Mysteel：2024年7月9日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦:銅精礦現(xiàn)貨市場活躍度保持穩(wěn)定，市場主流成交8月船期貨物，主流成交在個(gè)位數(shù)中高位，整體而言，現(xiàn)貨TC維持微幅向上趨勢，但上行空間十分有限供需端暫時(shí)維持穩(wěn)定，船期基本維持正常，冶煉廠的集中檢修期即將進(jìn)入尾聲，預(yù)計(jì)近月船期貨物或許繼續(xù)有微幅上揚(yáng)趨勢，但四季度船期貨物可能維持低位 廢銅：昨日銅價(jià)小幅上漲，市場報(bào)價(jià)不一，受限于傳統(tǒng)淡季的影響，市場上拆解量減少，現(xiàn)貨流通緊張，再加上高溫天氣影響，對雜銅之類的分揀以及收貨時(shí)效有一定影響；由于政策原因，部分銅廠觀望情緒濃厚，且終端提貨速度較慢，需求有所減弱。

行情簡評

Mysteel：2024年4月23日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：剛果(金)政府官員正在監(jiān)督COMMUS銅鈷礦暫停運(yùn)營，主要擔(dān)心該礦的鈷含有過量輻射，并對出口后被封鎖和退回鈷貨物進(jìn)行檢測COMMUS銅鈷礦去年生產(chǎn)了12.9萬噸銅 廢銅：昨日廢銅市場現(xiàn)貨供應(yīng)形勢從寬裕變得緊張成交多在中午，銅銅價(jià)偏高，上游持貨商已逐步釋放庫存，目前現(xiàn)貨儲備相對有限部分貨商仍面臨未完成的訂單，補(bǔ)貨意愿強(qiáng)烈，但實(shí)際交易并不活躍下游銅廠多根據(jù)產(chǎn)品訂單需求進(jìn)行原料采購，然而再生銅桿制品市場表現(xiàn)疲軟且成本較高，相比之下，陽極板更具競爭優(yōu)勢，因此市場廢銅資源主要流向陽極板加工企業(yè)。

行情簡評

Mysteel解讀：3月電解銅產(chǎn)量增加 二季度國內(nèi)檢修高峰期來臨

甚至還有銅冶煉廠因不合理TC價(jià)格而計(jì)劃的減產(chǎn)等，市場后續(xù)可能出現(xiàn)銅冶煉減產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，這導(dǎo)致市場對于后續(xù)電解銅現(xiàn)貨供應(yīng)也可能出現(xiàn)緊張預(yù)期根據(jù)目前Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)的情況來看，國內(nèi)二季度銅冶煉企業(yè)涉及檢修的企業(yè)有15家，涉及年產(chǎn)能365萬噸，為近3年同期最高 同時(shí)目前銅礦的現(xiàn)貨采買存在一定的困難，尤其是小型冶煉企業(yè)，冶煉廠減產(chǎn)進(jìn)程緩慢且遲遲未落實(shí)，銅精礦緊缺態(tài)勢持續(xù)發(fā)酵，部分冶煉廠在國內(nèi)尋求其他種類貨物，陽極板在市場的青睞度得到迅速增加，并且大量的廢銅隱形庫存在精廢價(jià)差拉大的前提下，提前釋放出來，根據(jù)Mysteel華東廢銅市場成交數(shù)據(jù)來看的話，在進(jìn)入3月下旬以后，市場的廢銅成交量激增，陽極板的市場接受度有所增加。

主編視角

Mysteel晚餐：鋼價(jià)上漲為主，部分鋼廠對焦炭開啟提降

尾礦、粉煤灰、煤矸石、冶煉渣、工業(yè)副產(chǎn)石膏、建筑垃圾、秸稈等大宗固體廢棄物年利用量達(dá)到40億噸，新增大宗固體廢棄物綜合利用率達(dá)到60%廢鋼鐵、廢銅、廢鋁、廢鉛、廢鋅、廢紙、廢塑料、廢橡膠、廢玻璃等主要再生資源年利用量達(dá)到4.5億噸資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達(dá)到5萬億元詳情>> ◎2月18日，《山東省能源局 2024年度煤礦安全生產(chǎn)監(jiān)督檢查計(jì)劃》印發(fā)，其中提及，根據(jù)《安全評價(jià)檢測檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)管理辦法》（中華人民共和國應(yīng)急管理部令第1號）規(guī)定，按照不低于33%的比例對全省煤礦安全評價(jià)檢測檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行抽查。

