Mysteel周報(bào)：上下游分化加劇，鍺價(jià)承壓下行（5.16-5.23）

從需求端來看，市場(chǎng)運(yùn)行不容樂觀下游企業(yè)普遍面臨困境：一是遠(yuǎn)期訂單量持續(xù)低迷，新訂單承接能力明顯減弱；二是核心下游領(lǐng)域運(yùn)行緩慢，尤其是紅外行業(yè)開工率下滑，企業(yè)采購意愿顯著降低受此影響，市場(chǎng)交投氛圍冷清，成交量持續(xù)低迷，整體消費(fèi)動(dòng)能不足相比之下，上游原料端呈現(xiàn)不同態(tài)勢(shì)鍺原料價(jià)格攀升供需失衡格局下，目前鍺市面臨較大壓力終端消費(fèi)疲軟與出口表現(xiàn)不振形成拖累，而原料成本高企又限制了價(jià)格下行空間在市場(chǎng)普遍悲觀情緒影響下，短期鍺價(jià)缺乏上行支撐，存在穩(wěn)中偏弱甚至小幅下調(diào)的可能。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：銻價(jià)“意外”回暖，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變（4.25-4.30）

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)黨委常委、副會(huì)長(zhǎng)兼新聞發(fā)言人陳學(xué)森通報(bào)一季度中國有色金屬工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，并與相關(guān)部室負(fù)責(zé)人一同回答媒體記者和企業(yè)代表的提問陳學(xué)森表示，一季度，有色金屬行業(yè)延續(xù)年初的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，生產(chǎn)保持增長(zhǎng)，規(guī)模以上企業(yè)收入及利潤(rùn)比去年同期有所提高，主要資源進(jìn)口量較去年增加盡管工業(yè)硅、電池級(jí)碳酸鋰、鎳、鈷等新能源金屬價(jià)格比去年同期回落，但主要金屬品種銅、鋁、鉛、鋅等基本金屬，以及黃金、鎢、鉬、錫、銻、鎵、鍺等稀有金屬的國內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)偏強(qiáng)。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：鍺市價(jià)格平穩(wěn)，需求小幅波動(dòng)（1.24-2.8）

一、市場(chǎng)綜述 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 本周為春節(jié)假期后首周，本周國內(nèi)金屬鍺市場(chǎng)整體呈現(xiàn)價(jià)格平穩(wěn)、需求小幅波動(dòng)的格局，紅外光學(xué)領(lǐng)域受軍工訂單支撐保持穩(wěn)定采購，但占需求大頭的半導(dǎo)體行業(yè)受全球電子產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇緩慢影響，新增訂單增量有限，周初市場(chǎng)延續(xù)前期清淡態(tài)勢(shì)，多數(shù)加工企業(yè)采取"按需采購"策略，成交仍以議價(jià)為主。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：小金屬市場(chǎng)盤點(diǎn)——銻鉍銦鍺鎵硒（12.6-12.13）

市場(chǎng)活躍度明顯降溫，供需兩端均呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，下游廠家出貨節(jié)奏平緩，采購需求低迷，多數(shù)采取謹(jǐn)慎態(tài)度，按需采購而不主動(dòng)囤貨，這導(dǎo)致市場(chǎng)上的實(shí)際交易量難以迅速回暖自12月份以來，國內(nèi)鋅冶煉行業(yè)動(dòng)態(tài)引人注目，多家大廠紛紛啟動(dòng)含鍺物料的招標(biāo)銷售，與之前的10月至11月相比，提貨價(jià)格顯著下調(diào)，這一變化無疑給市場(chǎng)參與者帶來了信心上的沖擊，促使價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)快速下滑的趨勢(shì)隨著年末的臨近，下游行業(yè)的采購熱情并未如預(yù)期般升溫，反而顯得更加謹(jǐn)慎，市場(chǎng)整體活躍度維持低位。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：小金屬市場(chǎng)盤點(diǎn)——銻鉍銦鍺鎵硒（11.29-12.6）

