Mysteel調(diào)研：廢銅價格高企 下游企業(yè)畏高接貨意愿弱（6.14-6.20）

對于廢銅加工端，市場廢銅價格偏高，吞沒加工企業(yè)的加工利潤，采購議價空間有限，陽極冶煉端，本周江西陽極料采購扣減為5500元/噸，環(huán)比上周下調(diào)200元/噸，也反映出適價廢銅難采的現(xiàn)狀，部分長單交付完成的企業(yè)，有停產(chǎn)停爐的跡象對于再生銅桿加工企業(yè)，本周銷售依舊乏力，銷售價格扣減擴大，且受原料采購難、價格高的影響，也有企業(yè)停減產(chǎn)整體來看，本周廢銅供需均有所減弱 預測：美聯(lián)儲連續(xù)四次暫停降息，中東地緣局勢動蕩，對于銅價的短期波動率依然存在明顯的影響，但宏觀依然未對價格形成持續(xù)的引導性行情。

主編視角

Mysteel調(diào)研：政策困擾抵不住需求趨動 再生銅陽極行業(yè)指數(shù)向好

另外對于公平競爭來說，希望能落地，這樣對于江西老牌企業(yè)來看，是個契機 企業(yè)F： 1、4個陽極平爐，3個銅桿平爐，產(chǎn)能35萬噸，主要原料為廢銅； 1、開年之后正常復產(chǎn)，兩個陽極爐正常生產(chǎn)，2025年陽極產(chǎn)量計劃13萬噸，具體還需看市場情況； 2、原料庫存：廠內(nèi)廢料庫存超過2000噸（含下屬子公司）； 3、關(guān)于稅收政策：目前上饒政策6個點，沒有優(yōu)勢，后續(xù)如果落實反向開票政策，成本預計將增加至6.2； 4、銷售情況：江西及周邊冶煉廠居多，處于供小于求的局面； 5、后續(xù)看法：以生產(chǎn)陽極銅為主，在原料端加快渠道擴充，例如建立海外采購渠道以及建立負極料加工廠，擴大產(chǎn)廢供應(yīng)量，保障生產(chǎn)。

主編視角

Mysteel調(diào)研：2024年7月山東銅產(chǎn)業(yè)鏈走訪調(diào)研報告

目前電銅只開了10萬，主要是受原料緊張影響，原料價格不合適時也會外采陽極板電解銅桿年產(chǎn)20萬噸左右，開工率低于70% 原料方面：早年廢銅有3-4萬噸來自于進口，現(xiàn)在主要是國內(nèi)從江西、寧波地區(qū)的廢銅以及江蘇地區(qū)陽極板目前庫存準備1-2天的量銅含量在90%可以的入爐，但多數(shù)為含銅量在98%以上的電解銅及銅桿業(yè)務(wù)分開運營，電解銅外銷，銅桿原料使用電解銅，外部也有一定采購 訂單情況：市場缺銅，自產(chǎn)電解銅不足以滿足自家銅桿廠消化，需要外采，有時也會在省內(nèi)出售。

主編視角

Mysteel調(diào)研：季節(jié)性淡季恐拖累銅桿消費 南北需求將呈差異化表現(xiàn)

此外，因銅陽極利潤的大幅收縮，前期轉(zhuǎn)產(chǎn)銅陽極的復合型銅桿企業(yè)生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)移回再生銅桿，也是刺激再生銅桿產(chǎn)出回升的原因之一；但值得一提的是，雖然交付前期訂單提振了再生銅桿企業(yè)生產(chǎn)意愿，但月內(nèi)精廢價差的收縮以及銅價下跌后再生銅采購難度的提升都是限制再生銅桿端產(chǎn)出繼續(xù)回升的主要原因 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 分區(qū)域來看，6月除華中市場外，產(chǎn)出皆有小幅回升；華中市場6月產(chǎn)能利用率環(huán)比下滑4.59%至35.27%，下滑的主要原因在于銅價下跌后廢銅貨商出貨意愿不佳致使原料供應(yīng)緊張，銅桿企業(yè)收料均不理想，因此部分銅桿廠家廠內(nèi)無足量原料，停爐時有發(fā)生；而訂單方面，市場看空預期增強，采購趨于謹慎，多數(shù)企業(yè)出貨量有所下降。

主編視角

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會：2024年4月銅產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢分析

