4日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

綜上所述，預(yù)計(jì)明日鐵礦石市場(chǎng)將震蕩偏弱運(yùn)行 ◎ 唐山港口：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交一般 價(jià)格小幅上漲 【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲，整體市場(chǎng)交投氛圍尚可具體來(lái)看，貿(mào)易商報(bào)盤積極性尚可，個(gè)別工廠有采購(gòu)計(jì)劃，報(bào)價(jià)較上一工作日上漲7-11元/濕噸 【成交情況】 成交量較上一工作日有所減少，成交價(jià)格整體較上一工作日漲跌互現(xiàn)，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 【明日預(yù)測(cè)】 據(jù)最新到港數(shù)據(jù)，47港口庫(kù)存到港周環(huán)比增量250多萬(wàn)噸，其中唐山兩港增量160多萬(wàn)噸，港口庫(kù)存水平中等；需求來(lái)看，工廠利潤(rùn)尚存，高爐開工較高，鐵水產(chǎn)量也處于高位，目前整體供需矛盾不大。

成交報(bào)告

寶城期貨：鐵礦石中期承壓

不過(guò)，國(guó)內(nèi)礦山的生產(chǎn)卻較為積極，內(nèi)礦供應(yīng)處于高位并持續(xù)攀升數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)126家礦企266座礦山企業(yè)的產(chǎn)能利用率和日均鐵精粉產(chǎn)量的最新值分別為65.66%、41.43萬(wàn)噸，繼續(xù)刷新年內(nèi)新高 此外，從長(zhǎng)周期來(lái)看，2025年鐵礦石的新增產(chǎn)能較多根據(jù)鋼聯(lián)的數(shù)據(jù)，在其統(tǒng)計(jì)的樣本中，有39個(gè)計(jì)劃在2024—2025年投產(chǎn)的鐵礦石項(xiàng)目，這些項(xiàng)目涉及的產(chǎn)能超過(guò)3億噸其中，鐵礦石價(jià)格的波動(dòng)對(duì)非主流礦山的投產(chǎn)進(jìn)程產(chǎn)生了影響。

原料

澳洲Akora礦企馬達(dá)加斯加鐵礦項(xiàng)目擬產(chǎn)200萬(wàn)噸

根據(jù)最新資源評(píng)估，該項(xiàng)目總資源量為1.947億噸（JORC推斷資源），其中DSO資源量為790萬(wàn)噸，平均鐵品位為58.8%項(xiàng)目生產(chǎn)的鐵礦石將通過(guò)馬達(dá)加斯加中西部公路運(yùn)往西南部港口出口按照計(jì)劃，Bekisopa項(xiàng)目將分成兩個(gè)階段開發(fā)，第一階段預(yù)計(jì)生產(chǎn)約62%品位的直運(yùn)鐵礦石（DSO），年產(chǎn)量最高可達(dá)到200萬(wàn)噸第二階段是生產(chǎn)鐵品位68%的鐵精礦 PFS顯示，Bekisopa項(xiàng)目初期礦山服務(wù)年限為6年，采用露天采礦方式，并配備移動(dòng)式破碎篩分設(shè)備，生產(chǎn)無(wú)需選礦的高品位鐵礦產(chǎn)品。

礦山動(dòng)態(tài)

西芒杜鐵礦2025年底投產(chǎn)，2026年產(chǎn)量劍指億噸

他進(jìn)一步預(yù)計(jì)，到2026年，該鐵礦的產(chǎn)量將翻倍，南北區(qū)塊年產(chǎn)量分別增至6000萬(wàn)噸，總產(chǎn)量達(dá)到1.2億噸這一樂觀的預(yù)期為幾內(nèi)亞乃至整個(gè)非洲的礦業(yè)發(fā)展注入了強(qiáng)勁動(dòng)力 然而，與博納·希拉的樂觀預(yù)期相比，力拓作為項(xiàng)目開發(fā)方的預(yù)期可能更為貼近實(shí)際情況力拓在最新發(fā)布的2024年四季度產(chǎn)銷報(bào)告中指出，預(yù)計(jì)西芒杜南部區(qū)塊將于2025年交付首批鐵礦石，并計(jì)劃在30個(gè)月內(nèi)將年產(chǎn)能提升至6000萬(wàn)噸（力拓持有2700萬(wàn)噸的股份）。