盡管目前處于長(zhǎng)期訂單的簽訂期，穩(wěn)定的價(jià)格對(duì)簽訂訂單本應(yīng)是有利因素，但下游企業(yè)的需求并不旺盛，導(dǎo)致消費(fèi)市場(chǎng)表現(xiàn)平平由于高純鎵和化合物半導(dǎo)體材料行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，加工產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，原材料成本的影響越來越大，市場(chǎng)對(duì)采購價(jià)格的敏感度也隨之提高，這進(jìn)一步減少了交易的活躍度商家們大多根據(jù)實(shí)際需求進(jìn)行詢價(jià)和庫存補(bǔ)充，市場(chǎng)價(jià)格因此保持不變 商務(wù)部最近發(fā)布的關(guān)于加強(qiáng)鍺鎵對(duì)美國出口管制的公告，對(duì)中國金屬鎵市場(chǎng)的影響相對(duì)有限，因?yàn)楹ｊP(guān)數(shù)據(jù)顯示中國出口到美國的鎵數(shù)量并不大，所以對(duì)國內(nèi)價(jià)格的影響不大。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：小金屬市場(chǎng)盤點(diǎn)——銻鉍銦鍺鎵硒（11.22-11.29）

企業(yè)采購原料意愿較低導(dǎo)致價(jià)格小幅下跌，市場(chǎng)交易活動(dòng)并不頻繁，企業(yè)主要依賴現(xiàn)有庫存來應(yīng)對(duì)生產(chǎn)需求，而市場(chǎng)的需求端并沒有顯示出復(fù)蘇的跡象由于下游行業(yè)的生產(chǎn)量減少，加之他們手頭已有的鍺產(chǎn)品庫存，導(dǎo)致他們的購買動(dòng)力不足，且今年鍺產(chǎn)品價(jià)格高位運(yùn)行，對(duì)于長(zhǎng)單簽訂并不友好下游的采購熱情依舊不高，市場(chǎng)的需求也沒有顯著的增長(zhǎng)由于成本方面的壓力持續(xù)存在，市場(chǎng)上的價(jià)格調(diào)整空間受到限制，供應(yīng)商在報(bào)價(jià)時(shí)表現(xiàn)出了謹(jǐn)慎的態(tài)度綜合來看，金屬鍺市場(chǎng)本周的交易氛圍較為保守，市場(chǎng)參與者對(duì)于價(jià)格的未來發(fā)展保持觀望，預(yù)計(jì)在成本壓力和市場(chǎng)需求不足的影響下，市場(chǎng)可能會(huì)繼續(xù)保持目前的平穩(wěn)狀態(tài)。

周報(bào)

云南鍺業(yè)前期簽訂的長(zhǎng)協(xié)訂單尚未履行完畢

2024年11月28日，有投資者向云南鍺業(yè)（002428）提問，請(qǐng)問董秘公司簽訂長(zhǎng)協(xié)議交付完成了沒，近期有新簽單嗎？價(jià)格有漲價(jià)嗎？公司回答表示，您好，公司前期簽訂的長(zhǎng)協(xié)訂單尚未履行完畢公司產(chǎn)品價(jià)格均是按照市場(chǎng)化原則確定，公司市場(chǎng)營銷部門遵循行業(yè)慣例，根據(jù)訂單量、供貨周期、實(shí)時(shí)市場(chǎng)行情等各種因素與客戶協(xié)商確定價(jià)格感謝您對(duì)公司的關(guān)注！

國內(nèi)資訊

Mysteel周報(bào)：小金屬市場(chǎng)盤點(diǎn)——銻鉍銦鍺鎵硒（11.01-11.08）

市場(chǎng)供需低位發(fā)展，行業(yè)淡季需求支撐不足，供方雖有庫存但受價(jià)格影響不愿出貨，需求以剛需少拿為主整體來看，精銦市場(chǎng)價(jià)格在本周內(nèi)呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)參與者對(duì)未來價(jià)格走勢(shì)持謹(jǐn)慎態(tài)度，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)將繼續(xù)面臨下行壓力 4、鍺市場(chǎng)僵持與價(jià)格堅(jiān)挺 本周金屬鍺市場(chǎng)保持穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)供需格局呈現(xiàn)弱勢(shì)僵持，上游持貨商少量放貨，而下游需求雖有詢單，實(shí)際成交有限。

