Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價格運(yùn)行 情況分析報告 （8月4日-8月8日）

本周碳酸鋰價格呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的劇烈波動，上游冶煉廠家出貨以及套保積極性提升，供應(yīng)端擾動升級，江西礦證懸念主導(dǎo)情緒，需求端淡季不淡備貨情緒積極，韌性超預(yù)期短期供需雙強(qiáng)，中長期過剩格局仍未逆轉(zhuǎn) 工業(yè)硅：本期工業(yè)硅現(xiàn)貨價格漲跌互現(xiàn)，目前西北地區(qū)大廠存在復(fù)產(chǎn)預(yù)計，數(shù)量有限，西南保山地區(qū)復(fù)產(chǎn)數(shù)量樂觀，怒江，德宏多以觀望為主，四川地區(qū)廠家仍以保供和自備電廠開工為主。

產(chǎn)業(yè)分析

[負(fù)極材料]：產(chǎn)能增速放緩 硅負(fù)極產(chǎn)能布局成為趨勢

而其商業(yè)化應(yīng)用步伐并不快，還有諸多難題要克服除了技術(shù)層面，還有成本方面預(yù)計到2025年底，硅負(fù)極產(chǎn)能達(dá)到35萬噸，產(chǎn)量6萬噸規(guī)模 三、負(fù)極企業(yè)硅負(fù)極產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展 今年負(fù)極頭部企業(yè)在硅負(fù)極方面的進(jìn)展取得了重要進(jìn)展主要是貝特瑞、杉杉、璞泰來、中科等廠家 貝特瑞在新型硅碳產(chǎn)品領(lǐng)域已獲得全球多家主流動力客戶的認(rèn)可，并視市場情況計劃于2025年實現(xiàn)批量供應(yīng)，固態(tài)電池材料均已具備量產(chǎn)技術(shù)條件，可應(yīng)用于數(shù)碼、 動力領(lǐng)域，但實際量產(chǎn)需匹配下游電芯廠商及終端車企的驗證周期與需求節(jié)奏。

熱點聚焦

Mysteel日報：硅錳挺價持續(xù) 供需博弈拉鋸

供應(yīng)端，原料方面，錳礦市場報價依然堅挺，市場詢盤情緒尚可，天津港庫存有所增量天津港半碳酸35-35.5元/噸度，南非高鐵30元/噸度左右，加蓬40.5元/噸度左右，澳塊分指標(biāo)價格41-42.5元/噸度區(qū)間廠家端，廠內(nèi)現(xiàn)貨庫存相對處于低位，即期成本測算盈利情況一般，交付遠(yuǎn)期訂單為主 需求端，江蘇某鋼廠招標(biāo)硅錳合金定價6238元/噸，數(shù)量3000噸，承兌含稅到廠北方主流鋼招暫未定價。

日評

Mysteel日報：硅錳期現(xiàn)盤整 挺價情緒持續(xù)

硅錳合格塊現(xiàn)金含稅自提南北方主流價格5750-5850元/噸，南方貨源較少，主流價格5800-5900元/噸 供應(yīng)端，原料方面，錳礦市場報價保持堅挺，上周天津港疏港量小幅上升，仍穩(wěn)定在合理區(qū)間天津港半碳酸35-35.5元/噸度，南非高鐵30元/噸度左右，加蓬40-40.5元/噸度，澳塊分指標(biāo)價格40.5-42元/噸度區(qū)間廠家端，南北方廠庫現(xiàn)貨資源有限，寧夏廠庫體量表現(xiàn)一般，廠家端排單生產(chǎn)為主，8月份基本售罄，利潤表現(xiàn)較好，挺價情緒延續(xù)。

日評

Mysteel日報：硅錳期貨堅挺 主流鋼招進(jìn)場

硅錳合格塊現(xiàn)金含稅自提南北方主流價格5750-5850元/噸，南方貨源較少，主流價格5800-5900元/噸 供應(yīng)端，原料方面，錳礦市場受到黑色金屬期貨帶動情緒偏強(qiáng)，價格保持堅挺，天津港半碳酸35元/噸度左右，南非高鐵30元/噸度左右，加蓬40元/噸度左右，澳塊分指標(biāo)價格40.5-41.5元/噸度區(qū)間廠家端，南方部分廠家計劃明日召開硅錳行業(yè)會議，會議思想暫未傳出廠家挺價心態(tài)較為濃烈，出廠報價維持在5850附近，低價接受度較差。

日評

Mysteel月報：8月錳鐵挺價意愿明顯 產(chǎn)量或有所上升

研究報告

Mysteel日報：錳鐵上漲明顯 市場信心恢復(fù)