資訊

Mysteel周報(bào)：市場假期氛圍濃 銅桿企業(yè)產(chǎn)銷表現(xiàn)低迷（2.2-2.9）

同時(shí)，絕大多數(shù)再生銅桿廠家跟隨停爐，或安排設(shè)備檢修為節(jié)后市場回暖做足準(zhǔn)備，周內(nèi)市場報(bào)價(jià)者寥寥，區(qū)域內(nèi)貨物發(fā)運(yùn)也已暫停，年后交貨訂單也已按暫停接單僅極少部分的貿(mào)易商與銅桿廠仍在運(yùn)轉(zhuǎn)，而部分在崗的企業(yè)反饋，雖本周銅價(jià)重心呈現(xiàn)下移趨勢，但未見終端客戶有明顯節(jié)前備貨動作，日均僅錄得零星數(shù)車成交 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 3、精廢銅桿價(jià)差：價(jià)差持續(xù)下跌 但市場交易熱度不高 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 本周精廢銅桿價(jià)差持續(xù)收窄，最低點(diǎn)跌破500元/噸，市場再生銅桿經(jīng)濟(jì)屬性較低，不過目前正處于市場低產(chǎn)銷階段，因此對實(shí)際交易影響有限。

周報(bào)

Mysteel調(diào)研：市場生產(chǎn)積極性有限 1月銅桿產(chǎn)出預(yù)計(jì)繼續(xù)回落

數(shù)據(jù)來源：Mysteel 分區(qū)域來看，雖然12月各區(qū)域產(chǎn)能利用率皆有下滑表現(xiàn)，但華北市場跌幅卻超出了華中、華東兩市場跌幅的總和達(dá)到了5.7%的跌幅表現(xiàn)，主要由于月內(nèi)北方地區(qū)先后遭遇重污染天氣，環(huán)保檢查趨嚴(yán)，因此再生銅桿企業(yè)出現(xiàn)短暫集中性減、停產(chǎn)現(xiàn)象；在中旬又遭遇強(qiáng)降雪天氣，多地高速路段封閉、貨運(yùn)物流停運(yùn)，銅桿企業(yè)廢銅收料及成品發(fā)送受到嚴(yán)重干擾，因此12月份華北市場再生銅桿產(chǎn)銷兩弱的情況要強(qiáng)于其他市場。

主編視角

廢銅鋁加工利用行業(yè)規(guī)范條件

三、規(guī)模、裝備和工藝 （一）廢銅加工配送企業(yè)年加工配送能力應(yīng)在5萬噸及以上，廠區(qū)面積不小于1.5萬平方米；廢鋁加工配送企業(yè)年加工配送能力應(yīng)在10萬噸及以上，廠區(qū)面積不小于3萬平方米 （二）廢銅鋁加工配送企業(yè)應(yīng)配備破碎設(shè)備、分選設(shè)備、金屬液壓打包設(shè)備、輻射監(jiān)測儀器、電子磅、成分檢測設(shè)備及夾雜物分類設(shè)備、配套裝卸設(shè)備和車輛等。

國內(nèi)資訊

期貨日報(bào)：進(jìn)口銅持續(xù)流入，滬銅保持空頭思路

供需偏緊預(yù)期，將使四季度銅精礦TC/RC加工費(fèi)仍存下降空間 雖然白銀有色和中條山有色10月點(diǎn)火投料，但因廢銅供給緊張或使國內(nèi)10月粗銅生產(chǎn)量環(huán)比下降而供給預(yù)期偏緊國內(nèi)10至11月或分別僅有3家和1家銅冶煉廠檢修，但非洲銅或因四季度物流緊張緩解而發(fā)貨增加，疊加滬倫銅比值高于近5年均值而打開進(jìn)口窗口，或使我國電解銅10月生產(chǎn)量（進(jìn)口量）環(huán)比略降（增加）而供給預(yù)期趨松 進(jìn)口銅和國產(chǎn)銅集中到貨，但出口量亦較大使我國電解銅社會庫存量較上周減少，但是歐洲經(jīng)濟(jì)中制造業(yè)表現(xiàn)低迷使倫金所電解銅庫存量持續(xù)增加。

國內(nèi)資訊

福建臺明鑄管科技股份有限公司廢鋼、廢銅、廢舊機(jī)具招標(biāo)公告

行業(yè)動態(tài)

