Mysteel：資源稀缺與能源革命驅(qū)動(dòng)下的銅供需格局

銅原料進(jìn)口高企，中國(guó)精煉銅產(chǎn)量再創(chuàng)新高2025年1-4月國(guó)內(nèi)銅精礦產(chǎn)量56.42萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4%；2025年1-4月進(jìn)口銅精礦1003萬(wàn)實(shí)物噸，同比增長(zhǎng)7.8%；港口銅精礦庫(kù)存從去年12月的最高98萬(wàn)噸下滑至6月初的54萬(wàn)噸，庫(kù)存消化44萬(wàn)噸；廢料方面，1-4月進(jìn)口77.7萬(wàn)噸，同比減少0.57萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)家電以舊換新政策利于回收體系完善，國(guó)產(chǎn)廢銅提量明顯，而特朗普威脅對(duì)銅產(chǎn)業(yè)鏈加征關(guān)稅驅(qū)動(dòng)Comex-LME價(jià)差走擴(kuò)抑制了美國(guó)廢銅流出，美國(guó)每年有75-95萬(wàn)噸廢銅出口，其中約半數(shù)來(lái)中國(guó)，這會(huì)抑制全年全球廢銅特別是我國(guó)進(jìn)口廢銅的數(shù)量。

宏觀分析

Mysteel早讀：特朗普確認(rèn)對(duì)加墨兩國(guó)加征25%關(guān)稅 有色金屬全線飄紅

◎2月28日消息，歐洲銅加工行業(yè)呼吁歐盟政策制定者填補(bǔ)所謂的漏洞，以限制廢料出口一些使用銅生產(chǎn)各種半成品（如電線、管材和棒材）的公司發(fā)布了一份立場(chǎng)文件，呼吁歐盟委員會(huì)采取行動(dòng)文件中稱：“我們對(duì)二次原材料（回收金屬）的高效供應(yīng)深感擔(dān)憂，因?yàn)槲覀円呀?jīng)面臨著與歐盟內(nèi)部廢料短缺相關(guān)的嚴(yán)重影響”該報(bào)稱，2023年歐盟廢銅出口創(chuàng)下歷史新高，67.2萬(wàn)噸廢銅流出歐盟，其中45%運(yùn)往中國(guó)，以供應(yīng)中國(guó)龐大的精煉行業(yè)。

有色聚焦

Mysteel早讀：春節(jié)期間特朗普關(guān)稅突襲市場(chǎng) LME金屬普遍飄紅

印度取消了對(duì)銻廢料、鈷廢料、鎢廢料、銅廢料、鉛廢料、鋅廢料、鈷粉廢料和鋰離子電池等廢料的關(guān)稅Sitharaman稱：“取消關(guān)稅項(xiàng)目74040012、74040019和74040022涵蓋的銻、鈹、鉍、鈷、鎘、鉬、錸、鉭、錫、鎢、鋯、廢銅的廢料；鋰離子電池廢料；鈷粉廢料；鉛廢料和鋅廢料的關(guān)稅”她還表示，印度政府還將啟動(dòng)一項(xiàng)從尾礦或采礦副產(chǎn)品中回收關(guān)鍵礦物的政策 ◎1月31日消息，必和必拓已委托兩家工程公司支持其在南澳大利亞的銅冶煉廠和精煉廠設(shè)施的擴(kuò)建，包括其最大的銅項(xiàng)目之一Olympic Dam礦。

