Mysteel早報(bào)：深圳建筑鋼材價(jià)格預(yù)計(jì)弱穩(wěn)

【現(xiàn)貨市場情緒預(yù)期】 【重點(diǎn)回顧】 1、淡水河谷：2025年一季度鐵礦石總產(chǎn)量為6766.4萬噸，環(huán)比降20.7%，同比降4.5%；鐵礦石總銷量為6614.1萬噸，環(huán)比降18.5%，同比增3.6%。

日報(bào)

2024第十五屆黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)-榮譽(yù)榜單

該活動(dòng)根據(jù)遠(yuǎn)期現(xiàn)貨成交量、為Mysteel遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)提供樣本的數(shù)量、樣本排除率等多方面進(jìn)行評選最終選出上榜企業(yè)Mysteel恪守第三方立場，秉承公開、公平、公正的原則編制鐵礦石價(jià)格指數(shù)，助力鐵礦石行業(yè)的進(jìn)步與發(fā)展 榜單企業(yè)如下： BHP Billiton Marketing AG(SingaporeBranch) Rio Tinto Commercial Pte.Ltd. 淡水河谷金屬（上海）有限公司 Fortescue Ltd 鞍鋼集團(tuán)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易有限公司 寶武原料供應(yīng)有限公司 廣西柳州鋼鐵集團(tuán)有限公司 廣西盛隆冶金有限公司 河北新華聯(lián)合冶金控股集團(tuán)有限公司 河鋼集團(tuán)北京國際貿(mào)易有限公司 湖南華菱資源貿(mào)易有限公司 寧波寧鋼國際貿(mào)易有限公司 南京鋼鐵集團(tuán)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易有限公司 遷安市九江線材有限責(zé)任公司 中國首鋼國際貿(mào)易工程有限公司 廈門國貿(mào)集團(tuán)股份有限公司 安徽熱聯(lián)皖鋼供應(yīng)鏈管理有限公司 東銘礦業(yè)（福建）有限公司 Fomento Commodities Pte.Ltd. 冀東發(fā)展集團(tuán)國際貿(mào)易有限公司 嘉吉投資(中國)有限公司 寧波市恒厚實(shí)業(yè)有限公司 Royalline Trading Pte Ltd - Radiant World 托克投資（中國）有限公司 天柱同德風(fēng)險(xiǎn)管理（海南）有限公司 UNICORE RESOURCES PTE.LTD 物產(chǎn)中大金屬集團(tuán)有限公司 香港拓維冶金有限公司 廈門建發(fā)礦業(yè)資源有限公司 廈門象嶼鑫成供應(yīng)鏈有限公司 廈門嶼豐礦產(chǎn)有限公司 中國礦產(chǎn)有限責(zé)任公司 浙商中拓建邦（浙江）礦業(yè)有限公司 2024全國優(yōu)質(zhì)鐵粉供應(yīng)商 榜單企業(yè)：宏橋國際貿(mào)易有限公司 。

鐵礦評選

淡水河谷前三季度凈利潤同比增長

三季度，淡水河谷公司單位海運(yùn)成本由2024年二季度的19.0美元/噸環(huán)比增加1.6美元/噸至20.6美元/噸，這主要是由于燃油價(jià)格上漲導(dǎo)致現(xiàn)貨運(yùn)費(fèi)提高三季度，淡水河谷以成本加運(yùn)費(fèi)方式（CFR）銷售的鐵礦石粉礦數(shù)量占到三季度粉礦總銷量的86% 2024年三季度，淡水河谷公司鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦EBITDA盈虧平衡點(diǎn)由2024年二季度的61.2美元/干公噸下降6.1美元/干公噸至55.1美元/干公噸，但略高于2023年三季度的53.7美元/干公噸，這主要是受鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦銷售溢價(jià)環(huán)比上漲、同比下跌，C1現(xiàn)金成本同環(huán)比下降，以及運(yùn)費(fèi)成本增長等因素共同影響。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

