寶城期貨：鐵礦石低位震蕩為主

6月以來，鐵礦石期現(xiàn)價(jià)格呈低位震蕩走勢鐵礦石價(jià)格指數(shù)最低跌至92.75美元/噸，青島港PB粉價(jià)格下跌33元/噸，二者均創(chuàng)下年內(nèi)新低受此影響，近期期價(jià)貼水顯著修復(fù) 供應(yīng)居高不下 現(xiàn)階段，鐵礦石供應(yīng)端壓力凸顯截至6月22日當(dāng)周，全球19港鐵礦石發(fā)運(yùn)量為3506.70萬噸，環(huán)比增加154萬噸；6月發(fā)運(yùn)量持續(xù)處于高位，累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比大增917.89萬噸。

原料

瑞達(dá)期貨：鐵礦石建議低位偏多思路對(duì)待

夜盤鐵礦2501收盤758，上漲0.00%，昨日，青島港PB粉報(bào)價(jià)751元/噸，上漲6元/噸宏觀面，美國今年第二季度經(jīng)濟(jì)增長率上修至3%供需方面，鋼廠減產(chǎn)，需求端鐵水連續(xù)6周下降，庫存同期高位波動(dòng)驅(qū)動(dòng)方面，鋼廠控產(chǎn)主動(dòng)去舊標(biāo)庫存，鐵礦跟隨成材波動(dòng)技術(shù)上，日K在10日和20日均線上方，小時(shí)K在10日和20日均線上方，操作上，日內(nèi)震蕩、低位偏多思路對(duì)待，請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制 夜盤螺紋2410收盤3247，下跌0.43%，昨日，杭州現(xiàn)貨報(bào)價(jià)3310元/噸，價(jià)格平穩(wěn)。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石日內(nèi)震蕩、低位偏多思路對(duì)待

夜盤鐵礦2501收盤750.5，上漲2.32%，昨日青島港PB粉報(bào)價(jià)746元/噸，上漲29元/噸宏觀面，為穩(wěn)步推進(jìn)再生鋼鐵原料期貨研發(fā)與上市，大商所擬面向市場組織開展模擬交割，模擬交割期為今年9月至11月供需方面，鋼廠減產(chǎn)，需求端鐵水連續(xù)5周下降，庫存同期高位波動(dòng)驅(qū)動(dòng)方面，鋼廠控產(chǎn)主動(dòng)去舊標(biāo)庫存，鐵礦跟隨成材波動(dòng)技術(shù)上，日K在10日和20日均線上方，小時(shí)K在10日和20日均線上方，操作上，日內(nèi)震蕩、低位偏多思路對(duì)待，請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：鐵礦石價(jià)格低位震蕩

主要邏輯： ①現(xiàn)貨價(jià)格：青島港PB粉708（+1），金步巴粉650（+2），超特粉588（+1）今日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格漲跌互現(xiàn)，港口現(xiàn)貨成交81.4萬噸，環(huán)比下跌10.84%港口進(jìn)口礦成交42筆，今日鐵礦石現(xiàn)貨市場交投情緒一般，貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性尚可，隨行就市為主；鋼廠按需采購，維持低庫存策略，詢盤一般 ②8月20日西澳至中國海運(yùn)費(fèi)10.93美元/噸，漲0.23美元/噸；巴西至中國海運(yùn)費(fèi)25.30美元/噸，漲0.05美元/噸。

機(jī)構(gòu)

Mysteel早讀：62%鐵礦石指數(shù)跌破130美元，黑色期貨低位回升

◎ 2024年中央一號(hào)文件公布，提出有力有效推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興“路線圖”。

資訊

國泰君安期貨：鐵礦石需求預(yù)期偏弱，短期低位反復(fù)

