中信建投：稀土開(kāi)采配額增速大幅放緩

8月25日，中信建投證券研報(bào)認(rèn)為，近日2024年第二批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)公布，其中輕稀土125990噸，中重稀土9010噸，冶煉分離127000噸，至此2024年前兩批總指標(biāo)分別為輕稀土稀土250850噸，中重稀土19150噸，冶煉分離254000噸中重稀土的開(kāi)采配額近幾年一直持平于19150噸，輕稀土開(kāi)采配額較2023年僅同比增長(zhǎng)6.4%，增速較2021—2023年的23.2%、28.2%、23.6%有大幅放緩。

國(guó)內(nèi)資訊

盛和資源：預(yù)期2024年稀土供應(yīng)增速會(huì)有所放緩

近日，盛和資源發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表關(guān)于稀土價(jià)格走勢(shì)的看法，盛和資源表示，稀土價(jià)格主要受供需影響2023年稀土價(jià)格震蕩下行主要是短期供需錯(cuò)配影響，尤其是供應(yīng)端，受國(guó)內(nèi)稀土生產(chǎn)指標(biāo)增加以及東南亞進(jìn)口礦大幅增長(zhǎng)因素影響，年內(nèi)稀土供應(yīng)增幅較大，導(dǎo)致短期內(nèi)供大于求預(yù)期2024年稀土供應(yīng)增速會(huì)有所放緩，而稀土整體需求會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，供需格局有望向好發(fā)展此外，從國(guó)內(nèi)外稀土行業(yè)上市公司已經(jīng)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)整體業(yè)績(jī)承壓，成本端對(duì)價(jià)格也會(huì)起到支撐作用。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

中信證券：預(yù)計(jì)2024-25年稀土生產(chǎn)和冶煉分離指標(biāo)或以15%左右的增速按需投放

3月12日，中信證券研報(bào)指出，根據(jù)“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃，我們預(yù)計(jì)2024-25年稀土生產(chǎn)和冶煉分離指標(biāo)或以15%左右的增速按需投放，海外供給擾動(dòng)有限，稀土行業(yè)供需基本面有望持續(xù)向好我們預(yù)計(jì)2030年國(guó)內(nèi)、海外新能源汽車將分別拉動(dòng)6.9萬(wàn)噸、9.5萬(wàn)噸的高性能釹鐵硼需求增量，2030年全球高性能釹鐵硼需求量或達(dá)40萬(wàn)噸以上，稀土行業(yè)下游需求有望維持長(zhǎng)期高速發(fā)展態(tài)勢(shì)。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel解讀：沖高回落，稀土鐠釹能否守住50大關(guān)

2025年上半年稀土市場(chǎng)跌宕起伏，但總體走勢(shì)還算平穩(wěn)，價(jià)格維持窄幅震蕩趨勢(shì)，受供需抑制和貿(mào)易摩擦擾動(dòng)，氧化鐠釹價(jià)格曾多次沖擊45萬(wàn)元大關(guān)無(wú)果，市場(chǎng)信心受挫7月-在這承上啟下的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，隨著稀土市場(chǎng)半年報(bào)公布，多數(shù)企業(yè)業(yè)績(jī)增速明顯，行業(yè)景氣度明顯改善，大家重拾看漲信心，一舉突破45萬(wàn)元大關(guān)，漲幅呈現(xiàn)進(jìn)一步走擴(kuò)趨勢(shì)。

主編視角

【時(shí)代周報(bào)】預(yù)計(jì)凈利激增超1882%！北方稀土上半年業(yè)績(jī)飆升，股價(jià)漲停市值逼近千億元

目前較低的庫(kù)存，對(duì)于下半年新能源汽車旺季來(lái)臨時(shí)，有望提供明顯的價(jià)格向上彈性 前述券商測(cè)算，2025-2026年在“兩新”政策拉動(dòng)下，新能源汽車、風(fēng)電、家電領(lǐng)域有望維持較快增速，2025年新能源汽車/風(fēng)電/節(jié)能變頻空調(diào)對(duì)釹鐵硼需求增速有望達(dá)到29%/18%/28%；而供給端國(guó)內(nèi)稀土配額增速放緩，進(jìn)口端由于緬甸難以放量維持約束綜合測(cè)算2025-2026年國(guó)內(nèi)氧化鐠釹供給-需求差額為-2917/-3306噸，逐漸由過(guò)剩轉(zhuǎn)向錯(cuò)配。