原料

幾內(nèi)亞官員稱西芒杜鐵礦產(chǎn)量2026年或超1億，可能性如何？

該公司由新加坡韋立國(guó)際集團(tuán)、中國(guó)山東魏橋鋁業(yè)（隸屬中國(guó)宏橋集團(tuán)）共同組成 西芒杜鐵礦項(xiàng)目南部區(qū)塊由3號(hào)和4號(hào)礦區(qū)組成，測(cè)量、指示及推斷資源量約為28億噸，平均鐵品位為65.5%南部區(qū)塊由中鋁鐵礦控股有限公司和力拓集團(tuán)共同組建的Simfer公司負(fù)責(zé)開發(fā)和運(yùn)營(yíng) 其中，力拓在最新發(fā)布的2024年四季度產(chǎn)銷報(bào)告中指出，預(yù)計(jì)西芒杜南部區(qū)塊將于2025年交付首批鐵礦石，并計(jì)劃在30個(gè)月內(nèi)將年產(chǎn)能提升至6000萬(wàn)噸（力拓持有2700萬(wàn)噸的股份）。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel月報(bào)：二月宏觀產(chǎn)業(yè)雙驅(qū)動(dòng)，鐵礦石價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

最新的高爐新增停復(fù)產(chǎn)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2月有6座高爐計(jì)劃檢修，涉及產(chǎn)能約4.05萬(wàn)噸/天；有12座高爐計(jì)劃復(fù)產(chǎn)，涉及產(chǎn)能約5.08萬(wàn)噸/天若按照目前統(tǒng)計(jì)到的鋼廠高爐停復(fù)產(chǎn)計(jì)劃生產(chǎn)，預(yù)計(jì)2月日均鐵水產(chǎn)量228.2萬(wàn)噸/天考慮2月份仍處需求淡季，但是鋼廠目前盈利率高于去年同期，市場(chǎng)對(duì)節(jié)后政策預(yù)期仍在如果需求明顯改善，節(jié)后鋼廠復(fù)產(chǎn)有望加速，那么 2月份高爐鐵水日均產(chǎn)量有可能達(dá)到229萬(wàn)噸/天 2.4庫(kù)存：1月中國(guó)47港鐵礦石庫(kù)存呈現(xiàn)環(huán)比小幅波動(dòng) 1月中國(guó)47港鐵礦石庫(kù)存呈現(xiàn)先累庫(kù)后去庫(kù)，截止1月24日，47港鐵礦石庫(kù)存總量15599.6噸，較上月底去庫(kù)10.8萬(wàn)噸，比今年年初庫(kù)存高2788.3萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存高2267.2萬(wàn)噸。

月報(bào)

Mysteel陳冠因：鐵礦石市場(chǎng)矛盾不突出，價(jià)格中位震蕩

根據(jù)最新一期調(diào)研數(shù)據(jù)看，1月有12座高爐計(jì)劃檢修，涉及產(chǎn)能約4.66萬(wàn)噸/天；有9座高爐計(jì)劃復(fù)產(chǎn)，涉及產(chǎn)能約6萬(wàn)噸/天鐵水產(chǎn)量低位，一方面將導(dǎo)致鋼貿(mào)商手里無(wú)貨可砸價(jià)；另一方面將導(dǎo)致成材冬儲(chǔ)高點(diǎn)低于往年同期水平，成材端的矛盾不突出；一旦春節(jié)后的需求得以延續(xù)，價(jià)格的彈性就會(huì)快速得到體現(xiàn) 港口進(jìn)口礦庫(kù)存 綜合來(lái)前述供需變化，預(yù)計(jì)1月鐵礦石整體供增需減，港口鐵礦石小幅累庫(kù)。

