瑞達(dá)期貨：雙焦震蕩運(yùn)行對(duì)待

夜盤，焦炭2509合約收盤1393.5，下跌0.32%，現(xiàn)貨端，焦炭第4輪提降落地美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特表示，他相信中國(guó)將遵守近日達(dá)成的協(xié)議，加快稀土礦物和磁體的出口速度基本面，原料端供應(yīng)逐漸改善，鐵水產(chǎn)量高位運(yùn)行，關(guān)注6月安全生產(chǎn)月之后續(xù)煤礦端開工情況利潤(rùn)方面，本期全國(guó)30家獨(dú)立焦化廠平均噸焦虧損46元/噸技術(shù)方面，4小時(shí)周期K線位于20和60均線上方，操作上，震蕩運(yùn)行對(duì)待，請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

萊西市情況介紹

其中，金屬礦產(chǎn)有鐵、鈦、金3種，稀土礦產(chǎn)1種，以及伴生鈮、伴生鉭2種礦產(chǎn)；非金屬礦產(chǎn)有重晶石、鉀長(zhǎng)石、石墨、大理石、沸石、珍珠巖、膨潤(rùn)土、透輝巖、安山巖、磚瓦用黏土、伴生硫鐵礦11種；水氣礦產(chǎn)有礦泉水和地下水2種優(yōu)勢(shì)礦種為石墨、沸石、透輝巖、金已發(fā)現(xiàn)各類礦產(chǎn)地107處，其中大型礦床4處、中型礦床4處、小型礦床20處、礦點(diǎn)和礦化點(diǎn)79處 生物資源 植物資源 植物有樹木種類和品系58科250余種，國(guó)家級(jí)古樹名木65株，用于園林綠化的主要花木113種，草木花卉、宿根花卉101種。

分析研究

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年國(guó)內(nèi)稀土主流價(jià)格或?qū)⒄鹗幭蛏?/a>

北方稀土：白云鄂博稀土礦的中重稀土元素配分約2%

6月5日，北方稀土在互動(dòng)平臺(tái)表示，白云鄂博稀土礦的中重稀土元素配分約2%，由于白云鄂博稀土礦巨大體量為中重稀土帶來了不小的貢獻(xiàn)量，公司目前立足綠色循環(huán)技術(shù)使其中的中重稀土得以最大化的利用

企業(yè)動(dòng)態(tài)

【上海證券報(bào)】稀土管制影響有多大？

我國(guó)稀土資源呈現(xiàn)出“北輕南重”的分布特點(diǎn)雖然位于北方的包鋼集團(tuán)白云鄂博稀土礦以輕稀土資源為主，但由于其總體稀土含量高、儲(chǔ)量大，中重稀土的絕對(duì)儲(chǔ)量同樣不可小覷據(jù)悉，白云鄂博礦輕稀土儲(chǔ)量居全球第一；中重稀土占2%，約660萬(wàn)噸，超過南方七省儲(chǔ)量總和 作為我國(guó)稀土行業(yè)的頭部企業(yè)之一，北方稀土在以生產(chǎn)輕稀土產(chǎn)品為主的同時(shí)，也在積極籌劃建設(shè)完善中重稀土金屬及合金生產(chǎn)線。

媒體報(bào)道

廣發(fā)期貨：普跌行情下流動(dòng)性收緊導(dǎo)致貴金屬同步回調(diào)

紐約聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布最新調(diào)查報(bào)告顯示，2月消費(fèi)者們對(duì)未來一年通脹率的中位數(shù)預(yù)期從1月的3%小幅上升至2月的3.1%，對(duì)未來三年和五年的通脹預(yù)期仍維持在3% 當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月9日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在接受采訪時(shí)表示，他預(yù)計(jì)烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基將與美國(guó)簽署稀土礦產(chǎn)協(xié)議 隔夜，美國(guó)特朗普關(guān)稅政策等持續(xù)加劇經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，美股投資者恐慌性出逃，特斯拉拖累美股科技股大跌，普跌行情下流動(dòng)性收緊導(dǎo)致貴金屬同步回調(diào)。

機(jī)構(gòu)

