C50風向指數(shù)調查：4月社融增速有望大幅回升，CPI同比增速或有下滑

民生銀行首經(jīng)團隊在研報中指出，美國超預期關稅政策影響下，市場的恐慌情緒蔓延，大宗商品價格承壓下跌，4月CRB商品價格指數(shù)均值環(huán)比上月下降3.3%，將帶動國內相關行業(yè)價格下行 國內方面，分行業(yè)來看，上游多數(shù)原材料行業(yè)價格跌幅擴大，包括石油、焦煤、有色金屬、黑色金屬等；中下游化工品價格整體來看依舊偏弱，其中螺紋鋼期貨收盤價月均環(huán)比下跌3.3%，玻璃期貨收盤價月均環(huán)比下跌2.9% 4月制造業(yè)PMI分項中，主要原材料購進價格指數(shù)回落2.8個百分點至47.0%，出廠價格回落3.1個百分點至44.8%，購進價格降幅略低于出廠價格，反映中下游價格下行壓力更大。

國內

[PVC]：隆眾早訊-周五版

國內電石市場持穩(wěn)運行，烏海地區(qū)主流貿易價格在2450元/噸 液堿：華東：下周前期檢修裝置有恢復預期，且市場月底結算價逐步出臺，需求補庫放緩，預估下周華東液堿行情弱穩(wěn)整理 國內期貨主力合約漲跌互現(xiàn)，瀝青、焦煤、低硫燃料油（LU）漲近1%跌幅方面，苯乙烯跌近2%，鐵礦石、玻璃跌超1% 央行大動作：今日將開展6000億元MLF操作！實現(xiàn)凈投放5000億元 新“國九條”發(fā)布一周年 資本市場新生態(tài)加速形成 歐洲央行管委諾特表示 關稅對通脹的中期影響尚不明確 美國尋求與日本 韓國就阿拉斯加液化天然氣項目舉行峰會 加拿大財長：加拿大需要抗擊美國關稅 韓國財政部長：韓美兩國就多項措施已達成共識 白宮國家經(jīng)濟委員會主任：最高級別的稅收談判代表下周將舉行會議 美聯(lián)儲何時降息？理事沃勒已寫好劇本：失業(yè)率飆升就行動 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周五版

電石市場烏海地區(qū)貿易主流出廠價格報2450-2500元/噸，市場弱穩(wěn) 山東 液氯價格平穩(wěn)，執(zhí)行出廠-450元/噸；山東液堿下周來看，供應存增加預期，但就主力下游來看，近期送貨量不多，且未曾壓車，山東 液堿市場漲跌兩難，預計維持僵持局面 美國臺塑在巴吞魯日13.6萬噸/年的聚氯乙烯擴建項目在本月晚些時候準備就緒 　國內期貨主力合約漲跌不一，燃料油、低硫燃料油、玻璃漲超1%；跌幅方面，燒堿、PTA、紙漿、PX、焦炭、鐵礦石、豆粕、菜粕跌超1%。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周四版

美國PVC出口價格維持平穩(wěn)，然受到印度與拉丁美洲運費影響其到岸價價格上漲；亞洲地區(qū)運費持續(xù)上漲，市場對于七月PVC價格意向看高 國內商品期貨早盤開盤，主力合約多數(shù)上漲漲幅方面，20號膠漲超4%，橡膠漲超3%，丁二烯膠漲近3%，玻璃、硅鐵、滬鋁、錳硅、焦炭等漲超2%，螺紋鋼、PVC、甲醇、乙二醇、焦煤等漲超1%；跌幅方面，低硫燃油、國際銅、蘋果、滬金、滬銅等小幅下跌。

