Mysteel分析：搶裝潮帶動組件需求，下半年市場觀點不一

硅片價格在分布式需求拉動下上漲明顯，行業(yè)庫存維持低位；3月31日中環(huán)最新硅片報價183報價1.3元/片，210RN報價1.55元/片，210N報價1.6元/片，其余硅片企業(yè)紛紛跟漲電池片環(huán)節(jié)由于210R組件排產占比提升，價格也持續(xù)上漲；輔材光伏玻璃和EVA膠膜價格亦同步跟漲 受終端需求回暖影響，電池片需求也出現(xiàn)結構性轉變，部分電池企業(yè)陸續(xù)新增210系列產線，年前停產企業(yè)也陸續(xù)有復產預期，電池環(huán)節(jié)開工小幅上調。

熱點聚焦

隆基綠能：預計硅片價格已見底，未來只會上漲不會下降

受產業(yè)鏈價格大幅走低影響，隆基綠能上半年營收與凈利潤雙降在9月2日舉行的隆基綠能中報業(yè)績說明會上，公司管理層表示，考慮到目前行業(yè)普遍處于現(xiàn)金成本虧損的情況，未來硅片的價格只會上漲，不會降價 隆基綠能上半年硅片出貨量44.44GW，對外銷售21.96GW根據(jù)此前消息，公司已于8月29日正式調整硅片價格，各規(guī)格產品新報價平均上調5分/片同一時間，TCL中環(huán)等硅片企業(yè)跟進上調硅片價格。

企業(yè)動態(tài)

大全能源：預計光伏“拉鋸戰(zhàn)”將持續(xù)2-3個季度

短期硅料報價或上揚“拉鋸戰(zhàn)”或將持續(xù)2-3個季度 對于近期硅料價格上漲，大全能源股東會現(xiàn)場投關人士對《科創(chuàng)板日報》記者表示，硅料上漲的背后有兩個邏輯支撐：一是隆基股份、TCL中環(huán)等廠商將硅片價格調漲，下游的挺價給上游硅料價格帶來一定程度的支撐作用；二是8月的整體硅料月產出為近一年的歷史低位“供應量的持續(xù)下探，市場預期硅料供需量的緊平衡或將到來，后續(xù)報價下行空間不大，短期之內甚至還能上揚。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel周報：硅片龍企調漲價格，下游電池置若罔聞博弈持續(xù)（20240826-20240830）

本周隆基、中環(huán)雙龍頭硅片企業(yè)領銜調漲硅片價格，N-G10L報價1.15元/片，N-G12R報價1.3元/片，新報價平均上調5分/片；Mysteel了解，頭部硅片廠家對外報價均調漲，暫未調漲的也已經暫停對外出貨，二線廠商有跟進態(tài)勢但據(jù)下游電池片企業(yè)反饋，對于硅片價格上漲，在當前行情下恐怕難以推進，對于調漲接受度一般，截至今日未有聽到明顯成交意愿，上下游博弈仍在持續(xù) 硅片產出方面觀察，9月頭部硅片企業(yè)將繼續(xù)呈現(xiàn)一增一減的態(tài)勢，下游電池9月開工下調，需求減弱，預計9月硅片產出將出現(xiàn)下滑。

周報

Mysteel：隆基、TCL中環(huán)打響漲價第一槍，對光伏市場影響幾何

此次結合中環(huán)開工率下調，以及上游硅料產出減少的預期，是一次試探調價的機會 Mysteel認為，本輪硅片價格調漲難度較大，一方面硅片環(huán)節(jié)庫存問題仍較為突出，另外下游電池片目前仍在減產縮量、價格萎靡，且電池片廠內仍有不小體量硅片庫存，基本面向上驅動明顯不足，預計短期內會形成報價上漲，成交持穩(wěn)局面。

頭條

Mysteel周報：硅片全面上漲，電池片雙向承壓（8/14-8/18）

自中環(huán)上調硅片報價，市場看漲情緒漸起，其余硅片企業(yè)紛紛調漲本周硅料價格持續(xù)上行，硅片成交上漲自然也是水到渠成且短期內電池片對于硅片需求仍較為可觀，在成本支撐及需求向好推動下，硅片價格仍將堅挺運行 電池片：價格暫穩(wěn)運行，雙向壓力明顯 本周電池片價格持續(xù)上漲。