2024年亞洲鋼礦大會(huì)-馬來西亞站圓滿落幕

緊接著會(huì)議進(jìn)入到第五個(gè)主題環(huán)節(jié)-《鐵礦石貿(mào)易策略變化及展望》，Mysteel指數(shù)分析師彭喆，同淡水河谷營銷總監(jiān)Eduardo Mello Franco就《鐵礦石港口現(xiàn)貨市場的機(jī)遇與挑戰(zhàn)/混礦模式》進(jìn)行了討論。

鐵礦會(huì)展

Mysteel早報(bào)：深圳建筑鋼材市場預(yù)計(jì)窄幅震蕩

【現(xiàn)貨市場情緒預(yù)期】 【重點(diǎn)回顧】 1、淡水河谷一季度鐵礦石產(chǎn)量7083.7萬噸，環(huán)比減少20.8%，同比增加6.1%。

日報(bào)

黑色系價(jià)格共振上行，但鐵礦石上行空間有限

第四季度四大礦山發(fā)運(yùn)量預(yù)估為2.989億噸，增量主要來自淡水河谷和FMG，預(yù)計(jì)第四季度主流礦山發(fā)往中國的鐵礦石量環(huán)比增加1326萬噸 國產(chǎn)礦供應(yīng)量維持高位，或出現(xiàn)逆季節(jié)增長第三季度國產(chǎn)礦供應(yīng)量環(huán)比、同比均穩(wěn)步回升，礦山企業(yè)持續(xù)去庫存，庫存降至近5年來的最低位當(dāng)前國內(nèi)礦山的鐵礦石產(chǎn)量高于近5年同期水平，主要原因是礦價(jià)高企下河北礦山逐步復(fù)產(chǎn)，以及山東、遼寧部分礦山的新增產(chǎn)能釋放當(dāng)前鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格較高、需求持續(xù)性較好且非煤礦山安全檢查力度相對偏小，預(yù)計(jì)11月份國產(chǎn)礦供應(yīng)量仍將保持高位。

爐料

鐵礦石期貨上市十周年，踐行初心使命，與鋼鐵產(chǎn)業(yè)同頻共振

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前鐵礦石年基差貿(mào)易量約6000萬噸，淡水河谷等境外礦山已嘗試參與基差點(diǎn)價(jià)，嘉吉、廈門國貿(mào)等境內(nèi)外貿(mào)易企業(yè)更是把基差點(diǎn)價(jià)深度融入實(shí)物貿(mào)易中，為提升中國價(jià)格影響力、完善定價(jià)機(jī)制助力 “基差點(diǎn)價(jià)為鐵礦石貿(mào)易提供新方案隨著基差點(diǎn)價(jià)的推廣，期貨市場與現(xiàn)貨市場連接更加緊密”河鋼國際相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說 多措并舉，護(hù)航產(chǎn)業(yè)健康良性發(fā)展 當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)入新發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變、市場價(jià)格波動(dòng)、“碳中和、碳達(dá)峰”政策落地等對鋼鐵業(yè)提出了新的發(fā)展要求。

爐料

南華期貨：關(guān)于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對礦山企業(yè)套期保值的作用

長期以來，全球的優(yōu)質(zhì)鐵礦資源分布較為集中，海外礦山集團(tuán)（淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG）壟斷了全球的鐵礦石貿(mào)易，我國鐵礦石嚴(yán)重依賴進(jìn)口，對外依存度常年維持在80%以上2022年我國鐵礦石原礦產(chǎn)量9.68億噸，折合鐵精粉2.8億噸同年我國進(jìn)口鐵礦石成品礦11.07億噸，鐵礦石對外依存度接近80%為爭奪鐵礦石定價(jià)權(quán)，提高我國在國際貿(mào)易中的影響力，幫助實(shí)體企業(yè)規(guī)避因現(xiàn)貨價(jià)格不利波動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，我國鐵礦石期貨應(yīng)運(yùn)而生。