有色聚焦

Cyclic Materials為嘉能可提供再生銅

12月25日，加拿大Cyclic Materials首席執(zhí)行官Ahmad Ghahreman表示，該公司將向嘉能可供應(yīng)至少1萬(wàn)噸再生銅根據(jù)和嘉能可達(dá)成的多年期協(xié)議，該公司將向嘉能可出售廢銅，而嘉能可將在其位于魁北克的霍恩冶煉廠和銅精煉廠進(jìn)行加工和精煉，將這些再生銅轉(zhuǎn)化為銅陰極據(jù)悉該協(xié)議以高品位廢銅的價(jià)格為基準(zhǔn)，該價(jià)格略低于倫敦金屬交易所的銅價(jià)嘉能可的霍恩冶煉廠是北美最大的銅和貴金屬回收商Cyclic Materials從報(bào)廢的電動(dòng)汽車發(fā)動(dòng)機(jī)、數(shù)據(jù)中心電子廢料中回收稀土和銅，預(yù)計(jì)將于2025年底開(kāi)始交付。

國(guó)際資訊

2024上海鋼聯(lián)暨廣東區(qū)域再生金屬核心企業(yè)交流會(huì)圓滿落幕

王玉洪先生表示，江蘇環(huán)宏液壓有限公司是研發(fā)、制造、銷售液壓機(jī)械行業(yè)的名列前茅企業(yè)，是再生資源產(chǎn)業(yè)鏈加工裝備的專業(yè)制造商，有專業(yè)的設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)堅(jiān)持“崇尚匠心、追求品質(zhì)”，依靠卓越的技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)，目前在制產(chǎn)品有十二個(gè)系列、八十多個(gè)品種，可以滿足客戶在再生資源產(chǎn)業(yè)鏈廢料打包、剪切、破碎、壓餅、分選等要求主要產(chǎn)品：節(jié)能高效液壓金屬打包機(jī)、智能化快速重廢龍門(mén)剪、全自動(dòng)智能化碎屑?jí)猴灆C(jī)等應(yīng)用領(lǐng)域：廢鋼鐵加工準(zhǔn)入基地、廢銅廢鋁尾料處理、報(bào)廢汽車回收拆解、廢舊不銹鋼、廢塑料廢紙、鋼鐵廠爐料等現(xiàn)場(chǎng)。

廢鋼會(huì)展

加工費(fèi)下跌，銅冶煉廠處境艱難

事實(shí)上，國(guó)際銅業(yè)研究組織（ICSG）估計(jì)，今年前九個(gè)月全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩40.2萬(wàn)噸 明年，印度尼西亞和剛果民主共和國(guó)的冶煉廠將投入使用，這將減少這些國(guó)家的礦精礦出口 ICSG預(yù)測(cè)明年礦山供應(yīng)量增幅將加速至3.5%，但即便如此，也可能不足以滿足冶煉廠的需求 許多中國(guó)冶煉廠調(diào)整其投入結(jié)構(gòu)，從開(kāi)采精礦轉(zhuǎn)向廢銅2024年前10個(gè)月，中國(guó)銅精礦進(jìn)口量?jī)H增長(zhǎng)3.2%，而可回收廢料進(jìn)口量卻增長(zhǎng)了16%。

行業(yè)資訊

加工費(fèi)下跌，明年銅冶煉廠處境艱難

12月14日消息，2025年加工費(fèi)的大跌意味著全球銅冶煉行業(yè)將面臨艱難時(shí)期全球冶煉廠產(chǎn)能擴(kuò)張過(guò)快，尤其是在中國(guó)，太多冶煉廠都在追逐有限的原料，競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)在2025年加劇明年，印尼和剛果的冶煉廠將投入使用，這將減少這些國(guó)家的礦精礦出口ICSG預(yù)測(cè)明年礦山供應(yīng)量增幅將加速至3.5%，但即便如此，也可能不足以滿足冶煉廠的需求許多中國(guó)冶煉廠調(diào)整其投入結(jié)構(gòu)，從開(kāi)采精礦轉(zhuǎn)向廢銅前10個(gè)月中國(guó)銅精礦進(jìn)口量?jī)H增長(zhǎng)3.2%，而可回收廢料進(jìn)口量卻增長(zhǎng)了16%。

