中州期貨：鐵礦石后期供應(yīng)或過剩

最近鐵礦石是黑色品種漲幅最大的品種，備受市場關(guān)注主要上漲理由包括人民幣匯率回落利多美元定價的品種、鐵礦石期貨合約貼水幅度較大需修復(fù)、高鐵水持續(xù)增加利多原料消費 同比角度看鐵礦石下半年供需平衡表 從四大礦山二季度報告來看，四大礦山產(chǎn)量均同比增加，淡水河谷同比增加6.3%，增幅居首，鐵礦石粉礦產(chǎn)量增加主要得益于S11D礦區(qū)創(chuàng)下季度產(chǎn)量紀(jì)錄、Itabira和Vargem Grande綜合運營區(qū)取得出色的業(yè)績。

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百年建筑早報：債務(wù)企業(yè)實施金融債務(wù)重組和重整，全國砂石發(fā)貨量周環(huán)比上升16.64%

◎年內(nèi)基金清盤數(shù)量創(chuàng)紀(jì)錄，行業(yè)新陳代謝加速常態(tài)化 【金融】 ◎滬指收漲0.64%，芯片板塊掀漲停潮，兩市成交額破1萬億元 ◎國內(nèi)商品期貨多數(shù)收跌，雞蛋、螺紋、鐵礦石跌逾2%，紅棗、豆粕、菜粕、PVC、線材、熱卷、生豬、滬鋅、花生跌逾1%；玻璃漲逾2%，尿素、滬銀、硅鐵、原油漲逾1%。

日評

百年建筑早報：全國百城住宅庫存規(guī)模首次同比下降，本期水泥直供量環(huán)比提升4.57%

即，51個月來全國百城住宅庫存規(guī)模首次出現(xiàn)同比下降 ◎中國算力總規(guī)模近五年年均增速超25%，產(chǎn)業(yè)仍需加大研發(fā)投入 ◎蘇浙皖40市人口數(shù)據(jù)：浙江各設(shè)區(qū)市全部增長，杭州增量蟬聯(lián)第一 ◎近日，海外市場避險情緒大幅升溫，國際金價借勢創(chuàng)出2014.9美元/盎司的階段性新紀(jì)錄在外盤帶動下，國內(nèi)金價也同步走高 【金融】 ◎A股三大指數(shù)沖高回落小幅收漲，CPO、算力概念股掀漲停潮 ◎國內(nèi)商品期貨收盤走勢分化，原油、低硫燃油漲逾2%，滬錫、液化石油氣、滬鎳、玻璃、國際銅、滬銅漲逾1%；棕櫚油跌逾3%，鐵礦石跌逾2%，線材、滬金、玉米、菜粕、花生、錳硅跌逾1%。

日評

鐵礦石價格從創(chuàng)紀(jì)錄高位腰斬，澳洲礦業(yè)巨頭Fortescue年度利潤大降40%

2021年5月，新加坡交易所期貨鐵礦石價格升至每噸近230美元的創(chuàng)紀(jì)錄高點，去年11月，跌至每噸100美元以下上周五，交易價接近每噸104美元 與此同時，F(xiàn)ortescue也在努力應(yīng)對成本上升的問題該公司報告稱，生產(chǎn)成本增加了14%，主要原因是勞動力、柴油和其它消耗品價格上漲 另一家澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商MineralResourcesLtd.周一也公布，盡管今年的發(fā)貨量創(chuàng)下紀(jì)錄，其稅后凈利潤下降了64%，至4億澳元。

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[PVC]：隆眾早訊快報--周一版

新加坡鐵礦石期貨跌超11% 知情人士透露，美國和歐盟討論一些措施以減少歐洲對俄羅斯石油進(jìn)口 克利夫蘭聯(lián)儲行長支持“有序”升息，反對一次性加75個基點利率互換市場價格顯示美聯(lián)儲未來四次會議將各加息50個基點 美國企業(yè)4月投入價格指數(shù)升至紀(jì)錄新高，通脹壓力進(jìn)一步加大 美國財長耶倫暗示，為了擺脫四十年來最高的通脹，美國對削減此前普遍加征的中國進(jìn)口商品關(guān)稅持開放態(tài)度 美國西北部河流徑流量降至94% 中國央行稱將進(jìn)一步加大對實體經(jīng)濟的支持力度，維護市場穩(wěn)定。

早間提示

黑色期貨普漲，鋼價多數(shù)走強

宏觀面：李克強稱圍繞市場主體需求制定政策，適時降準(zhǔn)；11月金融機構(gòu)房地產(chǎn)融資同環(huán)比“雙升”；銀保監(jiān)會稱現(xiàn)階段要重點滿足首套房、改善性住房按揭需求，合理發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款 產(chǎn)業(yè)面：國家能源集團11月產(chǎn)煤、發(fā)電等多項指標(biāo)刷新歷史紀(jì)錄；大商所將推進(jìn)大豆和鐵礦石定價中心建設(shè)；中期協(xié)秘書長吳亞軍稱目前我國正積極推進(jìn)碳期貨市場建設(shè) 政策面，由于房地產(chǎn)行業(yè)信貸政策邊際放松，以及宏觀政策重心偏向穩(wěn)增長預(yù)期下，市場情緒有所提振。

