淡水河谷上調(diào)鐵礦石年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)

2024年9月12日巴西淡水河谷（Vale）宣布提高2024年鐵礦石產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)到3.23億-3.3億噸，高于此前年初設(shè)定的3.1億-3.2億噸的目標(biāo) 同日，淡水河谷還宣布公司已開始對(duì)大瓦爾任1號(hào)項(xiàng)目（Vargem Grande 1 Project）的濕式選礦作業(yè)進(jìn)行調(diào)試，這將使位于巴西米納斯吉拉斯州的大瓦爾任綜合運(yùn)營(yíng)區(qū)的鐵礦石年產(chǎn)能增加約1500萬噸大瓦爾任1號(hào)工廠（VGR1）自2019年起一直使用自然水分進(jìn)行選礦，原因在于大瓦爾任礦壩正處于去特征化過程中，無法進(jìn)行水采集和水處理。

礦山動(dòng)態(tài)

三大礦山公布2022年鐵礦石產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)

此外，新冠肺炎疫情封鎖措施導(dǎo)致的勞動(dòng)力不足也使該公司于2021年10月將指導(dǎo)目標(biāo)從3.25億-3.4億噸下調(diào)至3.2億-3.25億噸 淡水河谷：3.2億-3.35億噸 在對(duì)所有業(yè)務(wù)均考慮降雨等季節(jié)性影響后，淡水河谷將2022年鐵礦石產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)維持在3.20億-3.35億噸據(jù)評(píng)估，強(qiáng)降雨導(dǎo)致米納斯吉拉斯州的停產(chǎn)對(duì)鐵礦石生產(chǎn)和第三方采購的影響約為150萬噸。

聚焦

英美資源下調(diào)2022至2023年KUMBA鐵礦石指導(dǎo)產(chǎn)量

據(jù)英美資源官方報(bào)道，英美資源下調(diào)2022年至2023年KUMBA礦指導(dǎo)產(chǎn)量，產(chǎn)量由之前的4150-4250萬噸下調(diào)至3900-4100萬噸主要原因?yàn)椋?022年Transnet公司在Saldanha港口的取料機(jī)翻新計(jì)劃將影響港口容量，從而影響Kumba礦產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈2023年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將受到Sishen分離廠的影響，進(jìn)而影響鐵礦石產(chǎn)量而C1成本指導(dǎo)值仍然維持不變，為$40美金/噸

鋼礦動(dòng)態(tài)

Kenmare 2022年鈦鐵礦產(chǎn)量指導(dǎo)112.5-122.5萬噸

倫敦上市的肯梅爾資源公司（Kenmare Resources）是全球領(lǐng)先的鈦和鋯石生產(chǎn)商之一，在莫桑比克北部經(jīng)營(yíng)著Moma鈦礦山 2021年，總產(chǎn)量同比增加30%，共開采155萬噸礦石，創(chuàng)下紀(jì)錄礦石品位增加了19%至4.63%，得益于2020年第三季度將濕選礦廠B搬遷至高品位Pilivili礦區(qū) 2021年四季度，重精礦（HMC）產(chǎn)量同比增加11%至34.39萬噸。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

必和必拓：2021財(cái)年鐵礦石等產(chǎn)量均達(dá)成全年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)

西澳鐵礦（WAIO）和昆士蘭Goonyella煉焦煤礦產(chǎn)量均創(chuàng)出年度新高奧林匹克大壩（OlympicDam）的銅礦產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了自2005年被集團(tuán)收購以來的新高，黃金產(chǎn)量也創(chuàng)下其投產(chǎn)以來的最高紀(jì)錄盡管新冠疫情導(dǎo)致智利的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但埃斯康迪達(dá)（Escondida）銅礦選礦廠的平均產(chǎn)量仍保持歷史最高水平 2021財(cái)年，必和必拓集團(tuán)石油產(chǎn)量略高于指導(dǎo)目標(biāo)，銅、鐵礦石、煉焦煤和鎳的產(chǎn)量均達(dá)成了全年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)，動(dòng)力煤產(chǎn)量也順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整后的指導(dǎo)目標(biāo)。