國(guó)際資訊

懷化市兩涉鋁項(xiàng)目開(kāi)工

2月28日，懷化市2024年一季度65個(gè)重大項(xiàng)目集中開(kāi)工，總投資154.84億元，年度計(jì)劃投資78億元其中涉鋁項(xiàng)目有：懷化國(guó)際陸港擎源科技鋁電解電容器生產(chǎn)項(xiàng)目和5000噸/年鋁電解電容器工序廢料循環(huán)回收及12000噸/年廢銅包鋼電積回收銅改擴(kuò)建項(xiàng)目

國(guó)內(nèi)資訊

安徽拓美威銅業(yè)擬建回收利用廢銅材料加工生產(chǎn)銅制品項(xiàng)目

1月22日，安徽拓美威銅業(yè)集團(tuán)有限公司回收利用廢銅材料加工生產(chǎn)銅制品項(xiàng)目環(huán)評(píng)獲批公示 該項(xiàng)目位于安徽省滁州市鳳陽(yáng)縣循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園，項(xiàng)目總投資60000萬(wàn)元，租賃標(biāo)準(zhǔn)化廠房18000m2，購(gòu)置銅制品生產(chǎn)線、鍍錫生產(chǎn)線等生產(chǎn)設(shè)備及鋪助生產(chǎn)設(shè)施，項(xiàng)目建成后年產(chǎn)無(wú)氧銅桿8萬(wàn)噸和低壓銅排7萬(wàn)噸，年鍍錫面積375萬(wàn)平方米銅廢料需滿足《銅及銅合金廢料》（GB/T13587-2020）原料質(zhì)量要求。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

《廢銅鋁加工利用行業(yè)規(guī)范條件》解讀之二

一是提升行業(yè)精細(xì)化分選水平國(guó)內(nèi)廢銅鋁來(lái)源復(fù)雜、品類繁多，品質(zhì)參差不齊，差異化程度大實(shí)施廢銅鋁加工利用行業(yè)規(guī)范管理，引導(dǎo)和鼓勵(lì)企業(yè)采用生產(chǎn)效率高、工藝先進(jìn)、自動(dòng)化及精細(xì)化程度高的裝備，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)回收廢料的精細(xì)化處理，加強(qiáng)集散和加工配送環(huán)節(jié)銜接，提升原料分類預(yù)處理精細(xì)化程度，實(shí)現(xiàn)資源最佳配置 二是促進(jìn)保級(jí)升級(jí)利用當(dāng)前由于廢銅鋁加工環(huán)節(jié)規(guī)?；?guī)范化發(fā)展水平不高，不利于支撐開(kāi)展精細(xì)化加工分類和實(shí)現(xiàn)廢銅鋁保級(jí)升級(jí)利用。

國(guó)內(nèi)資訊

《廢銅鋁加工利用行業(yè)規(guī)范條件》解讀之一

全生命周期角度提高資源利用水平，助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn) 從冶金工程全生命周期看，分為開(kāi)采、冶煉、精煉、加工、再生等環(huán)節(jié)，從再生金屬產(chǎn)業(yè)鏈看，又可分為“回收—加工配送—再生利用”三個(gè)環(huán)節(jié)，廢銅鋁加工配送作為承上啟下的中間環(huán)節(jié)，既可以保證回收的廢料得到精細(xì)化處理，實(shí)現(xiàn)資源最佳配置，又可以為再生利用企業(yè)提供高品質(zhì)原料，是實(shí)現(xiàn)再生產(chǎn)品高值化、保級(jí)利用的有效保障。