【CMRA年會】第二十二屆再生金屬國際論壇及展覽交易會通知（第二輪）【內(nèi)含部分出席領(lǐng)導(dǎo)和嘉賓名錄】

國內(nèi)資訊

Mysteel周報(bào)：電解銅持貨商節(jié)前讓價(jià)拋貨升水回落（5.27-6.2）

由于涉及重復(fù)質(zhì)押問題，周三晚間佛山某倉庫發(fā)生集體提貨事件，引發(fā)市場擔(dān)憂，受此影響多家貿(mào)易企業(yè)暫停業(yè)務(wù)國內(nèi)精銅桿加工費(fèi)下跌明顯，主流市場跌幅均在100元/噸左右；再生銅桿交易小有好轉(zhuǎn)，但現(xiàn)貨緊張交付期長的現(xiàn)狀未改周初廢銅現(xiàn)貨市場價(jià)格較高，貿(mào)易利差無法打開，捂貨惜售，逢高出貨而假日臨近，市場進(jìn)入節(jié)前收尾階段，節(jié)前避險(xiǎn)情緒較濃，適當(dāng)拋售貨物，以緩解庫存壓力 六、一周要聞 1.金森達(dá)銅業(yè)公司圓滿完成2022年年度檢修工作 5月23日，金川集團(tuán)金森達(dá)銅業(yè)公司順利完成所有年檢項(xiàng)目，為2022年下半年穩(wěn)產(chǎn)高效生產(chǎn)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

周報(bào)

國元期貨：銅價(jià)區(qū)間振蕩為主旋律

不過，從進(jìn)口銅精礦加工指數(shù)來看， 4月進(jìn)口銅精礦指數(shù)繼續(xù)攀高至80美元/噸以上的高水平，部分銅礦產(chǎn)量下滑并未影響全球銅精礦供應(yīng)格局 4月國內(nèi)廢銅產(chǎn)量基本平穩(wěn)，廢銅進(jìn)口數(shù)量一改往年季節(jié)性趨勢，主要考慮與國內(nèi)的40號稅政實(shí)施有關(guān)目前物流壓力有所緩和，銅供應(yīng)緊張問題出現(xiàn)明顯緩解不過，銅價(jià)近期回落令廢銅價(jià)格優(yōu)勢明顯降低，替代效應(yīng)減弱背景下，廢銅供應(yīng)不會進(jìn)一步收緊 雖然加工費(fèi)已經(jīng)在4月攀升至80美元/噸以上，但煉廠檢修還是對精煉銅供應(yīng)產(chǎn)生了一定影響。

市場播報(bào)

Mysteel銅晨會紀(jì)要20220413

另了解到，昨日上午河南新鄉(xiāng)環(huán)保檢測車輛尾氣，不達(dá)標(biāo)車輛暫時(shí)不讓送貨，國五以及以上車輛可正常送貨，因此部分貨物到廠時(shí)間將有所延長河南廢銅市場昨日整體成交一般

有色聚焦

Mysteel午評：采購力度加大 河南廢銅加工企業(yè)庫存回升

近日河南銅廠采購價(jià)格偏高，河北保定貨源近兩日多流向河南地區(qū)，低壓纜粗多以67500元/噸現(xiàn)金價(jià)成交，由于價(jià)格相對有優(yōu)勢，貨商出貨意愿較強(qiáng)，而銅廠則積極采購，大量補(bǔ)充原料庫存，現(xiàn)廠內(nèi)原料庫存量有所回升另了解到，今日上午河南新鄉(xiāng)環(huán)保檢測車輛尾氣，不達(dá)標(biāo)車輛暫時(shí)不讓送貨，國五以及以上車輛可正常送貨，因此部分貨物到廠時(shí)間將有所延長河南廢銅市場上午整體成交一般 預(yù)測：近期河南銅廠采購力度較大，庫存緊張局面也有所緩解，預(yù)計(jì)之后兩日可能調(diào)低采購報(bào)價(jià)。

行情簡評

Mysteel午評：江蘇廢銅市場貨物運(yùn)輸時(shí)效延長 貨源緊缺

（溫馨提示：一定要提前申請電子通行證，通行證需上傳駕駛員的駕駛證、行駛證、身份證、最后一次核酸檢測報(bào)告、行程碼以及健康碼，不能路過高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)）某貨商表示，受疫情影響，外省貨物難收，基本只能收到本地貨物，江西和上海的廢銅難以流入，目前對現(xiàn)貨市場依舊看漲 預(yù)測：受疫情影響，貨源更加緊缺，廢銅價(jià)格易漲難跌

行情簡評

Mysteel午評：防疫措施仍嚴(yán) 河南廢銅加工企業(yè)面臨停產(chǎn)風(fēng)波

受疫情影響，部分地區(qū)管控加嚴(yán)，多數(shù)貨商表示貨物運(yùn)輸受阻，出貨較為困難下游銅廠表示由于近期日均采購量都低于日均需求量，導(dǎo)致目前廠內(nèi)庫存極其少，現(xiàn)預(yù)計(jì)可能停產(chǎn)檢修幾天，以此緩解原料緊張局面 預(yù)測：短期內(nèi)河南廢銅市場將會處于供需兩弱局面