早間提示

Mysteel月報：家電行業(yè)月報（2024-5）

在美國家電需求表現(xiàn)穩(wěn)健，零售庫存在底部企穩(wěn)回升的背景下，預計我國家電出口有望持續(xù)受益 月度行業(yè)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)： 一、月度原材料價格監(jiān)測 價格指標變更：玻璃價格指標由華東（浙江）市場主流價格調整為華東地區(qū)市場價 二、主要原材料品種價格分析 ①冷軋：庫存下降，消費韌性仍在，5月冷軋價格預計震蕩運行 展望5月，從價差方面來看，由于4月冷熱價差收縮到450元/噸以內，并且根據(jù)鋼廠反饋，寶武、鞍本訂貨價格5月均有下調，市場接受度尚可，近期陸續(xù)訂5月份的期貨，預計5月上旬暫無太大的訂單壓力。

家電

[PVC]：隆眾早訊--周二版

山東氧化鋁及非鋁下游庫存量增加致使山東氧化鋁采購價格再度下調，市場成交重心逐步下移，今日山東、華東低濃度 液堿價格延續(xù)下行趨勢高濃度執(zhí)行前期訂單但后續(xù)簽單力度有所放緩 國內期貨主力合約漲多跌少，鐵礦石漲超3%，純堿、丁二烯橡膠（BR）、玻璃、熱卷、螺紋鋼、燃料油漲超1%跌幅方面，燒堿、棕櫚油跌超1% 十余城“批量”取消下限 首套房貸利率3.45%已不罕見 下游需求向好產(chǎn)能擴張有序 4月份光伏玻璃價格有望持續(xù)上漲 AI“小作文”頻頻襲擾市場 斬斷利益鏈亟須強監(jiān)管 多地調整公積金政策 北京廣州貸款額度漲了 華泰證券：景氣線索關注外需拉動、供給變化和產(chǎn)業(yè)周期 中金：下調美聯(lián)儲降息預測至一次 降息時點或推后至第四季度 英國經(jīng)濟陷入技術性衰退 CBOT農產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一 大豆期貨跌0.3% 美股三大指數(shù)收盤漲跌不一 道指跌0.03% 納指漲0.03% 美國消費者對信貸獲取前景感到悲觀 對經(jīng)濟而言并非好兆頭 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周四版

歐洲市場FOB西北歐在830美元/噸，歐洲現(xiàn)貨價格在860歐元/噸，CFR土耳其（伊斯坦布爾）在880美元/噸 國內期貨主力合約多數(shù)上漲，純堿漲超3%，燃料油漲超2%，玻璃、鐵礦石漲超1%跌幅方面，苯乙烯（EB）、菜粕跌近1% 商務部部長王文濤：有信心有底氣鞏固外貿外資基本盤 上海二手房外環(huán)以外成交占比增加 中介：最近看房人數(shù)多了起來 中信建投：“以舊換新”等總量配套政策正逐步落地 汽車行業(yè)供需兩端共振可期 美聯(lián)儲褐皮書顯示美國經(jīng)濟活動略有增長 消費者支出略有下降 美聯(lián)儲卡什卡利：目前考慮今年降息兩次 也可能只有一次 美聯(lián)儲主席鮑威爾：降息將取決于經(jīng)濟走勢和數(shù)據(jù) 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周三版

國內電石市場大穩(wěn)小動，烏海地區(qū)主流貿易價格在2900元/噸，國內電石市場謹慎觀望，大穩(wěn)小動 臺塑美國德克薩斯州及路易斯安那州129萬噸PVC裝置1月13日至19日臨時停車，預防寒潮對生產(chǎn)造成損失 中國臺灣臺塑2月PVC報價預計推遲至下周公布 國內期貨主力合約多數(shù)上漲，純堿漲近3%，焦炭漲超2%，焦煤漲近2%，鐵礦、玻璃、低硫燃料油（LU）、液化石油氣（LPG）漲超1%。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周五版

