[隆眾聚焦]：2025上半年稀土順丁橡膠產能再增 國內產業(yè)格局持續(xù)優(yōu)化

順丁橡膠價格,順丁橡膠行情

熱點聚焦

Mysteel半年報：2025年下半年國內稀土主流價格或將震蕩向上

5月馬來西亞仍占主導地位，中國從其進口量占比總量超98%，印度穩(wěn)定供應21噸混合碳酸稀土的核心價值在于其多元化的元素構成及化學活性，支撐其在高端制造（磁材、光學）、基礎工業(yè)（冶金、石化）、農業(yè)科技及環(huán)保新材料中的不可替代作用目前主要集中于馬來西亞、老撾等東南亞國家的高效供應 5月未列名稀土氧化物為9076.42噸，同比增加67% ，環(huán)比增長了39% 。

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Mysteel解讀：5月未列明稀土氧化物進口數量增幅較大

目前國內進口稀土礦主要來源仍未東南亞國家，但非洲等新興來源國家占比在持續(xù)提升，短期內難以替代傳統渠道。

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金力永磁：已陸續(xù)獲得國家主管部門頒發(fā)的中重稀土相關物出口許可證

6月26日，金力永磁在投資者關系活動記錄表中稱，公司在中重稀土相關物項出口管制措施出臺后，便按照國家有關規(guī)定開展出口申報工作，并已陸續(xù)獲得國家主管部門頒發(fā)的出口許可證，出口區(qū)域包括美國、歐洲及東南亞等公司在機器人領域正積極配合世界知名科技公司的具身機器人電機轉子研發(fā)和產能建設，并有小批量的交付

企業(yè)動態(tài)

金力永磁：已陸續(xù)獲得國家主管部門頒發(fā)的出口許可證

6月11日，金力永磁在互動平臺表示，公司在中重稀土相關物項出口管制措施出臺后，便按照國家有關規(guī)定開展出口申報工作，并已陸續(xù)獲得國家主管部門頒發(fā)的出口許可證，出口區(qū)域包括美國、歐洲及東南亞等，公司依法依規(guī)出口磁材、組件及電機轉子

企業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：4月未列明稀土氧化物進口數量略有增加

4月馬來西亞仍為第一大進口國家，印度穩(wěn)定供應21噸美國MP公司2025年4月停止對華出口稀土精礦，轉向東南亞替代，預計今年我國將提高對東南亞國家的稀土進口數量，填補美國缺口。

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Mysteel：特朗普關稅下一局 · 系列（二）從?；鸬矫撱^——90天后的關稅走勢與對中國產業(yè)沖擊推演

與此同時，中國勢必采取對等反制措施，如強化對稀土、鋰、鎵等關鍵礦產的出口許可管控，加快制定“國家安全清單”，限制敏感技術與設備的對外出口雙方由此可能進入“關稅 壁壘 禁令”并行的深度經濟對抗階段 該情景若成現實，意味著中美貿易摩擦將超越傳統商品層面，擴展為以科技、投資與金融為核心的全面博弈，將對全球經濟格局與產業(yè)鏈安全帶來系統性沖擊： ? 投資信心大幅削弱：企業(yè)在兩國間擴產、融資、設點的意愿將受到極大壓制； ? 全球科技鏈被迫選邊：歐美、日韓、東南亞等經濟體可能面臨“體系嵌套沖突”選擇壓力，加劇區(qū)域割裂； ? 中美科技發(fā)展空間受限：合作渠道被阻斷、技術積累被切割，雙邊技術脫鉤風險急劇上升。

觀點

Mysteel解讀：3月未列明稀土氧化物進口數量縮減延續(xù)

其中緬甸騰沖、隴川地區(qū)重要關口3月底恢復暢通，進口數量陸續(xù)恢復稀土金屬礦主要來源仍以美國為主，但四月由于美國宣布關稅大幅增加，并且隨后MP公司暫停向國內出口稀土精礦，預計下月進口數量縮減較大目前國內進口稀土礦主要來源于東南亞國家，但由于東南亞形勢不穩(wěn)（緬甸、老撾）和非洲基礎設施不足，或可能導致原料供應穩(wěn)定性承壓近期國內稀土產品行情弱穩(wěn)為主，部分原礦持貨商主動出貨為主，分離企業(yè)暫緩采購情緒，多以消耗庫存，觀望情緒為主。