爐料

淡水河谷調(diào)整球團(tuán)產(chǎn)量預(yù)測(cè)，全年鐵礦石生產(chǎn)目標(biāo)維持不變

2025年7月2日，淡水河谷（Vale）宣布，鑒于當(dāng)前球團(tuán)礦市場(chǎng)形勢(shì)，公司已更新2025年鐵礦石團(tuán)塊產(chǎn)品產(chǎn)量預(yù)測(cè)（包括鐵礦石球團(tuán)和壓塊），調(diào)整如下：鐵礦石團(tuán)塊產(chǎn)品產(chǎn)量由此前預(yù)測(cè)的3800萬噸至4200萬噸，下調(diào)至3100萬噸至3500萬噸然而，公司其余指導(dǎo)目標(biāo)（包括鐵礦石生產(chǎn)總量）均維持不變 基于當(dāng)前情況，公司決定提前于2025年第三季度對(duì)圣路易斯球團(tuán)廠（該球團(tuán)廠2024年產(chǎn)量為260萬噸）進(jìn)行預(yù)防性維護(hù)，其間將暫停生產(chǎn)。

鋼廠動(dòng)態(tài)

Mysteel早報(bào)：福建建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)微幅上漲

（元/噸） 7月3日，Mysteel調(diào)研唐山23家樣本鋼企89座高爐結(jié)果顯示，新增檢修2座高爐，新增檢修容積2360m3，日均影響鐵水產(chǎn)量約0.61萬噸，后期仍有個(gè)別高爐有檢修計(jì)劃7月2日，淡水河谷宣布，鐵礦石團(tuán)塊產(chǎn)品產(chǎn)量由此前預(yù)測(cè)的3800萬噸至4200萬噸，下調(diào)至3100萬噸至3500萬噸然而，公司其余指導(dǎo)目標(biāo)（包括鐵礦石生產(chǎn)總量）均維持不變。

日?qǐng)?bào)

Mysteel早報(bào)：預(yù)計(jì)今日上海中厚板價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行

其中，鋼廠庫存量423.8萬噸，周環(huán)比降9.72萬噸；社hui庫存量916.13萬噸，周環(huán)比增9.62萬噸 2、宏觀：美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人口增加14.7萬人，遠(yuǎn)超預(yù)期的11萬人，失業(yè)率維持在4.1% 3、產(chǎn)業(yè)：7月2日，淡水河谷（Vale）宣布，鐵礦石團(tuán)塊產(chǎn)品產(chǎn)量由此前預(yù)測(cè)的3800萬噸至4200萬噸，下調(diào)至3100萬噸至3500萬噸然而，公司其余指導(dǎo)目標(biāo)（包括鐵礦石生產(chǎn)總量）均維持不變。

日?qǐng)?bào)

中州期貨：四大礦山為何僅微調(diào)指導(dǎo)產(chǎn)量？

盡管新增產(chǎn)能1855萬噸顯著高于2025年的產(chǎn)量指導(dǎo)區(qū)間上限提升的200萬~500萬噸，淡水河谷仍維持32500萬~33500萬噸的產(chǎn)量指導(dǎo)區(qū)間，體現(xiàn)了公司對(duì)產(chǎn)能釋放進(jìn)度與礦山資源衰減管理的精準(zhǔn)把控 必和必拓：聚焦新老礦山替換與運(yùn)輸效率提升 圖為必和必拓鐵礦石資本支出與產(chǎn)量變化 2024財(cái)年，必和必拓設(shè)定的鐵礦石產(chǎn)量指導(dǎo)區(qū)間為25500萬~26500萬噸，實(shí)際產(chǎn)量達(dá)26156萬噸，同比增長(zhǎng)2.9%，位于指導(dǎo)區(qū)間上端。

原料

瑞達(dá)期貨：鐵礦石日內(nèi)短線交易

夜盤I2509合約震蕩偏弱宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)正在考慮調(diào)整貨幣政策指導(dǎo)框架的核心內(nèi)容，美國(guó)可能進(jìn)入供應(yīng)沖擊更頻繁、通脹更不穩(wěn)定的時(shí)期，這對(duì)經(jīng)濟(jì)和央行構(gòu)成艱巨挑戰(zhàn)供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量和到港量繼續(xù)減少，國(guó)內(nèi)港口庫存下滑；螺紋鋼與熱卷表需回升，終端需求韌性較強(qiáng)，鐵水產(chǎn)量維持相對(duì)高位技術(shù)上，I2509合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸上方，但綠柱放大操作上，日內(nèi)短線交易，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

氣旋擾動(dòng)疊加運(yùn)輸受限，Mineral Resources一季度鐵礦產(chǎn)量承壓但發(fā)運(yùn)保持韌性

） 此外，Onslow項(xiàng)目一季度鐵礦石平均售價(jià)為89美元/干噸，環(huán)比上漲5%；FOB單位成本為58澳元/濕噸（折合38.3美元/噸），控制在全年指導(dǎo)區(qū)間（60–70澳元/噸）低位水平 Pilbara Hub鐵礦項(xiàng)目： Pilbara Hub在經(jīng)歷年初氣旋天氣影響后，一季度產(chǎn)銷水平小幅回落其中，鐵礦石開采量為233.7萬噸，環(huán)比下降12%，同比增長(zhǎng)12%；鐵礦石產(chǎn)量為253萬噸，環(huán)比下降5%，同比增長(zhǎng)23%；鐵礦石發(fā)運(yùn)量為228.7萬噸，環(huán)比下降6%，同比下降6%。