爐料

鐵礦石需求仍面臨見頂回落壓力

中期來看，供應(yīng)增加對價(jià)格上行造成較大的壓力，當(dāng)前巴西淡水河谷處于季節(jié)性高發(fā)期，疊加澳大利亞必和必拓和FMG礦山財(cái)年目標(biāo)同比均有所提高，第三、四季度預(yù)計(jì)四大礦山發(fā)運(yùn)量季環(huán)比增加3600萬噸，其中發(fā)往中國的鐵礦石量季環(huán)比增加2800萬噸 需求方面，鋼廠復(fù)產(chǎn)數(shù)量繼續(xù)增加，鐵水產(chǎn)量維持高位，短期節(jié)前補(bǔ)庫需求支撐現(xiàn)貨價(jià)格，但鋼廠盈利面連續(xù)6周縮小，鋼廠利潤持續(xù)收縮，且當(dāng)前鋼廠燒結(jié)礦庫存已經(jīng)接近春節(jié)、五一假期庫存高點(diǎn)，鋼廠繼續(xù)補(bǔ)庫的力度不足，鐵礦石需求面臨見頂回落壓力。

爐料

12艘122億元！淡水河谷將送給中國船廠一份大禮

2001年，淡水河谷與寶鋼集團(tuán)在巴西合資創(chuàng)辦了寶華瑞礦山股份有限公司，成為世界范圍內(nèi)礦鋼企業(yè)互利共贏合作的典范2016年，寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)聯(lián)合重組成立寶武鋼鐵集團(tuán)寶鋼巴西公司總經(jīng)理趙永紅表示，淡水河谷與寶武集團(tuán)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，推動(dòng)合作水平穩(wěn)健提升 2015年，淡水河谷率先在中國港口開展鐵礦石混礦作業(yè)、建立現(xiàn)貨庫存，拉近礦山與中國客戶的距離。

船舶

中州期貨：港口庫存下降，鐵礦石盤面震蕩運(yùn)行

主要邏輯： ①現(xiàn)貨價(jià)格：青島港PB粉910（-3），金步巴粉868（+2），超特粉773（+8）鐵礦全國港口現(xiàn)貨成交118.3萬噸，環(huán)比下降2.4%，進(jìn)口礦成交59筆，今日現(xiàn)貨市場交投情緒一般，鋼廠剛需補(bǔ)庫為主，多數(shù)鋼廠觀望為主 ②淡水河谷將在阿曼建立鐵礦石選礦廠，預(yù)計(jì)中東選礦廠將于2027年開始運(yùn)營8月28日-9月3日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1167.1萬噸，周環(huán)比下降10.2萬噸，目前庫存絕對量低于今年以來的平均水平。

機(jī)構(gòu)

Mysteel節(jié)后預(yù)測：預(yù)計(jì)節(jié)后優(yōu)特鋼價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行

2019年開年碳結(jié)圓鋼均價(jià)格在4145元/噸，距年末4066元/噸下跌79元/噸，降幅為1.9%；本年優(yōu)特鋼行業(yè)高供給壓力顯現(xiàn)，生產(chǎn)企業(yè)保持較高生產(chǎn)積極性產(chǎn)量同比上升，但由于巴西淡水河谷鐵礦尾礦潰壩事故以及澳大利亞颶風(fēng)影響，鐵礦石價(jià)格大幅上漲，生產(chǎn)企業(yè)噸鋼利潤縮減，疊加貿(mào)易摩擦處于不確定性階段，市場價(jià)格承壓下探 2020年開年碳結(jié)圓鋼均價(jià)格在4097元/噸，距年末4956元/噸上漲859元/噸，漲幅為17.3%；本年受影響最大的為屬新冠疫情，下游停工停產(chǎn)用料需求明顯下降，市場承壓現(xiàn)貨價(jià)格受到?jīng)_擊，但后期在政策引領(lǐng)下半年經(jīng)濟(jì)快速復(fù)蘇，鋼鐵行業(yè)下游需求逐漸恢復(fù)，優(yōu)特鋼價(jià)格顯著上升。