大陸槽稀土礦70萬(wàn)噸/年改擴(kuò)建項(xiàng)目安全生產(chǎn)許可證首次發(fā)證現(xiàn)場(chǎng)核查順利通過

大陸槽稀土礦70萬(wàn)噸/年改擴(kuò)建項(xiàng)目安全生產(chǎn)許可證首次發(fā)證現(xiàn)場(chǎng)核查順利通過，標(biāo)志著大陸槽稀土礦在規(guī)范化、規(guī)?；⒅悄芑约熬G色發(fā)展方面邁入上一個(gè)新臺(tái)階和地礦業(yè)將把現(xiàn)場(chǎng)核查小組的意見融入到今后的日常安全生產(chǎn)管理工作中，進(jìn)一步提升企業(yè)安全管理水平，確保礦山安全、和諧、健康發(fā)展

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel解讀：未列明稀土礦預(yù)期內(nèi)進(jìn)口減量

其中增量主要來源于馬來西亞對(duì)混合碳酸稀土的出口增加，該國(guó)是我國(guó)對(duì)混碳進(jìn)口的重要渠道之一，進(jìn)口數(shù)量的增加表明市場(chǎng)對(duì)混合碳酸稀土的需求在顯著增長(zhǎng)，且價(jià)格優(yōu)勢(shì)也是其進(jìn)口量增加的一個(gè)重要因素；減量主要來源于未列明稀土氧化物的出口數(shù)量，中緬邊境口岸通關(guān)情況暫不明朗，進(jìn)口稀土礦數(shù)量或維持低位；綜合來看，預(yù)計(jì)12月中國(guó)進(jìn)口稀土礦及其相關(guān)產(chǎn)品的數(shù)量或?qū)?em class='keyword'>小幅下滑

主編視角

業(yè)內(nèi)：緬甸稀土礦區(qū)最快有望本周復(fù)產(chǎn)

11月13日，記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，目前緬甸稀土礦區(qū)已經(jīng)?；疬M(jìn)入談判，緬甸稀土礦區(qū)最快有望本周復(fù)產(chǎn)，但全部復(fù)產(chǎn)可能要等到完全?；鹨院笤摌I(yè)內(nèi)人士告訴記者，由于此前緬甸克欽獨(dú)立軍拒絕調(diào)停，當(dāng)?shù)亟^大部分中國(guó)礦商已經(jīng)撤回國(guó)內(nèi)，業(yè)內(nèi)原本預(yù)判春節(jié)前復(fù)產(chǎn)無望“緬甸復(fù)產(chǎn)后，市場(chǎng)上缺貨恐慌不再，同時(shí)，中重稀土從緬甸的進(jìn)口量占比較小，對(duì)國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格也不會(huì)有沖擊”

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel早讀：美國(guó)大選不確定性引發(fā)避險(xiǎn)需求 有色金屬漲跌互現(xiàn)

◎近日，內(nèi)蒙古工信廳發(fā)布了內(nèi)蒙古自治區(qū)促進(jìn)鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見，集中圍繞加強(qiáng)原料供應(yīng)保障、積極承接鋁產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、推進(jìn)電解鋁延伸加工、加快再生鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展、推動(dòng)設(shè)備更新和技術(shù)改造、強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新、加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)研制、推進(jìn)鋁產(chǎn)業(yè)大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展八個(gè)方面 ◎11月2日，記者從業(yè)內(nèi)獲悉，緬甸局勢(shì)升級(jí)導(dǎo)致當(dāng)?shù)?em class='keyword'>稀土礦開采停滯，對(duì)國(guó)內(nèi)中重稀土供給的影響較大行業(yè)人士表示，目前緬甸稀土礦仍處于開采停滯的狀態(tài)，預(yù)計(jì)該事件的影響還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，中重稀土的價(jià)格暫時(shí)有支撐。

有色聚焦

緬甸稀土礦開采仍停滯 北方稀土連續(xù)三個(gè)月上調(diào)掛牌價(jià)

11月伊始，受緬甸稀土供給擾動(dòng)影響，稀土板塊再次引起市場(chǎng)關(guān)注與此同時(shí)，繼9月、10月稀土產(chǎn)品掛牌價(jià)“高掛”后，北方稀土11月繼續(xù)小幅上調(diào)掛牌價(jià) 財(cái)聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)獲悉，緬甸稀土供給減少，對(duì)國(guó)內(nèi)中重稀土的影響較大目前緬甸礦現(xiàn)在仍處于開采停滯的狀態(tài)，預(yù)計(jì)該事件的影響還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間對(duì)于后市，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為稀土行業(yè)景氣有望開始恢復(fù) 緬甸稀土礦仍處于停產(chǎn)狀態(tài)，年內(nèi)恢復(fù)供給難度較大 緬甸是全球第三大稀土原礦產(chǎn)地，也是我國(guó)重要的稀土原料來源，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，今年1-9月，我國(guó)從緬甸進(jìn)口3.1萬(wàn)噸稀土氧化物，占同期氧化物總進(jìn)口量的74.9%。