欽州港主流礦可流通庫存降低，上周五硅錳漲停，錳礦成交價格拉漲，現(xiàn)觀望情緒較濃半碳酸現(xiàn)報價36-38元/噸度不等，澳籽報盤36-37元/噸度不等，cmI澳塊價格41元/噸度及以上，南非高鐵價格30.5-31元/噸度 高碳錳鐵現(xiàn)貨上調(diào)明顯，成交價圍繞5400-5500元/噸挺價氛圍濃厚，市場多呈現(xiàn)觀望態(tài)勢中低碳價格上調(diào)300元/噸，市場后期有減產(chǎn)情況，多數(shù)廠家排單生產(chǎn)，暫不報價綜合來看，錳鐵市場短期內(nèi)震蕩運(yùn)行，將持續(xù)關(guān)注成本變化。

日評

Mysteel日報：國內(nèi)工業(yè)硅市場走勢延續(xù) 與新能源品種出現(xiàn)聯(lián)動

工業(yè)硅期貨的波動與多晶硅、碳酸鋰等新能源相關(guān)品種呈現(xiàn)出明顯的聯(lián)動效應(yīng)多晶硅期貨主力合約早盤一度下跌，但隨后快速反彈，最終漲幅收至5.15%，市場情緒的快速轉(zhuǎn)變，也預(yù)示著光伏產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部正在經(jīng)歷深刻調(diào)整從供需基本面來看，工業(yè)硅市場仍然面臨供應(yīng)過剩的結(jié)構(gòu)性問題西南地區(qū)部分廠家開始復(fù)產(chǎn)，多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)選擇在期貨盤面套保 下游端，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)上游強(qiáng)、下游弱的分化格局：多晶硅和硅片價格因成本支撐和需求推動而持續(xù)上漲，多晶硅成交重心上移但庫存仍高，硅片價格已顯著上漲且頭部企業(yè)仍有提價預(yù)期；電池片價格則因下游接受度有限而先漲后穩(wěn)；光伏組件雖有漲價意愿，但受終端需求不足和價格抵觸影響，實際成交困難，市場處于預(yù)期與現(xiàn)實博弈中。

日評

Mysteel周報：本周硅錳盤面漲至6400 工廠報價走高（7.18-7.25）

工廠端，內(nèi)蒙古工廠生產(chǎn)心態(tài)積極，暫無減產(chǎn)情況傳出，個別前期檢修工廠仍在檢修，廠家報價較少，對于市場多持觀望態(tài)度，個別工廠存在套保南方產(chǎn)區(qū)本周貴州地區(qū)個別工廠存在復(fù)產(chǎn)情況，產(chǎn)量有所增加，隨著盤面上漲，前期停產(chǎn)工廠也有復(fù)產(chǎn)計劃，7月底8月初貴州硅錳產(chǎn)量存在增加空間，廣西桂林地區(qū)目前傳8月份或?qū)⒂性隽侩娰M(fèi)政策，疊加近期盤面上漲幅度較大，部分工廠8月份將重新開爐 錳礦端，天津港硅錳期貨快速拉漲，錳礦市場直線上行，當(dāng)前暫無低價成交，報價上漲2-3元/噸度，成交跟進(jìn)中，天津港半碳酸報價36元/噸度及以上，南非高鐵29.5-30元/噸度，加蓬42-43元/噸度，澳塊分指標(biāo)價格43-45元/噸度區(qū)間，以上均為報價，下周觀望成交價格。

周評

Mysteel日報：硅錳期貨堅挺 主流鋼招定價

硅錳合格塊現(xiàn)金含稅自提北方主流價格5550-5600元/噸，南方可售貨源較少，報價寥寥 供應(yīng)端，原料方面，錳礦市場高位觀望，報價依然堅挺，上周天津港港口庫存小幅增加，疏港量少量下降天津港半碳酸34元/噸度左右，南非高鐵29-29.5元/噸度，加蓬38.5-39元/噸度，澳塊分指標(biāo)價格報價39.5-41.5元/噸度區(qū)間廠家端，錳礦價格堅挺，化工焦小粒度小幅上漲，硅錳成本相對具有支撐，廠家受制成本倒掛，出貨壓力較大。

日評

Mysteel調(diào)研：硅錳區(qū)間盤整 市場心態(tài)一般（7月7日）

后市觀點： 短期硅錳市場保持區(qū)間盤整運(yùn)行，錳礦氧化礦報價依然堅挺，半碳酸報價隨著期貨盤面回落開始小幅松動，期貨盤面近期漲幅一般，給到廠家利潤空間較窄，硅錳廠家套保出貨節(jié)奏稍顯受阻。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點（7月10日）

