Mysteel調(diào)研：2025年5月新季小麥市場調(diào)研報告（5月20日）

容重方面，預計今年容重780-795g/L，較去年同期略降10g/L面筋值普遍提升2個百分點地租成本方面，當?shù)氐刈獬杀酒毡樵?00元/畝，少數(shù)地塊1000元/畝種植成本（不含地租）方面，種植成本正常年份在600元/畝，今年受干旱影響，成本增加至700元/畝（有灌溉條件成本為7-8元/畝/次，租賃機器澆地成本30元/畝/次），部分種植主體考慮到小麥價格較低，因此不選擇澆地增加成本 （三）企業(yè)收購心態(tài)介紹 據(jù)企業(yè)交流表示，今年新季小麥收購策略為隨收隨走，1.18-1.19元/斤酌情建庫1萬噸左右，剩余3萬噸倉容用于流通（建庫意愿更加謹慎）。

實地調(diào)研

Mysteel解讀：全年大蒜價格創(chuàng)近幾年新高，春節(jié)備貨不及預測

受前幾年蒜賤傷農(nóng)影響，2019年種植面積大幅縮減，小麥種植面積大幅增加，且大蒜產(chǎn)量下降，成為名副其實的雙減年份加之農(nóng)資成本增加令大蒜種植總成本提高當年存儲商的存貨成本大都集中在3.5元-4元每斤之間高價位也帶來了出口減少，這為2020年大蒜價格下跌埋下伏筆在不斷的高價推升下，蒜農(nóng)種植大蒜的熱情高漲2019年9-10月，北方各大蒜產(chǎn)區(qū)紛紛擴大種植規(guī)模，擴種幅度達到20-30%2020年大蒜的產(chǎn)量也會增產(chǎn)明顯。

熱點分析

Mysteel半年報：2023上半年國內(nèi)玉米市場行情回顧及下半年展望

2023年1-6月份，小麥與玉米價差最高341元/噸，在1月1日，最低在6月30日，價差為-54元/噸從價格走勢看，3月20日之前，小麥價格高于玉米200元/噸以上，基本無替代優(yōu)勢3月20日之后，國內(nèi)小麥價格連續(xù)走低，與玉米價差迅速跌破100元/噸，另外，臨近新季小麥上市，飼料企業(yè)普遍預期小麥替代窗口期有保障，自4月份開始調(diào)整配方 6月初華北及華中地區(qū)迎來大范圍降水天氣，河南、安徽、湖北北部、陜西南部等芽麥量較平常年份偏多，低價芽麥大量流入飼用領域。

熱點分析

中州期貨：玉米價格或逐漸下移

3月初以來國內(nèi)小麥市場價格從3050元/噸快速下跌至2800元/噸，主要原因在于2022年6月—2023年3月小麥價格持續(xù)高于玉米價格，導致飼料廠無法在配方中使用小麥參照小麥產(chǎn)需數(shù)據(jù)，正常年份小麥市場產(chǎn)需結余為1000萬—1500萬噸，由此可知，2022/2023年度小麥市場面臨的情況是新作上市期間國家沒有啟動收儲以及飼料廠沒有大規(guī)模使用小麥，使得小麥市場產(chǎn)大于需，最終導致小麥價格高開低走。

市場播報

【山東某面企】 年后小麥市場簡要分析

受訪人信息：山東某大型面企負責人 客戶觀點：年后小麥市場走勢一方面要看面粉市場復蘇情況，另一方面要關注托市小麥拍賣數(shù)量疫情政策全面放開，各行各業(yè)強勁復蘇，面粉需求有望好轉，屆時制粉企業(yè)開工提升，小麥收購意愿也將加強另外關注年后托市小麥拍賣的具體地區(qū)、年份和數(shù)量，如果恢復主產(chǎn)區(qū)政策小麥投放的話，將大大緩解基層市場小麥供應壓力，進一步抑制小麥價格上漲 企業(yè)簡介：山東某大型連鎖企業(yè)，該廠小麥日加工能力在1000噸以上。

