Mysteel：汽車用鋼需求助力下 冷軋價格延續(xù)強(qiáng)勢

眾所周知，這一輪以舊換新政策的時間點是在12月31日結(jié)束那么也就意味著，現(xiàn)階段汽車用鋼需求還會延續(xù)至12月底，所以冷軋社會庫存的累庫時間還要往后移至1月份，階段性冷軋價格還會有不錯的表現(xiàn) 三、冷軋價格表現(xiàn)堅挺 冷熱價差擴(kuò)大 從現(xiàn)階段冷軋的價格來看，也是印證了冷軋在需求的支撐下，價格也是表現(xiàn)強(qiáng)于其他品種。

主編視角

國際鋼市日報：歐洲熱卷價格穩(wěn)定 汽車用鋼需求暫不明朗（2021.11.24）

【熱點追蹤】 11月23日，歐洲熱卷市場在22日下跌后基本穩(wěn)定 市場消息人士預(yù)測，一旦半導(dǎo)體短缺問題在明年上半年得到緩解，汽車需求將立即恢復(fù)，從而可能引發(fā)價格上漲然而，由于對2022年汽車行業(yè)的回報是否強(qiáng)勁持疑，一些消息人士將國內(nèi)價格上漲的前景歸咎于更高的能源成本、復(fù)雜的運(yùn)輸物流和對美國市場的更大出口 Mysteel獲悉，最近幾周，歐洲交貨的汽車合同的熱卷結(jié)算價在1100-1150歐元/噸(1237-1293美元/噸)之間，歐洲交貨的汽車合同的熱鍍鋅結(jié)算價在1250歐元/噸(1406美元/噸)。

日報

韓國鋼鐵制造商四年來首次上調(diào)汽車用鋼板價格

在大宗商品價格飆升之際，韓國鋼鐵制造商自2017年以來首次上調(diào)汽車鋼板的價格 據(jù)業(yè)內(nèi)消息人士周一透露，韓國浦項制鐵、現(xiàn)代鋼鐵和其他主要鋼鐵制造商已與汽車制造巨頭現(xiàn)代汽車公司(Hyundai Motor Co.)和起亞公司(Kia Corp.)達(dá)成協(xié)議，將汽車鋼板供應(yīng)的固定價格上調(diào)5萬韓元/每噸(合44.93美元) 上一次上調(diào)是在2017年下半年 這一增長正值大宗商品價格迅速走強(qiáng)之際。

產(chǎn)業(yè)資訊

巴西鋼企2月將上調(diào)汽車用鋼價格

路透社圣保羅1月28日電，一位消息人士周四對路透社表示，巴西鋼鐵制造商緊跟全球鋼價上漲步伐，計劃在2月份將汽車用鋼材的價格上調(diào)12%至15% 計劃提價的巴西鋼鐵制造商包括CSN（Companyhia Siderurgica Nacional）、米納斯吉拉斯（Usiminas）和蓋爾道（Gerdau）

鋼材

Mysteel解讀：供需雙旺下的汽車產(chǎn)業(yè)鏈困境

背景： 近期，各大車企為落實國家及相關(guān)部委就保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，分別發(fā)布對供應(yīng)商支付賬期統(tǒng)一至60天內(nèi)的公告這一舉措意在解決上游供應(yīng)商賬款被拖欠問題，緩解車企因價格戰(zhàn)等因素導(dǎo)致的內(nèi)卷行為進(jìn)一步向上游產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)本系列文章將分為上下兩部分第一部分將就目前汽車行業(yè)存在的問題以及可能的解決方案進(jìn)行解讀，第二部分將以下游汽車用鋼模型為基礎(chǔ)，對汽車用鋼量級進(jìn)行拆分并對未來用鋼量預(yù)測推演。

觀點

Mysteel半年報：2025下半年華南市場冷軋及鍍鋅板卷或?qū)⑾纫趾髶P(yáng)

四、汽車、空調(diào)產(chǎn)量有所增長 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖4：近三年國內(nèi)汽車產(chǎn)量情況（單位：輛） 由圖4可以看出國內(nèi)汽車產(chǎn)量2025年1-5月累計生產(chǎn)1282.6萬輛，同比2024年1-5月份1138萬輛，增加144.6萬輛；同比2023年1-5月份1067.5萬輛，同比增加215.1萬輛，也說明了2025年汽車用鋼需求有所增加，加上今年鋼材價格持續(xù)走弱，汽車生產(chǎn)成本也有所降低，使得當(dāng)前車企間價格競爭較大。