結(jié)構(gòu)鋼

Mysteel早讀：就業(yè)市場降溫提振放慢加息預(yù)期 美元受挫 金屬多數(shù)收漲

據(jù)Mysteel調(diào)研，本周（12.1~12.8）國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫9.24萬噸，較1日減1.45萬噸，較5日減0.35萬噸； 上海庫存5.89萬噸，較1日減0.89萬噸，較5日減0.17萬噸； 廣東1.26萬噸，較1日增0.51萬噸，較5日減0.33萬噸 據(jù)Mysteel調(diào)研，2022年11月精錫產(chǎn)量為15806噸，環(huán)比減少6.06%，同比增長10.42% 淡水河谷公司（Vale SA）首席執(zhí)行官愛德華多·巴托洛梅奧（Eduardo Bartolomeo）和首席財(cái)務(wù)官古斯塔沃·皮門塔（Gustavo Pimenta）表示，公司將把基礎(chǔ)金屬資產(chǎn)與鐵礦石業(yè)務(wù)分開，并于明年上半年推出戰(zhàn)略合作伙伴。

有色聚焦

市場對房地產(chǎn)預(yù)期有所改善，黑色系保持“韌性”

疊加鋼材價(jià)格仍在回升，因此未來短期來看鐵礦石價(jià)格仍有小幅上漲的動(dòng)能”他說 從整個(gè)下半年來看，江文敏表示，供應(yīng)端總體保持平穩(wěn)，除了淡水河谷略微下調(diào)了其2022財(cái)年的目標(biāo)，澳洲的三大礦山2022或2023財(cái)年的產(chǎn)量目標(biāo)持穩(wěn)或者提升需求端制造業(yè)和房地產(chǎn)用鋼需求均不佳，本輪鐵水回升周期持續(xù)時(shí)間有限總體來看，他認(rèn)為下半年累庫趨勢仍舊明確，鐵礦石未來行情仍舊偏弱 雙焦核心仍在需求端 東證衍生品研究院黑色產(chǎn)業(yè)分析師王心彤向記者表示，焦煤下游補(bǔ)庫焦煤現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，但隨著盤面走低焦煤競拍情緒一般。

鋼材

瑞達(dá)期貨：建議鐵礦石回調(diào)擇機(jī)短多

上周鐵礦石期價(jià)震蕩偏強(qiáng)由于市場對美聯(lián)儲(chǔ)7月加息100點(diǎn)預(yù)期降溫，美元指數(shù)延續(xù)高位回調(diào)，疊加巴西淡水河谷預(yù)計(jì)本財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量為3.10-3.20億噸，此前預(yù)期為3.20-3.35億噸，鐵礦石產(chǎn)量減少預(yù)期提振礦價(jià)，只是鋼廠高爐檢修增多，同時(shí)港口庫存繼續(xù)回升限制礦價(jià)反彈空間 本周鐵礦石期價(jià)或延續(xù)區(qū)間寬幅整理，鐵礦石港口庫存連續(xù)四周增加，疏港繼續(xù)下滑，供應(yīng)端仍相對寬松，而鋼廠高爐開工率延續(xù)下滑，將繼續(xù)影響鐵礦石現(xiàn)貨需求，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)將于7月26至27日召開聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)會(huì)議，市場預(yù)估美聯(lián)儲(chǔ)將至少升息75個(gè)基點(diǎn)。

晨報(bào)速遞

廣發(fā)期貨：港口庫存持續(xù)累庫，基本面走弱利空鐵礦石價(jià)格

基本面上，本期到港量高位回落；澳巴發(fā)運(yùn)量小幅下降，但均值處在中等偏上水平需求端日均鐵水產(chǎn)量持續(xù)下降；疏港量下降，但周環(huán)比下降幅度有所收縮；港口庫存維持累庫趨勢，但較周一環(huán)比下降據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，全國樣本企業(yè)共有70座在檢高爐，涉及日均貼水量25.06萬噸，鐵礦石需求進(jìn)一步收縮淡水河谷、力拓及必和必拓季度報(bào)告顯示，二季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量均環(huán)比上升，且上升幅度較大，符合供應(yīng)上升預(yù)期此外，昨日現(xiàn)貨價(jià)格上升幅度明顯，港口成交量上升至近兩周新高，但疊加成材需求不佳，預(yù)計(jì)維持震蕩偏弱運(yùn)行。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：基本面走弱利空鐵礦石價(jià)格