糧食

Mysteel：近5年春節(jié)前后全國大蒜市場走勢

各產(chǎn)區(qū)大面積減產(chǎn)、萊蕪減產(chǎn)幅度達到七成，菏澤產(chǎn)區(qū)達到五成大蒜大蒜價格飆升至出庫均價6.18元/斤2019-2020年大蒜行情又經(jīng)歷一波高峰受前幾年蒜賤傷農(nóng)影響，2019年種植面積大幅縮減，小麥種植面積大幅增加，且大蒜產(chǎn)量下降，成為名副其實的雙減年份加之農(nóng)資成本增加令大蒜種植總成本提高當年存儲商的存貨成本大都集中在3.5元-4元每斤之間高價位也帶來了出口減少，這為2020年大蒜價格下跌埋下伏筆在不斷的高價推升下，蒜農(nóng)種植大蒜的熱情高漲。

熱點分析

Mysteel解讀：近三年中秋節(jié)前后小麥市場解析

熱點分析

Mysteel解讀：玉米2022上半年市場回顧及下半年展望

飼料廠多控制價格收購小麥，整體收購量一般，根據(jù)市場監(jiān)測情況，飼料廠收購小麥的窗口期多在20-30天，小麥訂單多在6月底執(zhí)行完畢 因新小麥價格高位和質量較好，預計本年度飼用小麥使用量在800萬-1000萬噸，較上一年度替代總量下降3000萬-3500萬噸，也較正常年份飼用小麥替代使用量小幅下降 另外，本年度小麥整體豐產(chǎn)，仍然需要持續(xù)關注后期玉麥比價關系 進口方面，根據(jù)中國海關網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022年1-5月份，國內(nèi)進口玉米和高粱、大麥、木薯干、DDGS總量2369萬噸，同期數(shù)據(jù)2280萬噸。

熱點分析

Mysteel調(diào)研：2022年6月華北玉米小麥市場調(diào)研報告

目前小麥收購價格1.53元/斤，水分要求13%以內(nèi)，容重要求790 g/L以上目前收購1600噸，收購量一般，較去年同期減少三分之一當?shù)貎鋷焓召?em class='keyword'>價格1.555元/斤，水分要求14%以內(nèi)容重二等以上標準當?shù)?em class='keyword'>小麥單產(chǎn)增加明顯，畝產(chǎn)在1400-1600斤/畝，正常年份在800-1200斤/畝 貿(mào)易商玉米庫存不多，還有800噸左右，主要自己加工和供周邊養(yǎng)殖戶，加工產(chǎn)品主要是用于反芻飼料目前玉米收購價格1.44元/斤，當?shù)剞r(nóng)戶依然有部分余糧。

實地調(diào)研

Mysteel解讀：DS2208震蕩上漲！游資和脫水支撐 大蒜行情恐陷入僵局

在上量增加后價格逐漸趨穩(wěn)，各地區(qū)中儲糧、儲備糧糧庫陸續(xù)開收，收購價格基本與當?shù)孛嫫蟪制剑问袌龅撞?em class='keyword'>價格，預計小麥價格繼續(xù)穩(wěn)硬為主種植替代品價格穩(wěn)硬，疊加大蒜人工成本的逐年遞增，外圍投資商預計今年秋播減種幅度較大 脫水支撐蒜價穩(wěn)硬 蒜片廠剛需切片 今年是大蒜界公認的雙增年份，大部分種植戶反饋今年是罕見的豐產(chǎn)年，導致差質量貨源較少，脫水蒜自上市以來便成為行業(yè)焦點，主流價格從月初的1.00元/斤左右漲至1.32元/斤，漲幅32%。

