百年建筑半年報(bào)：2025上半年?yáng)|三省建筑材料市場(chǎng)回顧及下半年展望

2025年上半年，東北地區(qū)水泥市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)復(fù)雜的波動(dòng)態(tài)勢(shì)黑龍江水泥均價(jià)年初處于相對(duì)高位，后經(jīng)歷明顯下滑；遼寧價(jià)格同樣波動(dòng)劇烈，存在斷崖式下跌特征；吉林相對(duì)平穩(wěn)但也有下行整體上半年，需求端受房地產(chǎn)開發(fā)低迷、基建項(xiàng)目進(jìn)度不均衡影響，旺季需求未達(dá)預(yù)期，疊加原燃材料價(jià)格波動(dòng)、運(yùn)輸成本變化，共同驅(qū)動(dòng)價(jià)格走勢(shì)。

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百年建筑年報(bào)：2024年遼寧省水泥市場(chǎng)回顧與2025年展望

2024年遼寧省單月水泥產(chǎn)量延續(xù)M型走勢(shì)，且單月水泥產(chǎn)量均低于2023年同期水平，其中5月產(chǎn)量最高，為385萬(wàn)噸預(yù)計(jì)2024年12月水泥產(chǎn)量延續(xù)自9月的下降趨勢(shì)，且低于去年 2.2 遼寧省窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率與停窯分析 據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，2023年遼寧省全年停窯天數(shù)為150天，2024年停窯天數(shù)達(dá)到250天，停窯天數(shù)大幅增加，熟料產(chǎn)能釋放受限，水泥產(chǎn)量隨之明顯下降。

研究報(bào)告

百年建筑周報(bào)：遼寧水泥年底受施工停工影響較大，出庫(kù)量大幅降低（12.20-12.27）

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[二氧化碳]：二氧化碳全國(guó)均價(jià)持穩(wěn)運(yùn)行 山東價(jià)格小幅上漲

截止11月28日，二氧化碳全國(guó)均價(jià)低位震蕩運(yùn)行本周山東省價(jià)格受供需影響，價(jià)格小幅上漲目前二氧化碳淡季，山東省市場(chǎng)交投氛圍雖然好轉(zhuǎn)但有限預(yù)計(jì)山東市場(chǎng)價(jià)格震蕩調(diào)整。

熱點(diǎn)聚焦

[二氧化碳]：二氧化碳市場(chǎng)淡季 價(jià)格低位震蕩調(diào)整

截止11月22日，二氧化碳全國(guó)均價(jià)低位震蕩運(yùn)行。

熱點(diǎn)聚焦

[二氧化碳]：二氧化碳節(jié)后價(jià)格回落 利好信號(hào)不明顯

截止10月11日，二氧化碳全國(guó)均價(jià)呈現(xiàn)下調(diào)走勢(shì)。

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[二氧化碳]：節(jié)后二氧化碳市場(chǎng)交投欠佳，價(jià)格下行為主

截止9月19日，二氧化碳均價(jià)下調(diào)山東省份貨源較充足，供需矛盾開始凸顯，山東省價(jià)格接連回調(diào)中秋節(jié)前，魯南、蘇北受開海捕撈利好，廠家出貨順暢，價(jià)格有所上漲截至2024年9月19日，中國(guó)二氧化碳均價(jià)在346元/噸，環(huán)比減少0.86%，同比減少13.07%短期內(nèi)，臨近國(guó)慶，多廠家還是以出貨為主，避免高庫(kù)運(yùn)行，價(jià)格預(yù)計(jì)還有下調(diào) 一、二氧化碳價(jià)格回落，山東周邊價(jià)格不同程度下調(diào)。

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[二氧化碳]：二氧化碳價(jià)格窄幅下調(diào) 下游需求開始縮減

截止9月10日，二氧化碳均價(jià)下調(diào)。

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[二氧化碳]：8月份二氧化碳價(jià)格上行 市場(chǎng)表現(xiàn)尚可

8月份二氧化碳均價(jià)上調(diào)。

熱點(diǎn)聚焦

百年建筑：近5年五一節(jié)前后混凝土價(jià)格對(duì)比

北京水泥價(jià)格目前難以支撐遼寧、吉林、黑龍江混凝土市場(chǎng)需求較差，部分企業(yè)反饋相比于疫情年份需求更差，因此價(jià)格上漲相對(duì)乏力 綜合來(lái)看，五一節(jié)后混凝土市場(chǎng)需求難有較大改觀，混凝土價(jià)格大概率呈現(xiàn)下跌走勢(shì)，目前國(guó)內(nèi)主要的需求支撐點(diǎn)依舊圍繞市政及產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目為主，新開樓盤較少目前市場(chǎng)反饋部分地區(qū)具有少量大型項(xiàng)目，但就目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，項(xiàng)目啟動(dòng)資金落地問(wèn)題值得關(guān)注

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Mysteel參考丨2022年上海水泥市場(chǎng)回顧與2023年展望