行情簡評

Mysteel銅晨會紀(jì)要20220330

（溫馨提示：一定要提前申請電子通行證，通行證需上傳駕駛員的駕駛證、行駛證、身份證、最后一次核酸檢測報(bào)告、行程碼以及健康碼，不能路過高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)）某貨商表示，受疫情影響，外省貨物難收，基本只能收到本地貨物，江西和上海的廢銅難以流入，目前對現(xiàn)貨市場依舊看漲 昨天廣東廢黃銅市場上貿(mào)易商和加工企業(yè)的報(bào)價(jià)大同小異，沒有明顯的波動多數(shù)企業(yè)表示盡管提價(jià)采購，依舊沒有什么成效，市場成交量還是一個(gè)不是很理想的狀態(tài)，給當(dāng)?shù)厥袌鲐浽吹木o缺給貿(mào)易商施加了很大的壓力。

行情簡評

沙鋼永興特鋼公司再掀“降本節(jié)支”新熱潮

設(shè)備能源環(huán)保處綜合倉庫通過提升廢舊物資管理促降本，對各類廢舊物資分類、分區(qū)存放管理，對有銷售價(jià)值物資督促各使用單位及時(shí)交舊，定期組織專項(xiàng)綜合檢查，以保證物資的存儲安全今年以來，綜合倉庫已梳理待銷售廢舊物資15類，包括廢銅件、廢電器、廢鋁、廢油、廢電瓶等，重量約380噸，做到了廢舊物資應(yīng)收、盡收，實(shí)現(xiàn)廢舊物資銷售變現(xiàn)增效

其它動態(tài)

銅價(jià)基本面仍存支撐

除礦山自身運(yùn)營擾動以及疫情帶來的清關(guān)問題外，國內(nèi)冶煉環(huán)節(jié)生產(chǎn)加碼也對加工費(fèi)有一定施壓目前加工費(fèi)仍然處于高水平，銅精礦環(huán)節(jié)供應(yīng)整體寬松且穩(wěn)定 馬來西亞10月末宣布將原計(jì)劃自11月1日開始執(zhí)行的金屬廢料進(jìn)口新規(guī)推遲至明年開始執(zhí)行，或增加國內(nèi)廢銅供應(yīng)國內(nèi)多省份散發(fā)疫情對局部物流以及廢銅拆解產(chǎn)生影響，臨近年末國內(nèi)廢銅產(chǎn)量難以明顯回升整體來看，年底廢銅供應(yīng)壓力將繼續(xù)穩(wěn)步緩解 根據(jù)目前的冶煉廠排產(chǎn)計(jì)劃，12月昆鵬銅業(yè)、中銅東南銅業(yè)、江銅富冶和鼎銅業(yè)等冶煉廠計(jì)劃檢修，涉及產(chǎn)能65萬噸，推算影響精煉銅產(chǎn)量4.16萬噸，較11月檢修力度緩和。

市場播報(bào)

Mysteel 李琦：全球再生銅供需新主題——遠(yuǎn)水不解近渴

五、遠(yuǎn)水不解近渴——低庫存下短期廢銅緊張延續(xù) 誠然，中長期而言海外廢銅及其他廢舊金屬的釋放將面臨放量期然而，短期來看，廢銅供應(yīng)仍面臨諸多問題：一是歐盟固體廢物運(yùn)輸及出口控制政策的實(shí)施的可能性將令全球廢銅供應(yīng)面臨總量寬裕但區(qū)域性結(jié)構(gòu)短缺；二是作為中國重要廢銅直接供應(yīng)國的馬來西亞隨著廢銅進(jìn)口政策的趨嚴(yán)而面臨著原有拆解和加工產(chǎn)能面臨“無米之炊“，若短期沒有其他國家承接馬來西亞作為廢銅中轉(zhuǎn)國的角色，中國廢銅/冷料供應(yīng)將面臨短期緊缺；另外，由于上半年價(jià)格高位，全球廢銅庫存釋放，目前面臨低庫存格局；再者，我們在Mysteel銅桿團(tuán)隊(duì)近期報(bào)告《精銅桿加工費(fèi)再創(chuàng)新高，精銅桿企業(yè)檢修潮將至？》中提及，此前收窄的精廢價(jià)差因近期電解銅升水高企，精銅制桿加工費(fèi)高位而再度擴(kuò)大，中國廢銅使用偏好的再度升溫將加劇再生銅短期供應(yīng)偏緊格局。

有色聚焦