熱點分析

Mysteel調(diào)研：華北市場小麥玉米調(diào)研走訪記錄（2022.6.15）

目前小麥收購價格1.53元/斤，水分要求13%以內(nèi)，容重要求790 g/L以上目前收購1600噸，收購量一般，較去年同期減少三分之一當?shù)貎鋷焓召?em class='keyword'>價格1.555元/斤，水分要求14%以內(nèi)容重二等以上標準當?shù)?em class='keyword'>小麥單產(chǎn)增加明顯，畝產(chǎn)在1400-1600斤/畝，正常年份在800-1200斤/畝貿(mào)易商玉米庫存不多，還有800噸左右，主要自己加工和供周邊養(yǎng)殖戶，加工產(chǎn)品主要是用于反芻飼料目前玉米收購價格1.44元/斤，當?shù)剞r(nóng)戶依然有部分余糧。

實地調(diào)研

Mysteel解讀：2022年五一期間全國小麥市場運行情況

去年玉麥價差較大，替代持續(xù)進行，飼料企業(yè)小麥用量大幅增加今年小麥開秤價格高達1.4元/斤以上，新麥進入飼料企業(yè)的量將會有所減少今年新小麥受天氣影響不大，赤霉病、條銹病以及倒伏現(xiàn)象較去年大有改善，總體來看今年的小麥長勢較好，后期沒有突發(fā)天氣影響，今年仍將是豐收的年份

熱點分析

Mysteel：中儲糧拍賣再創(chuàng)新高，小麥價格繼續(xù)沖高

4月18日中儲糧小麥競拍十分火熱，小麥成交價創(chuàng)新高，山東濟寧直屬庫一等麥成交價3460元/噸，到廠成本3520元/噸。

聚焦

Mysteel解讀：2022年1-2月份小麥進出口數(shù)據(jù)分析

隨著我國對小麥種植結構的不斷優(yōu)化與完善，國內(nèi)優(yōu)質小麥供應緊缺局面緩和，且當時主要進口國進口關稅的增加，2018年小麥進口量有所下降，2019年也沒有明顯增加2020年是個特殊的年份，全球爆發(fā)疫情，保糧、囤糧、穩(wěn)糧成為各國頭等大事在經(jīng)歷新麥上市市場價格短暫下跌后，糧價一直處于上漲態(tài)勢，高于國際糧價，于是我國積極進口小麥2021年小麥需求延續(xù)上漲趨勢，小麥進口達到972萬噸，超出了進口配額，這也是繼玉米之后，我國第二個突破關稅配額限制的品種，同比2020年增長19.22%。

熱點分析

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：2021年糧食產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，生豬生產(chǎn)全面恢復

生豬生產(chǎn)全面恢復截至2021年底，全國能繁母豬存欄4329萬頭，產(chǎn)能回到合理水平全年豬肉產(chǎn)量5296萬噸、比上年增長28.8%，基本達到歷史正常年份水平 2021年因冬麥區(qū)發(fā)生了非常嚴重的秋汛，小麥播期普遍推遲農(nóng)業(yè)農(nóng)村部種植業(yè)管理司司長潘文博表示，據(jù)農(nóng)情調(diào)度，冬小麥的播期雖然晚了一點，但基本完成播種面積，并已經(jīng)制定了保夏糧小麥豐收工作方案和技術預案 在豬肉價格方面，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場與信息化司司長唐珂表示，2021年生豬價格從高位逐步回落。

聚焦

新作上市玉米偏弱

今年東北和華北地區(qū)受到天氣影響，玉米產(chǎn)量不及預期，加上國內(nèi)玉米種植成本大幅度提升，當?shù)剞r(nóng)戶惜售心態(tài)加重春節(jié)將至，雖然玉米早已到了集中上市的季節(jié)，但農(nóng)戶銷售延后令玉米上市壓力后移小麥等對玉米替代增加，新季玉米價格再度高開低走，飼料和深加工企業(yè)、玉米貿(mào)易商保持謹慎的補貨態(tài)度，從而進一步壓制了當下的玉米市場 玉米集中銷售壓力后移 今年臨近玉米上市期間，玉米主要產(chǎn)區(qū)的雨水增多，不但導致東北、華北等局部地區(qū)玉米產(chǎn)量出現(xiàn)降低，部分地區(qū)積溫偏低，而且導致玉米收獲較正常年份延后了10—15天，玉米市場集中上市期也隨之后移。