國內電石市場出現(xiàn)區(qū)域性下調，烏海地區(qū)主流貿易價格在2950-3000元/噸，隨著部分下游價格的下調，部分生產(chǎn)企業(yè)庫存增加；上游蘭炭價格下調40元/噸，成本端支撐走弱 商所、鄭商所夜盤收盤普跌，純堿跌超3%，玻璃跌超2%，焦炭、PVC等跌超1%，鐵礦石、塑料等小幅下跌；僅棕櫚油等極少數(shù)品種小幅上漲 中金：2024年鋰價有望進入震蕩下行的“磨底期” 華泰證券：日本石川縣地震對電子產(chǎn)業(yè)影響有限 證監(jiān)會：商品期貨市場量化交易未被叫停 車市“內卷”、降價潮未歇：超六成汽車經(jīng)銷商未完成2023年度銷量任務 新一輪國企改革迎關鍵年 產(chǎn)業(yè)整合發(fā)力“新賽道” 全球經(jīng)濟回顧與前瞻 全球加息潮步入尾聲 貨幣政策轉向預期升溫 聯(lián)合國發(fā)布《2024年世界經(jīng)濟形勢與展望》報告 美國“雙反”日落復審影響有限 中國輪胎產(chǎn)銷景氣度有望延續(xù) 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周三版

電石下游采購價格上漲50元/噸，到貨緊張，氣候影響道路運輸不暢，區(qū)域性采購價格堅挺看高 國內期貨主力合約跌多漲少，低硫燃料油（LU）跌超2%，液化石油氣（LPG）跌近2%，PTA、玻璃、棕櫚油、燃油、對二甲苯（PX）、豆一、丁二烯橡膠（BR）跌超1%漲幅方面，紙漿、氧化鋁漲近1% 中央經(jīng)濟工作會議定下“積極”主基調 機構首席：A股有望進入盈利上行期 假期臨近旅游市場持續(xù)升溫 “滑雪+溫泉”點燃消費熱情 美國11月CPI同比增長3.1%，預估為3.1%，前值為3.2%；11月CPI環(huán)比增長0.1%，預估為0.0%，前值為0.0%。

早間提示

中輝期貨：玻璃中期難言樂觀

11月以來，玻璃現(xiàn)貨與期貨盤面走勢分化明顯一方面，國內浮法玻璃現(xiàn)貨價格在冬季需求走弱背景下大面積松動；另一方面，期貨盤面在宏觀預期回暖、原燃料價格上漲、基差修復需求的帶動下，重心持續(xù)上移，主力2401合約自1625元/噸上漲至近日高點1804元/噸 近期，海內外宏觀情緒共振改善一方面，海外美國通脹下行，美聯(lián)儲加息周期結束預期增強，美元和美債收益率同步走弱；另一方面，國內市場風險偏好和資產(chǎn)受到提振，政策的持續(xù)發(fā)力，以及保交樓帶動的房地產(chǎn)開發(fā)項目竣工進度加快，有利于玻璃盤面上行。

市場播報

[PVC]：隆眾早訊--周二版

歐洲及中東地區(qū)，到年底需求可能仍然疲軟，中東緊張局勢的原料前景不明朗，尤其中東沖突和季節(jié)性趨勢增加了能源價格飆升的可能 國內商品期貨夜盤收盤跌多漲少，紙漿、玻璃等小幅收漲；菜粕、液化氣等跌超2%，焦煤、焦炭等跌超1%，純堿、豆粕等小幅下跌 人民日報鐘聲：推動中美關系真正穩(wěn)下來、好起來 六大行集體官宣！進一步推出惠企利民措施 加大減費讓利力度 31省份9月CPI出爐：17地物價降了 黔豫晉“六連降” 中金：天然氣重卡加速滲透 產(chǎn)業(yè)鏈有望量利雙升 國泰君安：我國出口有望維持回升勢頭 看好出口相關產(chǎn)業(yè)鏈投資機會 離岸人民幣兌美元較上周五紐約尾盤漲81點 世界銀行：四季度油價預計平均每桶90美元 明年將回落至平均每桶81美元 高盛上調對美國和全球長期經(jīng)濟增長的預測 因受人工智能提振 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周四版

