廣發(fā)期貨：主產區(qū)疫情再起抑制鐵礦需求，盤面偏弱運行

疫情再起，唐山豐潤區(qū)宣布靜默三天，抑制鐵礦需求，現貨價格呈現下降趨勢，盤面價格支撐力度較弱基本面上，到港量環(huán)比修復，但均值仍處在中等偏下水平；發(fā)運量環(huán)比上升，均值接近2020年同期水平，供應逐步恢復河北、山西礦難對國產礦供應造成不利影響，但考慮到內礦總庫存處在歷史高位，預計影響有限 鋼廠復產提振需求，日均鐵水產量持續(xù)回升，但在疏港量大幅下滑的情況下，鐵水產量持續(xù)上升的幅度較小。

機構

Mysteel日報：安徽國產鐵礦石市場弱勢運行?成交冷清

今日安徽地區(qū)國產鐵精粉弱勢運行，市場成交差廬江65%造球精粉920左右，繁昌64%燒結精粉860左右（干基含稅出廠價單位：元/噸） 供應端：當前安徽地區(qū)鐵精粉供應總體穩(wěn)定，廬江、霍邱等主產區(qū)礦山生產正常其中，霍邱地區(qū)個別大型礦山庫存仍高達10萬噸，銷售壓力較大 需求端：安徽區(qū)域內鋼廠普遍面臨利潤偏低的問題，疊加對后市鐵礦石價格走勢的悲觀預期，原料采購策略趨于保守 有市場參與者稱：鋼企采購不積極，并且受利潤影響，鋼企多傾向于低品資源 。

國產礦區(qū)域日評

Mysteel周報：國產鐵礦石短期內繼續(xù)維持震蕩運行（5.19-5.23

本周國產礦價格變化原因：本周國產礦價格的小幅上漲主要由階段性供需調整與市場情緒改善共同驅動供應端方面，盡管國內礦山產能釋放節(jié)奏在區(qū)域檢修結束后有所恢復，但華北、華東等主產區(qū)的礦選企業(yè)檢修仍導致局部資源供應偏緊，疊加國際鐵礦石價格震蕩上行，國內礦山看漲心態(tài)增強并上調報價。

國產礦周評

國泰君安期貨黑色觀點5月16日

鐵礦石：短期利多兌現，上漲驅動放緩 螺紋鋼：寬幅震蕩 熱軋卷板：寬幅震蕩 硅鐵：主產區(qū)減產集中，硅鐵寬幅震蕩 錳硅：原料價格繼續(xù)探漲，錳硅寬幅震蕩 焦炭：鐵水下行，寬幅震蕩 焦煤：鐵水下行，寬幅震蕩 動力煤：煤礦庫存增加，震蕩偏弱

策略研究

國泰君安期貨：錳硅情緒驅動短期沖高，基本面中長期承壓

錳硅：情緒驅動短期沖高，基本面中長期承壓錳硅受到南非礦端信息影響，漲幅達到3.84%，收于5998元/噸南非國家鐵路與港口運營商及工會之間陷入了工資談判的僵局當前工會將提前48小時向港口運營商發(fā)出罷工通知同時，南非對錳礦礦產起源開啟了戰(zhàn)略性評估，其中錳礦被明確定義為高關鍵性礦物，除此之外還有鉑金、鐵礦石、煤炭和鉻礦，關鍵礦出口或將受限礦端的信息提振錳硅市場當前走勢，但錳硅基本面表現略顯一般：從礦端看，當前錳礦港口庫存逐步累積，6月澳礦基本確認恢復發(fā)運，或會擠壓當前錳礦市場，即使南非礦端出口受限，澳礦或會進行部分補足；從錳硅供需層面看，供應端主產區(qū)暫無減產計劃，同時庫存和倉單庫存依舊處于相對高位，鋼廠依舊維持低庫存策略，黑色端需求淡季對合金需求支撐力度或較為一般。

機構

Mysteel參考丨前三季度我國大宗商品進出口情況及展望

國內供應方面，今年以來主產區(qū)山西煤炭產量大幅下滑1-8月，全社會用電量累計65619億千瓦時，同比增長7.9%，枯水期水電供應不足，上半年火電需求大幅增加供需缺口造成上半年煤炭供應不足，進口量大增此外，我國恢復了澳煤進口，俄羅斯煤炭向我國流入也顯著增加，俄、澳、蒙等其他來源國的煤量增長顯著 圖6：礦山發(fā)運同比累計增速（單位：%） 數據來源：鋼聯數據 圖7：用電量與原煤產量同比累計增速（單位：%） 數據來源：國家統(tǒng)計局、鋼鐵數據 三、2024年四季度黑色產業(yè)鏈進出口展望 1.中國鐵礦石、煤炭進口有望繼續(xù)增加 預計四季度鐵礦石價格或繼續(xù)上漲，鐵礦石進口將延續(xù)增長態(tài)勢。

Mysteel參考

鋼材：關注“金九銀十”旺季“成色”