進入3月份以來，人民幣匯率呈現(xiàn)升值趨勢，利于進口，月內(nèi)精銅進口虧損在百元附近徘徊，加之節(jié)后下游銅加工企業(yè)多復工，銅價漲幅可觀，市場存在需求恢復的預期，導致3月份精銅進口環(huán)比、同比均有所增加 另外，3月份，我國進口再生銅（實物量）21.8萬噸，同比增長22.9%，環(huán)比增長43.1%，當月中國廢銅進口量不僅刷新了市場預期，更創(chuàng)下了自2018年12月份以來的最高紀錄究其原因，除春節(jié)假期因素影響以外，還應(yīng)有2個方面：其一，在銅價高漲、精廢價差走闊、廢銅對精銅的替代優(yōu)勢展現(xiàn)的情況下，陽極板生產(chǎn)企業(yè)以及部分銅加工企業(yè)對廢銅的青睞度提高，積極采買廢銅；其二，在銅精礦緊張預期下，冶煉廠增加廢銅投爐比例以保證精銅產(chǎn)量，提升企業(yè)利潤。

國內(nèi)資訊

陽新弘盛銅業(yè)有限公司環(huán)境和社會責任報告

（4）資源利用 公司對冶煉生產(chǎn)全過程的資源做到了吃干榨盡一是將雙閃工藝產(chǎn)生的煙氣經(jīng)過收塵、余熱回收處理后可生產(chǎn)含量達98%的工業(yè)硫酸；二是將產(chǎn)生的危廢陽極泥送外售至合規(guī)處置單位，通過火法冶煉回收金、銀等各類貴重金屬；三是將產(chǎn)生的一般工業(yè)固廢銅尾砂作為生產(chǎn)建材原料與具有相關(guān)經(jīng)營范圍的企業(yè)達成合作，實現(xiàn)資源高效配置與協(xié)同處置 公司利用余熱鍋爐對冶煉煙氣、制酸煙氣及硫酸稀釋熱進行回收利用，產(chǎn)生的蒸汽部分用于生產(chǎn)，其余蒸汽通過總裝機容量為25MW發(fā)電機組進行發(fā)電，年發(fā)電量約1.4億度，實現(xiàn)了熱能的充分回收利用。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel調(diào)研：江西再生銅加工細分領(lǐng)域差異化明顯

庫存：近期廢銅價格太高，目前主要以電解銅為主，拿貨主要從江銅宏源，簽訂了長單 觀點：做好老客戶、把握產(chǎn)品質(zhì)量，維持低庫存、高運轉(zhuǎn)的良性循環(huán)，另外比較關(guān)心后續(xù)市場走向，擔心后續(xù)加工費下降，又沒有足夠的訂單的話，極容易造成虧本，因為不生產(chǎn)時給爐子保溫便是一個不小的開支 G企業(yè)，再生銅加工企業(yè)（陽極銅、銅桿） 產(chǎn)能利用率：40% 產(chǎn)能：22萬噸 訂單：陽極板訂單較好，銅桿訂單偏淡。

主編視角

Mysteel調(diào)研：江西銅加工企業(yè)開工率不足30%（實地走訪）

未來預期：當前下游客戶需求量下降，市場供應(yīng)飽和，需求偏弱，另外原料不足，備庫緊張，現(xiàn)在加工費比較透明，成品利潤薄，保持現(xiàn)有生產(chǎn)量，暫時沒有增量的計劃，后期市場延續(xù)弱勢的話，也有進一步降產(chǎn)的可能 生產(chǎn)企業(yè)G： 生產(chǎn)情況：日產(chǎn)150噸平爐一條線，日產(chǎn)150噸陽極板兩條線廢銅為原料，電解銅價格高的時候就生產(chǎn)陽極板目前廢銅緊張，現(xiàn)在采購廢銅無賬期，以前3至5天，現(xiàn)在有賬期買不到廢銅。

主編視角

Mysteel：精廢差保持優(yōu)勢 廢銅下游消費領(lǐng)域分化

近期銅價維持高位區(qū)間運行，光亮銅精廢差在1900元/噸附近徘徊，遠高于合理精廢差1388元/噸，廢銅保持一定的經(jīng)濟優(yōu)勢，按正常邏輯分析，廢銅消費應(yīng)表現(xiàn)尚可，但從近期對市場調(diào)研卻發(fā)現(xiàn)，下游利廢加工領(lǐng)域?qū)?em class='keyword'>廢銅需求出現(xiàn)明顯差異分化，陽極冶煉、銅材加工對廢銅的需求程度不一，粗銅冶煉企業(yè)對廢銅的采購需求大于銅材加工企業(yè)，筆者從以下幾點分析出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 再生制品銷售價格方面，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，近一個月再生銅桿銷售價格對盤面貼水700元/噸以上，最高貼水接近1100元/噸；而陽極板銷售價格近期對盤面扣減600-700元/噸，粗銅加工費下降，陽極板銷售價格優(yōu)于再生銅桿價格，這也讓部分再生銅桿廠主動轉(zhuǎn)爐生產(chǎn)陽極板，再生銅桿產(chǎn)能利用率進一步下移。