媒體報(bào)道

[乙烯日評(píng)]：乙烯價(jià)格低位震蕩 供應(yīng)商繼續(xù)讓利意愿不大（20250715）

其中，出口增長(zhǎng)7.2%，進(jìn)口增長(zhǎng)2.3%6月份，我國(guó)進(jìn)出口整體、出口、進(jìn)口同比全部實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，且增速都在回升6月稀土出口7742.2噸，1-6月累計(jì)出口32569.2噸，同比增長(zhǎng)11.9% ③、印度6月CPI同比放緩至2.1%，低于市場(chǎng)預(yù)期，已連續(xù)第八個(gè)月下降，續(xù)創(chuàng)六年多最低水平，為印度央行繼續(xù)放寬貨幣政策提供了更大空間。

每日點(diǎn)評(píng)

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年國(guó)內(nèi)稀土主流價(jià)格或?qū)⒄鹗幭蛏?/a>

Mysteel解讀：從“防內(nèi)卷”到結(jié)構(gòu)性調(diào)控——2025年供給側(cè)優(yōu)化的政策可能路徑與市場(chǎng)聯(lián)想

隨著“搶出口”效應(yīng)逐步消退，以及部分海外訂單提前釋放，后續(xù)出口動(dòng)能存在透支隱憂4、5月出口增速已現(xiàn)邊際放緩跡象，未來(lái)增長(zhǎng)難以樂(lè)觀預(yù)期 中美關(guān)稅調(diào)整進(jìn)入停滯期5月日內(nèi)瓦會(huì)談后，雙方曾因現(xiàn)實(shí)需求（如美國(guó)商超庫(kù)存告急）暫時(shí)降低關(guān)稅，但6月倫敦談判焦點(diǎn)已轉(zhuǎn)向稀土出口與高科技限制等非關(guān)稅議題當(dāng)前關(guān)稅已無(wú)顯著下行空間，未來(lái)貿(mào)易環(huán)境可能再度趨緊 （二）通縮壓力未退，抑制內(nèi)需與財(cái)政彈性 通縮風(fēng)險(xiǎn)是官方持續(xù)推進(jìn)“防內(nèi)卷”政策的重要觸發(fā)器： PPI連續(xù)下行削弱企業(yè)預(yù)期。

觀點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土氧化物金屬交投活躍

金屬：今日稀土金屬市場(chǎng)需求端持續(xù)疲軟，下游料訂單增速放緩，抑制了價(jià)格上漲空間；金屬企業(yè)反饋，除招標(biāo)活動(dòng)外，市場(chǎng)成交冷清，出貨意愿增強(qiáng)，加劇了價(jià)格下行壓力。

日?qǐng)?bào)

2025廢鋼全國(guó)行·浙江區(qū)域廢鋼市場(chǎng)研討會(huì)圓滿落幕

首先，寧波大學(xué)城市國(guó)際化研究所執(zhí)行所長(zhǎng)、副教授王啟仿寧做《2025年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與未來(lái)展望》的主題報(bào)告他講到近期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)增長(zhǎng)，1—4月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)1.4%，市場(chǎng)銷售增速回升，以舊換新相關(guān)商品銷售增長(zhǎng)較快，4月出口增速8.1%，進(jìn)口同比-2%，就業(yè)形勢(shì)總體穩(wěn)定，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率穩(wěn)中略降，居民消費(fèi)價(jià)格基本穩(wěn)定，工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格下降特朗普關(guān)稅戰(zhàn)升級(jí)，科技封鎖與經(jīng)濟(jì)博弈的迎來(lái)雙重危機(jī)，在此情形下，中國(guó)手握五張牌，分別是：持續(xù)減少對(duì)美國(guó)商品的依賴、構(gòu)建強(qiáng)大的供應(yīng)鏈、投資先進(jìn)技術(shù)、美債、稀土出口管制。

廢鋼會(huì)展

四川沙灣不銹鋼產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值超110億元

同時(shí)，新興產(chǎn)業(yè)正在加速成長(zhǎng)，超高溫?zé)岱啦牧稀?em class='keyword'>稀土深加工等新賽道產(chǎn)業(yè)落地生根，水電制氫、獨(dú)立儲(chǔ)能等未來(lái)產(chǎn)業(yè)加快布局，2024年全區(qū)新興產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值增速超20% 為培育不銹鋼產(chǎn)業(yè)集群，沙灣區(qū)始終堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，實(shí)施“借智行動(dòng)”，與上海大學(xué)、中冶賽迪等20余所高校院所深度合作，建成專家工作站、企業(yè)技術(shù)中心、產(chǎn)學(xué)研基地等平臺(tái)18個(gè)，成功研發(fā)耐腐蝕性較普碳鋼5倍以上的稀土耐蝕鋼；成功突破1.5毫米不銹鋼熱軋技術(shù)，攻克其他關(guān)鍵技術(shù)難題50余個(gè)，新增新型建材方面專利130余項(xiàng)。

