億噸/年左右的可調(diào)度產(chǎn)能儲備。

原料

國家能源集團(tuán)發(fā)布《中國能源展望2025-2060》研究成果

9月8日，國家能源集團(tuán)在北京發(fā)布《中國能源展望2025-2060》研究成果（下稱“報告”）來自中國能源研究會、中國煤炭工業(yè)協(xié)會、中國電力企業(yè)聯(lián)合會、國家能源集團(tuán)、中核集團(tuán)、國家電網(wǎng)、華能集團(tuán)、國家發(fā)展改革委能源研究所、清華大學(xué)、中國石油大學(xué)等單位的領(lǐng)導(dǎo)專家參加發(fā)布會，聚焦能源行業(yè)“十五五”“十六五”發(fā)展態(tài)勢開展交流研討 報告認(rèn)為，我國能源消費(fèi)總量將在未來十年保持剛性增長，2035年前后達(dá)71億-72億噸標(biāo)煤，較當(dāng)前還有約20%的增長空間。

原料

能源高質(zhì)量發(fā)展專家談丨“十四五”能源規(guī)劃成績評述及形勢展望

盡快突破“隔墻售電”政策限制鼓勵探索區(qū)縣和園區(qū)級的現(xiàn)貨電價機(jī)制 （二）加強(qiáng)化石能源兜底保障作用 目前，煤炭兜底仍需在靈活性、效率和安全之間尋求平衡，跨能源品種協(xié)同互濟(jì)和多能融合的發(fā)展模式還較為單一建議著力提高能源系統(tǒng)的韌性打破煤油氣熱電之間的分類投資障礙，鼓勵能源企業(yè)跨界經(jīng)營分散電網(wǎng)公司的考核壓力，允許電網(wǎng)公司執(zhí)行差異化的供電標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步深化改革，充分發(fā)揮市場在多能源協(xié)同發(fā)展中的基礎(chǔ)性作用。

原料

吉林省洮南市蛟流河煤礦建設(shè)項目初步設(shè)計獲批

二、建設(shè)單位（或項目總承包單位）要科學(xué)編制施工組織設(shè)計，并經(jīng)設(shè)計、監(jiān)理、施工等相關(guān)單位會審后組織實施，確保施工安全 三、煤礦建設(shè)項目開工前，建設(shè)單位應(yīng)將初步設(shè)計和安全設(shè)施設(shè)計批復(fù)文件，采礦許可證，設(shè)計、施工和監(jiān)理單位資質(zhì)證，施工企業(yè)安全生產(chǎn)許可證和項目部負(fù)責(zé)人、安全負(fù)責(zé)人、技術(shù)負(fù)責(zé)人等資格證書，中標(biāo)文件，工程質(zhì)量監(jiān)督手續(xù)，保證安全施工的措施，以及擬開工日期等，向省級發(fā)展改革部門、煤炭行業(yè)管理部門、煤礦安全監(jiān)管部門和煤礦安全監(jiān)察機(jī)構(gòu)告知備案。

原料

焦煤關(guān)注“反內(nèi)卷”政策執(zhí)行力度

8月6日，鋼聯(lián)求證市場關(guān)注的“某煤業(yè)關(guān)于下發(fā)276工作日生產(chǎn)組織方案試行通知”這一消息據(jù)鋼聯(lián)調(diào)研了解，該集團(tuán)內(nèi)部有4家煤礦收到類似通知，合計產(chǎn)能390萬噸“276工作日”是在上一輪煤炭行業(yè)供給側(cè)改革中，國務(wù)院在《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》中明確提出的，且在后續(xù)幾年間引發(fā)行業(yè)廣泛討論本次“276工作日”為個別企業(yè)響應(yīng)“反內(nèi)卷”整治的自律行為，在行業(yè)內(nèi)并未廣泛執(zhí)行，因而目前來看影響更多停留在消息層面。

原料

國家能源局發(fā)布關(guān)于開展煤礦智能化技術(shù)升級應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知

各產(chǎn)煤?。ㄗ灾螀^(qū)）能源局，有關(guān)產(chǎn)煤?。ㄗ灾螀^(qū)）及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委、煤炭行業(yè)管理部門，有關(guān)中央企業(yè)： 為深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級的決策部署，加快煤礦智能化關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)和推廣應(yīng)用，迭代提升煤礦智能化建設(shè)運(yùn)行水平，促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步加快煤礦智能化建設(shè)促進(jìn)煤炭高質(zhì)量發(fā)展的通知》（國能發(fā)煤炭〔2024〕38號）要求，擬組織開展煤礦智能化技術(shù)升級應(yīng)用試點(diǎn)工作。