近期平控政策落地的傳聞持續(xù)發(fā)酵，疊加天氣等因素對(duì)現(xiàn)實(shí)需求的沖擊，鐵礦下游需求端預(yù)期趨弱昨日海內(nèi)外宏觀層面的利空消息成為導(dǎo)火索，使鐵礦估值在昨晚夜盤再度下挫展望后市，供應(yīng)端預(yù)計(jì)將維持其寬松穩(wěn)定態(tài)勢，主要產(chǎn)業(yè)矛盾仍集中在下游成材需求的承接情況，交易情緒仍將受到平控政策推進(jìn)的影響當(dāng)前礦和材的庫存依然偏低，不建議繼續(xù)單邊追空鐵礦，后續(xù)可考慮逢低做多鋼廠利潤的頭寸

周報(bào)回顧

弘業(yè)期貨：鐵礦石需求弱勢，盤面低位震蕩

供應(yīng)方面，因澳洲礦山財(cái)年沖量結(jié)束，發(fā)運(yùn)環(huán)比回落，到港環(huán)比有所減少，整體供應(yīng)維持高位 需求方面，本期鐵水日均產(chǎn)量235.96萬噸，環(huán)比減少3.69萬噸，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)回落當(dāng)前各地高溫天氣影響了現(xiàn)實(shí)終端需求，而房地產(chǎn)市場表現(xiàn)低迷，無明顯改善跡象，且鋼廠虧損狀況尚未得到好轉(zhuǎn)，主動(dòng)檢修數(shù)量增多，疊加多地壓減粗鋼產(chǎn)量逐步落地，礦石需求受到一定壓制近期，以超特粉為代表的中低品的倉單成本持續(xù)走高，喪失了交割優(yōu)勢，且7月礦山下調(diào)折扣后，性價(jià)比逐步消失，貿(mào)易商和鋼廠開始轉(zhuǎn)向金布巴粉乃至PB粉等中品礦。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石建議低位多單持有，謹(jǐn)慎偏多

鐵礦石：疫情發(fā)酵影響終端需求 【現(xiàn)貨】日照港口PB粉-30至975元每噸，超特粉-25至705元每噸 【基差】當(dāng)前港口PB粉倉單成本和超特粉倉單成本分別為1034元和877元每噸 【需求】日均鐵水+3.22至229.32萬噸本期鐵水產(chǎn)量小幅上升，但鐵礦石需求短期內(nèi)受影響，預(yù)計(jì)疫情好轉(zhuǎn)后繼續(xù)恢復(fù) 【供給】本期發(fā)運(yùn)量小幅上升，到港量環(huán)比下降。

策略研究

廣發(fā)期貨：鐵礦需求有望提升，建議低位多單持有

【現(xiàn)貨】日照港口PB粉-18至1005元每噸，超特粉-20至730元每噸 【基差】當(dāng)前港口PB粉倉單成本和超特粉倉單成本分別為1067元和948元每噸廣發(fā)期貨早評(píng) 【需求】日均鐵水+3.22至229.32萬噸本期鐵水產(chǎn)量小幅上升，但鐵礦石需求短期內(nèi)受影響，預(yù)計(jì)疫情好轉(zhuǎn)后繼續(xù)恢復(fù) 【供給】本期發(fā)運(yùn)量環(huán)比下降，到港量環(huán)比小幅上升截止4月6日，本期Mysteel澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運(yùn)總量2227.7萬噸，環(huán)比減少373.9萬噸；全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量2743.9萬噸，環(huán)比減少426.1萬噸。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：限產(chǎn)持續(xù)，鐵礦石盤面低位震蕩

供應(yīng)方面，9.13-9.19Mysteel澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2688.7萬噸，環(huán)比增加109.2萬噸；澳洲發(fā)運(yùn)量1954萬噸，環(huán)比增加105.6萬噸；其中澳洲發(fā)往中國的量1610.8萬噸，環(huán)比增加194.5萬噸；巴西發(fā)運(yùn)量734.7萬噸，環(huán)比增加3.6萬噸中國45港到港總量2209.7萬噸，環(huán)比減少183.8萬噸；北方六港到港總量為698.7萬噸，環(huán)比減少611.7萬噸澳巴發(fā)運(yùn)環(huán)比增加，到港量環(huán)比減少。