聚焦

贛州稀土礦業(yè)稀土礦山整合（一期）技改項(xiàng)目變更環(huán)評(píng)擬批準(zhǔn)公示

根據(jù)各尾水處理站運(yùn)行監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，可確保本項(xiàng)目特征污染因子SO42-在尾水處理站出口滿足江西省《離子型稀土礦山開采水污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（DB361016-2018）標(biāo)準(zhǔn)后外排尾水處理站屬于龍南小流域礦區(qū)級(jí)的末端防控措施，技術(shù)和經(jīng)濟(jì)可行5個(gè)小流域尾水處理站作為本項(xiàng)目的末端風(fēng)險(xiǎn)防控應(yīng)急措施，只有當(dāng)小流域出口硫酸根污染情況下，才開展硫酸根的應(yīng)急處理，不作為常態(tài)化運(yùn)行設(shè)施 （4）定南地表水末端風(fēng)險(xiǎn)防控 定南礦區(qū)將尾水處理分解到12個(gè)富集沉淀車間，每個(gè)車間均具備尾水處理功能，在車間下游均布設(shè)應(yīng)急尾水處理設(shè)施。

國(guó)內(nèi)資訊

重稀土新礦物發(fā)現(xiàn)捷報(bào)頻傳，兩大稀土巨頭“輕”“重”混戰(zhàn)升級(jí)

其中，白云鄂博礦是世界公認(rèn)的最大稀土礦，主要以輕稀土資源為主 包鋼股份此前在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，白云鄂博礦稀土儲(chǔ)量折氧化物3500萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)稀土儲(chǔ)量81%從目前的資料看，白云鄂博礦釔元素含量極低 值得注意的是，由于白云鄂博礦總體稀土含量高、儲(chǔ)量大，其中重稀土的絕對(duì)儲(chǔ)量同樣不容小覷北方稀土前董事長(zhǎng)趙殿清曾透露，白云鄂博礦中重稀土總量是百萬(wàn)噸級(jí) 得天獨(dú)厚的資源稟賦，意味著包頭在中重稀土方面同樣具有巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

國(guó)內(nèi)資訊

廈門鎢業(yè)：下屬公司擬終止受托管理福建稀土集團(tuán)長(zhǎng)汀分公司

12月19日晚間，廈門鎢業(yè)公告，公司下屬公司長(zhǎng)汀縣赤銪稀土開發(fā)有限公司擬與福建省稀有稀土（集團(tuán)）有限公司簽署《終止委托管理協(xié)議》 本協(xié)議的簽署主要是為了適應(yīng)形勢(shì)變化，協(xié)議簽署后，公司擬通過與中國(guó)稀土集團(tuán)的合資公司繼續(xù)受托管理長(zhǎng)汀中坊稀土礦所屬公司本次關(guān)聯(lián)交易不會(huì)對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)和發(fā)展產(chǎn)生不利影響,不存在損害公司及全體股東特別是中小股東利益的情形

企業(yè)動(dòng)態(tài)

自然資源部下達(dá)2023年度稀土礦鎢礦開采總量控制指標(biāo)

對(duì)共伴生鎢資源量為小型的，不再下達(dá)開采總量控制指標(biāo)，由礦山企業(yè)向所在地省級(jí)自然資源主管部門報(bào)備鎢精礦產(chǎn)量省級(jí)自然資源主管部門應(yīng)細(xì)化措施，做好統(tǒng)計(jì)匯總工作 三、有關(guān)省（自治區(qū)）自然資源主管部門要嚴(yán)格按照規(guī)定，在本通知下發(fā)10個(gè)工作日內(nèi)做好鎢礦開采總量控制指標(biāo)分解和下達(dá)工作 四、稀土礦開采總量控制指標(biāo)已通過《工業(yè)和信息化部自然資源部關(guān)于下達(dá)2023年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)的通知》（工信部聯(lián)原〔2023〕159號(hào)）下達(dá)，請(qǐng)各稀土集團(tuán)向下屬礦山企業(yè)分解，報(bào)礦山所在地省級(jí)自然資源主管部門。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel：緬甸封關(guān)消息再度發(fā)酵 稀土價(jià)格能否偏強(qiáng)延續(xù)？