環(huán)比看，汽車和家電行業(yè)產銷數據回落導致熱卷需求階段性下滑，近期受以舊換新支撐，家電內銷排產略有好轉關注8月份專項債發(fā)行提速對鋼材需求的提振 值得注意的是，原料端對鋼價的成本支撐偏弱當前鋼廠利潤一般，鐵水日產回落，原料需求進一步下滑但鐵礦石供給增幅明顯，焦煤主產區(qū)產量仍在回升原料供應過剩，雖然節(jié)前有補庫需求，但若鋼材需求不及預期，仍有負反饋可能 整體看，“金九銀十”來臨，需求仍是決定鋼價走勢的核心因素。

鋼材

Mysteel解讀：淡水河谷二季度產銷雙增，全年目標將高位完成

這兩大系統(tǒng)是VALE球團產品的主產區(qū)二季度兩大系統(tǒng)鐵礦石總產量為4106萬噸，同比增長247萬噸，增幅為6.4%球團產量為585萬噸，占球團總產量的65.7%，同比2023年二季度583萬噸幾乎不變 其中，南部系統(tǒng)表現尤為出色，創(chuàng)二季度產量近五年新高二季度南部系統(tǒng)鐵礦石產量為1984萬噸，環(huán)比增長305萬噸，增幅為18.2%。

主編視角

Mysteel解讀：力拓二季度銷量創(chuàng)近四年來同期新高

此外，二季度力拓在中國持續(xù)拓展其混礦業(yè)務，港口的鐵礦石銷售量也因此呈現明顯增長，二季度港口總銷量為750萬噸（2023年同期銷量為570萬噸），同比增加31.57%，環(huán)比增加15.38%（圖三） 從二季度力拓皮爾巴拉地區(qū)各產品的銷售表現來看，羅布河粉、塊因其主產區(qū)Mesa A和Mesa J已于2023年完成設備升級，產量穩(wěn)步提升導致其銷量同環(huán)比維持較為明顯的增勢（表1）。

主編視角

四川省釩鈦產業(yè)協會：圍繞釩鈦優(yōu)勢 共話產業(yè)發(fā)展

5月22日，國家釩鈦產業(yè)聯盟秘書長、四川省政府參事室特約研究員、四川省釩鈦鋼鐵產業(yè)協會黨支部書記張邦緒，與上海鋼聯礦石事業(yè)部副總經理唐曉攬，鐵礦石事業(yè)部研究總監(jiān)兼南方部經理肖薇，共同就釩鈦磁鐵礦的利用與發(fā)展等話題，展開了深入且富有成果的工作交流 唐曉攬在交流中提出，西南地區(qū)作為我國鐵礦石的第三大主產區(qū)，具備獨特的釩鈦戰(zhàn)略資源，受到社會各界的廣泛關注。

協會動態(tài)

Mysteel解讀：力拓一季度產銷同比下滑 二季度產銷仍有增長韌性

澳大利亞鐵礦石生產商力拓于北京時間2024年4月17日發(fā)布了一季度產銷報告 從季報中整理得到，一季度力拓位于澳大利亞以及加拿大兩個鐵礦產區(qū)業(yè)務表現有所分化 作為力拓鐵礦主產區(qū)的澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)一季度產量為7793.8萬噸，同比減少2%，環(huán)比減少11%；一季度皮爾巴拉發(fā)運量為7803.3萬噸，同比減少5%，環(huán)比減少10%。

主編視角

Mysteel解讀：歷年成材冬儲與春節(jié)后鐵礦石市場走勢

礦山發(fā)運的這種季節(jié)性因素，一方面是因為鐵礦石主產區(qū)在南半球，1季度正好對應南半球的雨季和颶風較為頻繁的時期；另一方面是因為礦山在每年第4季度完成年度沖量后，生產節(jié)奏也會有所下降如果這種情況在2024年再度出現，則1季度很可能出現需求增加，供給下降的局面，這將導致港口與鋼廠的鐵礦石庫存再度下降到低位 然而，我們也應該看到，2017年、2018年和2021年的1季度，港口庫存不僅沒有下降，反而繼續(xù)保持增加的狀態(tài)。

主編視角

改善空氣質量有了新思路——生態(tài)環(huán)境部相關負責人解讀《空氣質量持續(xù)改善行動計劃》

“對于煤炭領域，強化煤炭主產區(qū)煤炭和焦炭中長距離的運輸要求，鐵路運輸比例力爭達到90%同時，探索將清潔運輸作為煤炭等行業(yè)項目的審核和監(jiān)管重點，實現煤炭清潔運輸‘上游監(jiān)管’對于重點行業(yè)領域，擴展鐵路專用線建設范圍，明確年貨運量在150萬噸以上的物流園區(qū)、工礦企業(yè)、儲煤基地以及煤礦、鋼鐵、火電、有色、焦化、煤化工等行業(yè)的建設要求對于港口領域，在重點區(qū)域港口的基礎上，增加粵港澳大灣區(qū)沿海主要港口鐵礦石、焦炭清潔運輸的比例要求，力爭達到80%。