今日jupiter報盤8月半碳酸3.9美元/噸度，市場接貨情緒積極短期觀望盤面后續(xù)上漲位置能否帶動南方工廠的進(jìn)一步復(fù)產(chǎn)若復(fù)產(chǎn)增加對錳礦需求提振，可以帶動礦價上漲，反之維持盤整震蕩 【北方硅錳】 內(nèi)蒙硅錳：本周硅錳市場震蕩運(yùn)行，盤面波動，成本端錳礦價格保持堅挺，化工焦價格暫無明顯波動，合金成本受礦價支撐，廠家低價出貨情緒差，報價在5550-5650元/噸，個別工廠今日存在套保情況，生產(chǎn)端，個別前期檢修工廠檢修結(jié)束恢復(fù)生產(chǎn)，據(jù)調(diào)研來看短期內(nèi)暫無大范圍增減產(chǎn)情況，廠家生產(chǎn)積極性尚可，新增產(chǎn)能方面，七八月份新增產(chǎn)能較少，預(yù)計較大范圍投產(chǎn)將在四季度，鋼廠端，主流鋼招新一輪采量增加，詢盤價格在5600元/噸，低于工廠心理預(yù)期，目前定價仍在博弈當(dāng)中，北方鋼廠多觀望主流鋼招定價指引，后續(xù)重點觀望合金廠生產(chǎn)變化以及新一輪鋼招情況，預(yù)計短期內(nèi)硅錳市場盤整運(yùn)行。

日評

Mysteel日報：硅錳期貨盤整 主流鋼招進(jìn)場

供應(yīng)端，原料方面，錳礦市場漲跌各異，半碳酸價格壓價心態(tài)較濃，加蓬較難壓價，市場觀望氛圍較濃天津港半碳酸34元/噸度左右，南非高鐵29-29.5元/噸度，加蓬38.5元/噸度左右，澳塊分指標(biāo)價格報價39.5-41.5元/噸度區(qū)間廠家端，由于新一輪鋼招暫未明顯展開，廠家受制于成本壓力，挺價心態(tài)較為明顯，對低價接受度十分有限，出貨不暢，資金壓力有所增加 需求端，河鋼集團(tuán)7月硅錳采量14600噸。

日評

Mysteel月報：7月高碳錳鐵產(chǎn)量高位 低碳錳鐵消息擾動

研究報告

Mysteel日報：硅錳開工略增 氧化礦報價堅挺

供應(yīng)端，原料方面，錳礦市場報價依然較為堅挺，港口貨權(quán)集中度增加，氧化礦價格相對更為堅挺天津港半碳酸34-34.5元/噸度，南非高鐵29-29.5元/噸度，加蓬38.5元/噸度左右，澳塊分指標(biāo)價格報價39.5-41.5元/噸度區(qū)間上周統(tǒng)計全國硅錳開工小幅增加，其中云南豐水期帶動廠家開工積極性，周度日均產(chǎn)量增加210噸，廣西及貴州受高成本影響開工率下降Mysteel統(tǒng)計全國187家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國40.34%，較上周增1.13%；日均產(chǎn)量25730噸，增125噸。

日評

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價格運(yùn)行情況分析報告（6月23日-6月27日）

從供應(yīng)端來看，市場可流通貨源充足，需求端，下游材料企業(yè)采購意愿較為薄弱，多以剛性補(bǔ)庫需求為主，觀望態(tài)度占主流，整體來看，上游庫存還未得到有效緩解，碳酸鋰市場仍延續(xù)供大于求的基本格局，市場情緒仍偏謹(jǐn)慎，預(yù)計短期內(nèi)碳酸鋰價格維持低位震蕩運(yùn)行當(dāng)前電池級碳酸鋰的主流成交價在59100-61500元/噸，較上周暫穩(wěn)；工業(yè)級碳酸鋰主流成交價在57900-59700元/噸，較上周上漲100元/噸 工業(yè)硅：本期工業(yè)硅現(xiàn)貨價格下跌運(yùn)行，西南地區(qū)因進(jìn)入豐水期，電價進(jìn)一步下調(diào)，但利潤仍處虧損階段，除了國企開工數(shù)量增加以外，其他廠家均處減停產(chǎn)階段。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel日報：硅錳期貨盤整 現(xiàn)貨挺價情緒增加