主編視角

Mysteel：2024年鎳行業(yè)年終盤點(diǎn)（大事記）

不過(guò)，他沒有透露細(xì)節(jié)菲律賓目前有兩家鎳加工廠，均由最大的鐵礦石生產(chǎn)商亞洲鎳業(yè)公司(Nickel Asia Corp.)部分擁有最新的政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，菲律賓去年的鎳礦產(chǎn)量為3,514萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19%菲律賓是最大金屬消費(fèi)國(guó)以及中國(guó)的主要鎳礦供應(yīng)國(guó) 十、印度尼西亞將價(jià)值近400億美元的鎳園區(qū)納入戰(zhàn)略計(jì)劃 印尼官員周二（2024.5.14）表示，即將卸任的印度尼西亞政府已在其戰(zhàn)略項(xiàng)目清單中增加了 16 個(gè)項(xiàng)目，這些項(xiàng)目將獲得國(guó)家支持，其中包括五個(gè)鎳加工工業(yè)園區(qū)。

鎳頭條

Mysteel晚餐：淡水河谷預(yù)估鐵礦石產(chǎn)量，唐山鋼坯處盈虧邊緣

◎津西鋼鐵計(jì)劃12月12號(hào)開始檢修一座2000立方米高爐，計(jì)劃25天，寬帶線同步檢修，影響帶鋼日產(chǎn)6500噸 ◎淡水河谷公布最新鐵礦石產(chǎn)量預(yù)估數(shù)據(jù)，2024年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)可達(dá)約3.28億噸，2030年鐵礦石產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到3.6億噸。

資訊

中州期貨：鐵礦石建議觀望

截至12月11日，江蘇地區(qū)鋼廠鐵水與廢鋼價(jià)差相比，鐵水比廢鋼價(jià)格低17元/噸淡水河谷公布最新鐵礦石產(chǎn)量預(yù)估數(shù)據(jù)，2024年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)可達(dá)約3.28億噸，2030年鐵礦石產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到3.6億噸2024年，團(tuán)塊產(chǎn)量預(yù)計(jì)可達(dá)3800萬(wàn)噸津西鋼鐵計(jì)劃12月12號(hào)開始檢修一座2000立方米高爐，計(jì)劃25天，寬帶線同步檢修，影響帶鋼日產(chǎn)6500噸 ③綜合來(lái)看，鐵礦石供需雙弱，全球發(fā)運(yùn)量下降，到港量上升。

策略研究

Mysteel月報(bào)：十二月供需雙弱，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或先揚(yáng)后抑

最新的高爐新增停復(fù)產(chǎn)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，12月有14座高爐計(jì)劃檢修，涉及產(chǎn)能約6.2萬(wàn)噸/天；有2座高爐計(jì)劃復(fù)產(chǎn)，涉及產(chǎn)能約1.75萬(wàn)噸/天若按照目前統(tǒng)計(jì)到的停復(fù)產(chǎn)計(jì)劃生產(chǎn)，預(yù)計(jì)12月日均鐵水產(chǎn)量232.5萬(wàn)噸/天考慮12月份淡季需求趨弱，疊加鋼材冬儲(chǔ)不及預(yù)期如果鋼廠利潤(rùn)持續(xù)回落，宏觀政策不及預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)明年的預(yù)期轉(zhuǎn)弱，那么 12月份高爐鐵水日均產(chǎn)量可能跌至230萬(wàn)噸下方 2.4庫(kù)存：本月中國(guó)47港鐵礦石庫(kù)存呈現(xiàn)環(huán)比去庫(kù)趨勢(shì) 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 11月中國(guó)47港鐵礦石庫(kù)存呈現(xiàn)去庫(kù)趨勢(shì)，截止11月28日，47港鐵礦石庫(kù)存總量15616.9噸，較上月底去庫(kù)430萬(wàn)噸，比今年年初庫(kù)存高2809萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存高3457萬(wàn)噸。

月報(bào)

Mysteel陳冠因：鐵礦石市場(chǎng)多空交織，價(jià)格或?qū)_高回落

但是對(duì)于鐵水下降的空間不能過(guò)于悲觀，因鋼廠出口訂單有望保持高位，將導(dǎo)致鐵水產(chǎn)量下降空間有限最新一期的高爐新增停復(fù)產(chǎn)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，12月有12座高爐計(jì)劃檢修，涉及產(chǎn)能約6.2萬(wàn)噸/天；有2座高爐計(jì)劃復(fù)產(chǎn)，涉及產(chǎn)能約1.75萬(wàn)噸/天若按照目前統(tǒng)計(jì)到的停復(fù)產(chǎn)計(jì)劃生產(chǎn)，預(yù)計(jì)12月日均鐵水產(chǎn)量232.5萬(wàn)噸/天 港口進(jìn)口礦庫(kù)存 綜合來(lái)前述供需變化，預(yù)計(jì)12月鐵礦石整體供增需減，港口鐵礦石小幅累庫(kù)。