另一方面，價(jià)格低位，成本居高不下，部分企業(yè)選擇停窯保價(jià)，產(chǎn)銷雙降市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，上海水泥價(jià)格逐步由高價(jià)區(qū)轉(zhuǎn)為低價(jià)區(qū)，與遼寧、重慶等地價(jià)格縮小，等遠(yuǎn)距離運(yùn)輸優(yōu)勢(shì)縮小，進(jìn)滬量隨之下降 圖4：上海-遼寧市場(chǎng)水泥價(jià)差走勢(shì)（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：百年建筑網(wǎng) 安徽、江西、湖北、浙江等船運(yùn)費(fèi)相差在10元以內(nèi)，相互之間競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)相當(dāng)。

Mysteel參考

水泥行業(yè)承壓四季度或弱反彈，碳交易體系加速行業(yè)集中度提升

全國(guó)31個(gè)省份中，僅有河南地區(qū)水泥產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，貴州、吉林、上海和遼寧4個(gè)省份水泥產(chǎn)量降幅則超過(guò)20% 此外，今年以來(lái)全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)漲少跌多，價(jià)格重心整體下移截至9月30日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)報(bào)收152.01點(diǎn)，較2021年同期下跌23.67% 水泥上市企業(yè)三季報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣不佳 截至10月31日，已披露三季報(bào)的18家水泥上市公司中，僅有三和管樁、青松建化、海南瑞澤、西部建設(shè)4家公司前三季度凈利實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，另外14家公司凈利均出現(xiàn)較大幅度下滑。

行業(yè)資訊

Mysteel：8月多地水泥企業(yè)錯(cuò)峰停窯計(jì)劃匯總

受國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻、國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)、市場(chǎng)需求下滑等因素影響，年初以來(lái)，水泥企業(yè)的庫(kù)存一直處于高位 進(jìn)入三季度，多地執(zhí)行夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)政策，水泥企業(yè)限產(chǎn)力度進(jìn)一步加大，不同地區(qū)預(yù)計(jì)減產(chǎn)10-30天，隨著供需求不斷改善，水泥價(jià)格有望開啟恢復(fù)性上調(diào)走勢(shì)其中，東北遼寧、吉林、黑龍江三省陸續(xù)發(fā)布錯(cuò)峰生產(chǎn)通知，要求區(qū)域內(nèi)所有熟料生產(chǎn)線自8月1日起停窯30天 全國(guó)水泥企業(yè)8月錯(cuò)峰計(jì)劃具體情況如下： 。

資訊

【遼寧泰盈】預(yù)計(jì)節(jié)后混凝土價(jià)格短期持穩(wěn)

受訪者信息：遼寧泰盈混凝土有限公司銷售經(jīng)理 客戶觀點(diǎn)： 目前絕大多數(shù)攪拌站已經(jīng)停產(chǎn)由于泰盈供應(yīng)地鐵項(xiàng)目較多，因此停產(chǎn)基本在1月28日左右停產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)時(shí)間正月初六左右就會(huì)開業(yè)關(guān)于價(jià)格方面 ，主要看水泥價(jià)格走勢(shì)，按照往年的規(guī)律，水泥在開市后會(huì)有下跌的情況，因此預(yù)計(jì)節(jié)后短期內(nèi)混凝土價(jià)格將會(huì)保持穩(wěn)定，開市后價(jià)格隨著水泥價(jià)格下跌的可能性較大

混凝土

庫(kù)存看市場(chǎng)：庫(kù)存漲勢(shì)持續(xù) 水泥價(jià)格大幅下跌

東北地區(qū)熟料產(chǎn)能利用率較上周下降9.26%，主要遼寧地區(qū)部分水泥企業(yè)執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，水泥窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率下滑，產(chǎn)能利用率出現(xiàn)隨之出現(xiàn)明顯下降；華北地區(qū)熟料產(chǎn)能利用率較上周下降11.1%，主要因?yàn)樯轿鞑糠?em class='keyword'>水泥窯線企業(yè)執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，窯線停窯，產(chǎn)能利用率隨之明顯下降 圖1 熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率走勢(shì) 數(shù)據(jù)來(lái)源：百年建筑網(wǎng) 圖2 重點(diǎn)市場(chǎng)熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率變化情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：百年建筑網(wǎng) 二、水泥廠熟料庫(kù)存情況分析 截至6月24日，據(jù)百年建筑網(wǎng)所調(diào)研水泥廠熟料庫(kù)容比顯示，全國(guó)平均熟料庫(kù)容比為 66.2%，較上周上升0.72 %。

庫(kù)存看市場(chǎng)

水泥周報(bào)：全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比下跌 1.71%（2021.6.4-6.11）