鋼材

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：4月稀土磁性材料等新材料產(chǎn)品產(chǎn)量增10%

5月19日，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站消息，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)司統(tǒng)計(jì)師孫曉解讀4月份工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)稱，4月份，各地區(qū)各部門(mén)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，以高質(zhì)量發(fā)展的確定性有效應(yīng)對(duì)外部環(huán)境急劇變化的不確定性，宏觀政策組合效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，工業(yè)生產(chǎn)保持較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，多數(shù)行業(yè)和產(chǎn)品生產(chǎn)增長(zhǎng)，裝備制造業(yè)支撐有力，制造業(yè)高端化、智能化、綠色化持續(xù)推進(jìn)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)延續(xù)向好向優(yōu)發(fā)展態(tài)勢(shì) 綠色化方面，4月份，新能源汽車、汽車用鋰離子動(dòng)力電池、太陽(yáng)能電池等“新三樣”相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，產(chǎn)量分別增長(zhǎng)38.9%、61.8%、33.4%；綠色材料供給增加，生物基化學(xué)纖維、碳纖維及其復(fù)合材料、稀土磁性材料等新材料產(chǎn)品產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，增速分別為27.6%、16.2%、10.0%。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel：貿(mào)易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

商務(wù)部新聞發(fā)言人就對(duì)中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制應(yīng)詢答記者問(wèn)表示，根據(jù)《中華人民共和國(guó)出口管制法》等有關(guān)法律法規(guī)，4月4日，商務(wù)部會(huì)同海關(guān)總署發(fā)布關(guān)于對(duì)釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制措施的公告. 一、供需驅(qū)動(dòng)：政策與新興需求主導(dǎo) 供應(yīng)端：中國(guó)通過(guò)《稀土管理?xiàng)l例》強(qiáng)化國(guó)內(nèi)開(kāi)采配額管理（中重稀土配額增速未有增長(zhǎng)），并加速整合非洲馬拉維Kangankunde礦等海外資源。

主編視角

【鈦媒體】年內(nèi)價(jià)格已漲超11%！中國(guó)出口管制下，稀土拐點(diǎn)已至？

” 國(guó)聯(lián)證券研報(bào)也談到，“兩新”政策驅(qū)動(dòng)下，新能源汽車、家電等需求量有望增長(zhǎng)，進(jìn)而帶來(lái)稀土永磁材料需求增加人形機(jī)器人落地加速，有望打開(kāi)稀土永磁材料長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間國(guó)內(nèi)稀土開(kāi)采總量控制指標(biāo)增速放緩，疊加緬甸稀土礦進(jìn)口情況受地震及雨季等因素影響仍不穩(wěn)定，稀土供給端或難有增量2025年稀土供需格局改善可期，稀土價(jià)格回升趨勢(shì)有望延續(xù) 招商證券研報(bào)直指，未來(lái)國(guó)內(nèi)外稀土中樞價(jià)格將上移，短期預(yù)計(jì)海外稀土價(jià)格將高于國(guó)內(nèi)，中期價(jià)格有望收斂，整體中樞價(jià)格持續(xù)上移。

媒體報(bào)道

Mysteel解讀：2025年3月國(guó)內(nèi)磁材企業(yè)開(kāi)工率及后市心態(tài)

訂單前置與成本博弈，春節(jié)前企業(yè)低價(jià)鎖定原料長(zhǎng)約訂單（較現(xiàn)貨價(jià)低8-10%），節(jié)后集中交付特斯拉、比亞迪等新能源客戶，疊加稀土回收技術(shù)突破（華宏科技等企業(yè)貢獻(xiàn)15%原料替代），生產(chǎn)成本邊際改善供給端剛性約束，緬甸礦進(jìn)口量同比銳減27%，中重稀土庫(kù)存僅維持2個(gè)月生產(chǎn)需求；國(guó)內(nèi)配額增速降至5%歷史低位，海外礦納入總量管控強(qiáng)化供給剛性 上海鋼聯(lián)認(rèn)為：短期價(jià)格支撐因素，緬甸礦區(qū)復(fù)產(chǎn)周期延后（預(yù)計(jì)4月下旬恢復(fù)50%產(chǎn)能）以及分離廠出于庫(kù)存考慮挺價(jià)意愿強(qiáng)化。