目前滇灘鎮(zhèn)周邊如自治鎮(zhèn)、怒江州等口岸（或通道）都可以運(yùn)輸肥料過緬北，或稀土礦回國(guó)內(nèi) 經(jīng)過3年疫情，相對(duì)來說覺得這次封關(guān)是小事，對(duì)市場(chǎng)本質(zhì)無明顯影響，目前礦區(qū)有一定原材料庫(kù)存，所以短期封關(guān)影響不會(huì)很大，但若封1個(gè)月以上就會(huì)影響礦區(qū)的生產(chǎn)了礦主在此時(shí)借消息面就相對(duì)惜售，相對(duì)加工費(fèi)等條件有所調(diào)整，對(duì)市場(chǎng)信心有一定提升 本月，整體稀土價(jià)格呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)， 輕重稀土價(jià)格整體偏強(qiáng)運(yùn)行，氧化鐠釹由月初的47萬(wàn)元/噸上漲至50萬(wàn)元/噸，氧化鏑由月初的230萬(wàn)元/噸上漲至250萬(wàn)元/噸，氧化鋱由月初的720萬(wàn)元/噸上漲至800萬(wàn)元/噸，釓鈥鉺等中重稀土也有不同程度的漲幅。

主編視角

發(fā)改委就產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄征求意見（有色金屬類）

23．2 萬(wàn)噸（REO）/年以下混合型稀土礦山開發(fā)項(xiàng)目，5000 噸（REO）/年以下的氟碳鈰礦稀土礦山開發(fā)項(xiàng)目，500 噸（REO）/年以下的離子型稀土礦山開發(fā)項(xiàng)目 24．2000 噸（REO）/年以下的稀土分離項(xiàng)目 25．1500 噸/年以下、電解槽電流小于 5000A、電流效率低于 85%的輕稀土金屬冶煉項(xiàng)目 26．原生汞礦開采（2032 年 8 月 16 日）。

國(guó)內(nèi)資訊

國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2023年本，征求意見稿）》 （有色金屬篇）

（4）新能源、半導(dǎo)體照明、電子領(lǐng)域用連續(xù)性金屬卷材、真空鍍膜材料、高性能箔材 有色金屬限制類 1．新建、擴(kuò)建鎢金屬儲(chǔ)量小于 1 萬(wàn)噸的鎢礦開采項(xiàng)目（現(xiàn)有鎢礦山的深部和邊部資源開采擴(kuò)建項(xiàng)目除外），鎢、鉬、錫、銻冶煉項(xiàng)目（符合國(guó)家環(huán)保節(jié)能等法律法規(guī)要求的項(xiàng)目除外）以及氧化銻、鉛錫焊料生產(chǎn)項(xiàng)目，稀土采選、冶煉分離項(xiàng)目（符合稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)要求的稀土企業(yè)集團(tuán)項(xiàng)目除外） 2．單系列 10 萬(wàn)噸/年規(guī)模以下粗銅冶煉項(xiàng)目（再生銅項(xiàng)目及氧化礦直接浸出項(xiàng)目除外）、采用 PS 轉(zhuǎn)爐吹煉工藝的銅冶煉項(xiàng)目 3．新建、擴(kuò)建電解鋁項(xiàng)目（產(chǎn)能置換項(xiàng)目除外），新建、擴(kuò)建以一水硬鋁石為原料的氧化鋁項(xiàng)目 4．單系列 5 萬(wàn)噸/年規(guī)模以下鉛冶煉、再生鉛項(xiàng)目（和原 8 合并） 5．單系列 10 萬(wàn)噸/年規(guī)模以下鋅冶煉項(xiàng)目（含鋅二次資源利用除外） 6．新建、擴(kuò)建鎂冶煉項(xiàng)目（綜合利用項(xiàng)目除外） 7．10 萬(wàn)噸/年以下的獨(dú)立鋁用炭素項(xiàng)目 8．新建、擴(kuò)建原生汞礦開采項(xiàng)目 9．未落實(shí)副產(chǎn)品獨(dú)居石安全有效利用的伴生放射性礦物選礦項(xiàng)目 有色金屬淘汰類 （一）落后生產(chǎn)工藝裝備 1．采用馬弗爐、馬槽爐、橫罐、小豎罐等進(jìn)行焙燒、簡(jiǎn)易冷凝設(shè)施進(jìn)行收塵等落后方式煉鋅或生產(chǎn)氧化鋅工藝裝備 2．采用鐵鍋和土灶、蒸餾罐、坩堝爐及簡(jiǎn)易冷凝收塵設(shè)施等落后方式煉汞 3．采用土坑爐或坩堝爐焙燒、簡(jiǎn)易冷凝設(shè)施收塵等落后方式煉制氧化砷或金屬砷工藝裝備 4．160kA 以下預(yù)焙陽(yáng)極鋁電解槽 5．鼓風(fēng)爐、電爐、反射爐煉銅工藝及設(shè)備 6．煙氣制酸干法凈化和熱濃酸洗滌技術(shù) 7．采用地坑爐、坩堝爐、赫氏爐等落后方式煉銻 8．采用燒結(jié)鍋、燒結(jié)盤、簡(jiǎn)易高爐等落后方式煉鉛工藝及設(shè)備 9．利用坩堝爐熔煉再生鋁合金、再生鉛的工藝及設(shè)備 10．鋁用濕法氟化鹽項(xiàng)目 11．1 萬(wàn)噸/年以下的再生鉛項(xiàng)目 12．再生有色金屬生產(chǎn)中采用直接燃煤的反射爐項(xiàng)目 13．銅線桿（黑桿）生產(chǎn)工藝 14．未配套制酸及尾氣吸收系統(tǒng)的燒結(jié)機(jī)煉鉛工藝 15．燒結(jié)-鼓風(fēng)爐煉鉛工藝及設(shè)備 16．無煙氣治理措施的再生銅焚燒工藝及設(shè)備 17．50 噸以下傳統(tǒng)固定式反射爐再生銅生產(chǎn)工藝及設(shè)備 18．15 噸以下再生鋁用熔煉爐 19．離子型稀土礦堆浸和池浸工藝 20．獨(dú)居石單一礦種開發(fā)項(xiàng)目 21．稀土氯化物電解制備金屬工藝項(xiàng)目 22．濕法生產(chǎn)電解用氟化稀土生產(chǎn)工藝 23．2 萬(wàn)噸（REO）/年以下混合型稀土礦山開發(fā)項(xiàng)目，5000 噸（REO）/年以下的氟碳鈰礦稀土礦山開發(fā)項(xiàng)目，500 噸（REO）/年以下的離子型稀土礦山開發(fā)項(xiàng)目 24．2000 噸（REO）/年以下的稀土分離項(xiàng)目 25．1500 噸/年以下、電解槽電流小于 5000A、電流效率低于 85%的輕稀土金屬冶煉項(xiàng)目 26．原生汞礦開采（2032 年 8 月 16 日） 27．豎罐煉鋅工藝和設(shè)備（2025 年 12 月 31 日） （二）落后產(chǎn)品 1．銅線桿（黑桿） 。

