Mysteel周報(bào)：硅片價(jià)格暫穩(wěn)，210電池片價(jià)格下跌（11/27-12/01）

電池環(huán)節(jié)庫(kù)存已經(jīng)有效消納，當(dāng)前落在約4-5天水平近期的電池片價(jià)格受到P型M10尺寸電池片需求快速萎縮影響下，價(jià)格急劇下跌當(dāng)前電池片市場(chǎng)需求已快速轉(zhuǎn)換到N型產(chǎn)品，生產(chǎn)M10 PERC電池片將面臨長(zhǎng)期虧損情況，多數(shù)廠家開始醞釀12月份的減產(chǎn)計(jì)劃，當(dāng)前各家仍在針對(duì)減產(chǎn)幅度進(jìn)行評(píng)估測(cè)算，下月應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注電池環(huán)節(jié)的排產(chǎn)情況。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全線下調(diào)，電池片跌速加快（10/23-10/27）

隨著下游需求的萎靡，市場(chǎng)對(duì)于電池片的采購(gòu)速率也是有明顯放緩，疊加部分一體化企業(yè)電池片版塊的投產(chǎn)，對(duì)于電池片外購(gòu)需求減弱，電池片庫(kù)存壓力不斷加大，預(yù)計(jì)下周電池片價(jià)格仍會(huì)繼續(xù)下行，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加殘酷，如持續(xù)跌勢(shì)，勢(shì)必會(huì)有更多專業(yè)化企業(yè)減產(chǎn)甚至停產(chǎn) 圖3：電池片價(jià)格走勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 2.4 組件 本周組件市場(chǎng)隨著上游的跌勢(shì)共振下跌。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：電池片市場(chǎng)跌勢(shì)難止，硅片價(jià)格共振下跌（9/18-9/22）

今日電池片價(jià)格繼續(xù)走跌，現(xiàn)M10單晶PERC電池片0.68-0.70元/瓦，G12單晶PERC電池片0.71-0.72元/瓦，本周電池片價(jià)格跌勢(shì)難止，導(dǎo)致上游硅片大幅跟跌隨著組件企業(yè)減產(chǎn)，對(duì)于電池片需求減弱，電池片庫(kù)存壓力逐步加大，臨近中秋國(guó)慶雙節(jié)，據(jù)了解部分組件企業(yè)有減產(chǎn)放假考慮，但電池片維持高產(chǎn)，介時(shí)電池片價(jià)格仍將繼續(xù)承壓 1.4組件：壓力向上傳導(dǎo)，需求仍未好轉(zhuǎn) 組件市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：硅料N、P價(jià)格分化，N型硅片庫(kù)存走高（12/25-12/29）

近期M10 P型電池片成交價(jià)格稍微止穩(wěn)，但實(shí)際成交價(jià)格仍然呈現(xiàn)小幅度的緩跌，P型M10電池片本周均價(jià)0.37元/瓦，環(huán)比上周下跌3.09%；P型G12電池片本周均價(jià)在0.395元/瓦左右，環(huán)比上周下跌5.28%，與M10尺寸價(jià)差快速收窄；M10單晶Topcon電本周均價(jià)為0.46元/瓦，環(huán)比上周下跌2.13% 電池環(huán)節(jié)現(xiàn)在基本上全都是處于負(fù)盈利的狀態(tài)，廠家悲觀氣氛濃烈，多數(shù)廠家減產(chǎn)幅度加大。

周報(bào)

海證期貨：工業(yè)硅短期偏強(qiáng)運(yùn)行

工業(yè)硅產(chǎn)量收縮，而多晶硅產(chǎn)量仍在釋放，供需階段性劈叉，工業(yè)硅價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺但光伏終端的疲弱亦不可忽視，組件—電池片—硅片價(jià)格共振向下，且無(wú)止跌跡象組件市場(chǎng)需求清淡，182P型電池產(chǎn)線減產(chǎn)較多，210P型訂單交付也進(jìn)入尾聲雖然電池片市場(chǎng)P轉(zhuǎn)N態(tài)勢(shì)明顯，但在總需求弱勢(shì)格局下，N型電池片也難言樂觀，這也導(dǎo)致硅片庫(kù)存開始累積目前弱需求暫未導(dǎo)致多晶硅產(chǎn)量放緩，負(fù)反饋堵塞在多晶硅庫(kù)存中，但隨著多晶硅庫(kù)存的持續(xù)累積，風(fēng)險(xiǎn)也在增加。

市場(chǎng)播報(bào)