礦山動(dòng)態(tài)

淡水河谷2025年第一季度產(chǎn)銷量報(bào)告

2025年第一季度，淡水河谷的業(yè)績(jī)亮點(diǎn)包括鐵礦石銷量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，以及大瓦爾任1號(hào)工廠（VGR1）和卡帕內(nèi)瑪（Capanema）項(xiàng)目試運(yùn)行獲得進(jìn)展，這確保了更高的運(yùn)營(yíng)靈活性，并符合2025年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)銅和鎳的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，反映出所有資產(chǎn)均表現(xiàn)穩(wěn)定，以及加拿大沃伊斯灣地下礦擴(kuò)建（VBME）項(xiàng)目產(chǎn)量逐步提升 鐵礦石產(chǎn)量為 6770 萬噸，同比減少 320 萬噸，減幅為4%，這符合淡水河谷的開采計(jì)劃，同時(shí)高降雨量進(jìn)一步影響了北部系統(tǒng)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：必和必拓一季度鐵礦石產(chǎn)銷季節(jié)性下滑 全年持穩(wěn)預(yù)期不變

澳大利亞主要鐵礦石生產(chǎn)商必和必拓（BHP）于北京時(shí)間4月17日公布了其2025年一季度的生產(chǎn)業(yè)績(jī)（澳大利亞2025財(cái)年三季度）數(shù)據(jù)顯示，在復(fù)雜的全球貿(mào)易環(huán)境下，公司鐵礦石業(yè)務(wù)仍展現(xiàn)出較強(qiáng)的運(yùn)營(yíng)韌性2025財(cái)年前三個(gè)季度（2024年7月-2025年3月），西澳鐵礦（WAIO）港口去瓶頸成效顯著，2025財(cái)年前三季度鐵礦石總產(chǎn)量2.13億噸，同比增長(zhǎng)1% 盡管面臨全球貿(mào)易壁壘隱現(xiàn)和需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的壓力，但基于其持續(xù)優(yōu)化的生產(chǎn)效率和穩(wěn)健的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，必和必拓WAIO財(cái)年生產(chǎn)指導(dǎo)目標(biāo)維持2.82-2.94億噸不變（100%基準(zhǔn)）。

主編視角

必和必拓2025年一季度鐵礦石總產(chǎn)量6784.4萬噸，同比下降0.4%

截至一季度末，必和必拓2025財(cái)年（2025.07-2025.12）產(chǎn)量為2.13億噸，同比去年上漲1.1%（100%基準(zhǔn)） 必和必拓2025財(cái)年（2024.07-2025.06）鐵礦石目標(biāo)指導(dǎo)量維持2.82-2.94億噸不變（100%基準(zhǔn)） 一季度必和必拓西皮爾巴拉鐵礦石產(chǎn)銷明細(xì)如下表所示： 注：BHP季報(bào)官方公布的季報(bào)中，總產(chǎn)量和總銷量均以100%產(chǎn)銷為準(zhǔn)，礦區(qū)除金布巴（Jimblebar）以外其余礦區(qū)均以85%所有權(quán)折算表示。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：基于不同減產(chǎn)節(jié)奏下螺礦比、螺焦比走勢(shì)變化分析

從礦山公布的一季報(bào)來看，受颶風(fēng)影響，力拓以及淡水河谷第一季度礦石產(chǎn)量均同比明顯下滑，但全年指導(dǎo)產(chǎn)量均維持不變，這意味著全年后三季度的供給壓力將加劇；需求端雖然目前鐵水產(chǎn)量仍維持高位，但隨著內(nèi)外需同時(shí)回落引發(fā)的負(fù)反饋迫使鋼廠開始減產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量回落，鐵礦石供強(qiáng)需弱的基本面對(duì)礦價(jià)壓力較大而由于長(zhǎng)期的下跌焦煤即將獲得開采成本端的支撐，鐵礦，雙焦基本面強(qiáng)弱或在二季度發(fā)生反轉(zhuǎn)，礦焦比或開始收窄

觀點(diǎn)