周報(bào)

中礦資源:關(guān)于所屬納米比亞Tsumeb冶煉廠資源量的公告

受需求關(guān)系、行業(yè)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策等因素影響，鍺、鎵、鋅等產(chǎn)品價(jià)格有波動(dòng)的可能性，Tsumeb冶煉廠開發(fā)效益存在一定不確定性敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn) 特此公告 中礦資源集團(tuán)股份有限公司董事會(huì) 2024年9月2日 。

國內(nèi)資訊

Mysteel周報(bào)：鍺價(jià)高攀 場(chǎng)內(nèi)供不應(yīng)求（8.16-8.23）

一、市場(chǎng)綜述 本周，鍺價(jià)在繼上周穩(wěn)定后展現(xiàn)上揚(yáng)趨勢(shì)本周這鍺錠價(jià)格均價(jià)為17350元/千克，氧化鍺價(jià)格為10700元/千克，二者較上周均價(jià)上漲100元/千克，且有持續(xù)看漲的趨勢(shì)鍺市持續(xù)走高的背后是原料壓力與下游需求增長(zhǎng)相互作用的結(jié)果鍺相關(guān)冶煉廠的停產(chǎn)，持貨商惜售情緒存在，且下游市場(chǎng)表現(xiàn)積極，下游紅外、光伏等行業(yè)的快速發(fā)展，使得對(duì)鍺產(chǎn)品的需求持續(xù)增加這些行業(yè)對(duì)鍺的依賴程度較高，且隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，對(duì)鍺的需求有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。

周報(bào)

Mysteel：鍺價(jià)刷新歷史高點(diǎn) 未來如何演繹

中國的鍺資源開發(fā)集中，未來開采將轉(zhuǎn)入低增速模式，嚴(yán)格的環(huán)保政策限制了鍺的開采和提煉，增加了生產(chǎn)成本，從而推高了價(jià)格美國鍺礦多以鋅鉛伴生礦為主，鉛鋅礦減產(chǎn)潮將直接導(dǎo)致伴生鍺產(chǎn)量下降鍺金屬行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已由以前的大型國企壟斷地位逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閲衅髽I(yè)與非國有企業(yè)的平行競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)計(jì)2024年全年金屬鍺產(chǎn)量約為210噸，同比2023年增長(zhǎng)十幾噸2023年中國鍺產(chǎn)量已達(dá)到200噸，預(yù)計(jì)2024年上半年國內(nèi)鍺產(chǎn)量約為105噸。

主編視角

Mysteel：2024年鍺產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告及未來前景分析

中國的鍺資源開發(fā)集中，未來開采將轉(zhuǎn)入低增速模式，嚴(yán)格的環(huán)保政策限制了鍺的開采和提煉，增加了生產(chǎn)成本，從而推高了價(jià)格美國鍺礦多以鋅鉛伴生礦為主，鉛鋅礦減產(chǎn)潮將直接導(dǎo)致伴生鍺產(chǎn)量下降鍺金屬行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已由以前的大型國企壟斷地位逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閲衅髽I(yè)與非國有企業(yè)的平行競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)計(jì)2024年全年金屬鍺產(chǎn)量約為210噸，同比2023年增長(zhǎng)十幾噸2023年中國鍺產(chǎn)量已達(dá)到200噸，預(yù)計(jì)2024年上半年國內(nèi)鍺產(chǎn)量約為105噸。