漲幅方面，丁二烯橡膠漲超2% 國內有色金屬期貨收盤普跌，國際銅夜盤收跌1.48%，滬銅收跌1.30%，滬鋁收跌0.67%，滬鋅收跌1.25%，滬鉛收跌0.16%，滬鎳收跌2.92%，滬錫收跌0.49%不銹鋼夜盤收跌1.20%，氧化鋁夜盤收跌1.37% 存量房貸利率調整越來越近 何時降？怎么降？ 存量房貸利率開啟下調模式 銀行呼吁“不要同業(yè)挖墻腳” 傳統(tǒng)旺季來臨疊加下游需求預期改善 浮法玻璃價格短期上漲明顯 印尼計劃擴大對中印俄等國棕櫚油出口 美財政部高官：惠譽下調美國評級的影響有限 美債仍是最安全資產(chǎn) 銀河證券：風電行業(yè)迎來裝機復蘇 持續(xù)看好海風 中信建投8月3日研報表示，預計房地產(chǎn)政策還可從以下五方面進一步優(yōu)化，一是房企融資邊際寬松；二是差異化降低首付比例和貸款利率；三是一二線城市放寬購房資格；四是“城中村”改造和老舊小區(qū)升級進一步推進；五是關注縣域及鎮(zhèn)域舊房升級。

早間提示

榆林：短期內鋼材價格或將繼續(xù)以弱勢震蕩運行為主

與去年同期相比，5月榆林市各建材品種價格均呈下行走勢；與上月相比，鋼材、水泥價格整體呈下行態(tài)勢，玻璃價格持穩(wěn)運行 市場價格變化情況主要原因分析 一、鋼材價格全面下跌5月監(jiān)測的五種鋼品價格均呈下滑態(tài)勢，均價3764.00元/噸，整體環(huán)比下行9.23%原因分析：一是宏觀方面，隨著全球經(jīng)濟不景氣加上地域邊緣問題沖突不斷，美國高通脹及債務危機加重，導致國際資本投資預期下降，股市及期貨市場避險情緒濃厚，影響現(xiàn)貨市場操作情緒，利空鋼材價格走勢。

鋼材

百年建筑早報:房地產(chǎn)市場仍處于調整期，全國混凝土發(fā)運量環(huán)比下降7.46%

◎海關：今年前5個月對美國出口下降8.5%，對“一帶一路”沿線國家出口增長21.6% ◎日前中國煤炭運銷協(xié)會發(fā)布消息表示，目前我國煤炭需求將保持增長，煤炭供應將比較充足，煤炭供需關系總體可能呈現(xiàn)相對寬松局面，煤炭市場價格或將繼續(xù)下行多家煤炭行業(yè)上市公司表示，對煤炭價格回落有所預期，將積極應對當前的市場形勢 【金融】 ◎A股：創(chuàng)業(yè)板指收跌1.61%，AI概念股走強，建材指數(shù)下跌0.33% ◎商品：國內商品期貨多數(shù)收跌，尿素跌逾3%，玻璃、純堿跌逾2%，橡膠、雞蛋、甲醇跌逾1%；生豬、鐵礦石、焦炭、紅棗、豆粕漲逾1%。

日評

[PVC]：隆眾早訊快報-周末版

國內電石市場持穩(wěn)運行，烏海地區(qū)主流貿易價格穩(wěn)定在3000元/噸，生產(chǎn)企業(yè)出貨順暢，但是受下游持續(xù)疲軟難改影響，挺漲心態(tài)受阻，下游區(qū)域性到貨緊張，采購積極 國內商品期貨夜盤收盤集體收漲，燃油漲超4%，低硫燃油、鐵礦石、焦煤、焦炭漲超3%，PTA、玻璃、乙二醇等漲超2%，螺紋鋼、PVC等漲超1% 中央財經(jīng)委員會：著力提高人口整體素質 努力保持適度生育水平和人口規(guī)模 商務部：多舉措推動自中東歐國家進口 釋放債市服務實體經(jīng)濟活力 香港特區(qū)政府歡迎國際貨幣基金組織肯定香港經(jīng)濟增長和金融穩(wěn)定 重磅！多家銀行集體宣布！新一輪存款利率下調開啟？ 全國電爐短流程煉鋼推進大會舉行 聚焦鋼鐵冶金綠色轉型 波羅的海干散貨運價指數(shù)三周來首度錄得周線跌幅 美國財政部高級官員：耶倫將在即將舉行的G7財政會議上重申美國經(jīng)濟的韌性 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊快報-周四版

