Mysteel解讀：從“防內(nèi)卷”到結(jié)構(gòu)性調(diào)控——2025年供給側(cè)優(yōu)化的政策可能路徑與市場聯(lián)想

隨著“搶出口”效應逐步消退，以及部分海外訂單提前釋放，后續(xù)出口動能存在透支隱憂4、5月出口增速已現(xiàn)邊際放緩跡象，未來增長難以樂觀預期 中美關(guān)稅調(diào)整進入停滯期5月日內(nèi)瓦會談后，雙方曾因現(xiàn)實需求（如美國商超庫存告急）暫時降低關(guān)稅，但6月倫敦談判焦點已轉(zhuǎn)向稀土出口與高科技限制等非關(guān)稅議題當前關(guān)稅已無顯著下行空間，未來貿(mào)易環(huán)境可能再度趨緊 （二）通縮壓力未退，抑制內(nèi)需與財政彈性 通縮風險是官方持續(xù)推進“防內(nèi)卷”政策的重要觸發(fā)器： PPI連續(xù)下行削弱企業(yè)預期。

觀點

擬20億增資子公司，北方稀土加速打造全球最大稀土原料基地

據(jù)估算，綠色冶煉升級改造項目總投資不超過77.99億元，其中建設(shè)投資約72.2億元，建設(shè)期利息約1.84億元，鋪底流動資金約3.95億元北方稀土及華美公司以自有資金、直接或間接融資等方式為項目實施提供資金支持 值得一提的是，北方稀土曾在公告中提到，公司投資實施綠色冶煉升級改造項目的資金投入較大，或?qū)⒃黾庸居邢⒇搨黾?em class='keyword'>財務(wù)成本，提高資產(chǎn)負債率針對改造項目可能存在的財務(wù)風險，公司將加強全面預算管理，根據(jù)資金需求及使用計劃統(tǒng)籌安排資金，提高資金使用效率和效益。

國內(nèi)資訊

2023年稀土指標超預期，業(yè)內(nèi)預計明年行情將優(yōu)于今年

對于此次極為罕見的“第三批指標“，業(yè)內(nèi)莫衷一是一方面，輕稀土指標繼續(xù)大增符合當前市場預期，比如中國稀土行業(yè)協(xié)會副秘書長陳占恒曾多次提出“總量控制政策已經(jīng)嚴重制約稀土行業(yè)發(fā)展，應該盡快爭取放開輕稀土總量控制”；另一方面，今年以來輕稀土價格持續(xù)下跌，此時增加供給，輕稀土價格面臨“雪上加霜” 財聯(lián)社記者注意到，2023年第三批稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為1.5萬噸、1.385萬噸，均為輕稀土礦產(chǎn)品。

國內(nèi)資訊

Mysteel年終盤點：2023年稀土行業(yè)十大話題

今年3月，日本丸紅商社宣布，將與沙特主權(quán)財富基金PIF共同研究在該國生產(chǎn)綠氫的事宜財大氣粗的PIF曾在去年表示，計劃到2026年前，向符合條件的綠色項目至少投資100億美元，涉及可再生能源、清潔能源交通和可持續(xù)水資源管理等 話題三、 馬來西亞稀土政策又有新消息，海外稀土龍頭爭議工廠獲準繼續(xù)營業(yè) 北京時間10月24日午后，市場出現(xiàn)與馬來西亞稀土政策有關(guān)的傳言，并引發(fā)資本市場一陣騷動。

行業(yè)資訊

【財聯(lián)社】供給預期收緊旺季至，重稀土價格短期或繼續(xù)被推漲

龍釔科技相關(guān)人員對財聯(lián)社記者表示，目前公司經(jīng)營生產(chǎn)正常，“我們有專門的部門對接抽查，也整改了，沒有很大的影響” “我們這邊還沒有收到相關(guān)停產(chǎn)的消息如果有一定影響的話，我們會公告的”華宏科技證券部對以投資者身份致電的財聯(lián)社記者表示 值得一提的是，曾經(jīng)的龍南一度偷采稀土泛濫成災而偷采稀土的代價，是當?shù)丨h(huán)境遭受嚴重污染和破壞。