主編視角

Mysteel解讀：必和必拓三季度鐵礦生產(chǎn)穩(wěn)健，全年增量可期

必和必拓（BHP）于北京時(shí)間10月17日公布了其2024年三季度生產(chǎn)業(yè)績(jī)（相當(dāng)于澳大利亞2025財(cái)年第一季度，時(shí)間為2024年7月至2025年6月）在全球資源市場(chǎng)動(dòng)蕩的背景下，必和必拓在新財(cái)年開局時(shí)展現(xiàn)出穩(wěn)定的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

主編視角

澳洲礦產(chǎn)資源公司自2013年以來(lái)首次放棄派息

此外，該公司還宣布將以13億澳元的價(jià)格向摩根士丹利（Morgan Stanley）出售昂斯洛鐵礦（Onslow Iron）專用運(yùn)輸鐵路49%的股份，預(yù)計(jì)將于24年年底之前為公司帶來(lái)11億澳元左右的現(xiàn)金流 據(jù)悉，今年6月，澳洲礦產(chǎn)資源公司宣布計(jì)劃關(guān)閉位于西澳伊爾干（Yilgarn）地區(qū)的高成本鐵礦石業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而開發(fā)昂斯洛鐵礦（Onslow Iron）項(xiàng)目根據(jù)該公司最新公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024財(cái)年其向昂斯洛鐵礦（Onslow Iron）項(xiàng)目的資本性支出為19.49億澳元，2025年計(jì)劃投資7.99億澳元。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：力拓二季度銷量創(chuàng)近四年來(lái)同期新高

盡管最新季報(bào)顯示，西芒杜鐵礦石項(xiàng)目（Simandou）用于鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施的投資已籌集完畢，所有準(zhǔn)備工作將在7月15日當(dāng)周完成，但該項(xiàng)目的首次生產(chǎn)預(yù)計(jì)要到2025年底才能實(shí)現(xiàn)值得注意的是，皮爾巴拉地區(qū)在2024年也并無(wú)其他大型項(xiàng)目投產(chǎn)計(jì)劃（表二），這意味著下半年新增鐵礦石產(chǎn)量將非常有限 根據(jù)力拓的季報(bào)，2024年的發(fā)運(yùn)目標(biāo)仍設(shè)定在3.23億至3.38億噸之間，按中位數(shù)3.3億噸計(jì)算，目前的發(fā)運(yùn)目標(biāo)完成度已達(dá)到48%，處于近四年來(lái)的中高位水平。

主編視角

Mysteel解讀：力拓或?qū)⒂瓉?lái)新一輪鐵礦產(chǎn)能增長(zhǎng)周期

初步開發(fā)的目標(biāo)是每年生產(chǎn)4000萬(wàn)噸鐵礦石，并有可能擴(kuò)大到每年生產(chǎn)1億噸鐵礦石，首批鐵礦石交付有望在2030年完成根據(jù)最新進(jìn)展，力拓已經(jīng)批準(zhǔn)7700萬(wàn)美元的投資用于可行性研究，預(yù)計(jì)將于2025年底完成此外，力拓后續(xù)還計(jì)劃投資4億美元用于勘探 對(duì)皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石行業(yè)的長(zhǎng)期投資，可能在未來(lái)幾十年內(nèi)支撐力拓在該地區(qū)的生產(chǎn)，具備廣闊的生產(chǎn)潛力。

主編視角

Mysteel解讀：鐵礦石“基石計(jì)劃”下 海外權(quán)益礦正蓄勢(shì)待發(fā)