原料

[隆眾聚焦]：?“內(nèi)卷式競爭、淘汰落后產(chǎn)能、煤炭限產(chǎn)”等多面宏觀推動PVC價格一路攀漲

實施新一輪鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長工作方案，推動重點(diǎn)行業(yè)著力調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)供給、淘汰落后產(chǎn)能，具體工作方案將在近期陸續(xù)發(fā)布提出落后產(chǎn)能要“依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動產(chǎn)能有序退出”這一表述與2015年提出供給側(cè)改革有相似之處，另國家能源局綜合司關(guān)于組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查，超能力生產(chǎn)煤礦被責(zé)令整改，煤炭整改信息不斷發(fā)酵爆發(fā)，多重宏觀消息推漲盤面不斷拉升。

熱點(diǎn)聚焦

【證券時報】鋼鐵水泥業(yè)盈利縮減，“反內(nèi)卷”需建立長效機(jī)制

目前，海外市場對中國鋼鐵需求量連年增加，使得中國鋼鐵出口持續(xù)上升同時，國內(nèi)建筑行業(yè)用鋼雖然供過于求，但制造業(yè)用鋼需求量攀升，個別品種甚至出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況 “對于大宗商品而言，由于需求不足，市場價格已經(jīng)連續(xù)下跌了兩三年整治‘內(nèi)卷式’競爭，對于上游的煤炭、鋼鐵，新能源材料的工業(yè)硅、碳酸鋰等，有利于限制產(chǎn)能無序擴(kuò)張，保障企業(yè)利潤”廣州金控期貨研究中心副總經(jīng)理程小勇認(rèn)為，本輪整治“內(nèi)卷式”競爭已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略高度，與2015年至2016年供給側(cè)改革有類似的政策效果，但此次面臨的宏觀環(huán)境和過去有很大的不同，且采取的措施注重“多管齊下”，并非簡單的去產(chǎn)能。

媒體報道

2025年夏季全國煤炭交易會在鄂爾多斯市開幕

張瑞庭指出，近年來全國煤炭行業(yè)深化礦山安全生產(chǎn)領(lǐng)域改革，統(tǒng)籌發(fā)展和安全的意識日益增強(qiáng)，煤礦安全治理模式加速向事前預(yù)防轉(zhuǎn)型，煤礦安全監(jiān)管監(jiān)察執(zhí)法規(guī)范化水平顯著提高，有力有效保障了全國煤礦安全生產(chǎn)和煤炭平穩(wěn)供應(yīng)他表示，煤炭行業(yè)企業(yè)需認(rèn)清安全生產(chǎn)形勢依然嚴(yán)峻復(fù)雜，清醒認(rèn)識煤炭市場持續(xù)低位波動，存在引發(fā)煤礦事故反彈回潮的風(fēng)險，認(rèn)識到煤礦安全監(jiān)管力度趨弱，存在催生更多的新危險他強(qiáng)調(diào)，煤炭行業(yè)要打牢煤炭安全穩(wěn)定供應(yīng)的基礎(chǔ)，保持煤炭市場供需動態(tài)平衡，提升安全監(jiān)管監(jiān)察執(zhí)法效能，發(fā)揮好行業(yè)協(xié)會組織平臺作用，推進(jìn)煤炭行業(yè)更加安全更可持續(xù)，更高質(zhì)量的發(fā)展。

原料

“反內(nèi)卷”與上一輪供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的比較

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革圍繞煤炭、鋼鐵等傳統(tǒng)上游國有企業(yè)展開，而“反內(nèi)卷”不僅涵蓋傳統(tǒng)行業(yè)，還包括光伏、新能源車等中下游民營企業(yè)主導(dǎo)的新興行業(yè)三是目標(biāo)定位不同供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革側(cè)重于傳統(tǒng)行業(yè)去產(chǎn)能，以帶動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，而“反內(nèi)卷”更注重全方位提升國內(nèi)核心競爭力，引導(dǎo)企業(yè)從“數(shù)量競爭”邁向“質(zhì)量提升”，強(qiáng)調(diào)綠色低碳轉(zhuǎn)型，推動產(chǎn)業(yè)升級四是政策舉措不同供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革多采用行政命令手段，如強(qiáng)制關(guān)停、指標(biāo)置換等，而“反內(nèi)卷”依托全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，更注重法制化、多樣化，采取公平競爭、審查等法制化手段，以及行業(yè)協(xié)會自律公約、強(qiáng)化行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)等方式。