媒體報道

澳稀土公司高管談與中國合作：西方稀土業(yè)發(fā)展還不夠快

據(jù)財聯(lián)社報道，曾擔任澳大利亞礦業(yè)巨頭福里斯特高管的斯克林肖表示，在與澳大利亞最大稀土進口國中國達成合作后，他目前擔任執(zhí)行董事一職的稀土公司“PeakRareEarths”將提前幾年投產(chǎn)斯克林肖說，如若不與中國合作，他的公司就只能“坐等并無所事事”，因為西方在稀土行業(yè)的發(fā)展速度還不夠快

國際資訊

Mysteel早讀：市場等待美國7月CPI通脹 有色金屬多數(shù)收漲

◎據(jù)財聯(lián)社報道，曾擔任澳大利亞礦業(yè)巨頭福里斯特高管的斯克林肖表示，在與澳大利亞最大稀土進口國中國達成合作后，他目前擔任執(zhí)行董事一職的稀土公司“PeakRareEarths”將提前幾年投產(chǎn)斯克林肖說，如若不與中國合作，他的公司就只能“坐等并無所事事”，因為西方在稀土行業(yè)的發(fā)展速度還不夠快 待確定 中國7月全社會用電量年率 中國7月全社會用電量(億千瓦時) 20:30 美國7月未季調(diào)CPI年率 美國7月季調(diào)后CPI月率 美國至8月5日當周初請失業(yè)金人數(shù)(萬人) 美國7月未季調(diào)核心CPI年率 22:30 美國至8月4日當周EIA天然氣庫存(億立方英尺) 。

有色聚焦

【財聯(lián)社】后續(xù)來了！包鋼股份三拋稀土精礦調(diào)價方案，再度讓步5%能否打動北方稀土投資者？

包鋼股份在公告中提到，2022年第一次臨時股東大會審議通過的《關(guān)于與北方稀土續(xù)簽稀土精礦關(guān)聯(lián)交易協(xié)議的議案》已同意股東大會授權(quán)董事會及董事會授權(quán)人士根據(jù)《稀土精礦供應合同》定價機制全權(quán)辦理日常與北方稀土就稀土精礦交易價格協(xié)商及續(xù)簽稀土精礦供應合同事宜，且四季度新增交易量約5.33萬噸事宜屬于董事會審議權(quán)限，故本次關(guān)聯(lián)交易無需提交股東大會審議 此前，包鋼股份相關(guān)人士曾對財聯(lián)社記者表示，上述公司股東大會授權(quán)僅限今年，因此稀土精礦不調(diào)價是不可能的。

媒體報道

【財聯(lián)社】稀土進入需求驅(qū)動“強周期”，頭部企業(yè)再掀擴張潮

某資深業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者指出，“任何一個行業(yè)都會逐漸地向頭部集中，這是正常的優(yōu)勝劣汰，那些小企業(yè)沒有什么好抱怨的它們規(guī)模做不上去，技術(shù)也跟不上，人才挖不來，競爭不過是一個很正常的現(xiàn)象” 值得一提的是，工信部部長肖亞慶在2021年初曾指出，稀土企業(yè)存在不少環(huán)保問題，在技術(shù)上，低水平的重復非常多，高水平稀土產(chǎn)品還比較少，不利于技術(shù)創(chuàng)新和科技進步。