策略研究

弘業(yè)期貨：限產(chǎn)持續(xù)，鐵礦石盤面低位震蕩

供應(yīng)方面，9.13-9.19Mysteel澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2688.7萬噸，環(huán)比增加109.2萬噸；澳洲發(fā)運(yùn)量1954萬噸，環(huán)比增加105.6萬噸；其中澳洲發(fā)往中國的量1610.8萬噸，環(huán)比增加194.5萬噸；巴西發(fā)運(yùn)量734.7萬噸，環(huán)比增加3.6萬噸中國45港到港總量2209.7萬噸，環(huán)比減少183.8萬噸；北方六港到港總量為698.7萬噸，環(huán)比減少611.7萬噸澳巴發(fā)運(yùn)環(huán)比增加，到港量環(huán)比減少。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石低位整理，關(guān)注均線壓力

盤面情況：周二I2201合約低位整理，最高價(jià)726.5，最低價(jià)702，收盤價(jià)711，較上一交易日收盤價(jià)漲0.71%；持倉量621809，-4847；基差為284，-34；I2201-I2205合約價(jià)差33.5，+1.5 消息：9月6-12日，Mysteel澳洲巴西19港鐵礦石發(fā)運(yùn)總量2579.5萬噸，環(huán)比增加14.0萬噸；澳洲發(fā)運(yùn)量1848.4萬噸，環(huán)比增加51.2萬噸；其中澳洲發(fā)往中國的量1416.3萬噸，環(huán)比減少116.0萬噸；巴西發(fā)運(yùn)量731.1萬噸，環(huán)比減少37.2萬噸。

機(jī)構(gòu)

國泰君安期貨：鐵礦石低位反復(fù)

鐵礦石：低位反復(fù) 螺紋鋼：去庫加速，偏強(qiáng)震蕩 熱軋卷板：去庫加速，偏強(qiáng)震蕩 硅鐵：主產(chǎn)地限產(chǎn)傳聞?lì)l出 錳硅：限產(chǎn)能舉措初步落地 焦炭：現(xiàn)貨第十輪上漲落地 焦煤：現(xiàn)貨延續(xù)強(qiáng)勢 動(dòng)力煤：港口現(xiàn)貨繼續(xù)上行

策略研究

國泰君安期貨：鐵礦石低位反復(fù)

鐵礦石：低位反復(fù) 螺紋鋼：去庫加速，偏強(qiáng)震蕩 熱軋卷板：去庫加速，偏強(qiáng)震蕩 硅鐵：政策傳聞驅(qū)動(dòng)，高位運(yùn)行 錳硅：限產(chǎn)初步落地，高位運(yùn)行 焦炭：現(xiàn)貨第十輪上漲落地 焦煤：現(xiàn)貨延續(xù)強(qiáng)勢 動(dòng)力煤：現(xiàn)貨延續(xù)強(qiáng)勢

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石低位整理，關(guān)注均線壓力

盤面情況：周四I2201合約低位整理，最高價(jià)789.5，最低價(jià)757.5，收盤價(jià)773.5，較上一交易日收盤價(jià)漲1.11%；持倉量564991，+1814；基差為328，-34；I2201-I2205合約價(jià)差54，-1.5 消息：據(jù)外媒報(bào)道，印度國有企業(yè)NMDC 4月至8月期間，產(chǎn)量同比激增44%至1502萬噸。

機(jī)構(gòu)

倍特期貨：鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格下跌 期市低位震蕩

【現(xiàn)貨市場及信息綜述】23日進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨價(jià)格下跌，PB粉最新成交價(jià)為1098元/噸，跌17元/噸；金布巴粉最新成交價(jià)為1060元/噸，跌15元/噸全國45港進(jìn)口鐵礦庫存為13021.10，環(huán)比增138.70；日均疏港量282.31增3.74（單位：萬噸） 全國45港（3/15-3/21）到港總量2340.0萬噸，環(huán)比增加166.0萬噸；北方六港到港總量為1053.2萬噸，環(huán)比減少77.5萬噸。