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[隆眾聚焦]：關稅沖擊下透明聚丙烯下游生態(tài)：供需失衡，行情承壓下行

美國對華關稅戰(zhàn)持續(xù)升級，從最初的加征 10%，一路飆升至如今令人咋舌的 125%，涉及煤炭、芯片、稀土等核心領域的交鋒，讓全球產業(yè)鏈陷入前所未有的震蕩漩渦之中當美國金融市場呈現股債雙殺的緊張局面時，中國憑借著龐大的 14 億內需市場，積極探尋新的發(fā)展路徑，同時全力開拓東南亞新貿易圈，試圖在這場貿易風暴中穩(wěn)住陣腳，尋求突破在此背景下，國內多個行業(yè)深受影響，家電、膜市、PP 無紡布、PP 管材以及透明制品等領域，紛紛面臨著不同程度的挑戰(zhàn)與機遇，正處于艱難的轉型與突圍之路。

熱點聚焦

[硫酸銨月評]：3月市場硫酸銨市場止?jié)q回落（2025年3月）

目前南方己內資源4月份貨源已預售，北方部分裝置存檢修計劃，不過多在四月下旬恢復生產 供應方面雖有減少，但整體影響逐漸削弱稀土和出口需求依然是大家比較關注的點，目前來看，出口方面需求不及預期，巴西方向依舊遲遲未有明顯需求訂單東南亞方面多在等待印標招標結果，需求處于逐漸釋放中整體來看，需求依然處于不溫不火的態(tài)勢，預計下月硫酸銨或將偏弱震蕩運行更多月度市場分析，請查看隆眾資訊硫酸銨月報。

月評

海南礦業(yè)：2024年凈利潤逆勢增長13%，加速全球資源布局

此外，新增勘探區(qū)塊覆蓋近90%待開發(fā)區(qū)域，遠景儲量可觀，為公司中長期增長注入動能 2024年7月，公司與沙特阿吉蘭兄弟礦業(yè)公司簽署諒解備忘錄，擬共同推進在沙特合作建設鋰鹽項目的可行性研究2024年12月，公司啟動莫桑比克在產鋯鈦礦并購項目，擬進一步加大在非洲的投資布局，切入前景廣闊的小金屬及稀土行業(yè)，提升公司盈利能力 目前公司產業(yè)布局主要位于中國及東南亞、西非和中東地區(qū)，覆蓋鐵礦、石油、天然氣、鋰礦等戰(zhàn)略性資源品種。

原料

Mysteel：美國若加征關稅對再生銅市場影響幾何

2、國際市場競爭升級：隨著歐盟、日本等國家和地區(qū)循環(huán)經濟的推進，全球廢銅資源的爭奪將愈發(fā)激烈，可能導致中國進口溢價上升 3、歷史經驗借鑒：回顧2018年中美貿易摩擦期間廢鋁市場的變化，中國限制“洋垃圾”進口后，再生鋁企業(yè)轉向東南亞進行拆解再進口，形成了新的貿易模式再生銅企業(yè)或許能從這一歷史經驗中汲取靈感，探索類似“轉口加工”的備選方案 4、反制措施考量：若中國將銅納入對美貿易反制范疇，如限制稀土、光伏級多晶硅等關鍵材料的出口，將對再生銅上下游產業(yè)鏈產生間接影響。

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Mysteel解讀：12月未列明稀土氧化物進口數量縮減延續(xù)

中國去年年底對稀土加工技術的出口進行了限制，特別是核心的稀土冶煉技術被禁止出口，導致東南亞大多數國家無法自主處理稀土礦，需通過出口的形式來銷售原礦并獲得利潤綜合來看，預計1月中國進口稀土礦及其相關產品的數量將縮減延續(xù)

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[隆眾聚焦]：山東己內資源硫酸銨轉向下調 市場走勢撲朔迷離