主編視角

Mysteel：2023年5月江西再生資源企業(yè)實地調(diào)研報告（廢鋼篇）

公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于國家電力、汽車、高鐵、航空、冶金、通訊電器等領(lǐng)域，與全國16個?。ㄊ校┑膸装偌掖笮推髽I(yè)建立了良好的合作關(guān)系 企業(yè)D：該企業(yè)坐落于江西省貴溪市銅產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟循環(huán)基地，是一家集資源回收拆解、加工鑄造、進出口貿(mào)易為一體的綠色資源循環(huán)綜合體集團旗下公司分布于再生金屬產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，主要從事銅等有色金屬拆解、加工與貿(mào)易，廢銅熔煉、鑄造生產(chǎn)國標級低氧銅桿，廢舊金屬貿(mào)易、廢舊金屬回收、再生資源進出口業(yè)務(wù)、金屬制品加工、廢舊金屬回收等業(yè)務(wù) 企業(yè)E：該企業(yè)坐落于江西省貴溪市銅產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟循環(huán)基地，是以廢銅（廢舊電機、廢舊電線電纜，廢舊汽車，及其拆解銅）為主要原材料的銅加工企業(yè)，占地面積65畝，2臺固定式反射爐，日產(chǎn)量300噸/天，連鑄連軋設(shè)備一套；陽極爐設(shè)備一套；打包機5臺、叉車20臺、車子8臺。

市場研究

安徽拓美威擬建回收利用廢銅材料加工生產(chǎn)銅制品項目

安徽拓美威電纜科技有限公司擬投資30000萬元在安徽省滁州市安徽鳳陽循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園建設(shè)回收利用廢銅材料加工生產(chǎn)銅制品及電纜項目，項目建成后，預計年產(chǎn)低氧桿100000t、陽極板50000t 本項目選址位于安徽鳳陽循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，租用鳳陽縣劉府鎮(zhèn)循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園標準化廠房12000m2，購置反射爐、圓盤澆鑄機、連鑄連軋機等設(shè)備 目前該項目進入環(huán)評受理公示階段，公示日期為10個工作日。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel調(diào)研：4月銅桿市場或穩(wěn)步回升 交易集中性依舊明顯

月內(nèi)部分企業(yè)未達生產(chǎn)預期，主要是由于原料價格高，企業(yè)較難采購合適的原料補充；另外由于銅價絕對價格高，而銅陽極所需廢銅品位稍低，因此部分再生銅桿廠家選擇轉(zhuǎn)產(chǎn)銅陽極，致使月內(nèi)再生銅桿產(chǎn)量流失從調(diào)研的檢修、停爐情況來看，3月樣本內(nèi)的再生銅桿在產(chǎn)的企業(yè)基本穩(wěn)定，影響產(chǎn)量約0.75萬噸，影響量較2月減少0.15萬噸 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 分區(qū)域看，3月各市場大體保持平穩(wěn)運行，但華東市場生產(chǎn)較其他兩市場有明顯下滑表現(xiàn)；產(chǎn)生這一現(xiàn)象主要由于市場需求偏淡，部分廠家因再生銅原料供應(yīng)緊張以及再生銅桿成品庫存高導致減少產(chǎn)能輸出，另外也存在個別廠家生產(chǎn)銅陽極，直至月末才又開始增加再生銅桿的生產(chǎn)；而其他市場月內(nèi)雖精廢銅桿有明顯的價差，但月內(nèi)銅價長期保持高位，整體需求較為清淡，即使有低價貨源的出現(xiàn)但下游采購熱情也難有大幅度提升，因此再生銅桿產(chǎn)能利用率皆以平穩(wěn)運行。