媒體報道

釹鐵硼行業(yè)暗戰(zhàn)升級：搶人、搶訂單、搶產(chǎn)業(yè)，中小廠企困境待解

但是，大部分中小型釹鐵硼企業(yè)都無福享受該內(nèi)部價，除非把企業(yè)遷址到包頭，再去和北方稀土議價 “我們現(xiàn)在主要靠幾個核心客戶養(yǎng)著，不行就只能去包頭建廠”寧波金科磁業(yè)有限公司總經(jīng)理周高峰在接受財聯(lián)社記者采訪時表示 周高峰提到，自己曾到贛州、包頭考察，當?shù)匦姓諊容^差，工人的工作狀態(tài)也比較隨意，“雖然可以享受5%的補貼，但折騰來折騰去損耗也很大，再說我們寧波的工人咋辦？” 現(xiàn)實比想象的甚至更殘酷。

聚焦

【財聯(lián)社】稀土價格暴漲之后：下游接受度不高，磁材企業(yè)庫存偏低

其中，氧化鐠釹價格為108萬元-110萬元/噸，氧化鋱為149.70萬元-150.30萬元/噸，年內(nèi)漲幅分別為28%、33% 而隨著稀土原料價格上漲，釹鐵硼價格水漲船高上海鋼聯(lián)稀貴事業(yè)部稀土分析師胡偉健告訴財聯(lián)社記者，目前釹鐵硼毛坯N35方塊的報價在300-310元/千克，今年以來漲幅為17.3% 稀土價格上漲，一大主因為需求增加，財聯(lián)社此前在《稀土價格節(jié)后續(xù)漲 氧化鐠釹突破100萬元/噸 業(yè)內(nèi)：供需緊平衡下維持高位運行》一文中曾提到，春節(jié)后稀土礦供應短缺，剛需補貨及貿(mào)易商普遍看好后市，帶來稀土主流產(chǎn)品價格延續(xù)偏強走勢。

媒體報道

【財聯(lián)社】稀土永磁業(yè)績普遍預增，業(yè)內(nèi)：稀土價格有望高位趨穩(wěn)，永磁企業(yè)強者恒強

此前財聯(lián)社記者在《稀土永磁需求放量廠商訂單飽滿 相關(guān)上市公司掀擴產(chǎn)潮》一文中就曾提到，稀土永磁需求放量，上市公司尤其是頭部企業(yè)掀起擴產(chǎn)大潮比如當前產(chǎn)能1.5萬噸/年的金力永磁規(guī)劃2025年達到4萬噸/年，當前產(chǎn)能1萬噸/年的正海磁材規(guī)劃2026年底達到3.6萬噸/年，當前產(chǎn)能6000噸/年的大地熊規(guī)劃2025年末達到2萬噸以上/年 另外，在稀土價格高位運行的背景下，技術(shù)的比拼也成為衡量永磁企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵。

媒體報道

【財聯(lián)社】短期回調(diào)不改供需緊張格局，稀土價格或還將上行

政策面的收緊帶來供給側(cè)的變動，由此曾在2010.10-2011.7、2013.6-2013.8、2017.5-2017.9驅(qū)動稀土價格的三次上漲另外，緬甸兩次禁止出口稀土礦也致2019.5-2019.6掀起一波行情 有行業(yè)分析人士向財聯(lián)社記者表示，此輪稀土行情邏輯已經(jīng)轉(zhuǎn)變，供給端政策多方面發(fā)力，供給秩序得以整頓，供給彈性下降；需求端新能源和節(jié)能減碳需求激增，稀土開始由需求主導 “2020年國內(nèi)稀土開采指標14萬噸，冶煉分離指標13.5萬噸，需求增長可能會驅(qū)動總量指標出現(xiàn)一定增長，但幅度不會太大。

媒體報道

中鋼協(xié)關(guān)于發(fā)布第十九屆(2019～2020年)冶金企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果的通知

各有關(guān)單位： 根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會《冶金企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果審定發(fā)布暫行辦法》的規(guī)定，經(jīng)冶金企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果審定委員會嚴格評審、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會審核，決定發(fā)布第十九屆(2019～2020年)冶金企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果281項，其中一等成果43項、二等成果69項、三等成果169項，具體成果名單見附件 希望各會員單位加強交流、學習，促進行業(yè)管理水平進一步提高。

鋼材