稀土方向的持續(xù)封關再次削弱囤貨商的信心，市場成交寥寥無幾山西和西北焦化市場受影響較為明顯內貿方向受尿素價格及復合肥出貨困難壓制，需求也不容樂觀，只有局部篩分晶體出貨穩(wěn)定部分顆粒廠已經開始著手清理庫存，市場整體氣氛略僵持 己內晶體硫酸銨出口存部分需求 但較難形成上漲趨勢 目前國際硫酸銨需求地集中在中美洲、東南亞、歐洲地區(qū)，多以晶體為主，不僅總量和南美差距較大，且品級不大相同，所以很難形成上漲趨勢。

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Mysteel調研：節(jié)后謹慎看漲成為市場主流趨勢

2，東南亞雨季結束，緬甸恢復正常進口量，2024年8月未列名稀土金屬及其混合物的化合物進口1228噸,同比上漲4%；釷礦砂進口10531噸，同比上漲823%，馬達加斯加恢復進口；8月稀土金屬礦進口量6864噸，同比上漲7.3%。

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Mysteel：2024年泰國銻原料尋源記（一）

緬甸地處東南亞銻礦資源儲量豐富第一條成礦帶是騰沖–德林達依鎢–錫–銻–稀土，該帶南北向貫穿緬甸全境，延伸近3000km，向南延伸到泰國和馬來西亞，主要產有中生代—新生代的鎢、錫、稀土礦化和晚古生代的銻礦化；第二條成礦帶是保山–撣泰鉛–鋅–銀–金–銻–鐵，該帶位于騰沖-德林達依成礦帶以東，昌寧–清邁結合帶以西，主體在撣邦高原，主要產出早古生代的鉛、鋅礦化和晚古生代、新生代的金、銻礦化。

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盛和資源：稀土冶煉分離和金屬加工產能利用率近期較為飽和

5月9日，盛和資源發(fā)布2023年度業(yè)績說明會召開情況的公告 關于近期稀土價格行情，對今年稀土價格的走勢的看法，盛和資源回復：稀土價格主要受供需影響2023年稀土價格震蕩下行主要是短期供需錯配影響，尤其是供應端，受國內稀土生產指標增加以及東南亞進口礦大幅增長因素影響，年內稀土供應增幅較大，導致短期內供大于求預期2024年稀土供應增速會有所放緩，而稀土整體需求會持續(xù)增長，供需格局有望向好發(fā)展。

企業(yè)動態(tài)

盛和資源：預期2024年稀土供應增速會有所放緩

近日，盛和資源發(fā)布投資者關系活動記錄表關于稀土價格走勢的看法，盛和資源表示，稀土價格主要受供需影響2023年稀土價格震蕩下行主要是短期供需錯配影響，尤其是供應端，受國內稀土生產指標增加以及東南亞進口礦大幅增長因素影響，年內稀土供應增幅較大，導致短期內供大于求預期2024年稀土供應增速會有所放緩，而稀土整體需求會持續(xù)增長，供需格局有望向好發(fā)展此外，從國內外稀土行業(yè)上市公司已經披露的財務數據來看，行業(yè)整體業(yè)績承壓，成本端對價格也會起到支撐作用。

企業(yè)動態(tài)

河南地質系統去年提交大中型礦產地16處

省外對新疆東戈壁鉬礦補充勘探，累計估算鉬金屬量43.75萬噸；在內蒙古實施的朱拉金礦勘查項目累計探明金資源量150噸境外在東南亞探明大型重稀土礦1處，提交金金屬量8.7噸、鋁土礦資源量1.2億噸，生產黃金310千克 清潔能源開發(fā)利用方面，截至2023年底，中牟頁巖氣項目累計抽采超150萬立方米，實現管網利用100萬立方米；煤層氣地面抽采累計產氣量超過3000萬立方米。

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去年河南地質勘查成果豐碩，新提交大中型礦產地16處

省外，對新疆東戈壁鉬礦補充勘探，累計估算鉬金屬量43.75萬噸；在內蒙古實施的朱拉金礦勘查項目累計探明金資源量150噸境外，在東南亞探明大型重稀土礦1處，提交金金屬量8.7噸、鋁土礦資源量1.2億噸、生產黃金310公斤 尋求突破，推動地質工作再上新臺階，未來一年要抓好哪些重點？ 找準“主攻方向”，服務保障能源資源安全。

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