Mysteel周報(bào)：P型電池片出清加速，組件全線跌破1元（12/18-12/22）

上游P型硅料價(jià)格持續(xù)下跌，下游P型電池片需求劇烈萎縮，對(duì)于當(dāng)前P型硅片已無(wú)法消納，P型硅片累積嚴(yán)重當(dāng)前P型182的硅片價(jià)格探入2元以下，P型182硅片毛利踏入負(fù)值區(qū)間，普遍虧損嚴(yán)重，拉晶廠對(duì)P型產(chǎn)出占比調(diào)整超預(yù)期推進(jìn)，以減輕虧損負(fù)擔(dān)N型硅片因下游電池片對(duì)N型需求仍有剛性支撐，故整體供需關(guān)系維持穩(wěn)定 1.3電池片：P型電池片出清超預(yù)期，N型共振陰跌 電池片價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行。

周報(bào)

寒冬已至，光伏正面臨殘酷的行業(yè)洗牌！

硅料、硅片、電池片和組件價(jià)格都經(jīng)歷了一輪又一輪的殺跌，硅料自年初高點(diǎn)下跌了60%，硅片、電池片和組件價(jià)格亦自高位下滑超過50%行業(yè)巨頭阿特斯董事長(zhǎng)瞿曉鏵在2023年彭博新能源財(cái)經(jīng)論壇上直言，“光伏行業(yè)現(xiàn)在已處于‘史上最強(qiáng)內(nèi)卷正在進(jìn)行時(shí)’，大家不要期待明年光伏能有特別高的單瓦盈利能力”全產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)從2021、2022年的緊平衡局面轉(zhuǎn)為供大于求的局面，全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格松動(dòng)，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)極為激烈。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel周報(bào)：本周南北供應(yīng)均收縮 下游高價(jià)接受度有限（12.22-12.29）

多晶硅過剩格局依舊明顯，N型和P型料價(jià)格持續(xù)分化，價(jià)差走擴(kuò)，下游電池片和組件庫(kù)存高企，價(jià)格承壓，多晶硅價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)下調(diào) 總體來看，本周硅市受供應(yīng)端擾動(dòng)較大，部分硅廠開爐受限，但總體影響量可控，市場(chǎng)情緒影響大于實(shí)際供應(yīng)擾動(dòng)影響，后市關(guān)注西北電力及環(huán)保情況是否進(jìn)一步擴(kuò)大

周評(píng)

Mysteel周報(bào)：北方區(qū)域生產(chǎn)難度加大 工業(yè)硅廠家報(bào)價(jià)堅(jiān)挺（12.15-12.22）

當(dāng)前復(fù)投料報(bào)價(jià)61-65元/千克，致密料報(bào)價(jià)57-63元/千克，菜花料報(bào)價(jià)55-60元/千克本周多晶硅新增產(chǎn)能繼續(xù)爬升，對(duì)周內(nèi)硅價(jià)保持堅(jiān)挺存在支撐，硅料方面，優(yōu)質(zhì)硅料庫(kù)存有限，市場(chǎng)成交相對(duì)較少，臨近下一輪簽單周期，市場(chǎng)觀望情緒較濃，硅片方面，受需求不足影響，累庫(kù)壓力下，硅片企業(yè)開工率小幅調(diào)低，電池片方面，專業(yè)化組件廠外采電池片的數(shù)量減少，電池片價(jià)格不斷探低，市場(chǎng)需求不足，采購(gòu)積極性不高，組件方面，組件企業(yè)庫(kù)存壓力仍在，利潤(rùn)空間不斷壓縮，短期內(nèi)多晶硅價(jià)格或?qū)⑵踹\(yùn)行為主。

周評(píng)

Mysteel周報(bào)：硅料價(jià)格處于料企低位預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈仍將共振下行（12/11-12/15）

總體來看，電池片市場(chǎng)P轉(zhuǎn)N態(tài)勢(shì)明顯P型光伏電池片近期市場(chǎng)需求極弱，N型電池片相對(duì)更高，電池片市場(chǎng)需求已快速轉(zhuǎn)換到N型產(chǎn)品，整體去化率在七成以下生產(chǎn)P型182電池片已經(jīng)無(wú)利潤(rùn)可言，廠家對(duì)于P型182產(chǎn)線大量關(guān)停但高效電池片短期內(nèi)價(jià)格仍較為堅(jiān)挺 1.4組件：組件持續(xù)陰跌，價(jià)格仍將承壓 組件市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：今日工業(yè)硅市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格大體持穩(wěn) 供給略受天氣因素影響