主編視角

Mysteel：低供應(yīng)疊加低庫存 福建冷鍍能否頂住

去年9月份開始福建鍍冷價差逐步收窄，到2024年11月中旬兩者價差最低-140元/噸，有花鍍鋅價格表現(xiàn)最為低迷，總結(jié)原因是冷軋去年年底汽車用鋼訂單較好，普冷供應(yīng)有所減少，冷軋價格表現(xiàn)較強(qiáng)，熱冷價差擴(kuò)大至800-1000元/噸；而有花鍍鋅建筑行業(yè)用量驟減以及近年來鍍鋅新增投產(chǎn)企業(yè)較多，產(chǎn)能持續(xù)過剩所致對于福建市場鍍鋅價格遲遲難有提振最核心原因還是市場無序價格競爭 二、冷軋供應(yīng)持續(xù)高位 鍍鋅供應(yīng)有所下滑 截止4月25日，Mysteel監(jiān)測的29家冷軋板卷生產(chǎn)企業(yè)中，本周開工率82.98%，周環(huán)比增加2.13%；鋼廠產(chǎn)能利用率84.60%，周環(huán)比減少0.72%；鋼廠周實際產(chǎn)量為85.64萬噸，周環(huán)比減少0.72萬噸；鋼廠庫存39.36萬噸，周環(huán)比減少0.85萬噸。

主編視角

Mysteel節(jié)后預(yù)測：全國工業(yè)線材價格繼續(xù)窄幅調(diào)整

考慮到歐美對中國新能源車加征關(guān)稅或?qū)嵤┓囱a(bǔ)貼措施，一定程度上壓制出口增長預(yù)期不過受益于以舊換新補(bǔ)貼、新能源車購置稅減免延續(xù)等政策刺激，和消費(fèi)回暖，預(yù)計5月汽車用鋼量小幅環(huán)比增加，結(jié)構(gòu)高端化趨勢顯著 3.成本端：原料價格或?qū)⑵酰龆噤搹S利潤 5月份，鐵礦石海外發(fā)運(yùn)量大概率回升，而鐵水產(chǎn)量已然見頂，預(yù)估節(jié)后庫存或?qū)⒎潘桑?em class='keyword'>價格下行風(fēng)險較大；焦炭方面，近期焦化企業(yè)發(fā)起焦炭第二輪提漲，但部分鋼并未同意，焦炭第二輪提漲暫且擱置，預(yù)計短期落地難度較大，整體焦煤繼續(xù)弱勢運(yùn)行；廢鋼方面，近期電弧爐開工率、產(chǎn)能利用率維持較高水平，且廢鋼性價比逐漸凸顯，鋼廠用廢積極性或有望提高，短期需求預(yù)期較樂觀。

工業(yè)線材

Mysteel鋼鐵市場月度觀察：四月鋼市——供強(qiáng)需弱價難漲

產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，四月四大白電排產(chǎn)量預(yù)計環(huán)比下滑1.6%；此外，Mysteel調(diào)研顯示，汽車用鋼訂單自三月中旬起持續(xù)下行，疊加四月為傳統(tǒng)汽車銷售淡季，終端對熱卷的采購需求預(yù)計進(jìn)一步走弱 供應(yīng)端方面，四月熱卷產(chǎn)量或小幅回升，成為價格運(yùn)行的關(guān)鍵變量Mysteel預(yù)測，小樣本周均產(chǎn)量或較三月微增0.7萬噸至320.5萬噸產(chǎn)量增長受限的主要原因包括： 產(chǎn)能利用率已接近階段高位：截至三月末，小樣本熱卷產(chǎn)能利用率已升至83%，距離近五年“金三銀四”高點僅差0.6個百分點，供應(yīng)進(jìn)一步上行空間有限。