周報

Mysteel周報：硅料硅片價格全面上漲，組件成本加大排產下降（8/07-8/11）

今日硅料價格未有波動，近期市場受用電政策及技改影響，硅料供應趨緩，庫存水位維持低位，硅料大廠挺價情緒上升，下游硅片企業(yè)需求增加，本周中環(huán)硅片價格上調，再次利好硅料預計短期內硅料價格仍有上行空間 硅片：利好支撐不斷，價格全面上調 本周硅片價格持續(xù)上漲。

周報

Mysteel日報：工業(yè)硅社會庫存內部轉化 下游需求處弱恢復期

今日工業(yè)硅市場較為平穩(wěn)，部分牌號有漲，今日華東通氧553#硅價格在13600-13800元/噸，華東421#硅價格在14400-14900元/噸近日下游消費端稍有改善，光伏產業(yè)鏈滿負荷運行，中環(huán)硅片市場報價略有上漲，有機硅和鋁合金錠盤穩(wěn)運行，但對工業(yè)硅價格帶動能力稍顯不足，需求較前期雖有改善，但難有更進一步上升同時，工業(yè)硅在產量不減形勢下，大廠調價已成為價格主要變動原因，但下游接受能力有限，預計短期價格震蕩持穩(wěn)為主。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點（8月24日）

近日下游消費端稍有改善，光伏產業(yè)鏈滿負荷運行，中環(huán)硅片市場報價略有上漲，有機硅和鋁合金錠盤穩(wěn)運行，但對工業(yè)硅價格帶動能力稍顯不足，需求較前期雖有改善，但難有更進一步上升同時，工業(yè)硅在產量不減形勢下，大廠調價已成為價格主要變動原因，但下游接受能力有限，預計短期價格震蕩持穩(wěn)為主 【金屬鎂】 金屬鎂市場報價基本維持穩(wěn)定，廠家維持堅挺態(tài)勢，但目前下游企業(yè)對于當前鎂價較難接受，高價雖有成交，但整體數(shù)量偏少，99.90%鎂錠陜西主流出廠現(xiàn)金含稅22800-23000元/噸，主流成交價格22800-23000元/噸，其他區(qū)域跟隨小幅調整，山西聞喜鎂錠主流出廠現(xiàn)金含稅23000-23200元/噸左右。

日評

Mysteel：鐵合金全品種短期價格預測（8月23日）

【工業(yè)硅】 8月工業(yè)硅維持小幅微漲態(tài)勢，近日大廠再傳調價動態(tài)，市場跟漲氛圍濃厚下游消費端稍有改善，光伏產業(yè)鏈滿負荷運行，中環(huán)硅片市場報價略有上漲，有機硅和鋁合金錠盤穩(wěn)運行，但上漲動力稍顯不足，需求難有更進一步上升同時工業(yè)硅在產量不減形勢下，大廠調價已成為價格主要變動原因，下游接受能力有限，預計短期價格震蕩持穩(wěn)為主 【鉬】 國內外鉬價呈上行趨勢，今日湖南某礦山招標銷售30-55%品位鉬精礦100噸，招標價格為4421元/噸度（現(xiàn)款），礦山陸續(xù)出貨同時鋼廠集中進場采購，導致鉬市看漲情緒明顯，昨日鉬鐵鋼招價格又重回28萬元/噸以上，市場開始活躍，成交變多，國際價格和鋼招價格的上漲使市場信心提振，今日鉬鐵散貨市場在28-28.2均有成交，鉬精礦低價現(xiàn)貨難尋，整體來看，市場穩(wěn)定向好。

日評

Mysteel日報：宏觀利好暫未傳導至上游 硅價守穩(wěn)為主

下游TCL中環(huán)硅片報價調漲，對市場有一定的提振供應壓力緩解和需求回升下，硅料價格或將小幅上漲 總體來看，工業(yè)硅市場維持平穩(wěn)，盤面漲跌則受信息端擾動較大，宏觀政策利好出現(xiàn)，預計向上傳導尚需時日，預計短時間內現(xiàn)貨硅價變化可能性較小

日評

[隆眾聚焦]：2023年液氬端午節(jié)后預測

綜合來說，供應面各地區(qū)表現(xiàn)不一，需求面暫無明顯好轉，據(jù)Mysteel調研，預計2023年6月國內41家不銹鋼廠粗鋼排產308.5萬噸，月環(huán)比減少0.90%，同比增加11.8%，對液氬采購量走低，且不銹鋼價格受原料價格支撐，但下游需求偏弱，上漲乏力，不銹鋼企業(yè)并無較大規(guī)模提升液氬采購量，硅片價格已連續(xù)3個月陷入下跌，硅片龍頭隆基綠能、TCL 中環(huán)均下調硅片產品報價，同時硅片下游部分電池廠繼續(xù)轉產增加183.75以及其他矩形尺寸電池和210電池，絕大部分屬于定制產品，需求增量較少，硅片市場維持弱勢，加之氬回收裝置的開啟，對液氬支撐乏力。