主編視角

Mysteel解讀：1-2月未列明稀土氧化物進(jìn)口受阻延續(xù) 數(shù)量銳減

馬來(lái)西亞長(zhǎng)期為第一大進(jìn)口渠道，緊接是老撾、美國(guó)1-2月進(jìn)口區(qū)域結(jié)構(gòu)微調(diào)整，馬來(lái)西亞短期波動(dòng)，老撾持續(xù)擴(kuò)張，緬甸進(jìn)口進(jìn)一步萎縮? 如若2025年稀土配額增速若低于預(yù)期，可能加劇對(duì)進(jìn)口礦的依賴? 圖二 (2023年-2025年 )混合碳酸稀土進(jìn)口數(shù)量(單位:噸) 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署、鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 1-2月未列名稀土氧化物為4163噸，同比減少了40%，2月環(huán)比上月減少60% 。

主編視角

Mysteel調(diào)研：中國(guó)稀土市場(chǎng)情緒調(diào)研（2025.3.27）

看漲因素分析：1，前幾年因行情波動(dòng)較大，很多情況訂單與原料價(jià)格無(wú)法匹配，導(dǎo)致一部分需求的流失，在經(jīng)去年國(guó)內(nèi)開(kāi)采配額增幅收緊的情況下，導(dǎo)致了稀土價(jià)格呈現(xiàn)較穩(wěn)定狀態(tài)，利于當(dāng)前市場(chǎng)的健康發(fā)展，由此業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)新一輪增幅可能會(huì)在5-10%之間，指標(biāo)增速放緩或會(huì)加劇市場(chǎng)緊平衡狀態(tài)，價(jià)格或會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)小幅上行。

主編視角

Mysteel解讀：國(guó)內(nèi)稀土市場(chǎng)供需研判

一、稀土供應(yīng)趨勢(shì)分析 1.國(guó)內(nèi)配額增長(zhǎng)預(yù)計(jì)放緩 近三年國(guó)內(nèi)稀土開(kāi)采指標(biāo)分別為210000噸，255000噸，270000噸，增速分別為21.43%和5.88%，排除2023年第三批指標(biāo)的情況下，每年保持12.5%的速度遞增，整體配額增速回歸合理范圍，供需格局持續(xù)改善，“北輕中重”格局奠定。

主編視角

Mysteel早讀：美PPI緩和通脹擔(dān)憂 有色金屬漲跌不一

圍繞其輻射作用發(fā)揮，提前布局“上下游”，鼓勵(lì)轄區(qū)內(nèi)鋁銅精深加工企業(yè)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，確保年內(nèi)有色金屬加工業(yè)產(chǎn)值增速不低于6%，產(chǎn)值達(dá)235億元以上 ◎2月12日，梁山縣統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2024年1-12月份全縣經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況（數(shù)據(jù)）及分析解讀說(shuō)明2024年全縣規(guī)上工業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值216.0億元，同比下降4.2%，其中，稀土新材料累計(jì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值39.8億元，同比下降13.5% ◎2月12日，包頭市工信局發(fā)布2025年1月份包頭市重點(diǎn)工業(yè)品價(jià)格監(jiān)測(cè)情況，稀土產(chǎn)品價(jià)格環(huán)比2升1平5降，同比1升7降。

有色聚焦

Mysteel早讀：非農(nóng)特朗普接連沖擊 有色金屬漲跌互現(xiàn)

◎2024年，全市鎂鋁銅領(lǐng)域新增規(guī)上企業(yè)21家、總數(shù)達(dá)76家，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值522.34億元，同比增長(zhǎng)32.04%，增速高于全部規(guī)上工業(yè)增加值增速19.94個(gè)百分點(diǎn) ◎浙江升泰鋁業(yè)有限公司計(jì)劃在慈溪濱海經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)新能源汽車新型鋁合金部件生產(chǎn)線，主要產(chǎn)品為動(dòng)力電池殼、汽車底護(hù)板等新能源汽車零部件，建成后預(yù)計(jì)年產(chǎn)值達(dá)30億元 ◎2月7日，多米尼加共和國(guó)總統(tǒng)表示，多米尼加共和國(guó)可能擁有1億噸稀土礦產(chǎn)的初步儲(chǔ)備。

有色聚焦