國(guó)內(nèi)資訊

廢銅鋁加工利用行業(yè)規(guī)范條件

再生銅直接利用企業(yè)應(yīng)通過(guò)質(zhì)量管理體系第三方認(rèn)證，鼓勵(lì)廢銅鋁加工配送企業(yè)通過(guò)質(zhì)量管理體系第三方認(rèn)證，并對(duì)出廠的原料和產(chǎn)品加貼標(biāo)識(shí)，標(biāo)明類別、等級(jí)、質(zhì)量、質(zhì)檢記錄、出廠日期和加工企業(yè)等信息 （三）廢銅鋁加工配送產(chǎn)品應(yīng)達(dá)到《再生銅原料》（GB/T38471）、《再生黃銅原料》（GB/T38470）、《銅及銅合金廢料》（GB/T13587）、《再生鑄造鋁合金原料》（GB/T38472）、《再生變形鋁合金原料》（GB/T40382）、《再生純鋁原料》（GB/T40386）、《回收鋁》（GB/T13586）中的相關(guān)要求。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel調(diào)研：八月份汽車拆解企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)調(diào)研報(bào)告

為貫徹落實(shí)黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，努力實(shí)現(xiàn)汽車行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)，工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、交通運(yùn)輸部、商務(wù)部、海關(guān)總署、金融監(jiān)管總局、國(guó)家能源局等七部門(mén)近日聯(lián)合印發(fā)《工業(yè)和信息化部等七部門(mén)關(guān)于印發(fā)汽車行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2023—2024年）的通知》工作方案中提出，2023年，汽車行業(yè)運(yùn)行保持穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢(shì)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全年汽車銷量 2700萬(wàn)輛左右，同比增長(zhǎng)約3%，其中新能源汽車銷量900萬(wàn)輛左右，同比增長(zhǎng)約30%；汽車制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5%左右。

市場(chǎng)研究

Mysteel調(diào)研：七月份汽車拆解企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)調(diào)研報(bào)告

7月14日，為深入實(shí)施農(nóng)村電網(wǎng)鞏固提升工程，補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)、夯基礎(chǔ)、促提升，全面鞏固提升農(nóng)村電力保障水平，推動(dòng)構(gòu)建農(nóng)村新型能源體系，助力鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化，發(fā)改委、能源局及鄉(xiāng)村振興局三部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于實(shí)施農(nóng)村電網(wǎng)鞏固提升工程的指導(dǎo)意見(jiàn)》該意見(jiàn)明確提出統(tǒng)籌考慮鄉(xiāng)村級(jí)充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和輸配電網(wǎng)發(fā)展，做好農(nóng)村電網(wǎng)規(guī)劃與充電基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃的銜接，加強(qiáng)充電基礎(chǔ)設(shè)施配套電網(wǎng)建設(shè)改造和運(yùn)營(yíng)維護(hù)，因地制宜、適度超前、科學(xué)合理規(guī)劃縣域高壓輸電網(wǎng)容載比水平，適當(dāng)提高中壓配電網(wǎng)供電裕度，增強(qiáng)電網(wǎng)支撐保障能力。

市場(chǎng)研究

Mysteel：2023年5月上海鋼聯(lián)日本再生鋁產(chǎn)業(yè)實(shí)地調(diào)研報(bào)告

在日本國(guó)內(nèi)有10個(gè)拆解工廠，在韓國(guó)有2個(gè)工廠，在泰國(guó)有個(gè)工廠專做廢 鋼廢鋁該企業(yè)以廢鋼起家，在日本國(guó)內(nèi)廢鋼年體量100萬(wàn)噸左右；從2020年開(kāi)始廢鋁業(yè)務(wù)，目前仍在增量，現(xiàn)廢鋁一年已有8000多噸，門(mén)窗型材廢鋁為主，社會(huì)回收占比居多，工廠料較少，工廠料基本工廠內(nèi)部循環(huán)使用了銷售方面，更多的是銷售給當(dāng)?shù)劁X合金錠廠家，出口較少，如果價(jià)差合適，未來(lái)有考慮出口到中國(guó) 企業(yè)I：該企業(yè)位于日本奈良市，日本本土企業(yè)，關(guān)西地區(qū)最大的電子廢料 處理企業(yè)，采用陶朗先進(jìn)的三臺(tái)相磁分選設(shè)備，在日本有四家分廠，廢鋁廢銅年 產(chǎn)能在6萬(wàn)-10萬(wàn)噸，以破碎料為主。