華東地區(qū)受雨季影響，下游市場(chǎng)需求收窄，疊加外來(lái)熟料價(jià)格率先下行，上周江蘇地區(qū)熟料價(jià)格跟進(jìn)下跌40元/噸；此外華東江西地區(qū)受洪澇災(zāi)害影響，熟料價(jià)格下跌20元/噸；華中湖南地區(qū)同樣因近期雨水天氣較多，市場(chǎng)需求不佳，熟料價(jià)格下跌30元/噸；另外華北山西、遼寧等地因下游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，本地熟料庫(kù)存小幅回升，為提升出貨，熟料價(jià)格小幅下跌10-20元/噸 圖2 全國(guó)熟料均價(jià)走勢(shì)圖（單位：元/噸） 成本分析：據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，煤炭約占水泥成本的 50%，是最重要的成本構(gòu)成部分，而其余的電力、原材料（石灰石、混合材料）、三費(fèi)及折舊等相對(duì)固定，故采用水泥-煤炭?jī)r(jià)格差來(lái)預(yù)判水泥行業(yè)的盈利情況。

周報(bào)

百年建筑網(wǎng)：熟料庫(kù)存持續(xù)上升 水泥價(jià)格漲后持穩(wěn)

本周華北熟料產(chǎn)能利用率較上周上升11.92%，主要因?yàn)楹颖?、?nèi)蒙古部分企業(yè)結(jié)束停窯，運(yùn)轉(zhuǎn)率大幅提升，產(chǎn)能利用率隨之上升；東北熟料產(chǎn)能利用率較上周上升9.26%，主要因?yàn)?em class='keyword'>遼寧地區(qū)水泥企業(yè)陸續(xù)結(jié)束錯(cuò)峰生產(chǎn)，窯線逐步正?；謴?fù)生產(chǎn)，產(chǎn)能利用率逐步增加；其他區(qū)域變動(dòng)較小 圖1 熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率走勢(shì) 數(shù)據(jù)來(lái)源：百年建筑網(wǎng) 圖2 重點(diǎn)市場(chǎng)熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率變化情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：百年建筑網(wǎng) 二、水泥廠熟料庫(kù)存情況分析 截至5月6日，據(jù)百年建筑網(wǎng)所調(diào)研水泥廠熟料庫(kù)容比顯示，全國(guó)平均熟料庫(kù)容比為56.53%，較上周上升1.67%。

庫(kù)存看市場(chǎng)

水泥周報(bào)：全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲1.44%（2021.4.23-4.30）

華東江蘇、浙江地區(qū)因市場(chǎng)需求持續(xù)好轉(zhuǎn)，加之外來(lái)熟料進(jìn)入量暫未有所提升，本地熟料供不應(yīng)求，熟料價(jià)格春節(jié)后第五輪上漲20元/噸；華中湖北地區(qū)因本地水泥價(jià)格普漲30元/噸，加之市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn)，本地熟料供應(yīng)緊張，熟料價(jià)格小幅上漲10元/噸；東北遼寧地區(qū)市場(chǎng)恢復(fù)情況較好，加之受環(huán)保管控影響，熟料產(chǎn)能受限，本地熟料隨之小幅上漲10元/噸 圖2 全國(guó)熟料均價(jià)走勢(shì)圖（單位：元/噸） 成本分析：據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，煤炭約占水泥成本的 50%，是最重要的成本構(gòu)成部分，而其余的電力、原材料（石灰石、混合材料）、三費(fèi)及折舊等相對(duì)固定，故采用水泥-煤炭?jī)r(jià)格差來(lái)預(yù)判水泥行業(yè)的盈利情況。

周報(bào)

水泥周報(bào)：全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲1.58%（2021.4.16-4.23）

東北遼寧地區(qū)因?qū)嵭小半p控”政策，熟料產(chǎn)能受限，疊加當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求恢復(fù)情況較好，本地熟料供不應(yīng)求，價(jià)格上漲10-20元/噸 圖2 全國(guó)熟料均價(jià)走勢(shì)圖（單位：元/噸） 成本分析：據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，煤炭約占水泥成本的 50%，是最重要的成本構(gòu)成部分，而其余的電力、原材料（石灰石、混合材料）、三費(fèi)及折舊等相對(duì)固定，故采用水泥-煤炭?jī)r(jià)格差來(lái)預(yù)判水泥行業(yè)的盈利情況。

周報(bào)

百年建筑網(wǎng)：全國(guó)熟料價(jià)格環(huán)比上漲0.72%（4.20-4.27）

截至4月27日，全國(guó)熟料均價(jià)344.8元/噸，較上周上漲2.46元/噸，漲幅0.72%，總體延續(xù)上漲趨勢(shì)具體均價(jià)走勢(shì)看下圖： 全國(guó)熟料均價(jià)走勢(shì)圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：百年建筑網(wǎng) 上周市場(chǎng)回顧：上周華東江蘇、浙江地區(qū)因市場(chǎng)需求持續(xù)好轉(zhuǎn)，加之外來(lái)熟料進(jìn)入量暫未有所提升，本地熟料供不應(yīng)求，熟料價(jià)格春節(jié)后第五輪上漲20元/噸；華中湖北地區(qū)因本地水泥價(jià)格普漲30元/噸，加之市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn)，本地熟料供應(yīng)緊張，熟料價(jià)格小幅上漲10元/噸；東北遼寧地區(qū)市場(chǎng)恢復(fù)情況較好，加之受環(huán)保管控影響，熟料產(chǎn)能受限，本地熟料隨之小幅上漲10元/噸。

周報(bào)