下游端，今日多晶硅價(jià)格持穩(wěn)，但電池片價(jià)格再度小幅下滑當(dāng)前復(fù)投料報(bào)價(jià)61-65元/千克，致密料報(bào)價(jià)57-63元/千克，菜花料報(bào)價(jià)55-60元/千克光伏產(chǎn)業(yè)鏈過剩格局仍在，年底采購(gòu)積極性不強(qiáng)，預(yù)計(jì)多晶硅繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行為主 今日有機(jī)硅DMC市場(chǎng)價(jià)格企穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)主流成交價(jià)參考至13900-14200元/噸（凈水送到）整體供應(yīng)受到多重因素影響，產(chǎn)量預(yù)期減少，廠家挺價(jià)心態(tài)濃厚，預(yù)計(jì)短期金屬硅以震蕩運(yùn)行為主。

日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：國(guó)內(nèi)工業(yè)硅低品位價(jià)格調(diào)漲 西南地區(qū)減產(chǎn)持續(xù)

當(dāng)前復(fù)投料報(bào)價(jià)61-65元/千克，致密料報(bào)價(jià)60-63元/千克，菜花料報(bào)價(jià)57-60元/千克硅料方面，新投產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)品的品質(zhì)尚不穩(wěn)定，供應(yīng)端結(jié)構(gòu)稍顯分化硅片方面，企業(yè)開工小幅提升，對(duì)硅料需求增加，電池片方面，景氣度依舊偏差，價(jià)格持續(xù)萎靡，電池片價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)小幅走低，組件方面，光伏市場(chǎng)弱勢(shì)持穩(wěn)為主，價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)弱勢(shì) 總體來看，西南地區(qū)后續(xù)仍有減產(chǎn)空間，但西北復(fù)產(chǎn)下，工業(yè)硅供應(yīng)相對(duì)平穩(wěn)，后續(xù)需關(guān)注西南減產(chǎn)以及下游多晶硅情況。

日評(píng)

[隆眾聚焦]：聚氨酯復(fù)合材料賦能 聚合MDI消費(fèi)領(lǐng)域再添新動(dòng)力

按材料劃分，光伏邊框可分為鋁合金邊框、鋼邊框、復(fù)合材料邊框，其中鋁合金邊框使用廣泛，目前滲透率達(dá)到95%以上，價(jià)格在光伏組件成本中占比約為10%，目前僅次于電池片 光伏復(fù)合材料邊框替代鋁邊框有那些優(yōu)勢(shì)？ 聚氨酯復(fù)合材料生產(chǎn)原料及設(shè)備 1）主要材料 聚氨酯材料（包括多元醇、異氰酸酯、催化劑、消泡劑、潤(rùn)滑劑、脫模劑等）及玻璃纖維，其中玻纖占80%-85%。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel周報(bào)：國(guó)內(nèi)工業(yè)硅穩(wěn)中有漲 下游需求未見明顯增量（12.8-12.15）

當(dāng)前復(fù)投料報(bào)價(jià)61-65元/千克，致密料報(bào)價(jià)60-63元/千克，菜花料報(bào)價(jià)57-60元/千克本周多晶硅裝置平穩(wěn)運(yùn)行，結(jié)合月底即將投產(chǎn)多晶硅項(xiàng)目，多晶硅產(chǎn)量或?qū)⒕S持小幅增量光伏產(chǎn)業(yè)價(jià)格行情依舊偏弱，上下游價(jià)格博弈，剛需采買為主，硅料方面，n型硅料成交情況好于p型硅料，硅料供應(yīng)結(jié)構(gòu)分化，硅片和電池片方面，拉晶企業(yè)開工率提升，市場(chǎng)對(duì)硅片和電池片采買不足，周內(nèi)價(jià)格小幅走跌，組件方面，暫維持弱穩(wěn)運(yùn)行，預(yù)計(jì)短期內(nèi)多晶硅價(jià)格表現(xiàn)仍相對(duì)弱勢(shì)。

周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：國(guó)內(nèi)工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)承壓 下游需求有待提振

今日多晶硅價(jià)格繼續(xù)承壓運(yùn)行，當(dāng)前硅料價(jià)格暫穩(wěn)，簽單基本結(jié)束，但電池片環(huán)節(jié)繼續(xù)小幅走低當(dāng)前復(fù)投料報(bào)價(jià)61-65元/千克，致密料報(bào)價(jià)60-63元/千克，菜花料報(bào)價(jià)57-60元/千克硅料方面優(yōu)質(zhì)料稍顯緊缺，四季度光伏裝機(jī)暫不如預(yù)期，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈負(fù)反饋傳導(dǎo)硅片方面，P型M10硅片出貨壓力增加，短期內(nèi)價(jià)格的下行區(qū)間仍存，電池片方面，過剩的產(chǎn)能格局促使價(jià)格下跌，下游采購(gòu)不積極，電池片產(chǎn)量或?qū)⑾滦?，組件方面，市場(chǎng)情緒未見明顯好轉(zhuǎn)，庫(kù)存維持高位，出貨壓力較大。