硅錳合格塊現(xiàn)金含稅自提北方主流價格5500-5550元/噸，南方可售貨源較少，報價寥寥 供應(yīng)端，原料方面，錳礦市場價格堅挺運(yùn)行，成交價格較前期小幅抬升，上周天津港港口疏港量周環(huán)比小幅上升天津港半碳酸34元/噸度左右，主流報價34-34.5元/噸度，南非高鐵29-29.5元/噸度，加蓬38元/噸度左右，澳塊分指標(biāo)價格報價39-41元/噸度區(qū)間近期硅錳期貨盤面主力合約最高價突破5700一線，期現(xiàn)公司基差收貨09合約下浮230-250元/噸，廠家套保積極性暫時不高。

日評

Mysteel調(diào)研：硅錳市場偏弱運(yùn)行 市場觀望情緒濃（7月1日）

南方：近日個別南方產(chǎn)區(qū)存在硅錳減停產(chǎn)情況，市場行情對于南方來說依舊有較大壓力，短時間內(nèi)無復(fù)產(chǎn)計劃 原料 富錳渣：市場企穩(wěn)運(yùn)行，廠家挺價情緒增，出廠價格小幅上調(diào)，遼寧地區(qū)40度富錳渣報價37-38元/噸度，寧夏地區(qū)38度報價37.5-38.5元/噸度，山西地區(qū)40-42度富錳渣報價37-38元/噸度，湖南地區(qū)30度報價31-33元/噸度 天津港：錳礦市場保持盤整，硅錳期貨價格下行，工廠壓價情緒增加，成交僵持，價格上半碳酸33.5-34元/噸度，高鐵29-29.5元/噸度，South32澳塊39-39.5元/噸度，cml澳塊報價41-41.5元/噸度。

日評

鐵水包磚砌耐材整體承包招標(biāo)公告

合同價格及結(jié)算方式結(jié)算方式：現(xiàn)匯結(jié)算；乙方自收到結(jié)算單之日起15日內(nèi)開具13%全額增值稅專用發(fā)票，第七個月付第一個月貨款，依次逐月滾動支付結(jié)算公式：當(dāng)月結(jié)算貨款=當(dāng)月鐵水包累計盛鐵量×承包價格－扣罰款項；數(shù)據(jù)核算：所有核算的數(shù)據(jù)均以甲方指定部門統(tǒng)計為準(zhǔn)，若有異議，雙方協(xié)商解決；修砌方案及技術(shù)要求：乙方依據(jù)甲方的生產(chǎn)需求和提供的圖紙等技術(shù)文件進(jìn)行轉(zhuǎn)化設(shè)計，制訂科學(xué)、合理的《設(shè)計修砌方案》，雙方確認(rèn)執(zhí)行；乙方所供的耐火材料應(yīng)符合相關(guān)冶金行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或國家標(biāo)準(zhǔn)，并隨貨攜帶出廠檢驗合格證，確保滿足甲方生產(chǎn)使用要求；乙方所供耐火材料的包裝、運(yùn)輸應(yīng)采取有效的防雨、防潮、防碰措施，并標(biāo)識明確（注明材料名稱、材質(zhì)、數(shù)量、重量、生產(chǎn)廠家、出廠日期等）；滿足生產(chǎn)使用的鐵水罐有效容鐵量≥80T；SRV啟動階段的灌鐵水時鐵水溫度1620℃;鑄鐵時鐵水溫度1370-1430攝氏度，最高使用溫度≥1650攝氏度；鐵水包內(nèi)有脫硫、增碳、增硅等工藝，氮氣攪拌。

鋼廠招標(biāo)信息

Mysteel日報：硅錳期貨反彈 鋼招議價困難

硅錳市場期貨向上修復(fù)，帶動現(xiàn)貨價格走向堅挺，鋼招議價難度上升，供應(yīng)商投標(biāo)價格走高廠家持續(xù)虧損，低價惜售心態(tài)濃硅錳合格塊現(xiàn)金含稅自提北方主流價格5450-5550元/噸，南方主流價格5500-5550元/噸 供應(yīng)端，原料方面，錳礦消息面環(huán)繞，南非7月發(fā)運(yùn)或?qū)⑹艿疆?dāng)?shù)罔F路脫軌影響，國內(nèi)現(xiàn)貨價格繼續(xù)堅挺，低價資源減少，高價少量陸續(xù)成交天津港半碳酸33.5元/噸度左右，報價34元/噸度及以上，南非高鐵29-29.5元/噸度，加蓬37.5元/噸度左右，加蓬37.3元/噸度有成交，澳塊分指標(biāo)價格報價38.5-41元/噸度區(qū)間。

日評