市場播報

Mysteel解讀：天氣、心態(tài)、政策等多方面影響玉米市場

按照目前軌道，新玉米上市后跟正常年份一樣，出現(xiàn)短暫季節(jié)性下跌，預計以小麥等替代品為錨，之后根據(jù)供需關系調(diào)整價格

熱點分析

Mysteel解讀：玉米秋收臨近，開秤標準是什么？

春玉米一般根據(jù)周邊市場陳玉米價格定價，價格低100-200元/噸，對玉米市場的影響有限，多是對產(chǎn)區(qū)貿(mào)易業(yè)者心態(tài)的影響9月中旬后，夏玉米開始成熟，正式拉開秋糧上市的大幕 新糧開秤預期不一，成本和替代品價格成為重要參照物 目前對東北新糧上市后的開秤價格預期依據(jù)主要有四個，第一，根據(jù)農(nóng)戶種植成本合理溢價定價；第二，根據(jù)2020年份玉米裝車價格；第三，根據(jù)替代品小麥價格為高點；第四，根據(jù)部分地區(qū)中儲糧分公司購銷雙向競價交易的采購價格。

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我的農(nóng)產(chǎn)品：玉米淀粉-成本支撐失效 需求拉動仍需時日

圖1 2019-2021年深加工企業(yè)玉米收購價格漲跌走勢 二、下游需求低迷 拉動玉米淀粉消費動力不足 進入2021年5月，玉米淀粉產(chǎn)品的表觀消費量明顯低于正常年份，2021年第25周，下游提貨量為26.83萬噸，2019年同期提貨量為32.26萬噸，2021年25周提貨量較正常年份相比明顯減少，一定程度上反應了，該時間段玉米淀粉下游市場需求低迷運行，主要表現(xiàn)是造紙、民用需求行業(yè)對玉米淀粉需求用量減量明顯，根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品對市場了解的反饋，北方民用市場中粉絲粉條行業(yè)在夏季氣溫偏高的影響下，不利于粉絲粉條行業(yè)晾曬，80-85%的企業(yè)選擇停機，不進行粉絲粉條的生產(chǎn)；另外是面粉行業(yè)中，由于玉米淀粉價格明顯高于小麥面粉，使得玉米淀粉在面粉中的添加用量基本為0，根據(jù)我們的數(shù)據(jù)顯示，預計將有100-120萬噸的玉米淀粉添加量減少。

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我的農(nóng)產(chǎn)品：山東地區(qū)玉米及深加工市場調(diào)研簡析

生產(chǎn)銷售及下游情況：目前企業(yè)每月生產(chǎn)1200噸鴨料，2021年1月份開始不使用玉米作為主要能量原料，使用小麥替代逐步增量； 對后期的看法：后期認為小麥的價格會小幅上漲，主要是飼料企業(yè)里面的應用量明顯增加，需求支撐小麥的價格 四、玉米全產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研小結 本次調(diào)研活動走訪了山東地區(qū)不同規(guī)模玉米深加工、糧貿(mào)及飼料生產(chǎn)企業(yè)，從調(diào)研中得知，截至到5月中旬山東玉米主要產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商與基層糧源剩余在4成左右，與正常年份相比持平，山東地區(qū)麥收前的玉米騰庫基本結束；深加工企業(yè)方面，玉米原料庫存基本在18-25天區(qū)間，同比2020年廠內(nèi)庫存水平略高，淀粉及淀粉糖銷售情況不及2020年同期水平，對2021年淀粉及淀粉糖消費增加預期并不看好；飼料行業(yè)中禽料完全不用玉米，山東地區(qū)用小麥完全替代玉米，配方成熟，主要是在2020年11月份開始逐步發(fā)生的替代。

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