主編視角

江西省鼎晟金屬：擬新建年處理12萬噸銅冶煉廢渣及含銅廢物綜合利用項目

江西省生態(tài)環(huán)境廳關(guān)于江西省鼎晟金屬有限公司年處理12萬噸銅冶煉廢渣及含銅廢物綜合利用項目環(huán)境影響報告書的批復進入公示階段 本項目位于江西省上饒市弋陽縣高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，屬新建工程，原料均為一般固廢，包括渣選含銅物料4萬噸、中品位廢雜銅3.5萬噸、低品位廢雜銅1萬噸、陽極爐渣（一般固廢，自產(chǎn)和部分外購）2萬噸、廢電機0.5萬噸、廢電線電纜1萬噸項目以廢電機、廢電線電纜為原料，經(jīng)人工拆解、人工分選、破碎、銅米機分選、水力搖床分選等拆解工序，產(chǎn)生拆解廢銅送陽極爐；以渣選含銅物料、富氧熔煉冶煉系統(tǒng)返塵返渣為原料，經(jīng)制磚工序，再與陽極爐渣、低品位廢雜銅進入富氧熔煉爐粗煉工序，生產(chǎn)中間產(chǎn)品黑銅、副產(chǎn)品冰銅，以黑銅、中品位廢雜銅、拆解廢銅為原料，經(jīng)陽極爐精煉工序，生產(chǎn)陽極銅。

企業(yè)動態(tài)

4月21日江西聚金銅業(yè)廢銅采購報價

4月21日【聚金銅業(yè)】廢銅采購報價：清光亮纜粗68000，連鑄連扎銅67700x品位，電機銅漆包線67800×品位，陽極爐料銅米和雜銅倒扣7800×品位

廠家廢銅采購價

Mysteel：銅礦與粗雜的替代性出現(xiàn)轉(zhuǎn)向

對于銅冶煉來說，原料來自銅精礦、廢銅、粗銅/陽極板，在爐型允許的情況下，冶煉廠可以適當調(diào)配銅精礦與粗雜的使用比例當然，若非有專門廢銅冶煉產(chǎn)線，冶煉廠會更傾向采購粗銅/陽極板來作為銅精礦的補充，正如我們之前直播與報告中關(guān)于增加再生銅投料的經(jīng)濟性與可能性中提到的，目前除了部分爐體限制再生銅投料外，檢驗規(guī)范問題也限制了再生銅在冶煉中的使用。

主編視角

Mysteel：廢銅供應(yīng)緊張日益顯現(xiàn)，廢銅加工企業(yè)何去何從？

企業(yè)生產(chǎn)所需的廢銅，可以直接使用企業(yè)生產(chǎn)的高品位銅米，但是由于當前銅米價格處于高位，企業(yè)以陽極板、再生銅桿的形式銷售利潤低于銅米形式銷售利潤所以該企業(yè)計劃縮減產(chǎn)量、控制銷量 C企業(yè) 企業(yè)簡介 該企業(yè)占地面積16000平方左右目前擁有兩臺150噸熔銅爐，配備國內(nèi)先進的連鑄連軋生產(chǎn)線，年產(chǎn)能可達10萬噸。

主編視角

我的有色：碳中和背景下 銅行業(yè)碳排放水平測算

在熔煉工序中，大部分原生銅企業(yè)除主要加入銅精礦以外，還加入低品位廢雜銅和含銅廢料作為配料，既節(jié)能、降耗、減排，又能提高產(chǎn)量原生銅企業(yè)也會在陽極爐中加入高品位的廢雜銅，直接精煉成陽極銅 3. 廢銅直接利用能耗測算 根據(jù)發(fā)改委、環(huán)境保護部、工信部在2017年發(fā)布的《再生銅行業(yè)清潔生產(chǎn)評價指標體系（征求意見稿）》，現(xiàn)有廢銅再生利用（黃雜銅/紫雜銅直接利用生產(chǎn)銅加工材及銅合金）企業(yè)綜合能耗應(yīng)低于100千克標準煤/噸銅。

主編視角

我的有色：記3月上海鋼聯(lián)我的有色網(wǎng)江西銅產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研

企業(yè)現(xiàn)狀： 目前該企業(yè)于三月初正式投爐生產(chǎn)，該企業(yè)三臺反射爐，一條反射爐正常運行，廢銅采購為紫雜銅以及含金銀類的銅錠供陽極板生產(chǎn)，供低氧桿生產(chǎn)的原料為光亮銅、漆包線、纜粗等高品位廢銅，因該企業(yè)在本月投入生產(chǎn)，整體原料端較為缺乏，且該企業(yè)成品端的消費流向目前以貿(mào)易商為主 I企業(yè) 企業(yè)簡介： 公司于2009年9月入駐循環(huán)園區(qū)。

主編視角