日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：今日工業(yè)硅部分牌號(hào)現(xiàn)貨較緊缺 期現(xiàn)價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)

當(dāng)前復(fù)投料報(bào)價(jià)61-65元/千克，致密料報(bào)價(jià)60-63元/千克，菜花料報(bào)價(jià)57-60元/千克近期部分多晶硅企業(yè)存在檢修現(xiàn)象，對(duì)12月份產(chǎn)量供應(yīng)預(yù)期影響有限，優(yōu)質(zhì)硅料庫(kù)存有限，硅片企業(yè)開工率維持高位，專業(yè)化組件廠外采電池片的數(shù)量減少，采購(gòu)積極性不高，組件利潤(rùn)空間有限，短期內(nèi)組件價(jià)格或難有回升 今日有機(jī)硅DMC市場(chǎng)價(jià)格低位上漲，市場(chǎng)主流成交價(jià)參考至13700-14200元/噸（凈水送到）。

日評(píng)

Mysteel周報(bào)：P型182出清加速，組件混亂下行（12/04-12/08）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：優(yōu)質(zhì)料供應(yīng)偏緊，硅料價(jià)格緩跌 硅料市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行。

周報(bào)

Mysteel數(shù)據(jù)：2023年11月中國(guó)電池片產(chǎn)量環(huán)比上升2.14%

電池環(huán)節(jié)利潤(rùn)已到低位，當(dāng)前P型M10的價(jià)格已跌破成本線，市場(chǎng)上PERC電池產(chǎn)線停產(chǎn)日益增多電池片整體庫(kù)的存水位由于下游需求萎靡，難以得到有效消化，壓力日益增加據(jù)Mysteel預(yù)計(jì)，2023年12月份電池片產(chǎn)量在61GW左右，環(huán)比下降1.61% 樣本說明：Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)19家電池片廠家 產(chǎn)量：一般是指生產(chǎn)企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)實(shí)際生產(chǎn)出的符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的商品數(shù)量 (非商品量的概念，指一定度量衡下的商品重量或體積等) ，既實(shí)際產(chǎn)量。

產(chǎn)量

Mysteel日?qǐng)?bào)：今日工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格略微調(diào)漲 期貨窄幅震蕩運(yùn)行

期貨端，今日主力合約2402盤面振幅縮窄，整體以震蕩運(yùn)行為主，主力合約2402收盤價(jià)為13720元，跌70，單日增倉(cāng)2058手 下游端，今日多晶硅價(jià)格繼續(xù)持穩(wěn)，但光伏產(chǎn)業(yè)鏈負(fù)反饋現(xiàn)象仍在繼續(xù)，當(dāng)前價(jià)格向成本線靠攏，行業(yè)庫(kù)存累積當(dāng)前復(fù)投料報(bào)價(jià)61-65元/千克，致密料報(bào)價(jià)60-63元/千克，菜花料報(bào)價(jià)57-60元/千克硅粉招標(biāo)陸續(xù)釋放，對(duì)低磷硼的工業(yè)硅貨源關(guān)注度提升 硅片方面，企業(yè)繼續(xù)保持較高的開工率，N型和P型價(jià)格分化存在，電池片方面，新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，組件方面，需求回溫仍不及預(yù)期。

日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：國(guó)內(nèi)工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)平穩(wěn) 期貨盤面逐步回歸

當(dāng)前復(fù)投料報(bào)價(jià)61-65元/千克，致密料報(bào)價(jià)60-63元/千克，菜花料報(bào)價(jià)57-60元/千克多晶硅企業(yè)裝置平穩(wěn)運(yùn)行，但光伏產(chǎn)業(yè)整體悲觀情緒較濃，各環(huán)節(jié)價(jià)格均存在下行趨勢(shì)，終端需求依舊低迷P型和N型硅片價(jià)格有所分化，下游采購(gòu)仍顯不夠積極，電池片和光伏組件市場(chǎng)依舊萎靡，簽單較為謹(jǐn)慎，短期多晶硅價(jià)格仍偏弱運(yùn)行 今日有機(jī)硅DMC市場(chǎng)價(jià)格維持弱穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)主流成交價(jià)參考至13700-14200元/噸（凈水送到）。

日評(píng)