調(diào)研報(bào)告

Mysteel調(diào)研：貨商貿(mào)易熱情有限 廢銅庫(kù)存普遍見(jiàn)底

三月伊始，宏觀層面博弈加劇，上游企業(yè)如何破局？廢銅回收行業(yè)是否能夠隨氣溫回升而回暖？為此上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司廢銅團(tuán)隊(duì)于2023年3月6-10日組織策劃了一場(chǎng)為期五日的湖南廢銅回收企業(yè)的調(diào)研活動(dòng)，切身實(shí)地了解情況，現(xiàn)對(duì)調(diào)研的情況作如下匯報(bào) 企業(yè)現(xiàn)狀 A企業(yè)，廢銅貿(mào)易企業(yè) 貿(mào)易量：700噸/月 貨源流向：江西、湖南 庫(kù)存：廢料庫(kù)存10噸。

主編視角

Mysteel：【有色海外】全球地圖之東南亞銅

由于廢銅成本低的優(yōu)勢(shì)（銅價(jià)的98%-99%），東南亞的廢銅屬于供不應(yīng)求狀態(tài)，下游廠商建立了許多廢料回收的廠，但是每家產(chǎn)能較低一些馬來(lái)西亞的加工廠廢銅轉(zhuǎn)換率已經(jīng)達(dá)到了80%，即便轉(zhuǎn)換較慢的廠商也達(dá)到了20-30% 三. 東南亞精煉銅貿(mào)易與升貼水 從上述供需數(shù)據(jù)來(lái)看，東南亞的精煉銅目前屬于需要大量進(jìn)口的狀態(tài)，但在新產(chǎn)能上線達(dá)產(chǎn)后進(jìn)口需求會(huì)大大下降。

主編視角

【CMRA年會(huì)】第二十二屆再生金屬國(guó)際論壇及展覽交易會(huì)通知（第二輪）【內(nèi)含部分出席領(lǐng)導(dǎo)和嘉賓名錄】

國(guó)內(nèi)資訊

Marcin Szurgot：KGHM到2050年實(shí)現(xiàn)氣候中立的路線圖

預(yù)計(jì)到2030年，可再生能源占比的增加將導(dǎo)致二氧化碳排放量的大幅減少 Marcin Szurgot表示，公司始終支持和實(shí)施循環(huán)經(jīng)濟(jì)的理念在2019年，KGHM的萊格尼卡冶煉廠推出了波蘭第一個(gè)離心鑄造和精煉爐，用于熔化可回收的原材料，其安裝價(jià)值達(dá)到5500萬(wàn)歐元至今，公司生產(chǎn)的超過(guò)20%電解銅來(lái)自廢料，每噸電解銅可以減少80%的二氧化碳排放預(yù)計(jì)到2030年，KGHM35%的冶煉總產(chǎn)量將來(lái)自外部，其中廢銅將占很大一部分。

會(huì)展

Mysteel午評(píng)：疫情好轉(zhuǎn) 利廢企業(yè)復(fù)產(chǎn)刺激廢銅需求

下游利廢銅廠積極采購(gòu)，已經(jīng)開(kāi)始溫爐為開(kāi)工復(fù)產(chǎn)做準(zhǔn)備，河北廢銅市場(chǎng)今日采銷情緒活躍據(jù)了解，保定部分地區(qū)正加強(qiáng)環(huán)保管控，廢品回收個(gè)體需進(jìn)行備案方可進(jìn)行回收業(yè)務(wù) 預(yù)測(cè)：疫情好轉(zhuǎn)，下游利廢銅廠復(fù)產(chǎn)在即，對(duì)廢料需求增加，河北廢銅成交量或?qū)⑨尫拧?/p>

行情簡(jiǎn)評(píng)