鋼材

鋼材行業(yè)：警惕情緒降溫帶來的波動

“反內(nèi)卷”對鋼鐵行業(yè)將產(chǎn)生哪些深遠(yuǎn)影響？中國商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會副會長宋向清分析認(rèn)為，2015年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革通過行政手段推動鋼鐵行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，實現(xiàn)了供需再平衡與利潤率顯著改善，而本輪“反內(nèi)卷”更強(qiáng)調(diào)以市場機(jī)制與行業(yè)自律為抓手，推動電爐煉鋼占比提升，通過設(shè)備更新與智能化改造實現(xiàn)效率升級，進(jìn)而促進(jìn)技術(shù)迭代與綠色轉(zhuǎn)型 新湖期貨研究所副所長李明玉表示，當(dāng)前黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配失衡問題突出，鋼廠利潤過度依賴煤炭等原材料的低價讓利，但煤炭企業(yè)在經(jīng)歷連續(xù)3年價格下跌后，部分已陷入虧損，進(jìn)一步讓利空間有限。

鋼材

煤炭債上半年凈融出近200億，“反內(nèi)卷”政策或?qū)⒅匦露▋r煤炭供需結(jié)構(gòu)

財聯(lián)社注意到，從融資成本上看，以煤炭開采為主營業(yè)務(wù)之一的城投公司發(fā)行的債券整體票息仍高于傳統(tǒng)的煤炭企業(yè)，甚至融資成本一度逼近4%如鄒城市城資控股集團(tuán)有限公司，今年上半年發(fā)行了8只債券，合計規(guī)模43.25億元，最高票息為3.93%，加權(quán)平均票息也在3.5%以上 “在市場利率下行階段，煤炭債反而發(fā)行萎縮，凸顯行業(yè)整體供需結(jié)構(gòu)仍需進(jìn)一步改革，煤炭債整體發(fā)行評級較高，都在AA+以上，融資不難，但多為滾續(xù)債，新增發(fā)行的并不多見”，有評級業(yè)內(nèi)人士表示。

原料

東盟大宗商品“入市”中國，線上通道日益順暢

在中國—馬來西亞欽州產(chǎn)業(yè)園區(qū)，煤炭、進(jìn)口錳礦、鋁錠、泰國碎米、棕櫚油等大宗商品交易信息，每天都在北部灣(廣西)大宗商品交易平臺的電子屏上實時滾動顯示截至今年6月30日，該平臺已累計完成交易額876億元人民幣、現(xiàn)貨交收量2190.1萬噸，來自中國和東盟的400余家企業(yè)成為該平臺注冊會員企業(yè) “壯美廣西·全面深化改革調(diào)研行”主題采訪活動采訪團(tuán)，9日走進(jìn)中國—馬來西亞欽州產(chǎn)業(yè)園區(qū)，感受北部灣(廣西)大宗商品交易平臺的制度創(chuàng)新成果。

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中信建投期貨：股指市場中樞有望穩(wěn)步抬升

本輪“反內(nèi)卷”政策與2016年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的差異，主要體現(xiàn)在行業(yè)定位上2016年的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革聚焦上游傳統(tǒng)行業(yè)（如鋼鐵、煤炭等），通過強(qiáng)制淘汰落后產(chǎn)能，快速實現(xiàn)供需再平衡，推動價格回升和企業(yè)利潤修復(fù)而本輪“反內(nèi)卷”政策更多針對下游光伏、新能源汽車、儲能等新興行業(yè)，這些行業(yè)因地方保護(hù)主義和重復(fù)建設(shè)導(dǎo)致“內(nèi)卷式”競爭，企業(yè)自發(fā)減產(chǎn)意愿較弱短期看，光伏、新能源等板塊可能受益于減產(chǎn)帶來的價格修復(fù)，而傳統(tǒng)周期行業(yè)因政策溫和，反彈空間有限。

市場播報