觀點

Mysteel：1-2月鋼鐵板材出口環(huán)比小幅下降 年內(nèi)或?qū)⒂鲎?/a>

Mysteel：高成本、低溢價 鍍鋅板卷價格倒掛如何破局？

從鍍冷價格走勢圖來看，從2024年10月開始冷軋價格走勢稍強(qiáng)于有花鍍鋅，一度形成倒掛局面冷軋價格在汽車用鋼需求支撐及本地鋼廠延緩市場的到貨速度影響下，冷軋價格走勢持續(xù)強(qiáng)于有花鍍鋅縱觀近兩年的價格情況，有花鍍鋅價格基本與冷軋維持在100-300元/噸區(qū)間內(nèi)波動，保持著相對合理的價差，自2024年7月下旬局面被打破受西南地區(qū)開工項目減少導(dǎo)致的鍍鋅需求收縮，加之新增鋼廠投產(chǎn)，鍍冷價差迅速壓縮，市場進(jìn)入非理性競爭階段。

主編視角

Mysteel：型鋼產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的挑戰(zhàn)、機(jī)遇與未來趨勢

新增產(chǎn)能集中在華北、華東地區(qū)，而低端產(chǎn)品同質(zhì)化競爭激烈，導(dǎo)致價格持續(xù)下跌（2024年角鋼均價較年初跌14%）為此，政策推動淘汰落后產(chǎn)能，鼓勵企業(yè)轉(zhuǎn)向高端產(chǎn)品（如耐高溫不銹鋼、特種H型鋼），提升附加值 2. 區(qū)域競爭與市場集中度提升 北方以建筑用鋼為主，南方聚焦機(jī)械制造和汽車用鋼中小型企業(yè)因技術(shù)門檻低、環(huán)保成本高逐漸退出，大型企業(yè)通過兼并重組擴(kuò)大市場份額，行業(yè)集中度逐步提高（前五企業(yè)產(chǎn)量占比不足7%，但未來有望加速整合）。

熱點資訊

Mysteel：新能源汽車用硅鋼訂單火爆 庫存總量驟減

據(jù)市場反饋，近期汽車用鋼訂單量激增，鋼廠面臨供不應(yīng)求的局面，這使得冷軋在強(qiáng)勁需求的推動下，價格表現(xiàn)明顯強(qiáng)于熱軋這一現(xiàn)象不僅反映了當(dāng)前汽車市場的熱度之高，而且預(yù)示著新能源牌號電工鋼作為新能源汽車核心材料之一，將隨著新能源汽車銷量的攀升而迎來市場需求的進(jìn)一步增長 國內(nèi)生產(chǎn)新能源牌號電工鋼的鋼廠有寶武集團(tuán)、首鋼、漣鋼、宏旺、沙鋼、新鋼等，隨著新能源汽車市場的快速發(fā)展，新能源牌號電工鋼因其高磁感、低鐵損、高強(qiáng)度的優(yōu)良性能，在新能源汽車驅(qū)動電機(jī)中的應(yīng)用日益廣泛，且近期鋼廠新能源牌號無取向電工鋼訂單激增。

主編視角

Mysteel月報：12月軸承鋼市場價格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行

國家以舊換新政策對汽車消費(fèi)拉動效應(yīng)明顯，多地車展與促銷活動如火如茶，企業(yè)新車型密集投放，推動車市熱度持續(xù)走高，10月汽車銷量同環(huán)比均漲，新能源汽車和汽車出口依然保持較快增長近期受一攬子政策推動，中國汽車市場熱度持續(xù)走高11-12月期間，政策累積效應(yīng)及車企年底沖刺等因素，均有助于汽車消費(fèi)需求的持續(xù)釋放，預(yù)計下個月車市仍將保持向上走勢，或?qū)⒈３?em class='keyword'>汽車用鋼量 圖6：2023年以來月度汽車銷量同比變化情況（單位：萬輛） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 四、總結(jié) 隨著一系列旨在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)消費(fèi)的宏觀政策逐步落地實施，或?qū)S承鋼用鋼量有一定支撐，但市場整體情緒反饋平平，商家備貨意愿有所減弱，且市場價格出現(xiàn)松動，大多數(shù)商家仍維持快速周轉(zhuǎn)策略以確保資金流動性，并對后市行情走勢看法偏保守。