熱點資訊

國務院關于印發(fā) 《空氣質量持續(xù)改善行動計劃》的通知

大宗貨物中長距離運輸優(yōu)先采用鐵路、水路運輸，短距離運輸優(yōu)先采用封閉式皮帶廊道或新能源車船探索將清潔運輸作為煤礦、鋼鐵、火電、有色、焦化、煤化工等行業(yè)新改擴建項目審核和監(jiān)管重點重點區(qū)域內直轄市、省會城市采取公鐵聯運等“外集內配”物流方式到2025年，鐵路、水路貨運量比2020年分別增長10%和12%左右；晉陜蒙新煤炭主產區(qū)中長距離運輸（運距500公里以上）的煤炭和焦炭中，鐵路運輸比例力爭達到90%；重點區(qū)域和粵港澳大灣區(qū)沿海主要港口鐵礦石、焦炭等清潔運輸（含新能源車）比例力爭達到80%。

熱點資訊

國務院關于印發(fā) 《空氣質量持續(xù)改善行動計劃》的通知

探索將清潔運輸作為煤礦、鋼鐵、火電、有色、焦化、煤化工等行業(yè)新改擴建項目審核和監(jiān)管重點重點區(qū)域內直轄市、省會城市采取公鐵聯運等“外集內配”物流方式到2025年，鐵路、水路貨運量比2020年分別增長10%和12%左右；晉陜蒙新煤炭主產區(qū)中長距離運輸（運距500公里以上）的煤炭和焦炭中，鐵路運輸比例力爭達到90%；重點區(qū)域和粵港澳大灣區(qū)沿海主要港口鐵礦石、焦炭等清潔運輸（含新能源車）比例力爭達到80%。

熱點資訊

國務院：嚴禁新增鋼鐵產能，堅決遏制高耗能、高排放、低水平項目盲目上馬

四、優(yōu)化交通結構，大力發(fā)展綠色運輸體系 （十四）持續(xù)優(yōu)化調整貨物運輸結構大宗貨物中長距離運輸優(yōu)先采用鐵路、水路運輸，短距離運輸優(yōu)先采用封閉式皮帶廊道或新能源車船探索將清潔運輸作為煤礦、鋼鐵、火電、有色、焦化、煤化工等行業(yè)新改擴建項目審核和監(jiān)管重點重點區(qū)域內直轄市、省會城市采取公鐵聯運等“外集內配”物流方式到2025年，鐵路、水路貨運量比2020年分別增長10%和12%左右；晉陜蒙新煤炭主產區(qū)中長距離運輸（運距500公里以上）的煤炭和焦炭中，鐵路運輸比例力爭達到90%；重點區(qū)域和粵港澳大灣區(qū)沿海主要港口鐵礦石、焦炭等清潔運輸（含新能源車）比例力爭達到80%。

聚焦

烏克蘭鋼鐵業(yè)重建計劃艱難中前行

2023年3月份，在烏克蘭開展鐵礦石開采業(yè)務的費熱克斯頗公司（Ferrexpo）的第二條球團礦生產線投產目前該公司總共有4條球團礦生產線在產，產能利用率基本達到50% 鋼鐵主產區(qū)企業(yè)依舊面臨重重風險 就目前情況而言，在烏克蘭的扎波羅日、克里沃羅格、尼科波爾、第聶伯羅、卡米安斯克等鋼鐵主產區(qū)，仍有鋼鐵企業(yè)面臨著生產設施和能源基礎設施被毀、物流中斷等風險。

鋼材

Mysteel解讀：淡水河谷——助力鋼鐵行業(yè)脫碳 三季度產品質量持續(xù)升級

據Mysteel發(fā)運數據統(tǒng)計，該港口三季度鐵礦石出口量環(huán)比上升1059萬噸至4816萬噸 2．東南部及南部系統(tǒng)產品替代工作持續(xù)升級 東南部系統(tǒng)位于Minas Gerais州，分為Itabira，Minas Centrais和Mariana三大綜合生產區(qū)，同樣位于該州的南部系統(tǒng)是由Paraopeba和Vargem Grande兩大綜合礦區(qū)組成，以上兩大系統(tǒng)的鐵礦石產品品位均在35-60%之間，是Vale球團產品的主產區(qū)，三季度兩大系統(tǒng)總產量為3858.7萬噸，占總產量44%，球團產量為551萬噸，占球團總產量84%。

主編視角

Mysteel周報：優(yōu)特鋼產業(yè)鏈一周概覽

※ 上游數據： 10月9日-10月13日鐵礦石價格行情： 本周國產礦主產區(qū)市場震蕩偏弱運行。

一周回顧

Mysteel周報：優(yōu)特鋼產業(yè)鏈一周概覽

※ 上游數據： 9月18日-9月22日鐵礦石價格行情： 本周國產礦主產區(qū)市場震蕩偏弱運行。

一周回顧