機(jī)構(gòu)

黑色系企業(yè)的期市“成長記”

山東惠聯(lián)集團(tuán)參與2022年企風(fēng)計(jì)劃的初衷也是為了管理好鐵礦石采購成本和庫存價(jià)值2022年5月至7月，該企業(yè)需分批采購2.5萬噸鐵礦石現(xiàn)貨，采取當(dāng)日不定價(jià)、日后定價(jià)的方式當(dāng)時(shí)，他們考慮到4月以來鐵礦石價(jià)格低位反彈，面臨采購成本上漲的風(fēng)險(xiǎn)在中泰期貨的指導(dǎo)下，他們根據(jù)采購節(jié)奏，分批在鐵礦石期貨2206合約上進(jìn)行買入套保，以鎖定采購價(jià)格，當(dāng)現(xiàn)貨采購價(jià)格確定后同步在期貨端平倉隨著采購工作完成，企業(yè)積累了2.5萬噸在港庫存，隨后又及時(shí)采取賣出套保策略，有效規(guī)避價(jià)格下跌帶來的庫存貶值風(fēng)險(xiǎn)。

鋼材

每日鋼市：鋼坯跌30，4家鋼廠降價(jià)，鋼價(jià)偏弱運(yùn)行

黑色系期貨震蕩偏弱運(yùn)行，現(xiàn)貨市場交投氛圍一般，多數(shù)貿(mào)易商真實(shí)成交量相對(duì)低位，下游需求釋放確有不足，各地終端按需采購為主商戶多數(shù)對(duì)后市中厚板看法為漲跌幅度有限，目前盡量保持相對(duì)低庫存運(yùn)行，恰當(dāng)時(shí)機(jī)進(jìn)行適當(dāng)補(bǔ)庫綜合來看，預(yù)計(jì)20日中厚板價(jià)格維持窄幅震蕩運(yùn)行 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：8月19日，山東港口進(jìn)口鐵礦價(jià)格較上一工作日基本持穩(wěn)。

觀點(diǎn)

寶城期貨：鐵礦石高位整理

8月以來，鐵礦石期貨價(jià)格呈穩(wěn)步上行態(tài)勢，2601合約自低位累計(jì)上漲7.28%，并逼近前期高點(diǎn)現(xiàn)貨價(jià)格同樣表現(xiàn)強(qiáng)勢，鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)收于103.30美元/噸，青島港主流現(xiàn)貨品種錄得14~39元/噸不等漲幅 利多因素發(fā)酵 近期礦價(jià)再度上行，源于以下兩方面因素的支撐：一是“反內(nèi)卷”交易邏輯持續(xù)，商品市場氛圍偏暖，黑色產(chǎn)業(yè)鏈中尤以焦煤表現(xiàn)突出；二是限產(chǎn)預(yù)期落地。

原料

Mysteel日?qǐng)?bào)：華東地區(qū)鋼絞線價(jià)格偏弱運(yùn)行（8.14）

焦炭提漲落地雖提供部分支撐，但鐵礦石、焦煤期貨價(jià)格同步走弱：鐵礦石主力合約當(dāng)日下跌 0.31%，焦煤主力合約跌幅達(dá) 4.52%，原料組合成本重心下移受此影響，華東地區(qū) B 鋼盤條現(xiàn)貨價(jià)格小幅回落，市場對(duì)成本上行的預(yù)期明顯降溫，貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性減弱，價(jià)格上漲動(dòng)力大幅回落 四、下游開工 當(dāng)前華東鋼絞線下游行業(yè)開工率維持低位，臺(tái)風(fēng) “楊柳” 導(dǎo)致部分基建工地臨時(shí)停工或工期延期，直接抑制鋼絞線出貨節(jié)奏。

每日分析