軸承鋼

Mysteel：冷熱價差擴(kuò)大的“底氣”何在？

預(yù)計10月份在國補(bǔ)政策的加持下，汽車產(chǎn)量進(jìn)一步提升，那么也帶動了用鋼需求量的提升汽車用鋼需求的增量下，也應(yīng)證了冷軋價格走強(qiáng)的邏輯 10月份冷軋現(xiàn)貨價格起起落落，在回歸基本面的邏輯下尋找適合自己的平衡點圍繞著國補(bǔ)的政策下，家電、汽車等板塊需求年底或存在一定的需求釋放，會促使情緒的帶動現(xiàn)貨價格走強(qiáng)而值得注意的是，10月份國內(nèi)主流市場冷軋現(xiàn)貨價格環(huán)比于9月份多數(shù)市場已經(jīng)上移了400元/噸，后續(xù)的推動高度則相對有限。

主編視角

【上海證券報】宏觀政策鼓舞鋼市信心，四季度行業(yè)需求或小幅上升

鋼材去庫節(jié)奏加快，上市公司訂單量也環(huán)比回升安陽鋼鐵董秘郝猛接受記者采訪時表示，考慮到國慶假期較長，有一大部分用戶在節(jié)前備貨，9月公司品種鋼訂單環(huán)比增多其中，熱軋汽車用鋼用戶訂貨量環(huán)比提高30%，光伏支架用鋼用戶訂貨量環(huán)比提高40%、同比漲超1倍，家電用鋼訂貨量同比增長40%，風(fēng)電用鋼同比增長50% 郝猛說，在價格回升的帶動下，鋼材市場情緒明顯回暖，成交量較8月有所放大。

媒體報道

歐盟降低了中國電動汽車反補(bǔ)貼稅

由于汽車用鋼是鋼鐵下游需求之一且隨著地產(chǎn)下行，新能源汽車逐漸成為中國經(jīng)濟(jì)的新增長點當(dāng)前中國的新能源汽車出口聚集地主要以歐洲和亞洲為主從數(shù)據(jù)來看，2023年中國向歐洲出口64萬輛純電動汽車，占比41.27%；出口金額1325億元，占比55.13%因此如果歐盟對中國汽車反傾銷落地將會對中國汽車出口產(chǎn)生影響，直接增加中國電動汽車在歐洲市場的成本，降低其價格競爭力Mysteel將持續(xù)關(guān)注。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel月報：8月軸承鋼市場價格仍有反彈可能

2024年1-6月，汽車出口279.3萬輛，同比增長30.5%據(jù)Mysteel調(diào)研，下游汽車廠商訂單數(shù)逐步增加，市場情緒增加，行業(yè)內(nèi)卷加劇，同樣也在一定程度上加劇了汽車用鋼的需求，疊加以舊換新政策加大力度或?qū)⑾^望情緒，預(yù)計后期汽車行業(yè)用鋼用量繼續(xù)保持高速增長 圖6：2023年以來月度汽車銷量同比變化情況（單位：萬輛） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 四、總結(jié) 7月份軸承鋼市場價格震蕩下行。

軸承鋼

Mysteel半年報：2024下半年重慶冷軋板卷價格上漲支撐動力不足

冷熱價差延續(xù)縮窄，冷軋板卷、汽車用鋼等材料消費(fèi)延續(xù)疲軟態(tài)勢供需博弈下，重慶冷軋價格震蕩持續(xù)走弱下半年冷軋市場供大于求的格局依舊明顯，重慶冷軋板卷價格漲跌皆受限，維持區(qū)間震蕩為主 一、重慶市歷年冷軋價格回顧 回顧上半年，重慶冷軋板卷市場價格在需求疲軟、供需矛盾加劇以及市場心態(tài)較差的影響下呈現(xiàn)出震蕩下移的態(tài)勢。

主編視角

Mysteel：歐盟增加汽車關(guān)稅對國內(nèi)冷鍍板卷價格有何影響

綜合來看，7月歐盟實行新政策后，預(yù)計汽車出口量或?qū)⒂幸欢p少，但汽車用鋼量相對較少，對于國內(nèi)冷鍍板卷價格影響不大，而現(xiàn)貨高庫存才是當(dāng)前市場的主要矛盾，商家受制于資金流自然以低價成交為主，故筆者認(rèn)為7月國內(nèi)冷鍍板卷價格或?qū)⒗^續(xù)弱穩(wěn)運(yùn)行，鍍冷價差有望進(jìn)一步收窄

主編視角