Mysteel解讀：力拓一季度鐵礦產(chǎn)銷低于預(yù)期，1.5億澳元修復(fù)投入能否挽回年度目標(biāo)？

產(chǎn)量下降的原因一方面是由于實(shí)際礦石品位低于計(jì)劃，選礦廠的產(chǎn)量有所減少，另一方面則受到2月加拿大極端天氣的影響在此期間，魁北克省、紐芬蘭和拉布拉多等地區(qū)的暴風(fēng)雪導(dǎo)致運(yùn)輸線路受阻，甚至出現(xiàn)大規(guī)模斷電，進(jìn)而影響了加拿大七島港、卡蒂爾港等鐵礦石出口港口的作業(yè)效率，造成鐵礦石發(fā)運(yùn)受阻因此，力拓IOC公司發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)了比生產(chǎn)更為顯著的下降，同比下降24.6%，環(huán)比下降19.8%然而，力拓在季報(bào)中表示，隨著礦山生產(chǎn)計(jì)劃的調(diào)整，一季度的減產(chǎn)將在年內(nèi)逐步補(bǔ)充，整體球團(tuán)和精粉的產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)仍維持在970萬噸至1140萬噸之間，高于去年實(shí)際產(chǎn)量940萬噸。

主編視角

廣發(fā)期貨：全球四大礦山產(chǎn)銷平穩(wěn)增長(zhǎng)

2024年，鐵礦石C1現(xiàn)金成本（不包括第三方購買）為21.8美元/噸，同比下降2%，目前仍處于指導(dǎo)區(qū)間（21.5～23美元/噸）的下限，這主要得益于匯率貶值、庫存周轉(zhuǎn)帶來的積極影響2024年淡水河谷用于鐵礦石項(xiàng)目的資本開支為39.4億美元，同比增加5% 從2025年的情況來看，淡水河谷規(guī)劃的鐵礦石產(chǎn)量為3.25億噸，VargemGrande和Capanema項(xiàng)目為鐵礦石產(chǎn)量賦予了更大的靈活性。

原料

必和必拓：正在加大對(duì)西澳鐵礦石擴(kuò)能的研究力度，旨在將其年產(chǎn)量提升至3.3億噸

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王穎生接待了到訪的必和必拓集團(tuán)銷售與營(yíng)銷鐵礦副總裁陸瑞明一行，雙方就鋼鐵行業(yè)運(yùn)行及未來需求、必和必拓礦山生產(chǎn)和后期鐵礦項(xiàng)目開發(fā)、推動(dòng)鋼鐵行業(yè)綠色低碳發(fā)展、加強(qiáng)定價(jià)機(jī)制研究等進(jìn)行了友好交流陸瑞明介紹了必和必拓生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，2025上半財(cái)年鐵礦石實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量1.45億噸，并維持2.82-2.94億噸的全年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)必和必拓表示將通過供應(yīng)鏈的不斷優(yōu)化，朝著年產(chǎn)量突破3.05億噸的中期目標(biāo)穩(wěn)步邁進(jìn)。

資訊

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)保持增長(zhǎng) 增量結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整

具體來看， 1. 力拓：產(chǎn)能置換過渡期下，產(chǎn)量同比小幅下降 澳大利亞鐵礦生產(chǎn)商力拓2024年全年鐵礦石產(chǎn)量為3.28億噸，同比微降1%，略低于預(yù)期，另外，西澳皮爾巴拉鐵礦石的全年發(fā)運(yùn)量約3.29億噸，完成全年目標(biāo)，但處于指導(dǎo)目標(biāo)區(qū)間的中下水平（全年指導(dǎo)目標(biāo)為3.23-3.38億噸）。

礦山動(dòng)態(tài)

鞍鋼礦業(yè)公司與鞍山市政府簽署合作協(xié)議

項(xiàng)目建成后，齊大山分公司礦石生產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到2300萬噸/年，有助于快速提升鞍鋼集團(tuán)鐵礦石產(chǎn)量規(guī)模、增強(qiáng)鐵礦資源供應(yīng)保障能力、提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平，將有力促進(jìn)新鞍鋼高質(zhì)量發(fā)展，助力新時(shí)代鞍山、遼寧全面振興取得新突破 近年來，鞍鋼集團(tuán)作為國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)唯一一家具有全產(chǎn)業(yè)鏈和最具資源優(yōu)勢(shì)的鋼鐵企業(yè)，切實(shí)履行駐遼央企經(jīng)濟(jì)責(zé)任、政治責(zé)任、社會(huì)責(zé)任，在遼寧省委、省政府的指導(dǎo)下和相關(guān)屬地黨委、政府的支持下，壓茬推動(dòng)“雙鞍”融合、“雙本”融合、“雙凌”共建等，完成了鞍本重組、鞍凌重組等具有里程碑意義的工作，為中國(guó)式現(xiàn)代化作出了貢獻(xiàn)。

原料