期評

大宗商品猛踩“急剎車”，強勢周期是否已提前結(jié)束

他認(rèn)為，短期市場存有一定反彈動力，但對反彈高度不宜過分樂觀 鐵礦石方面，本周一鐵礦石期貨延續(xù)下跌趨勢，最低觸及1016元/噸，刷新逾一個月低位自5月12日觸及1358元/噸的紀(jì)錄高位以來，鐵礦石期貨價格已經(jīng)累計下滑了約20% 徽商期貨研究所工業(yè)品分析師張璽認(rèn)為，從發(fā)運量來看，隨著澳洲颶風(fēng)季節(jié)逐漸過去，天氣的改善使得發(fā)運情況有望改善，但近期受泊位檢修影響，發(fā)運量較上周有所下降；而巴西發(fā)貨量下降繼續(xù)維持在低位，后續(xù)難有明顯增量。

鋼材

鐵礦石價格延續(xù)上漲 大摩警告下半年市場或?qū)≌?/a>

鐵礦石和銅帶動澳大利亞出口增長

鐵礦石為澳大利亞人直接帶來4.56萬個就業(yè)機會鐵礦石現(xiàn)貨價格飆升至194.5美元/噸，超過2011年2月份創(chuàng)下的187美元/噸的紀(jì)錄” 自從2021年初以來，鐵礦石價格已經(jīng)上漲了21%，較去年上漲了130%新加坡和大連期貨交易所價格也創(chuàng)下歷史新高 “鐵礦石行業(yè)在Covid-19疫情期間仍然提供了穩(wěn)定和可靠的供應(yīng)”，皮特周三表示。

市場動態(tài)

Mysteel宏觀周報：習(xí)近平強調(diào)不符合要求的高耗能、高排放項目要堅決拿下來

◎印度衛(wèi)生部5月1日公布的數(shù)據(jù)顯示，該國較前一日新增新冠確診病例401993例，累計確診19164969例；新增死亡病例3523例，累計死亡211853例印度單日新增確診病例連續(xù)9天超過30萬例后，5月1日首次超過40萬例，創(chuàng)該國疫情暴發(fā)以來單日新增最高紀(jì)錄 二、數(shù)據(jù)跟蹤 （一）資金面 圖1：當(dāng)周央行公開市場凈投放500億元 圖2：當(dāng)周同業(yè)拆放利率提高6% （二）行業(yè)數(shù)據(jù) 圖3：247家鋼廠高爐開工率回升至80.08 圖4：全國110家洗煤廠開工率降至71.89 圖5：當(dāng)周鐵礦石上漲2美元/干噸 圖6：當(dāng)周動力煤價格上漲30元/噸 圖7：當(dāng)周螺紋鋼價格上漲118元/噸 圖8：當(dāng)周上海平水銅價格上漲2575元/噸 圖9：當(dāng)周水泥價格上漲4元/噸 圖10：當(dāng)周混凝土價格上漲3元/噸 圖11：當(dāng)周乘用車日均零售5.6萬輛，增長16% 圖12：當(dāng)周BDI指數(shù)提高8% 三、金融市場概覽 當(dāng)周，商品期貨方面，黃金和白銀收跌，原油、銅、鋁收漲，其中銅漲幅達(dá)2.7%。

宏觀

螺紋鋼或長期保持強勢

螺紋鋼出人意料地成為2月表現(xiàn)最為出色的明星品種，順利逃過年后宏觀面黑天鵝一路上漲，當(dāng)前價格已創(chuàng)下十年新高，并且接近歷史最高紀(jì)錄，和同為黑色產(chǎn)業(yè)鏈的鐵礦石一起構(gòu)成當(dāng)下整個商品期貨市場的一道美麗風(fēng)景螺紋鋼又是內(nèi)盤期貨最為特殊的品種，目前的時間節(jié)點非常有利于其宏觀要素、通脹要素、旺季要素發(fā)揮最大作用，多頭在此鼓舞之下有望推動螺紋鋼價格更上一層樓 抵抗通脹“小股指”變“小黃金” 早先筆者便跟投資者討論過螺紋鋼期貨價格趨勢演變史，近年來其投資者構(gòu)成再度發(fā)生微妙變化，因此未來走勢分析如果還是停留在過去經(jīng)驗基礎(chǔ)上，恐怕將遭受巨大投資挫折。

鋼材

11.7億噸！我國去年鐵礦石進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高

兩者均創(chuàng)下歷史新高 對此，建信期貨黑色產(chǎn)業(yè)研究主管翟賀攀表示，去年中國進(jìn)口鐵礦石數(shù)量創(chuàng)歷史新高，主要原因是其他主要經(jīng)濟體受疫情影響較大，而中國在一季度以后疫情防控形勢明顯好轉(zhuǎn)，鋼鐵生產(chǎn)快速恢復(fù)并在二、三季度達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的高產(chǎn)量此外，為對沖疫情影響，各主要經(jīng)濟體采用超寬松的貨幣和財政政策，原材料價格受流動性寬松影響漲勢明顯，在“買漲不買跌”的心理預(yù)期下，進(jìn)口鐵礦石市場長期處于超買格局，導(dǎo)致進(jìn)口數(shù)量和價格大幅攀升。

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