研究報(bào)告

Mysteel周報(bào)：鍺價(jià)高位運(yùn)行 下游剛需采購（4.22-4.26）

在涉及出口管制公告相關(guān)類別的產(chǎn)品時(shí)，公司已按照國家法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)辦理相關(guān)出口許可，且部分訂單按規(guī)定報(bào)批后已獲得許可并出口 2、馳宏鋅鍺4月19日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司控制鉛鋅金屬資源量超3200萬噸，鍺金屬資源超600噸，鉛鋅精礦金屬產(chǎn)能42萬噸/年，鉛鋅精煉產(chǎn)品產(chǎn)能63萬噸/年，鍺產(chǎn)品含鍺60噸/年，屬于鉛鋅行業(yè)龍頭企業(yè) 三、后市預(yù)測(cè) 基于對(duì)近期鍺市場(chǎng)的觀察，預(yù)計(jì)下周鍺市場(chǎng)價(jià)格保持堅(jiān)挺。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：鍺價(jià)依舊堅(jiān)挺 觀望情緒較重（8.28-9.1）

市場(chǎng)整體交易單數(shù)不多，場(chǎng)內(nèi)交投氛圍較冷清近期生產(chǎn)廠家多以執(zhí)行長(zhǎng)單為主，按計(jì)劃生產(chǎn)、出貨，新簽訂單較少，雖下游冷清，但廠家并無降價(jià)著急出售的意愿，普遍期待后市下游市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn)需求端，部分紅外行業(yè)終端產(chǎn)品出口也被限制，導(dǎo)致資金回流受限，加之鍺價(jià)過高，買貨意愿較為謹(jǐn)慎，多數(shù)以剛需采購為主目前生產(chǎn)廠家正積極申請(qǐng)出口相關(guān)手續(xù)，第一批出口審查結(jié)果或?qū)⒂趪鴳c后得以知曉，市場(chǎng)對(duì)出口觀望情緒較重 二、后市預(yù)測(cè) 基于對(duì)近期鍺市場(chǎng)的觀察，預(yù)計(jì)下周鍺市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒁云椒€(wěn)走勢(shì)為主，價(jià)格下調(diào)的可能性較小。

周報(bào)

稀土出口管制預(yù)期下：有人忙炒作，有人求生存，有人盼收儲(chǔ)

此前我國決定對(duì)鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)稀土出口限制的預(yù)期就此，多位業(yè)內(nèi)人士向財(cái)聯(lián)社記者指出，若對(duì)稀土實(shí)施出口管制，短期內(nèi)有望刺激稀土價(jià)格上漲；長(zhǎng)期來看，稀土的價(jià)格走勢(shì)還是由供需關(guān)系決定 中國稀土行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳占恒對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“國外稀土產(chǎn)業(yè)近年來有很大進(jìn)步，控制稀土出口會(huì)進(jìn)一步刺激海外稀土投資，削弱我國稀土產(chǎn)業(yè)的國際影響力”另有行業(yè)人士認(rèn)為，相比于稀土出口管制，收儲(chǔ)更有必要性。

聚焦

Mysteel周報(bào)：鉭價(jià)弱勢(shì)維穩(wěn) 鋯英砂價(jià)格下行（7.3-7.7）

鉭龍頭企業(yè)東方鉭業(yè)本周股價(jià)上漲4.82%，主要是7月5日小金屬行業(yè)普漲，云南鍺業(yè)領(lǐng)漲，受到所屬行業(yè)的帶漲福利，其也公開表示，重點(diǎn)維護(hù)技術(shù)質(zhì)量相對(duì)穩(wěn)定、收入貢獻(xiàn)較大、市場(chǎng)相對(duì)明確的傳統(tǒng)鉭鈮產(chǎn)業(yè)，具體鉭市價(jià)格參考：圖-1Mysteel鉭7月價(jià)格。

周報(bào)