熱點聚焦

TCL中環(huán)首現(xiàn)低價N型硅片！業(yè)內期待NP同價時代到來 但薄片化收益已經降低

財聯(lián)社3月7日訊（記者 劉夢然）面對上游高純石英砂緊缺、非硅成本上漲的情況，TCL中環(huán)（002129.SZ）最新硅片價格未作漲價同時，其新發(fā)布110μm厚度的N型硅片報價首次低于P型硅片一位異質結頭部企業(yè)負責人激動表示，NP同價時代正式啟動 薄片化加快N型降本 TCL中環(huán)今日更新硅片價格：182mm、210mmP型硅片（厚度150微米）價格為6.22元/片、8.20元/片，較前次2月價格持平。

熱點資訊

隆基綠能TCL中環(huán)更新硅片報價 頭部企業(yè)大力推動薄片化進程

證券時報：近期，隆基綠能、TCL中環(huán)相繼更新了硅片報價，兩家企業(yè)報價一漲一平從第三方報價來看，硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，M10硅片上漲2.25%，而G12硅片持平，這也與兩家龍頭企業(yè)趨勢一致InfoLink Consulting則談到，當前市場價格較為混亂，個別二線硅片企業(yè)確實出現(xiàn)跟隨和調漲，但是也仍有部分企業(yè)暗中觀察市場動向，不排除后期采取跟漲的變化

裝置動態(tài)

光伏概念股快速反彈 HJT電池方向領漲

財聯(lián)社3月6日電， 三孚新科漲超10%，歐晶科技、TCL中環(huán)漲超6%，羅博特科、雙良節(jié)能、石英股份、晶澳科技等跟漲消息面上，近日隆基綠能官網(wǎng)公示硅片最新價格，單晶硅片P型M10150μm厚度（182/247mm）報價6.5元/片，較此前上漲4%；P型M6150μm厚度（166/223mm）硅片報價5.61元/片，上漲3.89%

熱點資訊

【證券日報】通威股份上半年凈利增長312%，擬280億元投建40萬噸高純晶硅產能

其中，通威股份、大全能源、TCL中環(huán)等硅料硅片類公司繼續(xù)高速增長；多家電池組件類公司業(yè)績預喜，隆基綠能業(yè)績預增，愛旭股份、鈞達股份、億晶光電等有望同比扭虧為盈；僅有少數(shù)光伏輔材類公司預計業(yè)績下滑 在此背景下，光伏板塊全年總體業(yè)績值得期待？ 北京特億陽光新能源總裁祁海珅向《證券日報》記者表示：“今年上半年，光伏出口大幅增長，一季度的印度市場爆發(fā)、二季度受俄烏局勢的影響歐盟市場爆發(fā)，在產業(yè)鏈上游的硅料供給偏緊的情況下，組件價格不斷上漲，雖然國內光伏電站尤其是集中式光伏電站市場的需求受到了一些制約，但海外光伏產品需求旺盛，且對于價格承受度比較高。

媒體報道

Mysteel日報：工業(yè)硅市場需求疲軟 行情持續(xù)陰跌

從目前的開工來看，由于目前的運輸受阻，原料和產品發(fā)貨均以延遲，部分單體廠的開工不及預期從海外訂單來看，三月份的有機硅預計繼續(xù)增加，港口庫存短期去庫承壓而面對國內的疫情主要集中在華東區(qū)域，對于部分大廠開工深受影響，已降負荷生產而本周若疫情得以控制，部分地區(qū)有復工跡象，且海外訂單即將新一輪的釋放預計本周有機硅的價格短期偏弱震蕩多晶硅價格微幅上漲，主要仍是由于包括通威、協(xié)鑫、新特、亞硅等在內的硅料新增產能釋放不及預期，而同期硅片現(xiàn)有企業(yè)開工率維持高位，另包括中環(huán)、高景、雙良、上機在內的新增產能釋放進度加快，因此硅料供應增量相對不足，同時在硅片價格持續(xù)大幅上漲的支撐下，硅料價格依舊維持小幅漲勢。

日評