聚氯乙烯市場參與者密切關注利率直接影響抵押貸款利率，而聚氯乙烯是主要的建筑材料用于住宅建設和翻新歐洲出口價格繼續(xù)走低，亞洲市場需求維持疲軟，F(xiàn)OB價格繼續(xù)走低 國內期貨主力合約漲多跌少，玻璃漲近2%，低硫燃料油(LU)漲超1%，乙二醇(EG)、白糖、焦煤漲近1%；跌幅方面，豆二、棕櫚跌超1% 波羅的海干散貨運價指數(shù)創(chuàng)下五周來最大單日跌幅 中金：美聯(lián)儲加息臨近終點 未來或是“滯脹” 一邊“堅持不懈”繼續(xù)加息 一邊暗中放水4.4萬億 美聯(lián)儲打的什么算盤？ 美聯(lián)儲主席鮑威爾：我們仍然強烈致力于將通脹率壓低至2% 大批富豪美國、瑞士銷戶將資金轉入香港？香港金管局回應 。

早間提示

百年建筑早報：一線城市商品住宅銷售價格同比上漲，全國砂石發(fā)貨量環(huán)比上升12.43%

◎國資委：更大力度布局前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在集成電路、工業(yè)母機等領域加快補短板 ◎沙特1月份拋售87億美元的美國國債，是歐洲以外的最大賣家，其庫存降至六年多以來的最低水平在銷售石油賺錢的同時，該國改變管理其石油美元財富的方式，該國央行的凈外國資產(chǎn)在2022年幾乎沒有增加今年之初，該國以自疫情高峰期以來的最快速度出售美債 ◎國家統(tǒng)計局：2月一線城市商品住宅銷售價格同比上漲、二三線城市同比降幅收窄 【金融】 ◎A股三大指數(shù)均跌超1%，光伏等賽道全線下挫，兩市超4200股飄綠 ◎國內商品期貨多數(shù)收跌，原油跌逾6%，燃油、低硫燃油跌逾5%，滬錫、玻璃、瀝青、線材、焦煤跌逾4%，液化石油氣、國際銅、甲醇、橡膠、螺紋、熱卷、滬銅、滬鋅、焦炭跌逾3%。

日評

[PVC]：隆眾早訊快報-周二版

烏海地區(qū)主流貿易價格穩(wěn)定在3700元/噸，但是部分企業(yè)庫存高位，出貨積極隨著物流的恢復，下游到貨好轉，且供應能力提升，下游需求低迷，待卸車有增加趨勢 國內期貨主力合約多數(shù)下跌，玻璃跌近3%，苯乙烯(EB)跌超2%，聚氯乙烯(PVC)、低硫燃料油(LU)跌超1%漲幅方面，紙漿漲1%，菜籽粕、液化石油氣(LPG)漲近1% 聚焦重點領域 助力經(jīng)濟復蘇 多地推出金融支持實體經(jīng)濟措施 擴投資促消費穩(wěn)地產(chǎn) 多部委劃定今年經(jīng)濟政策發(fā)力點 市場充分體現(xiàn)歐洲央行本周加息50個基點，是12月28日以來首次 日本2022年12月份工業(yè)產(chǎn)值同比下降2.8% 穆迪預計美國第四季度溫和的經(jīng)濟降溫態(tài)勢將在今年繼續(xù)。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊快報-周四版

美國國內價格受需求放緩下調至74-76美分/磅亞洲市場上漲趨勢不變，CFR中國價格堅挺810美元/噸上下，CFR東南亞漲20美元在820美元/噸，CFR印度上漲至840-880美元/噸 國內期貨主力合約漲多跌少，玻璃漲超3%，螺紋、低硫燃料油、純堿超2%，焦炭、燃料油、焦煤、鐵礦石漲近2%；跌幅方面，豆二、豆粕、紙漿跌超1% 12月14日，中共中央、國務院印發(fā)《擴大內需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》(下稱《綱要》)。

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