馳宏鋅鍺：1-6月鋅片產(chǎn)量計(jì)劃達(dá)成率106.42%

成本管控增效益馳宏鋅鍺以全面預(yù)算目標(biāo)為指引，堅(jiān)持用活用好五化成本閉環(huán)管理、“4+2+1”成本管理法等工具，克服主產(chǎn)品價(jià)格下跌等重重困難，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流、鉛鋅精礦完全成本、鋅產(chǎn)品完全成本、資產(chǎn)負(fù)債率、“兩金”壓降、虧損子企業(yè)治理等7個(gè)主要業(yè)績(jī)考核指標(biāo)圓滿完成“雙過半”目標(biāo)要求該公司推進(jìn)C3成本持續(xù)追標(biāo)、創(chuàng)標(biāo)，鉛鋅精礦完全成本同比下降4.31%，礦噸完全成本創(chuàng)下2018年以來最優(yōu)水平，鋅產(chǎn)品完全成本同比下降10.64%，累計(jì)創(chuàng)歷史最優(yōu)，低于行業(yè)平均76元/噸；產(chǎn)量、指標(biāo)、綜合回收、費(fèi)用控制等全面大幅提升，提質(zhì)增效6.3億元，長(zhǎng)短期負(fù)債結(jié)構(gòu)比優(yōu)化至73∶27，有效地緩解了價(jià)格下降帶來的短期資金壓力。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：原料供應(yīng)緊張 鍺價(jià)小幅上漲（2.20-2.24）

一、市場(chǎng)綜述 本周鍺市價(jià)格小幅上漲，鍺錠市場(chǎng)價(jià)格8500-8900元/千克，二氧化鍺市場(chǎng)價(jià)格 5400-5650元/千克本周，鍺錠價(jià)格依舊堅(jiān)挺，一方面，年前國內(nèi)鍺市場(chǎng)原料供應(yīng)緊張、價(jià)格上漲、二氧化鍺缺貨的狀態(tài)延續(xù)至今，驅(qū)動(dòng)著生產(chǎn)廠家上調(diào)價(jià)格、將二氧化鍺優(yōu)先滿足鍺錠的生產(chǎn)；另一方面，多數(shù)生產(chǎn)廠家及貿(mào)易商對(duì)于后續(xù)鍺市的行業(yè)走勢(shì)較為樂觀，囤貨看漲，出貨意愿不高，推動(dòng)鍺市場(chǎng)氣氛愈加活躍。

周報(bào)

金誠信：近日取得1.11億元的礦山廠建設(shè)工程施工合同

12月27日，金誠信公告，公司全資子公司云南金誠信礦業(yè)管理有限公司近日取得了經(jīng)簽字蓋章的云南馳宏鋅鍺股份有限公司會(huì)澤礦業(yè)分公司礦山廠1274-924中段生產(chǎn)接替工程建設(shè)工程施工合同，簽約合同價(jià)暫估110,948,742.67元，最終總價(jià)按實(shí)際驗(yàn)收合格工程量結(jié)算 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

【證券日?qǐng)?bào)】上半年鋅價(jià)“變臉”對(duì)公司業(yè)績(jī)影響不一，低碳新場(chǎng)景能否助力鋅消費(fèi)“下半場(chǎng)”翻盤？

與此相對(duì)，依托成本管控，規(guī)模效益提升，具備全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的鋅冶煉公司業(yè)績(jī)反增公告顯示，今年上半年，馳宏鋅鍺實(shí)現(xiàn)礦山鉛鋅金屬產(chǎn)量15.04萬噸，與去年同期基本持平；鉛鋅精煉產(chǎn)品產(chǎn)量30.33萬噸，同比增加5.6萬噸，增幅22.64%另一方面，2021年報(bào)顯示，馳宏鋅鍺鋅選礦回收率94.12%，高于行業(yè)平均值90.85%；電鋅冶煉總回收率98.13%，高于行業(yè)平均值96.42%，成為公司降本增效的一大亮點(diǎn)；同時(shí)，得益于“6座礦山+4座冶煉廠”的產(chǎn)業(yè)配套布局，公司冶煉平均原料自給率為75%，受原料價(jià)格上漲影響較小。

媒體報(bào)道