國(guó)內(nèi)資訊

投資者“把脈問診”：業(yè)績(jī)滑坡高管還拿百萬(wàn)年薪？包鋼股份：依據(jù)契約管理

2021年，在鋼鐵行業(yè)整體業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高的背景下，公司在契約化激勵(lì)下，經(jīng)濟(jì)效益創(chuàng)歷史新高，按照契約化簽訂的考核指標(biāo)，管理團(tuán)隊(duì)的年薪也創(chuàng)歷史新高 值得一提的是，包鋼股份生產(chǎn)稀土精礦的合法性至今受疑有投資者指出，從工信部稀土指標(biāo)分配通知中，可知包鋼股份沒有稀土礦產(chǎn)品指標(biāo)，請(qǐng)問公司生產(chǎn)稀土精礦有沒有風(fēng)險(xiǎn)呢？包鋼股份董事長(zhǎng)劉振剛稱，公司的稀土精礦生產(chǎn)是合法合規(guī)的 針對(duì)稀土行情和目前在手訂單情況，劉振剛表示，“從近期的鐠釹價(jià)格來看，已經(jīng)企穩(wěn)且小幅回升，價(jià)格浮動(dòng)屬于正常波動(dòng)，下游需求并未發(fā)現(xiàn)明顯減少。

鋼材

坦桑尼亞簽署6.67億美元稀土和石墨項(xiàng)目交易

4月18日，據(jù)外媒報(bào)道，坦桑尼亞周一與三家澳大利亞公司簽署了價(jià)值6.67億美元的稀土礦和石墨開采協(xié)議，這是總統(tǒng)推動(dòng)就長(zhǎng)期懸而未決的采礦和能源項(xiàng)目進(jìn)行快速談判的一部分 政府談判小組主席Palamagamba Kabudi表示，根據(jù)與Evolution Energy Minerals、Ecograf Ltd和Peak Real Earths達(dá)成的協(xié)議，坦桑尼亞將分別擁有運(yùn)營(yíng)這些項(xiàng)目的合資公司16%的股份。

產(chǎn)業(yè)資訊