考慮到各項(xiàng)目開發(fā)進(jìn)程，預(yù)計(jì)2025年海外權(quán)益礦產(chǎn)量（中資所屬權(quán)益部分）有望突破7000萬(wàn)噸，較2020年實(shí)現(xiàn)60%以上的增量 （Mysteel鐵礦海外團(tuán)隊(duì)定期追蹤調(diào)研國(guó)外鐵礦石區(qū)域行情動(dòng)態(tài)，提供行業(yè)資訊、數(shù)據(jù)調(diào)研和分析研究報(bào)告及定制化需求服務(wù)現(xiàn)礦山樣本覆蓋全球37個(gè)國(guó)家，包含礦山企業(yè)超300家（包含已投標(biāo)和未投標(biāo)項(xiàng)目）區(qū)域資訊或商務(wù)合作聯(lián)系人： 周倩 13585859610 （微信同號(hào)）） 一、海外權(quán)益礦產(chǎn)能快速擴(kuò)張 在基石計(jì)劃的號(hào)召下，中國(guó)企業(yè)紛紛積極布局海外鐵礦石資源， Mysteel核心全球礦山數(shù)據(jù)庫(kù)最新結(jié)果統(tǒng)計(jì)22個(gè)海外權(quán)益礦山項(xiàng)目，涉及總產(chǎn)能在過(guò)去幾年快速擴(kuò)張，目前總計(jì)已高達(dá)4億噸，其中中資企業(yè)所屬權(quán)益部分已超過(guò)2.2億噸，分布較為集中，主要涉及三大核心區(qū)域，分別為非洲、大洋洲（澳大利亞）及南美洲，其中資權(quán)益產(chǎn)能占比分別為47%、29%和24%（圖一）。

主編視角

寶城期貨：鐵礦石延續(xù)震蕩下行態(tài)勢(shì)

此外，鋼聯(lián)最新調(diào)研結(jié)果顯示，6月國(guó)內(nèi)將有15座高爐計(jì)劃復(fù)產(chǎn)，8座高爐計(jì)劃檢修，若按照目前統(tǒng)計(jì)到的停復(fù)產(chǎn)計(jì)劃生產(chǎn)，整體增量空間將有限值得注意的是，國(guó)務(wù)院近期發(fā)布了《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》，明確指出2024年粗鋼產(chǎn)量要調(diào)控，且要求電爐煉鋼占比提升至15%，壓減目標(biāo)下，廢鋼用量增加也將對(duì)鐵礦石需求有所影響 高庫(kù)存抑制礦價(jià) 需求改善并未帶來(lái)基本面實(shí)質(zhì)性變化，直接體現(xiàn)就是鐵礦石庫(kù)存持續(xù)增加。

爐料

國(guó)海良時(shí)期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

根據(jù)四大礦山的最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，除淡水河谷外，其余三大礦山均有擴(kuò)產(chǎn)能計(jì)劃 主產(chǎn)國(guó)尋求產(chǎn)能擴(kuò)張、利潤(rùn)最大化的同時(shí)，消費(fèi)國(guó)則由于資源稟賦的限制，在市場(chǎng)中顯得較為被動(dòng)中國(guó)、日本、韓國(guó)是全球主要的鐵礦石消費(fèi)國(guó)，中國(guó)雖有較高的鐵礦石儲(chǔ)量，但因礦石品位限制，加上開采、處理成本高，國(guó)產(chǎn)鐵礦石并不受鋼廠歡迎，因此，對(duì)海外鐵礦石的進(jìn)口依賴度長(zhǎng)期超過(guò)80%從體量來(lái)看，中國(guó)年進(jìn)口鐵礦石近12億噸，日本、韓國(guó)進(jìn)口量不及1億噸，巨大的進(jìn)口量和高依賴度也讓我國(guó)爭(zhēng)取鐵礦石定價(jià)權(quán)之路倍顯艱難。

爐料

Mysteel解讀：力拓一季度產(chǎn)銷同比下滑 二季度產(chǎn)銷仍有增長(zhǎng)韌性

三、力拓鐵礦版圖擴(kuò)張最新進(jìn)展 1）西坡項(xiàng)目（Western Range）：該項(xiàng)目是力拓集團(tuán)（占股54%）與寶武（占股46%）在西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)開展的合資項(xiàng)目項(xiàng)目設(shè)計(jì)鐵礦石年產(chǎn)能為2500萬(wàn)噸，包括建造一臺(tái)初級(jí)破碎設(shè)備和一條18公里長(zhǎng)的輸送系統(tǒng)，并將其連接到帕拉伯杜（Paraburdoo）現(xiàn)有加工廠，一季度礦山建設(shè)現(xiàn)已完成50%，計(jì)劃將于2025年投產(chǎn)。

主編視角