基本面上，本期到港量高位回落；澳巴發(fā)運(yùn)量小幅下降，但均值處在中等偏上水平需求端日均鐵水產(chǎn)量持續(xù)下降；疏港量下降，但周環(huán)比下降幅度有所收縮；港口庫存維持累庫趨勢，但較周一環(huán)比下降據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，全國樣本企業(yè)共有69座在檢高爐，涉及日均貼水量23.32萬噸，鐵礦石需求進(jìn)一步收縮淡水河谷、力拓及必和必拓季度報(bào)告顯示，二季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量均環(huán)比上升，且上升幅度較大，符合供應(yīng)上升預(yù)期此外，昨日現(xiàn)貨價(jià)格均呈現(xiàn)不同程度的上升，港口成交量環(huán)比下降幅度較大，疊加成材需求不佳，預(yù)計(jì)維持震蕩偏弱運(yùn)行。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石港口庫存繼續(xù)下滑，建議日內(nèi)短線交易

隔夜I2209合約高開整理進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)，貿(mào)易商報(bào)盤積極性尚可，由于鐵礦石港口庫存持續(xù)下滑，疊加央行下調(diào)首套房貸利率下限，鋼材需求增加預(yù)期支撐鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格走高，但淡水河谷鐵礦石業(yè)務(wù)執(zhí)行副總裁司馬盛表示，在保障安全的前提下，淡水河谷有近1億噸的產(chǎn)能正在恢復(fù)之中，多個(gè)新建和擴(kuò)建項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng)，2023年產(chǎn)能將進(jìn)一步提升，有堅(jiān)定的決心在中期實(shí)現(xiàn)4億噸的目標(biāo) 操作上建議，日內(nèi)短線交易，注意操作節(jié)奏及風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：疫情持續(xù)擾動(dòng)需求恢復(fù)有限，礦價(jià)震蕩下行（4.2-4.8）

品種方面：主流澳粉成交高位運(yùn)行，低品礦成交有所回落，塊球價(jià)格相對堅(jiān)挺，粉塊價(jià)格持續(xù)回落，成交稍有改善中小貿(mào)易商對后市相對樂觀，投機(jī)需求改善，主要投機(jī)主流中低品資源；鋼廠利潤偏低，低品礦成交保持相對高位，塊球資源偏緊，溢價(jià)仍然處于相對高位整體來看，本周港口現(xiàn)貨成交轉(zhuǎn)好，目前成交量處于年內(nèi)偏高位置，仍弱于去年同期 Part 4.本周熱點(diǎn)回顧 4.1、淡水河谷出售鐵礦石資源 近期，巴西鐵礦生產(chǎn)商淡水河谷表示，其正在商討出售中西部系統(tǒng)中未公開的鐵礦石和錳礦資產(chǎn)。

進(jìn)口礦周評

Mysteel解讀：澳巴鐵礦石年度發(fā)運(yùn)回顧及2022年目標(biāo)展望

因?yàn)楸６悗斓牧恐饾u增加，又由于日韓相對距離優(yōu)勢，在國內(nèi)限產(chǎn)不斷加碼以及碳中和背景的不確定性因素下礦山把日韓作為港口現(xiàn)貨銷售的備選方案成為了不可排除的可能，所以是否后期會(huì)看到更多的中國往日韓轉(zhuǎn)運(yùn)鐵礦石出口也成為了關(guān)注點(diǎn) 五、主流礦山2022發(fā)運(yùn)目標(biāo)展望 根據(jù)各大礦山2022財(cái)年生產(chǎn)計(jì)劃情況來看，力拓和淡水河谷目標(biāo)產(chǎn)量與去年基本持平，必和必拓和FMG均存在一定增量，并且高礦價(jià)下，其它礦山例如英美等也將有一定增產(chǎn)的潛力，預(yù)計(jì)2022年全球鐵礦石產(chǎn)量同比將小幅增加。

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